Năm vừa qua thật thú vị, nếu không muốn nói là hơi chùng lòng. Một cuộc biểu tình gay gắt 25% để bắt đầu năm đã không dẫn đến một thất bại thảm hại trong vài tháng cuối năm 2018, nhưng mức tăng trưởng lớn đó đã bị cắt giảm bởi một phần ba chỉ kể từ đầu tháng 5.
Do đó, khi chọn những cổ phiếu tốt nhất để mua trong thời gian còn lại của năm 2019, bạn phải tiếp cận các lựa chọn của mình với sự biến động - cụ thể là tránh nó - trong tâm trí.
Có thể hành động thứ hai của năm sẽ kém thú vị hơn một chút và phù hợp hơn một chút đối với các nhà đầu tư so với hành động đầu tiên. Nhưng với quan hệ thương mại của Trung Quốc trong tình trạng lấp lửng, Brexit vẫn còn trong không khí và sự không chắc chắn về kế hoạch lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, thì sự bình tĩnh không phải là một sự đảm bảo.
Vì vậy, đây là những cổ phiếu tốt nhất để mua trong thời gian còn lại của năm 2019. Những lựa chọn cổ phiếu này không chỉ ít bị tổn thương hơn một chút trước sự biến động mà chúng tôi đã thấy vào cuối năm, mà mỗi cổ phiếu đều có cơ sở nền tảng vững chắc và / hoặc các nguyên tắc cơ bản sẽ chứng tỏ sức hấp dẫn nếu bối cảnh mờ mịt vẫn còn.
Bảng chữ cái chính của Google (GOOGL, 1.086,30 đô la) có một đĩa đầy đủ. Không chỉ thị trường tìm kiếm đang trưởng thành và trở nên bão hòa, mà Alphabet nhiều lần được đưa ra làm ví dụ về điều gì sẽ xảy ra khi các công ty công nghệ biết quá nhiều về người tiêu dùng.
Cổ phiếu của Alphabet đã bị hạ nhiệt trước đó vào tháng 6 chỉ vì tin đồn của một cuộc điều tra chống độc quyền. Điều đó làm tăng thêm khoản lỗ sau thu nhập do doanh thu không đạt được ước tính của các nhà phân tích. Tất cả đã nói, GOOGL giảm hơn 16% so với mức đỉnh tháng 4.
Nhưng một chi tiết quan trọng đã được làm sáng tỏ trong bối cảnh biến động của cổ phiếu:Chỉ một lần trong 10 năm qua, Alphabet đã báo cáo doanh thu hàng quý giảm so với cùng kỳ năm trước. Công bằng mà nói, không thể nói về lợi nhuận, đặc biệt là về cuối năm. Doanh số bán điện thoại thông minh chậm lại trên diện rộng (giờ hầu hết ai cũng muốn có một chiếc) đã khiến hệ điều hành Android của họ trở thành trung tâm lợi nhuận, và tìm kiếm trên máy tính để bàn / máy tính xách tay đã chứng kiến giá "chi phí mỗi lần nhấp chuột" giảm trong nhiều năm nay. Chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi GOOGL gặp phải cơn lốc tài chính.
Tuy nhiên, việc cá cược chống lại công ty mẹ của Google đã được chứng minh là không nên trong thời gian dài. Alphabet nắm bắt được nhịp đập của internet và gã khổng lồ công nghệ hiếm khi thất bại trong việc tìm cách tập hợp tăng trưởng nhiều hơn. Do đó, mức giảm hiện tại này có thể là một mức đáng mua.
Năm nay thật khó khăn đối với chủ sở hữu tên sinh học Amgen (AMGN, $ 176,08) - thường nằm trong số các cổ phiếu có rủi ro thấp hơn để mua trong không gian công nghệ sinh học. Cổ phiếu giảm khoảng 10% từ đầu năm đến nay, trong khi chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor tăng hơn 15%.
