Sự lây lan nhanh chóng của coronavirus COVID-19 đang tàn phá thị trường chứng khoán. S&P 500 mất gần 13% từ ngày 19 tháng 2 đến ngày 28 tháng 2 - mức giảm nhanh nhất từ mức cao nhất mọi thời đại xuống vùng điều chỉnh trong lịch sử thị trường.
Hầu như tất cả các cổ phiếu đều bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng đáng sợ. Các cổ phiếu điều chỉnh tồi tệ nhất cho đến nay đều bị ảnh hưởng bởi các vấn đề bắt nguồn từ coronavirus - đặc biệt là do kết quả của giá dầu. Hầu hết các cổ phiếu tốt nhất (một số ít các công ty đã hoàn thành trong màu đen) đã tăng lợi nhuận dựa trên cơ hội doanh thu mà COVID-19 có khả năng đại diện, mặc dù một số được hưởng lợi từ những tin tốt hoàn toàn không liên quan.
Để biết được điều gì hiệu quả và điều gì không hiệu quả, chúng tôi đã kiểm tra Chỉ số Russell 1000, bao gồm hàng nghìn công ty lớn nhất trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, để tìm ra những cổ phiếu hoạt động tốt nhất và kém nhất trong thời gian giảm mạnh từ ngày 19 tháng 2 tới Ngày 28 tháng 2. Cả Russell 1000 và S&P 500 đều mất 12,8% trong khoảng thời gian đó - có thể dự đoán, cổ phiếu công nghệ sinh học, du lịch và năng lượng được thể hiện tốt trong số các cổ phiếu có biến động lớn nhất.
Cũng có một vài điều ngạc nhiên thú vị.
Hãy xem năm cổ phiếu tồi tệ nhất và năm cổ phiếu tốt nhất thoát khỏi đợt lao dốc tháng Hai hoành tráng của thị trường.
Vào ngày 20 tháng 2, UnitedHealth Group (UNH) thành phần Dow cho biết họ đang hủy hợp đồng với công ty. Mednax cho biết các hợp đồng UNH chiếm 2% doanh thu năm 2019 của công ty. Moody's ngay lập tức đưa xếp hạng tín dụng của công ty vào diện xem xét để hạ bậc.
UnitedHealth cho biết họ sẽ chấm dứt hợp đồng vì giá của Mednax quá cao. Điều đó nói rằng, một số nhà phân tích đã chỉ ra rằng việc chấm dứt hợp đồng sẽ không nhất thiết phải thông qua.
Nhà phân tích Matt Borsch của BMO Equity Research viết:“Chúng có thể là một chiến thuật đàm phán của UNH, vì những lời đe dọa chấm dứt như vậy thường xảy ra”.
Chia sẻ trong Etsy (ETSY, 57,81 đô la) đã thành công sau khi công ty đưa ra báo cáo quý 4 tăng đột biến, được thúc đẩy bởi một mùa lễ hội giảm giá mạnh. Thật vậy, thị trường trực tuyến dành cho quần áo và phụ kiện làm bằng tay đã công bố mức tăng doanh thu khổng lồ 35%.
"Kết quả quý 4 của Etsy vượt xa sự mong đợi và hướng dẫn, vì những cải tiến liên tục của nền tảng đã thúc đẩy hiệu suất ngày lễ mạnh mẽ", Canaccord Gen khuất viết.
Thị trường cũng lạc quan khi công ty giới thiệu tính năng Quảng cáo ngoại tuyến, trong đó Etsy hợp tác với các trang web như Google (GOOGL) của Alphabet và Facebook (FB) để quảng bá danh sách của người bán trên các trang của họ. Needham cho biết dịch vụ quảng cáo mới "thay đổi trò chơi cho năm 2020."
Đây là một trong những cổ phiếu tốt nhất kể từ khi bắt đầu điều chỉnh, với mức tăng gần 9% trong khi phần lớn các cổ phiếu Russell 1000 đều bị lỗ. Nếu người tiêu dùng tránh xa hơn nữa hình thức bán lẻ truyền thống giữa lúc bùng phát dịch bệnh, thì Etsy có thể được thiết lập để đạt hiệu quả vượt trội hơn nhờ sự hiện diện của nó với tư cách là một nhà bán lẻ chỉ trực tuyến. Tuy nhiên, nếu coronavirus cắt đủ sâu vào chi tiêu của người tiêu dùng, thì Etsy và các sản phẩm hoàn toàn tùy ý của nó sẽ vẫn gặp rủi ro.
