Các quỹ phòng hộ với tư cách là một nhóm không có thành tích dài hạn tốt nhất - và chúng cũng không quá nóng vào năm 2021 - nhưng vẫn có điều gì đó không thể cưỡng lại khi biết cái gọi là tiền thông minh.
Bất ngờ, bất ngờ:Các quỹ đầu cơ tiếp tục đổ xô vào các cổ phiếu blue-chip lớn, hồ sơ quy định cho thấy.
Vì vậy, các quỹ đầu cơ đã hoạt động kém như thế nào cho đến nay trong năm nay? Chỉ số quỹ phòng hộ Eurekahedge mang lại tổng lợi nhuận (tăng giá cộng với cổ tức) là 8,5% trong năm tính đến ngày 30 tháng 11. Trong khi đó, S&P 500 tăng 23,2% trên cơ sở tổng lợi nhuận trong cùng một khoảng thời gian.
Nhưng công bằng mà nói:Các quỹ đầu cơ có thể theo đuổi hàng tá chiến lược đầu tư. Một thước đo rộng rãi về hiệu suất của họ không nhất thiết phải so sánh giữa táo và táo với S&P 500.
Và đó là lý do tại sao nó luôn thú vị - và, vâng, đôi khi thậm chí gây dựng - để xem những cái tên nào được xếp hạng là cổ phiếu yêu thích của các quỹ đầu cơ. Mặc dù cái gọi là tiền thông minh có thể tụt hậu so với một nhóm, nhưng vẫn có một số trí tuệ tập thể được tìm thấy trong đám đông này.
Hầu hết các nhà đầu tư sẽ không ngạc nhiên bởi nhiều lựa chọn yêu thích của các quỹ đầu cơ. Cổ phiếu Dow được đại diện quá mức khi nói đến những cái tên có số lượng cổ đông quỹ đầu cơ cao nhất; đầy đủ 13 trong số 30 cổ phiếu blue-chip của Dow xếp hạng trong số 25 lựa chọn hàng đầu của các quỹ đầu cơ.
Đó là một phần chức năng của vốn hóa thị trường khổng lồ và tính thanh khoản của các thành phần Dow, tạo ra nhiều dư địa cho các nhà đầu tư tổ chức để xây dựng hoặc bán các vị thế lớn. Các cổ phiếu blue-chip tên tuổi cũng có mức độ rủi ro danh tiếng thấp hơn đối với các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. (Sẽ dễ dàng hơn rất nhiều để biện minh cho việc nắm giữ một vị trí lớn trong cổ phiếu Dow hơn là một công ty vốn hóa nhỏ không có tên tuổi nếu những khách hàng khó chịu bắt đầu càu nhàu về lợi nhuận của họ.)
Nhưng này, hơn một nửa những cái tên này không thuộc nhóm trung bình blue-chip nổi tiếng, và một vài trong số những lựa chọn này có vẻ như hoàn toàn nằm ngoài lĩnh vực bên trái. Vì vậy, dù bằng cách nào, mỗi quỹ đầu tư yêu thích đều là một ý tưởng hấp dẫn đáng để xem xét kỹ hơn.
Hãy xem 25 cổ phiếu blue-chip hàng đầu của các quỹ đầu cơ để mua ngay bây giờ. Tất cả những cái tên này có khả năng thu hút các quỹ ưu tú vì quy mô, hồ sơ theo dõi mạnh mẽ hoặc triển vọng tăng trưởng vượt trội. Nhưng chúng ta sẽ đi sâu vào một số chi tiết cụ thể làm cho mỗi blue chip trở nên đặc biệt.
Giá cổ phiếu và dữ liệu liên quan tính đến ngày 3 tháng 12, trừ khi có ghi chú khác. Các công ty được liệt kê theo thứ tự ngược lại mức độ phổ biến với các quỹ đầu cơ, theo dữ liệu từ WhaleWisdom. Xếp hạng của các nhà phân tích và dữ liệu khác được cung cấp bởi S&P Global Market Intelligence, Morningstar, Refinitiv Stock Reports Plus và YCharts, trừ khi có ghi chú khác.
Exxon Mobil (XOM, $ 60,89) đã bị loại khỏi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones vào năm 2020, điều này quá tệ đối với bất kỳ ai đầu tư vào các sản phẩm chỉ số theo dõi nhóm 30 cổ phiếu blue-chip chặt chẽ.
Cổ phiếu của công ty dầu mỏ này đã tăng khoảng 48% cho đến nay trong năm nay, cao hơn chỉ số Dow 35 điểm phần trăm. Theo tín dụng của mình, Chevron (CVX), kho dự trữ năng lượng duy nhất còn lại của Dow, đã tăng hơn 35% cho đến nay.
Đăng ký thư điện tử Chuông đóng cửa MIỄN PHÍ của Kiplinger:Cái nhìn hàng ngày của chúng tôi về các tiêu đề quan trọng nhất của thị trường chứng khoán và những động thái mà các nhà đầu tư nên thực hiện.
Là công ty năng lượng niêm yết lớn nhất tính theo giá trị vốn hóa thị trường, Exxon Mobil hiển nhiên là cổ phiếu nắm giữ đối với các quỹ đầu cơ đang tìm cách tiếp cận lĩnh vực này. Tính thanh khoản của XOM cho phép các nhà đầu tư lớn di chuyển vào và ra khỏi các vị trí một cách tương đối dễ dàng.
Trong khi đó, các nhà đầu tư ở mọi quy mô đều có thể tin tưởng vào XOM cho thu nhập vốn chủ sở hữu. Exxon Mobil là thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc, một chỉ số về các công ty đã tăng cổ tức hàng năm trong ít nhất 25 năm. Trong trường hợp của XOM, nó đã tăng cổ tức trong 38 năm liên tiếp - với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 6,1%.
Lịch sử tăng trưởng cổ tức hào phóng lâu dài đó đã giúp XOM trở thành một trong 30 cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua.
