Các kho dự trữ đã bắt đầu cạn kiệt khi virus coronavirus mới lây lan sang châu Âu và các khu vực khác của châu Á. May mắn thay, Warren Buffett, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.B), đã có mặt vào ngày 24 tháng 2, nói với người xem trên CNBC rằng mọi người không bao giờ nên bán hàng dựa trên các tiêu đề.
Như mọi khi, nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới đã đưa ra những lời khuyên tuyệt vời. Bán hàng bừa bãi quá thường xuyên là một cách tốt để chốt lỗ hoặc từ bỏ lợi nhuận.
Nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà đầu tư không nên tìm kiếm cổ phiếu để bán. Họ nên, như một phần của việc cắt tỉa tự nhiên để loại bỏ các khoản nắm giữ tồi tệ và giải phóng tiền mặt để có cơ hội tốt hơn. Vì vậy, một số cổ phiếu trông giống như những kẻ ngu ngốc nghiêm trọng thậm chí trước đây chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm gần một nghìn điểm.
Để tìm ra những cổ phiếu Phố Wall giảm giá mạnh nhất, chúng tôi đã tìm kiếm tổng chỉ số thị trường của Trung tâm Nghiên cứu Giá chứng khoán (CRSP) tại Hoa Kỳ cho các công ty có vốn hóa thị trường tối thiểu là 500 triệu đô la. Cổ phiếu của chúng tôi cũng phải có ít nhất ba nhà phân tích đưa tin. Tiếp theo, chúng tôi chuyển sang phần giới thiệu của S&P Global Market Intelligence.
S&P Global khảo sát các cuộc gọi cổ phiếu của các nhà phân tích và cho điểm trên thang điểm năm, trong đó 1,0 tương đương với Mua mạnh và 5,0 là Bán mạnh. Điểm từ 3,5 đến 2,5 chuyển thành khuyến nghị Giữ. Bất kỳ điểm nào cao hơn 3,5 có nghĩa là các nhà phân tích, trung bình, tin rằng cổ phiếu nên được bán. Điểm càng gần 5.0, niềm tin tập thể của họ càng cao.
Dưới đây là 11 cổ phiếu nên bán xếp hạng trong số những cái tên tồi tệ nhất được liệt kê trên bất kỳ sàn giao dịch lớn nào của Hoa Kỳ. Nếu bạn vẫn nắm giữ bất kỳ cái tên nào sau đợt bán tháo mới nhất trên thị trường, bạn có thể muốn xem xét lại cam kết của mình.
Giá cổ phiếu, lợi tức cổ tức, mục tiêu giá, xếp hạng của nhà phân tích và các dữ liệu khác được cung cấp bởi S&P Global Market Intelligence kể từ ngày 21 tháng 2, trừ khi có ghi chú khác. Các cổ phiếu được liệt kê theo khuyến nghị trung bình của các nhà phân tích từ tốt nhất đến kém nhất.
Giống như phần còn lại của ngành, Thép Hoa Kỳ (X, 9,43 đô la) đang bị ảnh hưởng bởi nhu cầu chậm chạp và giá yếu. Giá thép đã giảm liên tục trong hơn hai năm và năm nay dự kiến sẽ không khả quan hơn.
Mặc dù giá cổ phiếu của US Steel đã tăng khi áp thuế thép đối với Canada, Mexico và Liên minh châu Âu vào tháng 5 năm 2018, nhưng giá cổ phiếu này đã tăng vọt khi các mức thuế đó được loại bỏ đối với Canada và Mexico một năm sau đó.
Nhà cung cấp dữ liệu thị trường hàng hóa Fastmarkets cho biết:"Thị trường thép vào năm 2020 sẽ bị đè nặng do tỷ lệ tiêu thụ cuối năm tiếp tục yếu hơn".
Phần lớn sự suy giảm đó có thể nằm dưới chân của Trung Quốc. Nhu cầu ở đó vẫn tăng, nhưng nền kinh tế đã hạ nhiệt đáng kể trong vài năm qua. Và hiện nay sự lây lan của coronavirus COVID-19 sẽ gây thêm áp lực lên nhu cầu xây dựng và thép. Trong khi đó, phần còn lại của thế giới chắc chắn không nhận được bất kỳ sự chậm trễ nào.
Nhà phân tích Matthew Korn của Goldman Sachs, người nhìn thấy tiềm năng tăng giá dài hạn trong các hoạt động chiến lược của US Steel, tuy nhiên nói rằng "rủi ro đối với cổ phiếu là rất lớn" và công ty có thể bị âm dòng tiền tự do cho đến năm 2022. Ông liệt kê X trong số các cổ phiếu để bán, đặt mục tiêu giá $ 9.