Tuy nhiên, sự chênh lệch đó cũng là một cơ hội bị bỏ qua, theo Giám đốc điều hành Bill Smead của Smead Capital Management. “Các nhà đầu tư tăng trưởng và những người săn chỉ số đang bị mắc kẹt trong công nghệ lớn và dưới quyền AMGN của riêng mình,” ông giải thích, ám chỉ đến một sự thay đổi gần đây có thể sớm đảo ngược. Các nhà đầu tư đã có ý định bước chân vào các công ty chính thống lớn nhất với chi phí nắm giữ cổ phần chăm sóc sức khỏe. Nếu sự quan tâm đến các cổ phiếu quen thuộc nhất của thị trường bắt đầu giảm dần, các nhà đầu tư có thể quay trở lại các lựa chọn như Amgen.
Đứng đầu trong số các chất xúc tác có thể thúc đẩy nỗ lực phục hồi là sự tiến bộ không ngừng trên mặt trận phát triển thuốc. Smead nói, “Nếu Merck thành công với phương pháp điều trị ung thư miễn dịch và phản ứng của cổ phiếu trong năm ngoái - tăng hơn 30% - là bất kỳ dấu hiệu nào, thì AMGN sẽ có lợi thế rất lớn”. Để đạt được mục tiêu đó, công nghệ kháng thể BiTE (tương tác tế bào T đặc hiệu sinh học) của Amgens đã cho thấy hứa hẹn như một liệu pháp điều trị cho một số loại khối u, bao gồm cả khối u lỏng khó điều trị. Các bản cập nhật về các chương trình đó sắp ra mắt.
Trong khi đó, điểm yếu của cổ phiếu đã củng cố lập luận giá trị. Smead chào tỷ lệ giá trên thu nhập của AMGN chỉ gấp 13 lần lợi nhuận sau 12 tháng, cũng như tỷ suất cổ tức đã tăng lên gần 3,5%.
Nhưng công bằng mà nói, AT&T không phải là thảm họa mà mức giảm 25% so với mức giá trung bình của năm 2016 cho thấy điều đó xảy ra. Và mức tăng 18% từ mức thấp nhất vào cuối tháng 12 đã đưa cổ phiếu thoát khỏi chuỗi giảm giá kéo dài.
Hóa ra, AT&T nhận thức rõ hơn về các sắc thái của thị trường phát trực tuyến so với chỉ vài tháng trước đó. Sản phẩm mang thương hiệu Time Warner đã bị tạm dừng (ít nhất là vào thời điểm hiện tại), với những lời thì thầm hiện đang lan truyền rằng công ty chuyển kế hoạch cung cấp chỉ một dịch vụ trọn gói, bao gồm quyền truy cập vào nội dung HBO và Cinemax. sang video Time Warner khác mà AT&T quyết định đưa vào. Với mức giá lý thuyết khoảng 16 đến 17 đô la mỗi tháng, nó có thể cạnh tranh khả thi với Netflix (NFLX).
AT&T cũng được cho là đang cân nhắc ý tưởng bán mảng kinh doanh DirecTV của mình cho đối thủ Dish Network (DISH), từ bỏ một công việc kinh doanh đã trở nên khá đau đầu.
Không có gì đảm bảo những động thái này sẽ giải quyết các vấn đề của AT&T. Nhưng đó là tư duy mang tính chiến lược nhất mà công ty đã đúc kết được trong một thời gian dài. Đó là điều đáng khích lệ. Và AT&T, với lợi suất 6,7%, đưa ra một trong những khoản cổ tức lớn nhất mà bạn từng tìm thấy ở một cổ phiếu có vốn hóa lớn.
Giám đốc danh mục của Interactive Advisors, Barry Randall cho biết:“Đối với tất cả những rắc rối của Boeing, có rất ít đơn hàng 737 MAX bị hủy bỏ.
Bộ phim đến và đi tương đối nhanh chóng.
Vào tháng 3, sau vụ tai nạn thứ hai của chiếc 737 MAX 8 trong vòng chưa đầy sáu tháng, các vấn đề với hệ thống an toàn dựa trên phần mềm của máy bay đã được phát hiện hoàn toàn. Mặc dù có thể khắc phục kịp thời và có thể giải quyết được trong thời gian chờ đợi, các khách hàng của hãng hàng không liên quan đã hủy một số đơn đặt hàng của chiếc máy bay chở khách được đánh giá cao chỉ mới được đưa vào hoạt động thương mại trong vài năm. Boeing Cổ phiếu (BA, 347,16 USD) đã giảm sau vụ tai nạn và việc tiếp đất tự áp đặt sau đó của một số hãng hàng không đối với những chiếc máy bay này.
