Cổ phiếu chia cổ tức là một đơn thuốc lâu đời cho những gì gây khó chịu cho dạ dày của nhà đầu tư. Một loạt các tiêu đề rắc rối và nỗi sợ hãi về sự biến động của Phố Wall có khiến bạn buồn nôn không? Việc phân phối tiền mặt thường xuyên có thể giúp thu lợi nhuận ổn định và khôi phục sự tỉnh táo của bạn.
Nhưng các nhà đầu tư cũng đang ngày càng nhắm đến một giải pháp trực tiếp hơn cho sự biến động:các quỹ ít biến động. Các sản phẩm này được thiết kế để kết hợp một rổ cổ phiếu có chuyển động không quá phóng đại như phần còn lại của thị trường và chúng đang trở nên phổ biến. Ví dụ:iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV), đã nhận được gần 6 tỷ đô la vào dòng vốn ròng cho đến thời điểm giữa năm 2019. Invesco S&P 500 quỹ ETF (SPLV), có quy mô gần bằng một phần ba USMV, đã mang lại 2 tỷ đô la.
May mắn thay, cổ tức và mức độ biến động thấp không phải là một trong hai / hoặc một đề xuất. Bạn có thể nhận được cả hai và DIVCON có thể giúp chúng tôi khám phá những cổ phiếu có cổ tức ổn định hơn này.
Hệ thống DIVCON từ nhà cung cấp quỹ giao dịch trao đổi Reality Shares kiểm tra tình trạng chi trả của tất cả các cổ phiếu chia cổ tức trong số 1.200 công ty lớn nhất của Phố Wall. Nó thực hiện điều đó bằng cách xem xét các chỉ số bao gồm tăng trưởng lợi nhuận, dòng tiền tự do (lượng tiền mặt mà công ty còn lại sau khi họ đáp ứng tất cả các nghĩa vụ của mình) và thậm chí là điểm số Z của Altman, giúp đánh giá khả năng vỡ nợ hoặc phá sản trái phiếu của một công ty. Hệ thống xếp hạng kết quả (thang điểm 1-5 trong đó DIVCON 5 cho biết các khoản thanh toán lành mạnh nhất và DIVCON 1 cho biết cổ tức có rủi ro cao nhất) cung cấp thước đo về tính bền vững của cổ tức và cơ hội tăng trưởng trong tương lai.
Dưới đây là bảy cổ phiếu chia cổ tức để bạn yên tâm hơn. Tất cả bảy cổ phiếu không chỉ có xếp hạng DIVCON 4 mạnh mẽ mà còn thể hiện mức độ biến động thấp hơn và hiệu suất tổng lợi nhuận thấp hơn (giá đó cộng với cổ tức) so với S&P 500 trong năm qua.
Những con số đó bao gồm các hoạt động tại Trung Quốc của nó, được tách ra với tên gọi Yum China (YUMC) vào tháng 11 năm 2016. Nhưng phần còn lại của các hoạt động vẫn hoạt động tốt. Cổ phiếu YUM đã đánh bại Chỉ số S&P 500 94% -50% trên cơ sở tổng lợi nhuận kể từ đợt mở bán. Tỷ lệ này cũng tăng 27% trong năm qua, so với 5% của chỉ số và chủ yếu là có trật tự.
Có, cổ tức của YUM rất khiêm tốn - ở mức 1,5%, nó thực sự mang lại ít hơn 1,9% của S&P 500. Nhưng DIVCON có quan điểm cao về mức cổ tức sức khỏe , như được ngụ ý bởi điểm số 55,50 của nó. (Bất kỳ điểm nào trong khoảng từ 55,25 đến 64,00 đều được xếp hạng DIVCON 4, điều này cho thấy cổ phiếu “có khả năng tăng cổ tức trong 12 tháng tới.”)
Yum! Dòng tiền tự do có vay của Brands gấp 3,3 lần dòng tiền mà nó trả cho cổ tức, có nghĩa là nó có nhiều dư địa để tăng chi trả. Tương tự đối với tỷ lệ chi trả thu nhập thấp là 37% - đó là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của công ty dành cho việc trả cổ tức.
Cũng hữu ích là tỷ lệ mua lại trên cổ tức là 3,2 lần, có nghĩa là công ty chi tiêu số tiền gần gấp ba lần để mua lại cổ phiếu của mình khi chi cho việc phân phối tiền mặt. Hãy coi đó như một mạng lưới an toàn - nếu Yum! Các thương hiệu thực sự thấy mình trong tình trạng tài chính eo hẹp, họ có thể rút lại việc mua lại cổ phiếu để đảm bảo rằng ít nhất có thể giữ được nguồn vốn, nếu không tăng, cổ tức thường xuyên.
Các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định thường săn lùng các cổ phiếu tiện ích.