Cộng đồng nhà phân tích nói chung dự báo US Steel sẽ lỗ trên cơ sở điều chỉnh trong cả năm nay và năm sau. Cổ phiếu được định giá gấp 22 lần thu nhập năm 2022 mặc dù tốc độ tăng trưởng dự kiến chưa đến 7%.
Avnet (AVT, $ 35,58) tiếp thị, bán và phân phối các linh kiện điện tử, đang diễn ra ngược lại. Các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập sẽ giảm với tốc độ trung bình 2% một năm trong vòng 5 năm tới. Công ty đang phải gánh chịu doanh số bán hàng chậm và việc Texas Instruments (TXN) mất vai trò là nhà cung cấp quan trọng.
Stifel viết:“Chúng tôi duy trì lập trường thận trọng của mình đối với cổ phiếu Avnet, vì chúng tôi dự đoán sẽ tiếp tục áp lực về lợi nhuận và ký quỹ do môi trường nhu cầu vẫn còn khó khăn, cũng như doanh số bán hàng của Texas Instruments giảm sút vào cuối năm nay”, Stifel đánh giá cổ phiếu tại Giữ.
Stifel cho biết Texas Instruments, công ty sẽ rời khỏi quan hệ đối tác với Avnet vào cuối năm nay, chiếm khoảng 1,8 tỷ đô la doanh thu, Stifel cho biết - khoảng 10% doanh thu năm tài chính 2019 của công ty.
Một nhà phân tích nhận thấy một món hời ở AVT, gọi nó là Mua mạnh. Nhưng đó là một vị trí cô đơn. Năm nói rằng đó là một Giữ. Những người còn lại có Avnet trong số cổ phiếu của họ để bán:một người gọi nó là Bán, trong khi bốn người đánh giá Bán mạnh trên tên. Hai trong số những xếp hạng tiêu cực đó là do Wells Fargo và Cross Research hạ cấp, đưa ra trong tháng qua.
Khóa (BKE, 24,75 đô la) - một nhà bán lẻ quần áo và giày dép thông thường cho thanh niên - có một lịch sử lâu dài trong việc trả cổ tức đặc biệt. Nó đã phân phối 1,00 đô la cho mỗi cổ phiếu vào năm 2019, 1,75 đô la vào năm 2018, 75 xu vào năm 2017 và 1,00 đô la vào năm 2016, ngoài khoản thanh toán hàng quý thông thường.
Tuy nhiên, điều đó vẫn chưa đủ để khiến các nhà phân tích lạc quan về cái tên này. Các cửa hàng truyền thống đang chịu áp lực từ thương mại điện tử và các nhà bán lẻ tại trung tâm thương mại như BKE đang bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Lưu lượng truy cập trung tâm mua sắm giảm đã khiến doanh thu trung bình trên mỗi cửa hàng giảm trong 5 năm qua. The Buckle tự nhận thấy mình bị buộc phải giảm giá và đưa ra các chương trình khuyến mãi và chiết khấu ép ký quỹ.
Các nhà phân tích dự đoán cả thu nhập và doanh thu sẽ giảm trong năm 2021 và 2022. Buckle đang chống lại bằng cách "tăng cường hiệu quả tiếp thị, tu sửa cửa hàng và nâng cấp công nghệ", Zacks Equity Research cho biết, nhưng Street không quan tâm lắm.
Hai nhà phân tích gọi đó là Giữ và một người nói Bán. Hơn nữa, với tư cách là một nhóm, họ kỳ vọng thu nhập sẽ giảm với tốc độ trung bình hàng năm là 5% trong vòng 3-5 năm tới. Và mức giá mục tiêu trung bình của các nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp là 21 đô la khiến cổ phiếu có hàm ý giảm giá là 15% trong vòng 12 tháng tới hoặc lâu hơn.
Shutterstock (SSTK, 41,07 đô la) đã làm dịu các cổ đông phản kháng vào tháng 8 năm 2018 bằng cách trả cổ tức đặc biệt là 3 đô la cho một cổ phiếu. Nó không hoạt động. Cổ phiếu SSTK đã giảm 11% trong hai năm qua so với mức tăng 23% của S&P 500.
Gần đây nhất, nhà cung cấp dịch vụ chụp ảnh, video và âm nhạc đã bỏ lỡ ước tính doanh thu quý 4 của Street, bị ảnh hưởng bởi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phục vụ khách hàng doanh nghiệp chậm lại. Thật vậy, cả thu nhập và doanh số bán hàng đều không đạt được dấu ấn trong bốn trong năm năm tài chính vừa qua.