Tuy nhiên, 737 MAX vẫn được phép bay ở Hoa Kỳ và các hãng vận chuyển tiếp tục sử dụng máy bay này đã không báo cáo về các sự cố mới. Cập nhật phần mềm đang được thực hiện. Vấn đề dường như đã được khắc phục và các nhà đầu tư dường như đang đưa quá khứ vào quá khứ.
Khi đó, Boeing có thể là một trong những cổ phiếu tốt nhất của nửa cuối năm 2019 do đề xuất phục hồi. Randall, người sở hữu cổ phiếu BA cho chính mình cũng như đại diện cho khách hàng của công ty tư vấn có trụ sở tại Boston cho biết:Giai đoạn này được thiết lập cho sự phục hồi cuối cùng của xu hướng tăng dài hạn của cổ phiếu. “Rất có thể những chiếc 737 MAX hiện có sẽ hoạt động trở lại vào cuối năm”, ông lưu ý, điều này có nghĩa là “Máy tạo dòng tiền của Boeing sẽ được bật trở lại.”
Tuy nhiên, sớm có thể tốt hơn là muộn hơn. Randall kết luận, “Các nhà đầu tư chu đáo sẽ mua ngay bây giờ với dự đoán điều đó xảy ra.”
Trang phục công nghệ / công nghiệp Corning (GLW, $ 30,91) không phải là điều đáng mừng như trước đây. Nhưng đừng bỏ qua cái tên blue-chip mà quá nhiều nhà đầu tư đã bỏ quên này. Công ty không chỉ vẫn tạo ra mức tăng trưởng doanh thu và thu nhập ổn định, mà Corning còn đang âm thầm thiết lập cho mình sự tăng trưởng trong tương lai mà có thể chưa được phản ánh trong các dự đoán dài hạn của các nhà phân tích.
Sự ra đời của kết nối 5G sẽ thay đổi mãi mãi bức tranh viễn thông không dây. Không chỉ tốc độ 5G sẽ mở ra Internet of Things, tải dữ liệu kỹ thuật số không thể tưởng tượng được chỉ vài năm trước đây sẽ trở thành tiêu chuẩn mới, xử lý mọi thứ từ sản lượng công nghiệp được cải thiện đến tất cả các loại hình giải trí.
Tuy nhiên, việc thao túng dữ liệu khổng lồ đó sẽ không được xử lý hoàn toàn qua sóng phát sóng. Trên thực tế, hầu hết công việc sẽ được thực hiện với các kết nối có dây, sử dụng tốc độ mà chỉ các loại cáp quang như cáp do Corning cung cấp mới có thể cung cấp.
Các nhà đầu tư đã thấy bằng chứng cho thấy 5G đang thúc đẩy tăng trưởng. Corning tin rằng bộ phận Truyền thông Quang học của mình, mặc dù vẫn còn lẻ tẻ, sẽ tăng trưởng 10% trong năm nay so với tổng năm ngoái, đạt doanh thu hàng năm vượt quá 5 tỷ đô la.
Tăng trưởng nhanh hơn có thể nằm ngoài doanh số bán hàng của năm nay. Lisa Youngers, Giám đốc điều hành của Hiệp hội Băng thông rộng Cáp quang, đã viết trong một chuyên mục năm 2018 rằng “Hoa Kỳ sẽ yêu cầu đầu tư vào cáp quang ước tính từ 130 tỷ đến 150 tỷ USD trong vòng 5 đến 7 năm tới để hỗ trợ đầy đủ cho cạnh tranh băng thông rộng, vùng phủ sóng nông thôn và triển khai không dây cho các công nghệ mạng trong tương lai, chẳng hạn như 5G. ”
Trong thời gian chờ đợi, Corning tiếp tục phát triển ngành kinh doanh màn hình công nghệ của mình.