Các nhà giao dịch vội vã rời khỏi Nutanix (NTNX, 23,84 đô la) sau khi công ty bỏ lỡ ước tính hàng quý của các nhà phân tích. Công ty điện toán đám mây đã báo cáo khoản lỗ 1,13 USD / cổ phiếu - cao hơn mức lỗ 68 cent trong quý 2 năm ngoái. Thậm chí tệ hơn, Nutanix đã đưa ra một triển vọng thu nhập khả quan.
Cổ phiếu đã rơi vào xu hướng giảm kể từ cuối năm 2018, mất 60% kể từ tháng 6 năm đó. Mặc dù nó đã phục hồi phần nào trong quý 4 năm 2019, nhưng loạt tin xấu mới nhất đã xóa sạch phần lớn sự phục hồi.
Coronavirus không chịu trách nhiệm về sự mất mát này, nhưng nó đang ảnh hưởng đến tốc độ tuyển dụng nhân viên mới của công ty.
Giám đốc tài chính Duston Williams cho biết trong một cuộc gọi hội nghị với các nhà phân tích:“Chúng tôi muốn giải thích rõ hơn liệu có thể có thêm bất kỳ gián đoạn tiềm ẩn nào liên quan đến tác động của coronavirus hay không và liệu sự gián đoạn đó có lây lan sang các khu vực khác trên thế giới hay không. / P>
COVID-19 từng là cơn ác mộng đối với hầu hết mọi cổ phiếu trên thị trường, nhưng không phải đối với Regeneron Pharmaceuticals (REGN, $ 444,57). Thật vậy, chỉ có hai cổ phiếu trong S&P 500 tăng điểm vào tuần trước và cổ phiếu công nghệ sinh học REGN là cổ phiếu dẫn đầu. (Cổ phiếu tích cực khác là nhà sản xuất chip Qorvo (QRVO), tăng 2,4%.)
Sự lây lan của coronavirus đã là chất xúc tác cho REGN khi công ty cố gắng phát triển các sản phẩm nhằm vào căn bệnh này. Nhà phân tích Matt Maley của Miller Tabak &Co. cho biết:“Công ty đang nỗ lực phát triển các phương pháp điều trị để chống lại coronavirus. "Đó là lý do tại sao nó được xem là một cuộc biểu tình tốt đẹp."
Tuy nhiên, các nhà phân tích khác thấy các trình điều khiển bổ sung. Nhà phân tích Evan Seiger của Credit Suisse (Outperform, tương đương với Mua) đã nâng mục tiêu giá của mình đối với cổ phiếu REGN vào ngày 26 tháng 2, tiếp tục gọi đây là cổ phiếu tốt nhất của mình cho năm 2020. Ông tin rằng rủi ro lớn đối với đối thủ cạnh tranh của Novartis '(NVS) thuốc mắt Beovu có nghĩa là tốt những thứ cho Eylea của Regeneron, nơi có hồ sơ an toàn lâu dài tốt.
REGN đã tăng hơn 10% trong giai đoạn đầu của đợt điều chỉnh thị trường chứng khoán và hiện đã tăng gần 19% cho đến nay.
Cổ phần của các hãng vận chuyển hàng không, công ty khai thác tuyến du lịch và các cổ phiếu du lịch khác đang bị tấn công bởi coronavirus và Sabre (SABR, $ 13,62) cũng không phải là ngoại lệ. Công ty cung cấp phần mềm và dịch vụ cho các hãng hàng không, khách sạn và đại lý đặt vé, đang khiến lượng du lịch toàn cầu giảm mạnh.