Trong số ba nhà phân tích về cổ phiếu được S&P Global Market Intelligence theo dõi, hai người gọi SSTK là Giữ và một người nói Bán. Mục tiêu giá trung bình của họ là 34,67 đô la cho thấy cổ phiếu có hàm ý giảm gần 16% trong năm tới hoặc lâu hơn.
Khu kinh doanh PS (PSB, $ 167,76) là một ủy thác đầu tư bất động sản (REIT), cung cấp cho các nhà đầu tư bình thường một cách để đầu tư vào bất động sản. Và bởi vì họ được yêu cầu cung cấp phần lớn thu nhập của mình cho các cổ đông để đổi lấy việc giảm thuế, họ được biết đến là người có cổ tức hậu hĩnh.
Ít nhất hầu hết trong số họ làm. Tỷ suất cổ tức trung bình của ngành REIT là 3,9%. PSB - một nhà điều hành bất động sản thương mại chủ yếu liên quan đến không gian công nghiệp, linh hoạt và văn phòng - mang lại lợi nhuận tương đối yếu 2,5%.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng PSB trong số các cổ phiếu của họ phải bán vì nhiều lý do cấp bách hơn.
"Sự phục hồi của thị trường công nghiệp đã tiếp tục kéo dài và rất nhiều tòa nhà mới dự kiến sẽ được hoàn thành và có mặt trên thị trường trong thời gian tới, dẫn đến nguồn cung cao hơn và phạm vi cho thuê cũng như tỷ lệ lấp đầy thấp hơn", Zacks Nghiên cứu vốn chủ sở hữu viết. "Ngoài ra, bất kỳ chính sách thương mại bảo hộ nào sẽ có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế và hoạt động kinh doanh của công ty trong dài hạn."
PS Business Parks không được cho là một thảm họa. Giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích là 171,80 đô la thực sự khiến cổ phiếu ngụ ý tăng hơn 2% trong 12 tháng tới. Tuy nhiên, dự báo đó vẫn có PSB - có ba xếp hạng Nắm giữ và hai xếp hạng Bán mạnh - hoạt động kém hơn thị trường bằng một biên độ thoải mái.
Kho văn phòng (ODP, 2,55 đô la) vẫn còn tồn tại, nhưng đó là một khẩu hiệu tàn bạo bán đồ dùng và thiết bị văn phòng trong thời đại thương mại điện tử và các nhà bán lẻ hộp lớn. Cổ phiếu đã giảm 24% trong 52 tuần qua và mất 3/4 giá trị trong nửa thập kỷ qua.
ODP vẫn có một dấu ấn bán lẻ đáng kể, với 1.350 cửa hàng cung ứng văn phòng trên khắp Hoa Kỳ, Puerto Rico, Quần đảo Virgin thuộc Hoa Kỳ và Canada. Nó cũng có một bộ phận cạnh tranh trong ngành dịch vụ gia công và công nghệ thông tin cực kỳ cạnh tranh.
Tuy nhiên, các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập sẽ trì trệ và sau đó giảm xuống lần lượt vào năm 2020 và 2021. Doanh thu được dự báo sẽ giảm trong các năm tài chính 2019, 2020 và 2021 - và doanh nghiệp hàng đầu của ODP có thói quen khó chịu là thiếu hụt so với ước tính của Phố. Doanh thu của Office Depot đã bỏ lỡ dự đoán của các nhà phân tích trong bốn trong sáu năm qua.
Hai nhà phân tích nói Nắm giữ, hai người nói Bán và một người nói Bán mạnh. Giá mục tiêu trung bình của họ là 2,07 đô la cho thấy mức giảm của ODP ngụ ý là 19%. Ồ, và chúng tôi đã đề cập đến đây là hai đô la cổ phần? Ở mức giá đó, những người mua tổ chức như nhà cung cấp quỹ chỉ số và quỹ đầu cơ - vốn có thể là lực lượng ổn định - thường sẽ không chạm vào cổ phiếu.
Nếu bạn mong đợi chuỗi hiệu thuốc Rite Aid (RAD, $ 16,04) để có được sự thúc đẩy khỏi nỗi sợ hãi về coronavirus mới, hãy quên nó đi. Cổ phiếu giảm giá vào thứ Hai, ngày 24 tháng 2, cùng với phần còn lại của thị trường chứng khoán, điều này làm gia tăng sự lây lan của dịch bệnh sang châu Âu.