Công việc kinh doanh là một sự phù hợp tự nhiên cho lợi nhuận chậm nhưng ổn định. Ngành công nghiệp tiện ích được quản lý chặt chẽ không cho phép tăng trưởng nhiều, vì việc tăng tỷ lệ cần có sự chấp thuận của chính phủ và do đó có xu hướng nhỏ. Nhưng các công ty dịch vụ tiện ích cũng có một lượng đối tượng bị giam giữ với ít hoặc không có sự cạnh tranh, đối với một sản phẩm - điện, khí đốt hoặc nước - những thứ thiết yếu cho cuộc sống hàng ngày. Do đó, họ có xu hướng có doanh thu và lợi nhuận đáng tin cậy, sau đó họ sử dụng để trả cổ tức hấp dẫn nhằm lôi kéo các cổ đông gắn bó với nhau.
Hồ sơ theo dõi tăng trưởng cổ tức của Sempra Energy chỉ kéo dài đến năm 2011, nhưng nó đã rất tích cực trong thời gian đó, thu về mức chi trả 148%. Sự mở rộng đó được hỗ trợ bởi FCF có vay nợ, gấp 2,5 lần những gì nó trả trong cổ tức.
Cổ phiếu chia cổ tức trong lĩnh vực tiện ích thường không phải là nguồn tăng giá tuyệt vời, nhưng chúng đã trở thành cổ phiếu phổ biến trong bối cảnh tất cả các dấu hỏi của năm 2019. Quỹ SPDR cho lĩnh vực tiện ích (XLU), nắm giữ tất cả các cổ phiếu ngành tiện ích của S&P 500, đã mang lại tổng lợi nhuận là 21% trong 52 tuần qua - tăng gấp bốn lần so với chỉ số. Sempra đã ở gần phía trước, tăng 25% trong thời gian đó.
Các công ty quản lý chất thải cũng đáng được xem xét nếu bạn muốn có cổ phiếu cổ tức đáng tin cậy để mua và nắm giữ trong thời gian dài. Thời điểm tốt hay xấu, miễn là bạn có đủ khả năng mua nhà của mình, bạn không muốn để rác thải chất đống trước mặt. Nó không chỉ khó coi; đó là một mối nguy hiểm cho sức khỏe.
Nói cách khác, Dịch vụ Cộng hòa không chỉ đơn thuần là thu gom rác dân dụng. Nó cũng kiếm tiền từ việc tái chế, bãi chôn lấp, thậm chí là tạo ra năng lượng.
RSG đã có một năm vừa qua vững chắc, tạo ra 16% tổng lợi nhuận để dễ dàng vượt xa chỉ số. Điều đó đã được làm nổi lên một chút bởi cổ tức trung bình thị trường của nó, nhưng đừng để lợi tức khiêm tốn đánh lừa bạn. Nhờ cổ tức tăng trưởng, cổ đông hiện hữu đang có lợi suất cao hơn nhiều nhờ 10 năm liên tiếp tăng chi trả. (Chưa kể, lợi nhuận đánh bại thị trường trong thập kỷ qua cũng đã kìm hãm lợi nhuận.)
DIVCON đã xác định nhiều lý do để tin rằng khoản thanh toán sẽ tiếp tục tăng. Republic Services không chỉ tạo ra FCF được vay gấp 2,6 lần những gì công ty cần để hỗ trợ cổ tức của mình, mà còn tiếp tục tăng lượng tiền mặt đó, ở mức khoảng 20% hàng năm trong ba năm qua. Theo nghiên cứu của Bloomberg và Reality Shares, mức độ biến động hàng năm của nó - 14,1% trong ba năm qua, thấp hơn mức 16,7% của S&P 500, theo nghiên cứu của Bloomberg và Reality Shares.
Câu thứ hai, cùng ý với câu đầu.
Giống như Republic Services, bản chất chống suy thoái của hoạt động kinh doanh khiến Quản lý chất thải trở thành một công ty mà bạn có thể gắn bó lâu dài. Cũng giống như Republic Services, WM không chỉ là bộ sưu tập - thực sự, mảng kinh doanh đó chỉ chiếm hơn một nửa doanh thu của nó. Công ty cũng cung cấp các dịch vụ tái chế, chuyển giao và chôn lấp, trong số các dịch vụ khác.
Quản lý chất thải là một công ty tăng cổ tức nối tiếp đã thúc đẩy việc chi trả của mình trong 16 năm liên tiếp. Tuy nhiên, tỷ lệ chi trả thu nhập của nó dưới 50%, có nghĩa là WM có đủ nguồn lực để tiếp tục tăng. Tương tự đối với dòng tiền tự do có vay, gấp hơn năm lần những gì công ty cần để thực hiện nghĩa vụ hiện tại của mình.
Nó cũng thể hiện mức độ biến động hàng năm thấp hơn so với S&P 500 và đã vượt trội hơn đáng kể so với chỉ số này trong năm qua với lợi nhuận khoảng 26% so với mức 5% của chỉ số.