Tuy nhiên, các nhà phân tích Phố Wall thường không quan tâm đến cổ phiếu ở mức hiện tại. Trên thực tế, họ đưa ra cho XOM khuyến nghị đồng thuận về việc Nắm giữ ngay bây giờ, theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence.
Intel (INTC, $ 49,25) là một trong những cổ phiếu Dow gặp khó khăn nhất trong những năm gần đây, tụt hậu xa so với các đối thủ cạnh tranh trên bất kỳ mặt trận nào. Đó là lý do tại sao các nhà phân tích và nhà đầu tư rất vui mừng khi nhà sản xuất chip này thuê Pat Gelsinger, cựu Giám đốc điều hành của VMWare (VMW), tiếp quản vào tháng 2.
Rất tiếc, một số nhà quan sát cho rằng đây là quyết định tốt nhất mà Intel đưa ra trong hơn một thập kỷ. Và đúng là cổ phiếu mang tính biểu tượng này đã có màn trình diễn đáng thất vọng trong thời gian dài. Trong khi thị trường rộng lớn hơn đã tăng hơn gấp đôi trong năm năm qua, INTC chỉ tăng 44%.
Tuy nhiên, với tư cách là một cổ phiếu blue-chip và là người chơi lớn trong ngành bán dẫn toàn cầu, các quỹ đầu cơ quan tâm đến việc tiếp xúc với lĩnh vực công nghệ rộng rãi khó có thể tránh khỏi điều đó. Intel chiếm khoảng 80% thị trường bộ xử lý trung tâm (CPU) cho máy tính cá nhân. Đây cũng là nhà sản xuất CPU lớn nhất cho máy chủ, vốn có nhu cầu cao trong bối cảnh sự chuyển dịch nhanh chóng sang điện toán đám mây.
Tuy nhiên, Street rõ ràng thận trọng hơn so với đám đông quỹ đầu cơ. Khuyến nghị đồng thuận của nhà phân tích đối với cổ phiếu INTC là Giữ - và đó là Giữ giảm, để khởi động. Xếp hạng Bán rất hiếm trên Phố, nhưng trong số 41 nhà phân tích đưa ra ý kiến về INTC, sáu người gọi nó là Bán và ba người có nó ở mức Bán mạnh.
Ngân hàng Hoa Kỳ (BAC, 43,87 đô la) là một sự phù hợp tự nhiên cho các quỹ đầu cơ đặt cược trong lĩnh vực tài chính. Rốt cuộc, đó là một ngân hàng trung tâm tiền tệ quốc tế, rộng lớn với vốn hóa thị trường lớn và thanh khoản dồi dào.
Chắc chắn rằng BAC là một trong những cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett. Berkshire Hathaway (BRK.B), công ty mẹ mà Buffett làm chủ tịch kiêm CEO, sở hữu hơn 1 tỷ cổ phiếu. Số cổ phần này chiếm 14,6% trong danh mục vốn chủ sở hữu của Berkshire - công ty nắm giữ lớn thứ hai sau Apple (AAPL). BRK.B cũng là cổ đông lớn nhất của Bank of America, sở hữu 12,3% số cổ phiếu đang lưu hành.
Các quỹ đầu cơ có nhiều lý do ngay lập tức hơn để yêu BofA. Khi đặt cược vào tăng trưởng trong nước và quốc tế - cả hai đều được hưởng lợi từ đại dịch đang rút lui - Bank of America cũng là một trong những cổ phiếu liên quan đến phục hồi tốt nhất.
Cổ phiếu BAC gần đây đã vấp ngã, với cổ phiếu giảm 9% trong tháng qua. Nhưng các nhà phân tích nói rằng nó vẫn sẵn sàng để tạo ra nhiều lợi nhuận đánh bại thị trường hơn ở phía trước. Khuyến nghị đồng thuận của họ là Mua, mặc dù với sự tin tưởng vừa phải.
Tuy nhiên, nhà phân tích Jeffery Harte của Piper Sandler đứng vững với phe bò, tuy nhiên, xếp hạng cổ phiếu ở mức Overweight (tương đương với Mua).
Harte nói:“Việc mở rộng nhiều lần gần đây cho thấy sự đánh giá ngày càng cao về khả năng hợp nhất thị phần có lợi nhuận của BAC trong khi mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn,” Harte nói. "Chúng tôi nghĩ rằng có nhiều thứ để đến đây."
Hệ thống Cisco (CSCO, $ 56,23) là một cổ phiếu công nghệ kế thừa khác và thành phần Dow chỉ đơn giản là quá lớn và là trọng tâm trong lĩnh vực của nó mà các quỹ đầu cơ không thể làm được.
Nó cũng giúp quá trình chuyển đổi đau đớn của công ty khỏi phụ thuộc quá nhiều vào phần cứng như bộ định tuyến internet và chuyển sang phần mềm có lợi hơn và các dịch vụ đám mây cuối cùng cũng mang lại kết quả.
Thị trường tụt hậu lâu năm thực sự đang mang lại hiệu suất tốt so với các cổ phiếu Dow Jones của nó cho đến nay vào năm 2021. Cổ phiếu đang đánh bại mức trung bình của blue-chip khoảng 13 điểm phần trăm trong năm cho đến nay và tiền của giới thượng lưu đã chiếm để ý. Gần 23% trong số tất cả các quỹ đầu cơ có cổ phần trong CSCO và gần 1,6% trong số đó coi đây là công ty nắm giữ trong top 10, theo dữ liệu từ WhaleWisdom.
Đường cũng đang tăng giá, đưa ra khuyến nghị đồng thuận của CSCO là Mua, theo S&P Global Market Intelligence.
Nhà phân tích Jim Kelleher của Argus Research viết:“Sức mạnh trong sổ đặt hàng cho thấy việc tạm dừng chi tiêu của doanh nghiệp và khách hàng của nhà mạng đã kết thúc và nhu cầu trong nền kinh tế kỹ thuật số sẽ vượt quá mức trước đại dịch. "Chúng tôi tin rằng công ty dẫn đầu danh mục Cisco đại diện cho một Mua hấp dẫn và nắm giữ lâu dài cốt lõi."