Việc kinh doanh hiệu thuốc bán lẻ có tính cạnh tranh cao, đặc biệt khi các đối thủ chính của bạn - CVS Health (CVS) và Walgreens (WBA) - đang bắt tay với các nhà quản lý quyền lợi nhà thuốc và thậm chí, trong trường hợp CVS, mua các công ty bảo hiểm sức khỏe. Nói về Walgreens, các cơ quan quản lý đã chặn việc mua lại hoàn toàn Rite Aid của họ, nhưng chuỗi này vẫn mua được gần 2.000 cửa hàng Rite Aid vào năm 2017, khiến chuỗi này không còn như xưa.
Cổ phiếu RAD đã có nhiều danh sách cổ phiếu để bán trong nhiều năm và sự giảm giá đó là chính đáng. Cổ phiếu của Rite Aid đã giảm hơn 90% trong 5 năm qua, và những người chuyên nghiệp vẫn nói rằng đó không phải là món hời. Một nhà phân tích đối lập đánh giá cổ phiếu ở mức Mua mạnh, nhưng ba người gọi đó là Bán mạnh, trong khi một người khác nói Bán và một người khác nói Giữ. Giá mục tiêu trung bình của họ là 9,75 đô la khiến cổ phiếu ngụ ý giảm 39% trong năm tới hoặc lâu hơn.
Điều đáng lo ngại đặc biệt là công ty đã âm dòng tiền tự do trong hai trong ba năm tài chính vừa qua. Theo S&P Global Market Intelligence, Rite Aid đang gánh khoản nợ ròng (nợ + tiền mặt) khoảng 2,4 tỷ USD, vì vậy theo nghĩa đen, Rite Aid không có khả năng đốt tiền mặt.
Có vài nơi tồi tệ hơn trong thế giới tài chính hơn là ngành quỹ tương hỗ đang hoạt động. Hãy xem trình quản lý tài sản Waddell &Reed (WDR, $ 16,10).
Sự tăng trưởng nóng của các quỹ tương hỗ thụ động và hầu hết là các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi chỉ số (ETF) đang hút tài sản ra khỏi ngành quỹ tương hỗ truyền thống. Hơn nữa, WDR là những củ khoai tây nhỏ so với các leviathans như Vanguard, Fidelity và Charles Schwab (SCHW). WDR có tài sản quản lý chỉ 70 tỷ USD, giảm so với mức đỉnh 124 tỷ USD vào năm 2014.
WDR đã mất 11% trong năm qua so với một mức tăng là 19% cho thị trường rộng lớn hơn. Thật khó để tìm thấy bất kỳ ai nói "mua nước ngâm". Bốn nhà phân tích gọi nó là Nắm giữ, hai người nói rằng đó là Bán và ba người đánh giá nó ở mức Bán mạnh.
Báo cáo thu nhập gần đây nhất chỉ xác nhận quan điểm lạc quan của các nhà phân tích.
Các nhà phân tích của Morningstar viết:“Có rất ít kết quả quý 4 của Waddell &Reed có thể thay đổi quan điểm dài hạn của chúng tôi về công ty”. -thập kỷ. "Dòng vốn ròng 3,4 tỷ đô la tiếp tục xu hướng tăng trưởng hữu cơ âm đã ảnh hưởng đến Waddell &Reed trong phần lớn năm năm rưỡi qua."
Các nhà phân tích không chọn từ chính xác khi nói đến Sự chấp nhận của thế giới (WRLD, $ 84,60). Janney, người đánh giá cổ phiếu ở mức Trung lập (tương đương với Nắm giữ) đã mô tả báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty tài chính tiêu dùng cho vay nhỏ là "một thảm họa khác đối với WRLD."
Thật vậy, WRLD đang ở trong một thế giới đầy rắc rối. Nó hiện đang đàm phán với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và Bộ Tư pháp để đạt được thỏa thuận về cuộc điều tra đối với công ty con ở Mexico trước đây của công ty. Các nhà chức trách nói rằng công ty bị cáo buộc đã vi phạm Đạo luật về Hành vi Tham nhũng Nước ngoài của Hoa Kỳ.
Nhưng các vấn đề không kết thúc ở đó. Chất lượng tín dụng của các khoản cho vay đang giảm dần. Janney viết:Khoản lỗ tăng vọt do tính các khoản nợ khó đòi trong hai năm qua đã khiến thu nhập bị ảnh hưởng.
Janney viết:"Trường hợp tăng giá duy nhất đối với WRLD là nó làm rõ cuộc điều tra này đối với công ty con Mexico trước đây, tín dụng (chất lượng được cải thiện) và nó nhận được (việc thực hiện tổn thất tín dụng dự kiến hiện tại) từ các bên cho vay". "Chúng tôi không yên tâm rằng bất kỳ / tất cả các mục nói trên sẽ xảy ra."