Nhưng có những lý do để thích Dave &Buster’s, bao gồm cả việc nó đã liên tục củng cố vị trí hàng đầu của mình trong năm năm qua. Điều tương tự có thể xảy ra đối với lợi nhuận của nó kể từ đầu năm ngoái, nhưng điều đó không ngăn cản Matthew Litfin, giám đốc danh mục đầu tư hàng đầu của Columbia Acorn Fund (ACRNX). Anh ấy nói, “Trong khi có những người mới tham gia vào lĩnh vực giải trí để có thêm trải nghiệm ăn uống - như TopGolf - thì chúng tôi tin rằng điều này sẽ ít gây tác động tiêu cực đến Dave &Buster's như gần đây và là một dấu hiệu cho thấy người tiêu dùng đang ngày càng tìm kiếm tạo ra những trải nghiệm độc đáo ngoài gia đình. ”
Dave &Buster’s điều hành hơn 100 địa điểm giải trí ở 39 tiểu bang khác nhau, còn nhiều hơn thế nữa đang được triển khai. Những địa điểm này là nhà hàng, nhưng từ này nói lên tất cả những gì công ty cung cấp. Dave &Buster’s cũng tạo điều kiện vui chơi và giải trí cho người lớn và trẻ em, những người muốn chơi các trò chơi cao hơn và xa hơn giá vé trò chơi điện tử truyền thống. Và có, nó cũng cung cấp đồ uống dành cho người lớn.
Các trò chơi mới cũng có thể kích thích tăng trưởng lợi nhuận. Litfin nói:“Trong thời gian còn lại của năm 2019, công ty có một hệ thống trò chơi mới mạnh mẽ, bao gồm các tựa game VR (thực tế ảo) quan trọng, để thúc đẩy lưu lượng truy cập ổn định, cùng với các cải tiến đối với thực phẩm, dịch vụ và tiếp thị.
Hình phạt là dễ hiểu nhưng quá trớn. Giữa một vài báo cáo hàng quý đáng thất vọng, sự gia tăng đáng ngạc nhiên của trò chơi độc lập ăn khách Fortnite và sự chậm trễ của việc phát hành Battlefield V của chính nó , các nhà đầu tư chỉ đơn giản là không tìm thấy đủ để thích.
Tuy nhiên, EA có thể là một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua trong thời gian còn lại của năm 2019… và có khả năng còn nhiều khả năng.
Tuy nhiên, Jeff Bilsky, giám đốc danh mục đầu tư và nhà phân tích cấp cao của nhóm đầu tư vốn cổ phần lớn tại Chartwell Investment Partners, không nghĩ rằng tương lai gần sẽ giống như quá khứ gần đây.
Điều quan trọng là danh mục trò chơi được cập nhật của EA và cách chúng được bán. “Phần lớn doanh thu của EA đến từ các nhượng quyền thương mại FIFA và Madden của họ, nhưng nó có tác động đáng kể với việc phát hành gần đây của Fortnite đối thủ cạnh tranh của Apex Legends ," anh ta nói. “Về lâu dài, EA cũng sẽ được hưởng lợi từ việc chuyển đổi nhiều hơn sang tải xuống kỹ thuật số (đi kèm với tỷ suất lợi nhuận cao hơn nhiều) sau chu kỳ nâng cấp bảng điều khiển vào năm tới, mua hàng trong trò chơi ngày càng tăng và sự phổ biến ngày càng tăng của eSports.”
Bilsky cho rằng kết quả của công việc phát triển gần đây của công ty đã thành hiện thực, nói rằng, “Công ty đã đưa ra hướng dẫn doanh thu cho trò chơi là 300 triệu đến 400 triệu đô la cho năm tài chính, nhưng điều này có thể là thận trọng vì nó đã tạo ra khoảng 200 triệu đô la trong quý đầu tiên và Fortnite đã kiếm được doanh thu ước tính 2,4 tỷ đô la vào năm ngoái. ”
Nó được phân loại là một công ty hậu cần, với các công ty ngang hàng như FedEx (FDX) và United Parcel Service (UPS). Tuy nhiên, phân loại không mô tả chính xác tất cả những gì Expeditors International là. Trên thực tế, không giống như UPS và FedEx, Expeditors International không sở hữu bất kỳ máy bay, tàu thủy hoặc xe tải nào. Đúng hơn, nó đã nắm vững nghệ thuật quản lý chuỗi cung ứng thông qua việc sử dụng công nghệ. Nó có thể tìm thấy các giải pháp định tuyến tốt nhất và các tùy chọn giá cả hiệu quả nhất cho khách hàng của mình có sẵn thông qua các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba.