Một phần của trường hợp dài hạn đối với CSCO là do cổ tức đáng tin cậy và đang tăng lên. Gã khổng lồ công nghệ đã tăng khoản thanh toán hàng năm trong hơn một thập kỷ và với tốc độ khởi động nhanh chóng. Cisco đưa ra mức tăng trưởng cổ tức hàng năm trong 5 năm là hơn 74%.
Là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong việc tạo phần mềm cho nhà thiết kế và các loại hình sáng tạo khác, Adobe (ADBE, $ 616,53) là một khoản nắm giữ không có trí tuệ đối với các quỹ đầu cơ và các quỹ tiền mặt lớn khác đang tìm kiếm các cổ phiếu blue-chip để mua. Creative Cloud của nó bao gồm hơn 20 ứng dụng, bao gồm Photoshop, Illustrator, InDesign, Premiere Pro và Acrobat Pro.
Nhà phân tích J. Parker Lane của Stifel, người đánh giá cổ phiếu tại Buy, viết:“Nhờ vị thế đầu tàu và các giao dịch M&A chiến lược, Adobe đã tự khẳng định mình là người dẫn đầu không có thách thức trong lĩnh vực phần mềm Truyền thông Kỹ thuật số cho cả thị trường doanh nghiệp và người tiêu dùng. "Chúng tôi coi Adobe là một trong những trường hợp đầu tư hấp dẫn nhất trong các lĩnh vực hoạt động của chúng tôi."
Stifel chiếm đa số trên Phố, nơi khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích là Mua, với sự tin tưởng cao.
Các quỹ phòng hộ cũng có rất nhiều. Hơn 23% trong số họ - hay tổng cộng 399 quỹ đầu cơ - sở hữu cổ phần của Adobe. Hơn 3% của tất cả các quỹ đầu cơ coi ADBE là một trong 10 khoản nắm giữ hàng đầu.
Vị thế của Adobe như một cổ phiếu tăng trưởng trung thực là một phần lớn sức hấp dẫn của nó. Các nhà phân tích dự báo công ty sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập bình quân hàng năm trên mỗi cổ phiếu (EPS) gần 18% trong vòng 3-5 năm tới. Trong khi đó, cổ phiếu của ADBE tính đến thời điểm hiện tại đã tăng hơn 23%. Con số đó đánh bại Nasdaq Composite nặng về công nghệ khoảng 6 điểm phần trăm.
Thành phần xuống Home Depot (HD, $ 407,81) từ lâu đã là một trong những cổ phiếu blue-chip phổ biến nhất đối với các quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư khác để chơi chi tiêu tiêu dùng tùy ý và thị trường nhà ở.
Trên thực tế, hơn 23% của tất cả các quỹ đầu cơ nắm giữ cổ phần của HD, với 1,7% trong số đó đã đưa nó vào vị trí top 10. Các nhà phân tích cũng là những người hâm mộ lớn, đưa ra khuyến nghị Mua đồng thuận cho cổ phiếu. Mặc dù đại dịch đã mang lại thời gian bùng nổ cho chuỗi bán lẻ cải thiện nhà cửa lớn nhất quốc gia - hiện đã tạo ra những so sánh khó khăn giữa các năm - Street cho biết triển vọng dài hạn của HD vẫn rất vững chắc.
Nhà phân tích Christopher Graja (Buy) của Argus Research cho biết:“Cuộc khủng hoảng sức khỏe toàn cầu đã khiến các nhà đầu tư phân biệt giữa các mô hình kinh doanh có vị thế tốt cho tương lai và những mô hình đang đối mặt với những thách thức lớn. "HD nổi bật với các nhà đầu tư đa dạng đang tìm kiếm khả năng tiếp xúc với hình thức bán lẻ tùy ý."
Graja nhấn mạnh rằng HD đang được thúc đẩy bởi một số xu hướng thế tục, mạnh mẽ. Ví dụ:khoảng 70% ngôi nhà ở Hoa Kỳ đã hơn 25 năm tuổi và có khả năng cần được nâng cấp và sửa chữa. Hơn nữa, lượng tồn kho của các căn nhà hiện có để bán là "rất thấp, đặc biệt là ở các mức giá thấp hơn và HD đang chứng kiến sự gia tăng trong số lượng hộ gia đình."
Cuối cùng, mặc dù hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là dấu hiệu cho thấy lợi nhuận trong tương lai, nhưng thật khó để bất kỳ ai không ấn tượng với kỷ lục của HD là một trong 30 cổ phiếu toàn cầu tốt nhất trong ba thập kỷ qua.
Salesforce.com (CRM, $ 258,32) đã được thêm vào Dow vào năm 2020 khi XOM bị loại khỏi phong vũ biểu blue-chip. Việc được giới thiệu để trở thành thành viên ở mức trung bình ưu tú đã làm cho công cụ khai thác phần mềm như một dịch vụ trở nên phổ biến hơn bao giờ hết với các quỹ đầu cơ.
Gần 24% tất cả các quỹ đầu cơ sở hữu cổ phần trong CRM vào cuối quý 3, trong khi 4,1% trong số đó có cổ phần là 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu, theo WhaleWisdom.
CRM, cung cấp phần mềm quản lý quan hệ khách hàng cho khách hàng doanh nghiệp, về cơ bản là cung cấp các dịch vụ dựa trên đám mây trước khi chúng hoạt động. Lợi thế di chuyển sớm đó đã giúp cổ phiếu vượt trội hơn so với thị trường rộng lớn hơn trên cơ sở lợi nhuận sau đó trong nhiều năm.