World Acceptance đã mất khoảng 30% giá trị trong năm qua. Bất chấp việc giảm giá đó, các nhà phân tích vẫn đặt WRLD trong số các cổ phiếu khác để bán, với kỳ vọng giảm ít nhất 17% nữa, dựa trên mục tiêu giá trung bình của chúng là 70 đô la.
Các ngành công nghiệp điện Hawaii (HE, $ 49,75), một tiện ích điện phục vụ hầu hết các hòn đảo Hawaii, sẽ có một điều tốt đẹp. Các cổ phiếu tiện ích ngay từ đầu đã có hiệu quả gần như độc quyền, và việc nằm trên một hòn đảo khiến bất kỳ ai khác thực sự khó xâm phạm. Do đó, Hawaiian Electric phục vụ khoảng 95% dân số của hòn đảo.
Tuy nhiên, định giá của HE, các nguyên tắc cơ bản và bối cảnh ngành đang thay đổi khiến các nhà phân tích thất vọng về cổ phiếu này.
Đúng như vậy, thu nhập quý 4 của tiện ích này đã tăng 34% trong quý gần đây nhất, được thúc đẩy bởi hoạt động kinh doanh chính của nó và Ngân hàng Tiết kiệm Hoa Kỳ, mà nó sở hữu. Nhưng sau đó, cổ phiếu đang hướng về phía trước - và trên cơ sở đó, Phố không thích những gì nó nhìn thấy.
Cổ phiếu HE giao dịch ở mức gấp 25 lần thu nhập dự kiến mặc dù doanh thu và thu nhập được dự báo là thấp nhất. Điều đó cũng đắt hơn đáng kể so với ngành công nghiệp tiện ích rộng lớn hơn, giao dịch với mức thu nhập trung bình gấp 21 lần. Hawaiian Electric cũng gặp phải những trở ngại chung đối với ngành công nghiệp rộng lớn hơn. Bang là một địa điểm chính để thu hoạch cả năng lượng mặt trời và gió cho nhu cầu năng lượng của mình, điều này có nghĩa là tiềm năng cạnh tranh lớn hơn.
Theo EnergyCentral, một ấn phẩm thương mại trong ngành cho biết:“Tăng trưởng phụ tải bằng phẳng khi giảm dần, các khoản đầu tư mới cần thiết để hiện đại hóa lưới điện, nhu cầu của khách hàng thay đổi và các chính sách của chính phủ hỗ trợ các lựa chọn năng lượng mới đang thúc đẩy việc xem xét lại cách các tiện ích tạo ra lợi nhuận”.
Avista (AVA, $ 51,19) có một lịch sử lâu dài về tăng trưởng cổ tức, nhưng việc chọn cổ phiếu tiện ích giảm nhiều hơn mức chi trả của họ. AVA, một công ty cung cấp điện và khí đốt tự nhiên phục vụ các khu vực của Washington và Idaho, không được Phố Wall yêu thích vì tốc độ tăng trưởng, định giá và những khó khăn khác.
Cổ phiếu đã hoạt động kém hiệu quả trong hơn một năm sau khi các nhà quản lý rút phích cắm Avista làm mục tiêu giao dịch. Đề nghị trị giá 5,3 tỷ đô la của Canada Hydro One cho tiện ích này đã bị chính quyền Washington và Idaho chặn vào đầu năm 2019 và cổ phiếu của Avista vẫn chưa phục hồi.
Một phần là do tốc độ tăng trưởng của nó so với định giá của nó. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm chỉ 3,9%, nhưng cổ phiếu giao dịch cho 27 lần thu nhập trong 12 tháng tới. Giống như Hawaiian Electric, con số này cao hơn mức trung bình của ngành.
Mặc dù lợi tức cổ tức của AVA về cơ bản phù hợp với mức trung bình của ngành, nhưng điểm chung khác mà nó có so với các công ty cùng ngành là kém lạc quan hơn:Nó cũng đang chịu áp lực từ năng lượng thay thế.
Tổng hợp tất cả lại, và Avista đã đưa ra ý kiến đồng thuận giảm giá nhất về danh sách cổ phiếu nên bán này. Trong số năm nhà phân tích S&P Global Market Intelligence theo dõi những người đang bao phủ cổ phiếu, một người nói Giữ, một người nói Bán và ba người gọi AVA là Bán mạnh. Giá mục tiêu trung bình của họ là 43,40 đô la, khiến cổ phiếu có hàm ý giảm giá 15% trong năm tới hoặc lâu hơn.