Văn hóa đại chúng luôn yêu thích những chàng trai hư. Từ Jim Stark của James Dean trong Rebel Without a Cause để nổi tiếng với Han Solo trong Star Wars của Harrison Ford, tất cả mọi người đều bắt nguồn từ tên lừa đảo đáng yêu. Nhưng điều đó nói chung là không đúng trong thị trường chứng khoán, nơi mà "cổ phiếu tội lỗi" hoặc "cổ phiếu xấu" thường bị để mắt tới.
Các nhà đầu tư, và các nhà đầu tư tổ chức đặc biệt lớn, có uy tín để quản lý. Đặc biệt, lương hưu và các khoản hỗ trợ, ngày càng có các nhiệm vụ về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG) cấm họ đầu tư vào các ngành không chính xác về mặt chính trị hoặc bị coi là có hại cho xã hội.
Trong quá khứ, điều này thường có nghĩa là các cổ phiếu khác như thuốc lá, rượu, thuốc lá, cờ bạc và thậm chí cả các công ty quốc phòng. (Không ai trong các công ty lịch sự muốn bị coi là thương nhân của cái chết.) Nhưng ngày nay, mạng lưới đã rộng hơn một chút. Các kho dự trữ dầu và khí hiện nay không phải là gratae trong nhiều danh mục đầu tư tuân thủ ESG, cũng như các dược phẩm sản xuất opioid. Các công ty thiếu sự đa dạng trong ban giám đốc của họ cũng thường bị loại ra.
Tất nhiên, nếu chúng ta coi trọng vấn đề này, gần như bất kỳ ngành nào cũng có thể bị đưa vào danh sách đen. Coca-Cola (KO) và PepsiCo (PEP) góp phần gây ra đại dịch béo phì. Twitter (TWTR) và Facebook (FB) đã trở thành phương tiện cho lời nói căm thù và Alphabet (GOOGL) theo dõi một lượng dữ liệu đáng sợ về người dùng của họ có thể được sử dụng cho các mục đích bất chính.
Tuy nhiên, vấn đề ở đây không phải là để biện minh cho hành vi xấu của các công ty hoặc loại bỏ ý tưởng đầu tư có trách nhiệm với xã hội. Nếu bạn thấy sản phẩm hoặc phương thức kinh doanh của công ty có thể bị phản đối, không có gì sai khi loại trừ nó khỏi danh mục đầu tư của bạn. Nhưng một cổ phiếu tội lỗi mà một người thấy phản đối có thể tốt cho cá nhân người khác. Một số cổ phiếu tốt nhất của thập kỷ trước bao gồm các công ty dán mắt mọi người vào ghế sofa của họ và nhồi họ bằng carbs.
Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét bảy trong số những cổ phiếu tốt nhất nên mua ngay bây giờ. Đặt cược vào các cổ phiếu ít thân thiện với ESG nhất không phải là không có rủi ro. Nhưng nếu bạn sẵn sàng nhúng chân vào các lĩnh vực không chính xác về mặt chính trị, phần thưởng có thể rất đáng kể. Và hầu hết các lựa chọn này cung cấp định giá giá trị và / hoặc lợi tức cổ tức đáng kể.
Khi một người nghĩ về cổ phiếu tội lỗi hoặc các khoản đầu tư khác, Altria (MO, $ 45,14) là một trong những người đầu tiên nghĩ đến. Là chủ sở hữu của các thương hiệu Marlboro và Copenhagen, Altria về cơ bản là bộ mặt của Big Tobacco.
Nhưng sự thô lỗ của nó hầu như không kết thúc ở đó.
Ngoài các sản phẩm thuốc lá điếu và thuốc lá nhai, công ty còn dẫn đầu trong lĩnh vực vaping thông qua quyền sở hữu 35% trong Juul Labs. Và thuốc lá không phải là thứ duy nhất mà khách hàng của Altria hút. MO cũng có cổ phần chính trong Cronos Group (CRON), một công ty hàng đầu trong thế giới mới chớm nở về các sản phẩm cần sa. Cần sa đang dần được hợp pháp hóa theo từng bang, và Altria đang tự đưa mình vào vị trí quan trọng để hưởng lợi từ xu hướng này.
Vượt lên trên tất cả, Altria cũng là một người bán rong bán rượu lớn thông qua quyền sở hữu của Ste. Michelle Wine Estates và khoản đầu tư lớn vào Anheuser-Busch InBev, tên tuổi đứng sau Budweiser và nhà sản xuất bia lớn nhất thế giới.