Không có gì ngạc nhiên:McDonald’s có một hoạt động kinh doanh bền bỉ đã tồn tại qua nhiều đợt suy thoái kinh tế. MCD thậm chí đã cố gắng tăng lợi nhuận của mình trong thời kỳ Đại suy thoái - thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã cải thiện 26% so với cùng kỳ năm 2008 và 8% vào năm 2009.
Và vì tổng lợi nhuận 401% của nó trong thập kỷ qua sẽ cho thấy… nó cũng có thể mang lại nhiều lợi nhuận trong các thị trường tăng giá. (S&P 500 tăng 242% trong cùng khung thời gian đó.)
Không giống như nhiều người tăng cổ tức lâu năm, có xu hướng chậm lại sau một vài thập kỷ, MCD đã giao hàng trong những năm gần đây. Năm 2018, tăng gần 15% cổ tức; cao gần gấp đôi so với mức tăng 7,4% mà nó mang lại cho các nhà đầu tư vào năm 2017.
Tỷ lệ thanh toán 60% của McDonald’s chỉ tăng lên một chút, để lại khoảng trống cho những đợt tăng giá tốt trong tương lai. Cho vay FCF nhiều hơn gấp đôi những gì nó cần, cũng ngụ ý một số phòng thở. Cũng đáng chú ý là điểm số sức khỏe cổ tức của Bloomberg là 24, so với 15 đối với tất cả những người trả cổ tức trong số 1.200 cổ phiếu lớn nhất của Phố Wall. Điểm số sức khỏe cổ tức của Bloomberg nằm trong khoảng từ -100 đến 100, với điểm số âm cho thấy mức cổ tức không lành mạnh với khả năng tăng chi trả trong tương lai thấp.
Công ty đã liên tục tăng cổ tức trong 15 năm qua, mặc dù dưới nhiều tên hoạt động khác nhau - Bản thân Evergy là tên công ty mới sau sự hợp nhất năm 2018 của Westar và Great Plains Energy.
Nhà phân tích Greg của Evercore ISI viết:“Cuộc tranh luận đang bắt đầu tiến triển (thuận lợi) xung quanh việc tốc độ tăng trưởng cơ bản / tăng trưởng EPS trông như thế nào sau năm 21 (sau khi lợi ích tài chính của việc sáp nhập từ hợp lực và mua lại). Gordon, người có xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Tăng trưởng cổ tức có thể sẽ không quá nóng trong tương lai, nhưng tỷ lệ chi trả thu nhập 77% có nghĩa là có ít nhất khả năng biên cho việc tăng trong tương lai. Nó có tỷ lệ mua lại trên cổ tức cao 2,7, vì vậy EVRG luôn có thể cắt giảm các khoản mua lại nếu nó cần một dự phòng. Và một lần nữa, mức biến động hàng năm thấp hơn thị trường, ở mức 15,7% so với 16,7% của S&P 500.
Chuyên gia bảo hiểm tai nạn tài sản W. R. Berkley (WRB, 70,90 đô la) đã nổi bật trong khu vực thị trường của nó. Tổng lợi tức 36% của WRB trong 52 tuần qua không chỉ vượt qua S&P 500 - con số này tốt hơn nhiều lần so với lợi nhuận 9% của iShares U.S. Insurance ETF (IAK).
Berkley hoạt động trong hai mảng - Bảo hiểm và Tái bảo hiểm &Thặng dư đơn tuyến - trên 53 công ty. Nó hoạt động chủ yếu ở Hoa Kỳ, nhưng cũng kinh doanh ở phần còn lại của Bắc Mỹ, Châu Âu, Nam Mỹ, Úc, Châu Á và Nam Phi. Việc đa dạng hóa địa lý đó giúp ổn định kết quả hoạt động của công ty.
Điều cần lưu ý về WRB là nó có một chính sách cổ tức bất thường. Mặc dù nó cung cấp một khoản cổ tức tiền mặt hàng quý nhỏ đã tăng lên trong nhiều năm, nhưng gần đây, nó cũng đã phân phối cổ tức tiền mặt đặc biệt lớn để tăng thêm các khoản chi trả đó. Ví dụ, vào năm 2017, cổ tức hàng quý của công ty là 9,33 xu cho mỗi cổ phiếu, nhưng nó cũng trả hai khoản cổ tức đặc biệt 33,33 xu. Năm ngoái, nó phân phối 10 xu cho mỗi cổ phiếu hàng quý, nhưng cũng đưa ra ba khoản thanh toán đặc biệt 33,33 xu.
Điều đó làm cho việc đánh giá tình trạng cổ tức của Berkley trở nên khó khăn hơn một chút. Nhưng dựa trên cổ tức từ nửa đầu năm 2019, WRB có thể trả tổng cộng 1,43 đô la cho mỗi cổ phiếu trong năm nay. Đó chỉ là một nửa dự đoán của các nhà phân tích về lợi nhuận của công ty trong năm 2019. Nó cũng nằm trong phương tiện dòng tiền tự do có vay nợ của Berkley.