Mô hình kinh doanh hoạt động. Mặc dù tăng trưởng thu nhập của công ty không tiến triển theo một quỹ đạo hoàn toàn thẳng, nhưng nó đã có tiến triển. Thu nhập sau 12 tháng là 3,52 đô la trên mỗi cổ phiếu chỉ là 2,34 đô la vào hai năm trước và 2,05 đô la trên mỗi cổ phiếu hai năm trước đó. Dự kiến sẽ có thêm nhiều loại tăng trưởng doanh thu và thu nhập tương tự trong năm nay và năm sau, với các nhà phân tích lập mô hình lợi nhuận năm 2020 là 3,76 đô la trên mỗi cổ phiếu.
Phố Wall hầu như không phải là người hâm mộ lớn của Illinois Tool Works (ITW, $ 149,05). Xếp hạng đồng thuận đối với cổ phiếu ITW là "Nắm giữ" - sự thiếu tự tin rõ ràng từ một đám đông nói chung lạc quan - và mục tiêu đồng thuận là $ 147 là dưới giá hiện tại của cổ phiếu. Đây không phải là một kịch bản dễ chịu cho các cổ đông hiện tại.
Nhưng sự nghi ngờ của các nhà phân tích gần đây đã được chứng minh là sai lầm. Thật vậy, bắt đầu từ tháng 2, cổ phiếu của Illinois Tool Works không chỉ đạt mức giá mục tiêu khi đó là 136 đô la, mà còn vượt qua mức giá này trên đường tăng 26%.
Cuộc biểu tình đã nguội đi, nhưng kể từ đó dường như đã được nhen nhóm, một lần nữa thách thức những người nghi ngờ. Thật vậy, vì những lý do trái ngược, sự dè dặt của các nhà phân tích có thể thúc đẩy một đợt tăng giá bền vững. Bởi vì nếu cổ phiếu ITW tiếp tục tăng giá như trước đó, cộng đồng nhà phân tích có thể buộc phải nâng cấp xếp hạng của họ, thậm chí còn thu hút nhiều người mua hơn vào cổ phiếu.
Illinois Tool Works - một Công ty Cổ phần Quý tộc đã tăng chi trả trong 55 năm và đang hoạt động - chắc chắn đã làm được phần việc của mình. Mặc dù còn lâu mới bùng nổ, nhưng lợi nhuận cuối cùng của năm ngoái là 7,60 đô la / cổ phiếu được dự đoán sẽ đạt 7,92 đô la / cổ phiếu trong năm nay và sau đó là 8,44 đô la vào năm 2020.
Tuy nhiên, nhà phân tích Lawrence Keusch của Raymond James vẫn kiên định với xu hướng tăng giá của mình, ông gọi đợt pullback là một cơ hội mua vào do sự hiểu nhầm về cách thức thay đổi mô hình kinh doanh của công ty.
Lấy một gợi ý từ một số trang phục phần mềm và điện toán đám mây, Trực quan phẫu thuật đã bắt đầu kinh doanh dịch vụ đăng ký. Thay vì bán thẳng thiết bị phẫu thuật rô bốt da Vinci của mình, nó đã bắt đầu cho thuê - các công ty sử dụng thuật ngữ "địa điểm" - một số sản phẩm của họ thay vì bán chúng.
Các phản ứng đã được tích cực. Trực quan phẫu thuật đã đặt 235 hệ thống trong quý đầu tiên của năm bằng cách sử dụng cách tiếp cận tài chính thay thế mới này - tăng 27% so với lượng cung cấp cùng kỳ năm trước. Mô hình kinh doanh mới hiện hy sinh doanh thu một lần để đổi lấy doanh thu định kỳ vĩnh viễn.