Cổ phiếu của Altria đã gặp khó khăn trong vài năm qua, do những khó khăn ban đầu trong các khoản đầu tư vào Cronos và Juul. Nhưng kết quả là mức định giá rẻ bèo bọt, thấp hơn 10 lần ước tính thu nhập tương lai và tỷ suất cổ tức ở phía bắc là 7%. Khoản thanh toán đó cũng bền vững nhờ khả năng tạo tiền mặt tuyệt vời của Altria.
Đây là một môi trường xấu xí đối với Big Tobacco, nhưng ban lãnh đạo của Altria là một đội gồm những người sống sót. Họ sẽ phải trải qua hàng thập kỷ đấu tranh về luật pháp và quy định mà họ đã phải đối mặt. Và công ty đang làm rất tốt việc tái chế việc bán thuốc lá thành vaping và hợp pháp hóa cần sa, có triển vọng tăng trưởng tốt hơn nhiều.
Tiếp theo là gã khổng lồ thuốc lá British American Tobacco (BTI, $ 43,44). Nếu bạn thích Altria, thì cũng không quá khó nếu bạn thích người Mỹ gốc Anh.
Công ty sở hữu một bộ sưu tập khổng lồ các nhãn hiệu thuốc lá quen thuộc, bao gồm Benson &Hedges, Camel, Dunhill, Kent, Kool, Lucky Strike, Natural American Spirit, Pall Mall, Shuang Xi và State Express 555.
Và giống như Altria, người Mỹ gốc Anh là một người chơi lớn trong thị trường thuốc lá điện tử hoặc thuốc lá điện tử thông qua các thương hiệu Vype và Vuse, cùng những thương hiệu khác.
Người Mỹ gốc Anh là một trò chơi thuần túy về thuốc lá hơn là Altria. Đó không nhất thiết là một xấu nhưng đó là điều cần ghi nhớ. Không giống như rượu bia (một ngành công nghiệp ổn định) và cần sa (vẫn đang trong giai đoạn phát triển bùng nổ), thuốc lá là một ngành công nghiệp đang sa sút rất nhiều. Vì vậy, miễn là bạn mua cổ phiếu đúng giá là tốt. Bạn có thể thu khoản cổ tức đó đến tận cùng và thực sự kiếm được lợi nhuận vững chắc. Chỉ cần không mong đợi nhiều tăng trưởng.
Nói về khoản cổ tức đó, British American Tobacco biết cách chuyển hàng. BTI đã nâng cấp khoản thanh toán của mình trong 21 năm liên tiếp, khiến nó trở thành Nhà quý tộc cổ tức của Châu Âu. Và cổ phiếu có lợi suất hiện tại là 6,1%. Tất nhiên, thấp hơn lợi suất của Altria. Nhưng nó vẫn rất tốt trong môi trường lãi suất thấp này.
Nếu Big Tobacco là khoản đầu tư của năm ngoái, thì cổ phiếu năng lượng - bao gồm cả đường ống - sẽ phải là ngày hôm nay. Và có lẽ không có nhà điều hành đường ống nào khác gây tranh cãi như LP chuyển giao năng lượng có trụ sở tại Dallas (ET, $ 12,68).
Chúng ta bắt đầu từ đâu ở đây? Năng lượng Chuyển giao là trung tâm của các cuộc biểu tình của Dakota Access Pipeline vào năm 2016, giống như một cái gì đó trong một bộ phim. Các nhóm bảo vệ môi trường và người Mỹ bản địa đã phản đối việc xây dựng đường ống, lo ngại nó có thể làm ô nhiễm nguồn nước sinh hoạt trong khu vực. Trong sự hỗn loạn xảy ra sau đó, vòi rồng và chó tấn công đã được sử dụng để phá vỡ các cuộc biểu tình.
Để bảo vệ Energy Transfer, họ chỉ tìm cách hoàn thành một dự án mà trước đó đã được chính phủ bật đèn xanh và không hề biết đường ống của họ lại trở thành một cột thu lôi như vậy.
Gần đây hơn, ET đã bị bang Pennsylvania phạt 30 triệu đô la - một trong những khoản tiền phạt lớn nhất trong lịch sử của bang - vì một loạt vi phạm quy định về việc xây dựng đường ống Cách mạng ở phía tây Pennsylvania.