Giá trị thị trường khổng lồ và tính thanh khoản của Salesforce làm cho nó trở thành một sự phù hợp dễ dàng cho các nhà đầu tư tổ chức mua và bán các vị thế lớn. Nhưng chắc chắn, các quỹ đầu cơ thậm chí còn bị thu hút nhiều hơn bởi thị phần dẫn dắt của công ty và triển vọng tăng giá của các nhà phân tích. Xét cho cùng, CRM là một trong ba cổ phiếu Dow đạt được khuyến nghị đồng thuận Mua mạnh từ các nhà phân tích Phố Wall.
Trong số các lập luận ủng hộ cổ phiếu CRM, những con bò đực nói rằng Salesforce được định vị duy nhất để hưởng lợi từ việc tăng tốc chi tiêu của công ty vào các dịch vụ dựa trên đám mây.
"Các dự án chuyển đổi kỹ thuật số lớn hơn và mang tính chiến lược hơn đang được nhiều doanh nghiệp bật đèn xanh", nhà phân tích Daniel Ives của Wedbush, người đánh giá CRM ở mức Khả quan (tương đương với Mua), viết. "[Đây] là một luồng gió chính cho Salesforce nhờ định vị vững chắc và dấu ấn sản phẩm được mở rộng."
AbbVie (ABBV, 118,85 đô la) được biết đến nhiều nhất với các loại thuốc bom tấn như Humira, một loại thuốc trị viêm khớp dạng thấp đang trên đà vượt qua Lipitor để trở thành loại thuốc bán chạy nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, các quỹ đầu cơ ngày càng hào hứng với những gì trong đường dẫn của công ty dược phẩm.
Humira đã được chấp thuận cho nhiều bệnh khác. AbbVie cũng sản xuất thuốc điều trị ung thư Imbruvica, cũng như liệu pháp thay thế testosterone AndroGel. Nhưng tương lai thực sự của cổ phiếu ABBV xoay quanh các loại thuốc điều trị ung thư và miễn dịch - chưa kể đến các sản phẩm được mua lại từ nhà sản xuất Botox Allergan trong một thương vụ 63 tỷ đô la kết thúc vào năm 2020.
Giống như các cổ phiếu blue-chip khác trong ngành dược phẩm, một điểm thu hút khác đối với các quỹ đầu cơ và dân thường là lịch sử cổ tức nhiều lần của AbbVie. Công ty sinh học là một thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc. ABBV ghi nhận mức tăng trưởng cổ tức năm thứ 50 liên tiếp vào tháng 10 khi tăng mức chi trả hàng quý thêm 8,5% lên 1,41 USD / cổ phiếu.
Hơn 24% của tất cả các quỹ đầu cơ tính ABBV trong số các khoản nắm giữ của họ và 1,3% có nó trong top 10. Đối với những gì Phố Wall nghĩ, khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích về cổ phiếu là Mua.
Trên một lưu ý giảm giá, một nhà đầu tư nổi tiếng dường như đã chán nản với AbbVie. Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã cắt giảm cổ phần ABBV trong ba quý liên tiếp, gần đây nhất là 29%.
Tuy nhiên, một thành viên khác của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, gã khổng lồ dược phẩm Merck (MRK, 73,34 đô la) có giá trị thị trường khổng lồ và tính thanh khoản liên quan - cũng như uy tín và hồ sơ theo dõi của blue-chip - là một lựa chọn lĩnh vực rõ ràng cho bất kỳ nhà đầu tư tổ chức lớn nào.
Và một điểm cộng khác cho đồng tiền thông minh, một số nhà phân tích cho rằng MRK đã hoạt động kém hiệu quả so với thị trường trong một thời gian dài đến mức đơn giản là nó quá rẻ để bỏ qua.
Thật vậy, cổ phiếu của công ty dược phẩm đã giảm hơn 6% từ đầu năm đến nay. Điều đó kém S&P 500 gần 30 điểm phần trăm. Giá cổ phiếu trượt đã khiến MRK giao dịch ở mức 10,1 lần so với ước tính EPS năm 2022 của các nhà phân tích. Con số này thấp hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm của chính nó là 14,9 lần thu nhập trước, theo Refinitiv Stock Reports Plus. Ngoài ra, MRK giao dịch với mức chiết khấu lớn hơn 50% so với S&P 500, không gấp 21 lần thu nhập dự kiến.
Những người đầu cơ giá thấp của Merck không phù hợp với các nguyên tắc cơ bản đáng gờm của nó, những con bò đực nói.
Nhà phân tích David Toung (Buy) của Argus Research viết:“Merck đã tạo ra doanh số bán thuốc ung thư và thuốc kháng vi-rút mạnh mẽ trong quý 3 và đã bổ sung thêm một động lực tăng trưởng mới cho Molnupiravir, có thể là một vũ khí quan trọng chống lại COVID-19”. "Chúng tôi cũng thích việc mua lại Acceleron Pharma trị giá 11,5 tỷ đô la vào tháng 11, sẽ củng cố danh mục đầu tư tim mạch của Merck."
Hơn 24% của tất cả các quỹ đầu cơ sở hữu cổ phiếu MRK, mà các nhà phân tích đưa ra khuyến nghị đồng thuận là Mua.
Procter &Gamble (PG, 149,88 đô la) là một loại cổ phiếu phải có cho các nhóm vốn lớn đang tìm cách tiếp xúc với lĩnh vực chủ lực của người tiêu dùng. Cổ phiếu Dow này, với vốn hóa thị trường lớn và tính thanh khoản, là một cách tự nhiên để chọn một cái tên phòng thủ với mức độ biến động đặc biệt thấp.
Xét cho cùng, nhu cầu đối với các sản phẩm như giấy vệ sinh Charmin, kem đánh răng Crest, bột giặt Tide, tã giấy Pampers và dao cạo râu Gillette có xu hướng duy trì ổn định theo cả thời điểm tốt và xấu. Điều đó giúp giải thích tại sao P&G lại là một trong 30 cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua.