Keusch nghi ngờ mô hình mới thậm chí còn đạt được nhiều sức hút hơn so với dự đoán ban đầu, nói về kết quả quý 1 của công ty, "Tác động ròng của số lượng hợp đồng thuê nhiều hơn so với giả định của chúng tôi là doanh thu giảm 30 triệu đô la, hay tăng trưởng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái, ngụ ý dòng trên cùng sẽ vượt quá ước tính của Phố một cách thủ công. ” Nhà phân tích Raymond James tiếp tục ca ngợi “sự dễ dàng nâng cấp, nhịp độ doanh thu mượt mà hơn và tiêu chuẩn hóa trên hệ thống Thế hệ 4 / kết hợp công cụ cao hơn” là lý do để dự đoán sự tăng trưởng dài hạn hơn những gì các nhà phân tích khác mong đợi.
Do đó, ISRG vẫn có thể tồn tại với tư cách là một trong những cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tốt nhất để mua vào năm 2019.
Không giống như những cây cầu, trường học và hệ thống nước uống của quốc gia, các sân bay của Hoa Kỳ và các thiết bị quản lý sân bay liên quan đang cũ kỹ, cần được sửa chữa hoặc thay thế hoàn toàn.
Những con số cũng lớn. Trong năm 2017, 10 tỷ đô la đã được dành để đại tu JFK International. Chicago’s O’Hare đã đảm bảo sự chấp thuận cho các nâng cấp trị giá 8,5 tỷ đô la vào năm ngoái. Hầu hết các sân bay ở Hoa Kỳ cần ít nhất một số cải tiến và hiện đại hóa.
Đó là cơ hội mà Richard Mathes, Chủ tịch của cố vấn đầu tư The Mathes Company có trụ sở tại New York, đã không bỏ qua. Lựa chọn của anh ấy để tham gia vào xu hướng chi tiêu ở sân bay là một bộ trang phục hiếm khi được coi là John Bean Technologies (JBT, 114,41 đô la), làm cho mọi thứ từ máy bốc xếp hàng hóa sân bay đến cổng lên máy bay cho đến phần cứng xử lý hàng không ở sân bay.
Kết quả sao lưu cho lời hứa. Tổng hợp các ngành nghề kinh doanh thực phẩm và hệ thống tự động, doanh thu của John Bean đã tăng hàng quý kể từ đầu năm 2014. Năm thương vụ mua lại đã giúp tập hợp sự tăng trưởng đó, nhưng John Bean Technologies đã chọn và tích hợp tốt các mục tiêu mua lại của mình. Thu nhập từ hoạt động kinh doanh đã tăng trưởng ấn tượng, ngay cả khi không nhất quán.
Các nhà phân tích trung bình kỳ vọng tăng trưởng doanh thu khoảng 5% trong năm tới và tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 12%, mở rộng xu hướng đã được thiết lập tốt cho cả hai biện pháp.
Một số ít lần chúng tôi thấy đường cong lợi suất đảo ngược kể từ tháng 3 là nguyên nhân gây lo ngại, đặc biệt là đối với các ngân hàng. Ngay cả khi nó không báo trước suy thoái, thì đó là một động lực khiến hoạt động kinh doanh cho vay tiền trở thành một công việc kinh doanh ít sinh lời hơn.
Nhưng triển vọng này có thể được định giá nhiều hơn một cách không cần thiết vào giá trị của hầu hết các tên ngân hàng. JPMorgan Chase (JPM, $ 109,82) cũng không ngoại lệ.
Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon giải thích khả năng phục hồi của ngân hàng của mình trong một cuộc phỏng vấn với Barron’s :“Chúng tôi có rất nhiều doanh nghiệp giống như đăng ký. Mức độ biến động của kết quả của chúng tôi là rất thấp theo thời gian - đáng ngạc nhiên là trong các doanh nghiệp như kinh doanh thu nhập cố định, nơi một phần lớn doanh thu đều đặn hàng năm… Môi trường vĩ mô không thay đổi bất cứ điều gì chúng tôi làm. Chúng tôi đầu tư theo chu kỳ ”. Quản lý tài sản và ngân hàng tiêu dùng là hai ngành kinh doanh đặc biệt nhất quán.