Đầu tư vào một công ty giống nhân vật phản diện trong phim có thể khiến bạn bị ợ chua. Nhưng bạn chắc chắn sẽ được đền bù cho nó. Ở mức giá hiện tại, Energy Transfer là một trong những cổ phiếu có năng suất cao nhất trên Sàn giao dịch chứng khoán New York ở mức 9,4%. Sự phân bổ đó được bao phủ tốt bởi dòng tiền hiện tại và có rất ít rủi ro bị cắt giảm trong tương lai gần. Và có lẽ tốt nhất, do việc đánh thuế kỳ quặc đối với các quan hệ đối tác có giới hạn tổng thể (MLP), phần lớn hoạt động phân phối của ET sẽ được coi là lợi tức vốn hoãn lại phải nộp thuế. Không tệ!
* Các khoản phân phối tương tự như cổ tức nhưng được coi là lợi tức vốn hoãn lại phải nộp thuế và yêu cầu các thủ tục giấy tờ khác nhau sau khi tính thuế.
Cùng quan điểm, đồng nghiệp điều hành đường ống Kinder Morgan (KMI, $ 22,16) là một bổ sung tốt cho bất kỳ danh mục đầu tư không chính xác nào về mặt chính trị.
Kinder Morgan là một trong những công ty cơ sở hạ tầng năng lượng lớn nhất ở Bắc Mỹ, vận hành khoảng 83.000 dặm đường ống dẫn khí đốt và dầu thô tự nhiên và 147 nhà ga. Đó là đường ống đủ để quấn quanh đường xích đạo của trái đất gần ba lần rưỡi.
Giống như Năng lượng Chuyển giao, Kinder Morgan không còn xa lạ với những tranh cãi. Công ty đã tranh cãi với các nhà hoạt động môi trường về đường ống dự kiến của họ từ cát dầu ở Alberta của Canada đến bờ biển British Columbia và cuối cùng phải bán toàn bộ dự án cho chính phủ Canada.
Nhưng nếu bạn có quan điểm cân bằng rằng, mặc dù vẫn là nhiên liệu hóa thạch nhưng khí đốt tự nhiên sạch hơn đáng kể so với than đá và nhiều chất thay thế khác, bạn có thể xoa dịu lương tâm về việc sở hữu một đường ống lớn và tồi tệ.
Không giống như Chuyển giao năng lượng, Kinder Morgan không được tổ chức như một MLP. Mặc dù bạn không nhận được sự đối xử phân phối thuận lợi của MLP, nhưng nó sẽ tốt hơn cho các cổ đông ở chỗ báo cáo thuế đơn giản hơn và báo cáo tài chính bớt mờ đục hơn một chút. Cổ tức của các nhà điều hành đường ống công ty như Kinder Morgan có xu hướng thấp hơn một chút so với các công ty MLP cung cấp. Nhưng lợi suất 4,5% của KMI vẫn khá cao trên thị trường này.
Tương lai là màu xanh lá cây, hoặc ít nhất tất cả chúng ta nên hy vọng nó là như vậy. Nhưng trong thời gian chờ đợi, dầu và khí đốt vẫn thúc đẩy nền kinh tế của chúng ta và Kinder Morgan giúp đưa những nhiên liệu truyền thống này ra thị trường.
Ngày nay, đồ uống có cồn có thể không gây tranh cãi nhiều như thuốc lá hoặc nhiên liệu hóa thạch. Nhưng hãy nhớ rằng cách đây không lâu, rượu được coi là thứ rượu đủ lớn để biện minh cho việc sửa đổi hiến pháp ngoài vòng pháp luật. Không có tệ nạn nào khác được đề cập trong bài viết này chia sẻ sự khác biệt đó.
Đầu tư vào rượu dễ dàng hơn so với trước đây do sự hợp nhất của ngành. Phần lớn các thương hiệu toàn cầu được kiểm soát bởi một số ít các công ty lớn. Và tất nhiên, không có sản phẩm nào lớn hơn Anheuser-Busch InBev (BUD, 73,60 USD), nhà sản xuất bia lớn nhất thế giới. Các thương hiệu của nó bao gồm các thương hiệu chính như Budweiser, Bud Light, Stella Artois, Corona và thực sự là hàng trăm loại khác. Bất cứ nơi nào trên thế giới mà bạn tình cờ đi du lịch, rất có thể loại bia địa phương đã được đóng chai bởi Anheuser-Busch InBev.
Trong khi BUD được liên kết với các thương hiệu bia quốc gia lớn, đó không phải là tất cả những gì công ty làm. Nó cũng hiện diện ngày càng nhiều trong thị trường hard seltzer đang bùng nổ và liên tục tìm kiếm các mục tiêu mua lại mới. Thói quen uống bia đã thay đổi trong hai thập kỷ qua. Những người trẻ tuổi uống ít bia hơn các thế hệ trước và khi họ uống bia, họ thường thích các loại bia nhỏ hơn.