PG cũng là một cỗ máy tăng trưởng cổ tức. Thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc này đã trả cổ tức cho cổ đông kể từ năm 1890 và đã tăng chi trả hàng năm trong 65 năm liên tiếp. Mức tăng gần đây nhất của P&G là vào tháng 4 năm 2021 với mức tăng 10% lên 86,98 cent / cổ phiếu hàng quý.
Khuyến nghị đồng thuận của Street đến với Mua, mặc dù không có cùng niềm tin cao như thường thấy với hầu hết các quỹ đầu cơ ưa thích.
Tuy nhiên, nhà phân tích Kevin Grundy (Buy) của Jefferies tự đánh giá mình là một trong số những người đầu cơ của Phố, nói rằng P&G "được xây dựng để tồn tại lâu dài" và "vẫn là công ty nắm giữ cốt lõi." Ông cũng thích sự tiếp xúc quốc tế của công ty và tin rằng "các thị trường mới nổi sẽ thúc đẩy ít nhất 50% tăng trưởng doanh số và lợi nhuận trong 5 năm tới".
Nvidia (NVDA, $ 306,93) không xuất hiện ở đâu gần như P&G có, nhưng nó cũng là một trong những cổ phiếu tốt nhất trong ba thập kỷ qua.
Tuy nhiên, trong trường hợp này, các quỹ đầu cơ (và nhiều nhà đầu tư khác) xếp NVDA vào số các cổ phiếu blue-chip hàng đầu của họ vì triển vọng tăng trưởng vượt trội của nó.
Rất ít công ty công nghệ cung cấp nhiều khả năng tiếp xúc với nhiều công nghệ và ứng dụng mới nổi như vậy. Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) công suất cao của NVDA thúc đẩy mọi thứ từ PC và bảng điều khiển trò chơi điện tử đến trí tuệ nhân tạo (AI), máy chủ dữ liệu, siêu máy tính, chip di động và thậm chí cả khai thác tiền điện tử.
Giống như những con bò đực thích sự tiếp xúc nhiều mặt của NVDA với rất nhiều lĩnh vực công nghệ, thì trường hợp ngắn hạn đến trung hạn chủ yếu dựa vào cơ hội của nó trong các máy chủ cung cấp dịch vụ dựa trên đám mây. Với lượng chất xúc tác dồi dào như vậy, Phố đưa ra khuyến nghị đồng thuận Mua, với sự tin tưởng cao - ngay cả khi định giá có thể bị kéo dài một chút.
Ví dụ, nhà phân tích Angelo Zino của CFRA Research đánh giá cổ phiếu tại Buy, lưu ý rằng mặc dù cổ phiếu "có vẻ đắt", nhưng mức phí bảo hiểm đó được chứng minh bởi tốc độ tăng trưởng nhanh chóng trong "thị trường có cơ hội và địa chỉ" của Nvidia.
Trong khi đó, các quỹ phòng hộ cũng tăng giá không kém, với gần 25% trong số đó sở hữu cổ phiếu NVDA. Gần 4% trong số họ tính NVDA là 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu.
Các nhà đầu tư tổ chức lớn muốn đặt cược lớn vào lĩnh vực bảo hiểm y tế không thể tránh khỏi lực hút của thành phần Dow UnitedHealth Group (UNH, $ 449,32). Với giá trị thị trường hơn 423 tỷ đô la và ước tính doanh thu năm 2022 là 315 tỷ đô la, cổ phiếu blue-chip này là công ty bảo hiểm sức khỏe được giao dịch công khai lớn nhất với biên độ rộng.
Các quỹ đầu cơ và các nhà phân tích đều khen ngợi công ty trên một số mặt, và thường chỉ ra những đóng góp từ Optum, bộ phận quản lý lợi ích dược phẩm của nó.
Nhà phân tích Michael Wiederhorn của Oppenheimer viết:“Chúng tôi tin rằng UNH có vị trí tốt nhờ sự đa dạng hóa, thành tích vững chắc, đội ngũ quản lý ưu tú và khả năng tiếp xúc với một số doanh nghiệp tăng trưởng cao hơn”.
Nhà phân tích cho biết thêm rằng Optum là một "sự bổ sung tốt" cho các hoạt động chăm sóc được quản lý cốt lõi của UNH và tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn trong thu nhập. Hơn nữa, chiến lược tích hợp dọc của UNH "củng cố định vị cạnh tranh của công ty trên nhiều lĩnh vực của bối cảnh chăm sóc sức khỏe", Wiederhorn nói.
Oppenheimer có rất nhiều công ty trên Phố, điều này mang lại cho UNH một đề xuất đồng thuận về Mua, với sự tin tưởng cao. Thật vậy, hệ thống tính điểm của S&P Global Market Intelligence đặt UNH lên đỉnh của xếp hạng Mua mạnh.
Các quỹ phòng hộ, không cần phải nói, cũng đã mua vào. Hơn một phần tư trong số đó, hoặc tổng cộng 433, sở hữu UNH, theo WhaleWisdom. Gần 2,7% của tất cả các quỹ đầu cơ đều tính UnitedHealth trong số 10 cổ phần hàng đầu của họ.
Gã khổng lồ dược phẩm Pfizer (PFE, 54,27 đô la) đã bị loại khỏi chỉ số Dow vào năm 2020, nhưng nó vẫn là một trong những cổ phiếu blue-chip phù hợp với các nhà đầu tư tổ chức lớn. Rốt cuộc, đó là một cổ phiếu phòng thủ cổ tức cổ điển với tính thanh khoản dồi dào và giá trị thị trường khổng lồ mang lại cho nó ảnh hưởng vượt bậc đối với lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.