Khả năng phục hồi đó đã không ngăn cản các nhà đầu tư nhìn vào ngân hàng lớn qua lăng kính màu giảm giá. Nhưng JPMorgan có thể trở thành một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua trong phần còn lại của năm 2019 vì tiềm năng trái ngược của nó.
Barron’s cộng tác viên Andrew Bary nằm trong số một số nhà quan sát tin rằng những lo lắng về lãi suất hiện tại cuối cùng có thể đóng vai trò là một cơ hội gia nhập, gần đây đã viết “Cũng như thị trường chứng khoán đã quá lạc quan về JPMorgan và tập đoàn này trước cuộc khủng hoảng tài chính, thì bây giờ nó bi quan một cách không thích hợp. ”
Những người mới tham gia JPM cũng sẽ được hưởng mức cổ tức khoảng 3%, nếu họ tham gia ngay bây giờ.
It remains to be seen if Raytheon (RTN) and United Technologies (UTX) will be allowed to merge. But if they are, the change could prove distracting and disruptive. It also opens the door to other defense companies becoming more superior stock picks in the space.
Daniel Milan and Matthew Essmann, managing partners of Michigan-based Cornerstone Financial Services, now see Lockheed Martin (LMT, $350.14) as a top name in aerospace and defense.
Lockheed Martin is “taking a leadership position in future, next-gen aerial systems like hypersonic strike weapons, laser weapon systems, autonomy and artificial intelligence, which could lead to future revenue growth,” Milan says. He continues, “Their largest program is the F-35 stealth fighter jet and LMT recently issued a bullish forecast for the F-35 sales.”
“Lockheed Martin has shown much improved earnings growth over the last five quarters – at least 30% each quarter – and raised its full-year guidance in April,” Milan says. Analysts are on board with the company’s optimistic outlook, too. As a whole, they expect earnings of $20.56 per share this year, up 17% from last year’s $17.59. Then in 2020, they see another 21% leap to $24.89 per share.
Lockheed has issues, sure, including a very underfunded pension plan. But that doesn’t keep LMT from being among the best stocks to buy for the rest of this year.
You probably haven’t heard of $7.5 billion medical technology outfit Masimo (MASI, $141.08). That’s fine – just don’t be fooled by its obscurity. Its shares are up more than 500% over the past five years.
Matt Litfin, Columbia Acorn Fund’s lead portfolio manager, believes there’s more upside in store.
“Smart R&D investments over the last several years are just beginning to drive very profitable growth,” Litfin says. “Masimo has recently released a slate of new hospital automation solutions that directly address critical needs of the health care system such as the ballooning cost of care, the nursing shortage and the opioid crisis.”
Masimo’s claim to fame is its Signal Extraction Technology (SET) pulse oximetry, which serves as the basis for its cutting-edge blood oxygen saturation and pulse-rate monitoring equipment.
Litfin says about the hardware, “Masimo’s far superior pulse oximetry, a test to monitor blood oxygen levels, and other proprietary non-invasive vital parameters are transforming the way patient vital signs are monitored in the hospital and the home.”
Its pulse oximetry wares are, in fact, the preferred technology used in most of America’s top hospitals. Analysts believe the hospital market will continue buying up this hardware, too, driving 7% sales growth this year and accelerating its top-line growth to the tune of 10% in 2020.
The promise of 5G connectivity is finally becoming a reality, with commercial use of the ultra-high wireless technology already beginning. We’re just scratching the surface; it’s only available in roughly a couple dozen American cities. The bulk of the market as well as its consumers have yet to tap into the game-changing wireless service.
This budding ramp-up in 5G adoption – which should lead to $700 billion worth of annual global spending by 2025 –leads Jack Murphy, CIO of New York-based asset management firm Levin Easterly, to Nokia (NOK, $4.95).
“We believe Nokia will show continued improved execution in future earnings reports, especially with regard to the profile of the upcoming 5G cycle and improved cash flow from operations,” Murphy says of the organization that offers an end-to-end lineup of solutions, including the software and services needed to keep 5G connections up and running.