Nhưng trước khi xóa bỏ Anheuser-Busch InBev như một hóa thạch, hãy cân nhắc rằng nguồn gốc của công ty bắt nguồn từ năm 1366 (thông qua Stella Artois) và đã hoạt động được 654 năm và còn tiếp tục tăng lên. Một công ty có lịch sử sáu thế kỷ rưỡi sẽ không thể bị xóa sổ bởi thế hệ thiên niên kỷ hay thay đổi.
Ở mức giá hiện tại, BUD có tỷ suất cổ tức là 2,6%. Mặc dù con số này không cao bằng một số cổ phiếu tội lỗi khác mà chúng tôi đang đề cập ở đây, nhưng đó vẫn là mức cao nhất so với lợi suất 1,8% tệ hại của S&P 500.
Chúng tôi đã bao thuốc lá và rượu. Để kết thúc bộ ba cổ phiếu tội lỗi truyền thống, chúng ta hãy xem xét cờ bạc.
Như bạn có thể đoán từ vô số bất động sản ở Ma Cao, Las Vegas Sands trước hết là cuộc chơi dành cho tầng lớp trung lưu thượng lưu và giàu có của Châu Á. Macao chiếm 59% EBITDA, trong khi Singapore chiếm 34% khác. Hoa Kỳ chỉ chiếm 7% trong tổng số.
Rủi ro trước mắt đối với Las Vegas Sands là coronavirus COVID-19 ngăn những người đánh bạc Trung Quốc không tham gia sòng bạc trong vài tháng. Đánh bạc trong sòng bạc là một hình thức du lịch và đại dịch đặc biệt nghiêm trọng đối với lĩnh vực du lịch.
Nhưng ảnh hưởng kinh tế của bệnh cúm có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn, và bất kỳ sự sụt giảm nào về giá cổ phiếu của Las Vegas Sands đều có thể là cơ hội mua tốt cho các nhà đầu tư dài hạn. Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu LVS mang lại lợi nhuận cao 4,6%.
McDonald's (MCD, $ 215,63) Golden Arches là một trong những nhãn hiệu công ty dễ nhận biết nhất trên thế giới. Đối với nhiều người, họ là một biểu tượng của nước Mỹ! Tuy nhiên, các lĩnh vực xã hội đang thay đổi và MCD tự thấy mình là mục tiêu trên nhiều mặt.
Đầu tiên, đồ ăn của McDonald không lành mạnh và góp phần gây ra đại dịch béo phì, đặc biệt là ở trẻ em. Thứ hai, thức ăn nhanh tạo ra nhiều chất thải - đặc biệt là ống hút và các loại nhựa bỏ đi khác đã trở thành mục tiêu của các nhà hoạt động môi trường. McDonald's cũng là một trong những mục tiêu trọng tâm của phong trào "Đấu tranh vì 15 đô la" nhằm tập hợp những người làm thức ăn nhanh và tăng lương của họ lên ít nhất 15 đô la mỗi giờ.
Và nếu tất cả những điều này vẫn chưa đủ, Giám đốc điều hành của McDonald's gần đây đã bị sa thải vì có quan hệ tình cảm với một nữ cấp dưới.
Chuỗi cửa hàng bánh mì kẹp thịt mang tính biểu tượng có thể không quá lớn như Big Tobacco, Big Oil hay các nhà sản xuất súng. Nhưng trong con mắt của những người tỉnh táo và có ý thức về mặt xã hội, nó không hề kém xa.
Nếu bạn vẫn đang đọc bài viết này, chúng tôi có thể cho rằng đó không phải là vấn đề đối với bạn.
Cổ phiếu MCD không có lợi suất khủng, cũng không rẻ như các cổ phiếu khác trong danh sách này. Nhưng McDonald's đã thành công đáng kể trong việc thay đổi theo thời đại, và thật an toàn khi cho rằng Golden Arches vẫn sẽ là một vật cố định ở các thành phố trên khắp thế giới trong nhiều thập kỷ kể từ bây giờ. Khả năng chi trả của nó cũng sẽ như vậy - MCD là thành viên lâu năm của Tổ chức Quý tộc Cổ tức, nhờ vào chuỗi 43 năm tăng cổ tức.
Charles Sizemore đã dài BTI, ET, KMI, LVS, MCD và MO kể từ khi viết bài này.