Cổ phiếu đã tụt hậu trên thị trường rộng lớn hơn trong phần lớn năm 2021 cho đến khi sự nhiệt tình về tiềm năng thương mại đối với vắc-xin COVID-19 của Pfizer đã đẩy chúng lên mức cao nhất mọi thời đại vào giữa tháng 8. Cuộc biểu tình giảm dần trong những tháng sau đó, nhưng sau đó thông báo vào tháng 11 của PFE về một phương pháp điều trị COVID đường uống hiệu quả đã khiến cổ phiếu tăng vọt lên mức kỷ lục thậm chí còn lớn hơn.
Cổ phiếu Pfizer hiện tăng 47% trong năm nay - đánh bại Dow hơn 30 điểm phần trăm - và điều đó khiến một số nhà phân tích chuyển sang định giá. Khuyến nghị đồng thuận của Phố đã bị kẹt chắc chắn ở mức Giữ trong hơn sáu tháng.
Tuy nhiên, các quỹ phòng hộ ngày càng trở nên lạc quan trong khoảng thời gian đó. Theo WhaleWisdom, tổng số quỹ đầu cơ sở hữu cổ phiếu trong PFE tăng 1,6% trong quý 3. Trong khi đó, số lượng quỹ đầu cơ tính PFE trong số 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của họ đã tăng vọt 27% trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9.
Điểm mấu chốt? Hơn một phần tư trong số tất cả các quỹ đầu cơ, hay 433, sở hữu cổ phần của gã khổng lồ dược phẩm, tăng từ 426 vào cuối quý 2.
Thanh toán di động kỹ thuật số và cổ phiếu công nghệ tài chính đang nóng những ngày này. Với giá trị thị trường dồi dào, khả năng nhận diện thương hiệu không thể so sánh và phạm vi tiếp cận rộng rãi, việc các quỹ đầu cơ đổ vào PayPal là điều hoàn toàn hợp lý. (PYPL, $ 183,93) là một phần của xu hướng đó.
Sự phát triển bùng nổ trong các giao dịch thanh toán di động là một làn gió mới cho tất cả các công ty trong lĩnh vực của PayPal. Nhưng việc kiếm tiền của PYPL từ tài sản Venmo và tăng trưởng doanh thu gia tăng trong hoạt động kinh doanh Xoom của nó chỉ thêm vào trường hợp tăng giá cho các nhà phân tích, quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư thuộc mọi quy mô.
Đúng, kết quả quý 3 là "mờ nhạt", theo lời của John Davis, nhà phân tích Raymond James (Khả quan), nhưng cả ông và Street vẫn kiên định trong trường hợp dài hạn đối với cổ phiếu PYPL.
"Nói một cách đơn giản, PayPal sẽ tiếp tục hưởng lợi từ sự chuyển đổi thế tục sang thương mại điện tử, vốn sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 20% doanh thu", Davis viết trong một lưu ý cho khách hàng.
Quan điểm đó phù hợp với ý kiến đa số trên Phố. Các nhà phân tích dự báo PYPL sẽ tạo ra mức tăng trưởng EPS trung bình hàng năm là 19,4% trong vòng 3-5 năm tới, theo S&P Global Market Intelligence. Khuyến nghị đồng thuận của họ về cổ phiếu là Mua.
Và các quỹ đầu cơ đang ở ngay đó với họ. Gần 27% trong số tất cả các quỹ đầu cơ có vị trí trong PYPL, theo WhaleWisdom và 4,1% trong số đó có vị trí trong top 10 nắm giữ.
Là một tập đoàn giải trí và truyền thông rộng lớn - và là thành phần của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones - Walt Disney (DIS, 146,22 đô la) là một cách tự nhiên để các quỹ đầu cơ đặt cược lớn vào một lĩnh vực đang phát triển của nền kinh tế.
Nó cũng đặt cược vào quản lý truyền thống mạnh mẽ. Khả năng thích ứng của Disney với bối cảnh giải trí và truyền thông thay đổi nhanh chóng đã giúp Disney trở thành một trong 30 cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua.
Mặc dù các nhà đầu tư chắc chắn thất vọng với hiệu suất cổ phiếu gần đây - cổ phiếu Disney đã giảm gần 20% từ đầu năm đến nay, bị ảnh hưởng bởi đại dịch - các quỹ đầu cơ và các nhà phân tích đều thấy một món hời ở mức hiện tại.
Khuyến nghị đồng thuận của Phố đứng ở mức Mua với dự đoán thời gian tốt hơn sắp tới. Thật vậy, với mức giá mục tiêu trung bình là $ 196,87, các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu DIS ngụ ý tăng khoảng 35% trong 12 tháng tới hoặc lâu hơn.
Nhà phân tích Joseph Bonner của Argus Research viết:"Trong khi thị trường có thể thất vọng về kết quả tài chính quý 4 của Disney, công ty tiếp tục phục hồi từ mức thấp đáng kinh ngạc của đại dịch, với sức mạnh trong các công viên giải trí và các hoạt động kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng" (Mua ). "Chúng tôi kỳ vọng đà này sẽ tiếp tục, nhưng lưu ý rằng Disney vẫn phải đối mặt với rủi ro từ diễn biến không chắc chắn của đại dịch."
DIS vẫn là một trong những cổ phiếu blue-chip yêu thích của các quỹ đầu cơ, với 27,6% trong số đó tuyên bố một số quyền sở hữu. Gần 2,5% của tất cả các quỹ đầu cơ có cổ phiếu của Disney là 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu.
* Disney đã tạm ngừng chia cổ tức vào tháng 5 năm 2020 để đối phó với cuộc khủng hoảng COVID-19.
It seems like everyone loves Mastercard (MA, $322.11).
The global payments processor is a favorite of hedge funds and analysts, and no less an eminence than Warren Buffett is a bull too. True, Berkshire Hathaway pared its stake by 6% in the third quarter, but the holding company still owns 4.3 million shares in Mastercard – a position initiated by lieutenant portfolio managers Todd Combs and Ted Weschler. (Buffett has said he wishes he himself had pulled the trigger sooner.)
Hedge funds and other Mastercard believers are high on the name thanks to both company-specific strengths and the relentless global adoption of digital transactions.