Nokia has the fiscal wherewithal to holds its place as a 5G leader and deliver value to shareholders, too. “Nokia’s balance sheet should continue to support a high degree of stock repurchase, supplemented by further restructuring,” Murphy says.
The rise of Square (SQ), the development of a payment app from Apple (AAPL) and even an entry into the money-transfer business by Facebook (FB) are just a small sampling of available options for digitally delivering cash. There are few barriers to entry in the business. A countless number of players are capitalizing on the chance to enter a payment market that Research and Markets expects to be worth $168 billion by 2026.
But sometimes the best-established player in the business also is the top stock to buy. In this arena, that’s PayPal (PYPL, $116.17).
“We believe PayPal is a structural winner in the payment processing sector,” notes William O’Neil + Co. executive director and analyst Dean Kim, adding “PayPal has a strong hold in mobile and e-commerce with over 270 million active users and 22 million merchants.”
The next big growth driver has already presented itself too, in Venmo. Kim explains, “PayPal has also successfully grown its reach to millennials via its Venmo platform, which processed $21 billion in transaction volume out of the total $161 billion in just the first quarter of this year.”
Bottom line? “We believe PayPal will continue to maintain its outpaced growth for years to come on the back of continuing global shift to digital forms of payments from physical cash,” Kim says.
Chief among those is that, despite all the dire speculations, the U.S. and global economies have remained robust enough to at least allow the Federal Reserve to stand pat with its benchmark rate. We’ve seen the yield curve invert – albeit in a shallow way – this year when the bond market drove long-term bond and mortgage rates down. But in retrospect, the inversions are suspect mostly because they were prompted by excessive demand for U.S.-issued paper with stronger rates than what’s available in other parts of the world.
The second reason? Results, past and projected. Whatever headwinds might have taken shape and may take shape in the future, it has yet to meaningfully impact Prudential’s results. While revenue is projected to fall a couple of percentage points this year, earnings are on pace to grow nearly 9%. Next year’s expected 4% growth in sales should drive another 9% improvement in profits.
And third, Prudential is hardly just an insurer. It also offers investments, pension management, annuities, structured settlements and more. As such, the company isn’t as much of an interest-rate liability as it’s often assumed to be.
ServiceNow offers companies a way of automating computer processes that otherwise must be done manually, or not at all. It’s more than just a set of scripts. There’s a predictive and programmed, intuitive element to it. ServiceNow can address needs ranging from IT to human resources to customer service and more, even giving its customers a means of developing their own custom-built apps.
ServiceNow’s products are clearly in demand too. Analysts see revenues expanding by more than 30% this year; those estimates temper only a bit to 28%, largely the result of a higher comparison bar. On an absolute basis, ServiceNow is still accelerating its top-line growth, which is driving comparably impressive operating-profit growth.
The clincher is reliable and recurring revenue. More than 90% of ServiceNow’s sales are subscription-based, and well more than 90% of its customers renew their subscriptions when the time comes.
NOW won’t win any value awards, but it’s certainly one of the best stocks to buy for the rest of 2019.
Finally, Levin Easterly CIO Jack Murphy says investors should consider stepping into Walmart (WMT, $109.07) as we move into the latter half of 2019.
“Walmart is the world’s biggest retailer, and it’s solidly in command of its markets, supply chains and industry trends,” Murphy says. While even Walmart itself has lamented the present and future impact of Chinese tariffs, the retailer so far has handily pushed through the big-time trouble they were supposed to cause. Walmart’s most recent quarter saw total revenues fall just shy of analyst estimates, but it still grew year-over-year by roughly a percentage point. Per-share profits dipped by about a percentage point but crushed expectations. Most impressively, same-store sales improved by 3.4% – its best comps growth in nine years.
Murphy also is impressed by what’s happening outside the company’s stores. “What’s most significant is Walmart’s pivot towards technology and e-commerce,” he says, “which can enable it to compete effectively with Amazon.”
The web still is a relatively small piece of the organization’s total business, but that’s changing. Walmart’s Q1 e-commerce business ballooned another 37%, maintaining a multiyear streak of strong double-digit growth in its digital marketplace. If an economic headwind is starting to blow, Walmart doesn’t look terribly bothered.
James Brumley was long GOOGL and T as of this writing.