Although COVID-19 remains a threat to cross-border travel and other transactions segments, Mastercard remains CFRA Research analyst David Holt's (Buy) "top pick across the mega-cap (greater than $200 billion in market value) payment names." The analyst singles out Mastercard's "ability to establish a path to recovery in cross-border travel quicker than its network counterpart" Visa (V).
The Street gives MA a consensus recommendation of Buy, with high conviction, and hedge funds stand by the name too. Almost 28% of them, or 481, have MA in their portfolios. More than 3.8% of all hedge funds count MA as a top 10 holding.
As they say, "If you can't beat them, join them."
Berkshire Hathaway's (BRK.B, $277.43) appeal to the hedge fund crowd is obvious. Warren Buffett's record going up against the broader market over long periods of time is second to none. As a result, Berkshire Hathaway stock is one of the greatest creators of shareholder wealth of the past 30 years.
So what could make a hedge fund manager's life easier than essentially offloading some of his or her work to Uncle Warren?
Under the direction of Buffett and partner Charlie Munger, Berkshire Hathaway created $504.1 billion in wealth from January 1990 to December 2020. That works out to an annualized return of nearly 12%, according to Hendrik Bessembinder, a finance professor at the W.P. Carey School of Business at Arizona State University.
The S&P 500 generated an annualized return of just 8% over the same span.
Going back even farther, Argus Research (Hold) notes that since 1965, Berkshire Hathaway's stock returns more than doubled those of the S&P 500, delivering compound annual growth of 20%, vs.10.2% for the index.
Only three analysts tracked by S&P Global Market Intelligence cover the B Class shares. For what it's worth, their consensus recommendation comes to Buy. The four analysts covering the A Class shares also rate them at Buy.
Nearly 28% of all hedge funds, or 482, own the B Class shares. More than 5.6% count them as a top 10 holding.
Whether we're talking hedge funds, mutual funds or other large piles of equity capital, Johnson &Johnson (JNJ, $159.38) is among the must-have blue-chip stocks for any large-cap healthcare portfolio.
Among the arguments in favor of Johnson &Johnson are its diversification, although that's about to change. The multifaceted firm is set to split off its consumer health business – the one that makes Tylenol, Listerine and Band Aid – from its pharmaceuticals and medical devices divisions. The breakup is meant to free the faster-growth, higher-margin parts of J&J from the drag of its more mature, less profitable operations.
Hedge funds may be forgiven if some of them question the wisdom of the move. After all, JNJ became one of the top 10 best stocks of the past 30 years as a three-headed giant.
Analysts remain bullish on the name, however, giving it a consensus recommendation of Buy. And hedge funds were certainly fans as of the end of Q3, with almost 28% of them reporting an investment in the Dow stock. Almost 3.4% of all hedge funds counted JNJ as a top 10 position.
Many of those funds no doubt appreciate the company's commitment to delivering income to investors. This S&P 500 Dividend Aristocrat has increased its payout annually for 59 years.
As the nation's largest bank by assets – and a component of the Dow Jones Industrial Average – JPMorgan Chase (JPM, $158.29) exerts an almost irresistible pull on large institutional investors such as hedge funds.
Just have a look at the stats. As of Sept. 30, more than 29% of all hedge funds, or 503 in total, owned shares in JPM. More than 5% of all hedge funds had the stock as a top 10 holding.
Buffett's Berkshire Hathaway reduced its stake in Visa by 4% in the third quarter, but the holding company still owns 9.6 billion shares.
The Street likes JPM too. The blue-chip money center bank gets a consensus recommendation of Buy, according to S&P Global Market Intelligence. The firm's strength across multiple business lines and an improving economic backdrop make it a standout in its sector, analysts say.
"We continue to like JPM among the large banks given its better lending growth profile, strong credit card franchise and expected market share gains across its capital markets businesses," writes Argus Research analyst Stephen Biggar (Buy). "The backdrop for equity underwriting and financial advisory remains quite healthy, while lending revenues should improve as the economic recovery continues and government stimulus measures roll off."
The Street forecasts JPM to generate average annual EPS growth of 15.6% over the next three to five years, and yet shares trade at just 13.2 times analysts' 2022 EPS estimate. That valuation – which Argus' Biggar sees as "undervaluing the franchise" – also helps explain JPM's appeal to hedge funds.
Few blue-chip stocks get higher marks from analysts, hedge funds and even Warren Buffett than Visa (V, $196.32). That's because the world's largest payments network has unique advantages in a world that's ditching cash in favor of digital transactions.
"We are highly attracted to Visa's powerful brand, vast global acceptance network and strong business model," writes Oppenheimer analyst Dominick Gabriele (Outperform). "The company is well positioned to benefit from the long-term secular shift from paper currency (cash/check) to plastic (electronic payments), consumer spending growth and increased globalization."
Visa's privileged position in the payments revolution helps explain why nearly 30% of all hedge funds maintain stakes in the firm – and why more than 4.9% of all hedge funds have Visa as a top 10 holding.
As for the Street, analysts expect the company to generate average annual EPS growth of almost 17% over the next three to five years. Their average price target, at $274.07, gives Visa stock implied upside of roughly 40% in the next 12 months or so.
No wonder analysts give Visa stock a consensus rating of Strong Buy. Incidentally, Visa is one of just three Dow stocks to earn S&P Global Market Intelligence's highest recommendation.
It's only natural that hedge funds are in love with Apple (AAPL, $161.84) given its massive market value – it reigns as the world's largest publicly traded company – its standing as a member of the Dow and its position as a cornerstone of the tech sector.
"I don't think of Apple as a stock," Warren Buffett has said about Apple. "I think of it as our third business."
As noted above, Apple is Berkshire Hathaway's top stock holding, accounting for nearly 43% of its total portfolio value. Hedge funds are big boosters, too. Fully 35% of all hedge funds own AAPL, and almost 18% have it as a top 10 holding.
Even as Apple's gadgets get all the glory – like the newly released iPhone 13 – backers like Buffett praise the company's ecosystem of products and services, which inspire fantastic brand loyalty.
Hedge funds no doubt also appreciate the way Apple lavishes cash on shareholders. Apple has returned more than 100% of its free cash flow to investors in each of the past four fiscal years, primarily through share repurchases. For good measure, Apple also hiked its dividend by 7.3% in early 2021.
Lastly, we would be remiss not to mention that Apple stock has been the greatest creator of shareholder wealth in the world over the past 30 years.
It should come as no surprise that hedge funds are big believers in Google parent Alphabet (GOOGL, $2,840.03).
Nearly 37% of all hedge funds, or 631 in total, owned GOOGL stock as of Sept. 30, according to 13F filings data compiled by WhaleWisdom. Of those hedge funds, 14.5% counted GOOGL among their top 10 holdings, up from less than 13% at the end of Q2.
The bull case on Alphabet is pretty easy to sum up. Thanks to its domination in search and other web services, Google forms a duopoly with Meta Platforms' (FB) Facebook in the relentlessly growing market for digital advertising. U.S. digital ad spending alone will soar 38% to pass $200 billion in 2020, according to eMarketer. Facebook and Google combined will roughly split 54% of that total spending between them.
"While Alphabet has often been criticized as a 'Johnny One Note' for its dependence on digital advertising, the powerful ramp-up in digital advertising as economies have reopened, combined with Google's dominant position, has certainly been a financial plus that shows little sign of weakening," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy).
The Street largely concurs with Argus' take, giving GOOGL a consensus recommendation of Strong Buy.
By the way, the past is not necessarily prologue, but it's kind of worth mentioning that GOOGL ranks as the fourth best stock in the world over the past 30 years.
A Facebook by any other name would likely smell as sweet to the hedge fund crowd, but we'll have to wait another three months to find out for sure.
The world's largest social media company changed its name to Meta Platforms (FB, $306.84) in late October – or after the third quarter's end – but as of Sept. 30, at any rate, FB was still very much a hedge fund darling.
More than 38% of all hedge funds, or 664, own FB stock, according to the latest regulatory filings. Nearly 14% of them have FB as a top 10 holding. However, both those figures declined vs. the previous quarter – by 3.1% and 9.5%, respectively – and some analysts are openly concerned about FB's big and bold pivot toward becoming an augmented reality platform.
"This represents a very large risk on a speculative multiyear venture that, if it pans out, would free Facebook from its dependence on other technology platforms — and especially from its dependence on Apple," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy). "If the metaverse technology fails or is rejected by users, the new strategy could be a monumental error."
For now, at least, Bonner and most of the Street is giving CEO Mark Zuckerberg the benefit of the doubt. Shares have a consensus recommendation of Buy, with high conviction, per S&P Global Market Intelligence.
We should also mention that FB is one the 10 best stocks of the past three decades, despite having been publicly traded only since 2012.
Amazon.com (AMZN, $3,389.79), with its massive market value and dominance in e-commerce, routinely ranks among hedge funds' favorite blue-chip stocks.
Indeed, more than 39% of all hedge funds own AMZN, and nearly 19% have it as a top-10 holding. Even Warren Buffett is in on the act. Berkshire Hathaway has been an Amazon shareholder since 2019.
And everyone has enjoyed outsized gains over the short, medium and long term. Get this:AMZN's total return has beaten the broader market by 3.7, 17.8, 16.9 and 24 percentage points, respectively, over the trailing three-, five-, 10- and 15-year year periods. It's also the third best stock of the past 30 years.
The Street's consensus recommendation stands at Strong Buy, with very high conviction. Indeed, of the 50 analysts issuing opinions on AMZN, 36 rate it at Strong Buy.
Here's Stifel analyst Scott Devitt (Buy) summing up at least part of the bull case on AMZN shares:
"As the leader in two large and rapidly growing sectors (e-commerce &cloud), with an emerging high-margin marketing business, Amazon remains well positioned in a recovery scenario given cloud services, marketing services and certain e-commerce categories/geographies are still in the early phases of development."
It's fair to assume that hedge funds are also impressed by this already massive company's ability to defy the law of large numbers. Consider that Amazon has a market value of $1.72 trillion. Analysts forecast revenue and net income to hit $554 billion and $27.4 billion, respectively, in 2022. And somehow AMZN is still expected to deliver average annual EPS growth of nearly 27% over the next three to five years.
Microsoft (MSFT, $323.01) might be second only to Apple when it comes to market value, but it beats the iPhone maker handily when it comes to hedge funds' ardor.
Indeed, among blue-chip stocks, there is none more popular with hedge funds. Nearly 43% of all hedge funds, or 740 in total, own shares in this juggernaut of the Dow Jones Industrial Average. Almost 24% of all hedge funds count MSFT among their top 10 holdings.
Even more impressive, the long-time hedge-fund favorite only became even more popular during the third quarter. The number of hedge funds reporting stakes in the firm shares rose 3.2% compared with Q2. The number of hedge funds with MSFT as a top 10 holding increased 7%.
What gives MSFT the edge over Apple when it comes to hedge funds' interest is its overwhelming success in cloud services with products such as Azure and Office 365. Analysts say companies' digital transformation to cloud services represents a $1 trillion total addressable market – a market MSFT is especially well positioned to exploit.
"Microsoft remains our favorite large cap-cloud play as the Street further appreciates the cloud transformation story," writes Wedbush analyst Daniel Ives (Outperform). "With workforces expected to have a heavy remote focus, we believe the cloud shift is just beginning to take its next stage of growth globally. This disproportionally benefits Microsoft."
With a consensus recommendation of Strong Buy, MSFT is Wall Street's highest rated Dow stock, according to S&P Global Market Intelligence's ratings system. Microsoft also happens to be the second-best stock of the past 30 years, having created $1.91 trillion in wealth between 1990 and 2020.