Công ty đã thông báo trước về tác hại đối với hoạt động kinh doanh của mình. "Mặc dù chúng tôi hy vọng tác động của nó là ngắn hạn trong tự nhiên, nhưng chúng tôi dự đoán rằng coronavirus sẽ có tác động đáng kể đến kết quả tài chính năm 2020 của chúng tôi và tại thời điểm này, không ai có thể dự đoán được thời gian và tác động cuối cùng của đợt bùng phát", Giám đốc điều hành Sean Menke cho biết trong một cuộc gọi hội nghị với các nhà phân tích.
William Blair Equity Research, công ty đánh giá cổ phiếu ở mức Thị trường Thực hiện (tương đương với Nắm giữ), lưu ý rằng COVID-10 có thể tác động đến doanh thu quý đầu tiên từ 100 triệu đô la đến 150 triệu đô la. Dòng tiền tự do (tiền còn lại sau khi công ty chi tiêu và đầu tư để duy trì và mở rộng hoạt động kinh doanh) có thể bị cắt giảm từ 50 triệu đô la đến 80 triệu đô la.
ALKS đứng đầu kỳ vọng của Phố Wall khi báo cáo kết quả hàng quý vào ngày 13 tháng 2, nhưng cổ phiếu đã bán tháo khi có tin tức này. Nhà phân tích Cory Kasimov của JPMorgan viết:“Với phản ứng bất lợi của thị trường đối với một quý tổng thể không có gì đáng ngạc nhiên, ngày càng rõ ràng rằng nó sẽ cần những tiến bộ rõ ràng hơn để thay đổi tâm lý nhà đầu tư. "Thật không may, chúng tôi không thấy yếu tố kích hoạt đó có thể xảy ra trong giai đoạn gần đến trung hạn, vì năm 2020 đang được định hình là một năm tương đối yên tĩnh."
Vài ngày sau, cổ phiếu này đã lấy lại động lực, một phần do tin tức rằng Sarissa Capital Management LP, do nhà đầu tư hoạt động công nghệ sinh học Alex Denner điều hành, đã đặt cược 75 triệu đô la vào công ty trong quý IV.
Tuy nhiên, rất đáng hoan nghênh vì hoạt động rất ngắn hạn của ALKS đã đạt được, các nhà đầu tư có thể khôn ngoan không mong đợi lợi nhuận bền vững.
Lĩnh vực năng lượng đang bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề bởi coronavirus vì nó gây ra mối đe dọa cho mọi thứ, từ du lịch hàng không đến sản xuất.
Tuy nhiên, công ty thăm dò dầu khí Kosmos Energy (KOS, $ 3,05) có nhiều vấn đề hơn chỉ COVID-19.
Vào cuối tháng 1, Kosmos đã buộc phải cắm và bỏ một giếng thăm dò ở Vịnh Mexico mà không tìm thấy mỏ dầu và khí đốt đáng kể. Và cũng giống như các công ty cùng ngành, KOS gánh rất nhiều nợ. Tính đến cuối năm 2019, Kosmos có 2 tỷ USD nợ dài hạn so với 225 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền.
Kosmos kết thúc năm 2019 với khoản lỗ cả năm là 5 xu / cổ phiếu. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ báo cáo khoản lỗ cả năm lần lượt là 13 cent và 5 cent trong năm nay và năm 2021. Trong quý hiện tại, KOS được dự báo sẽ lỗ ròng 11 cent / cổ phiếu trên cơ sở đã điều chỉnh. Những con số đó có thể chấp nhận được đối với một đợt IPO công nghệ tăng trưởng cao, nhưng không phải là mức vốn hóa năng lượng nhỏ đang gặp khó khăn.
Hiệu suất bên ngoài của DPZ hầu như không liên quan đến coronavirus, mặc dù định vị của nó là một nhà hàng chủ yếu là giao hàng tận nơi có thể giúp nó thu hút những người tiêu dùng do dự khi đến các địa điểm đông đúc hơn.
Tuy nhiên, định giá có thể là một mối quan tâm dài hạn. Sau khi tăng 50% trong vòng hơn sáu tháng - bao gồm cả đợt giảm giá từ đợt tăng ngày 20 tháng 2 - một số nhà phân tích cho rằng cổ phiếu DPZ quá đắt so với triển vọng tăng trưởng của nó.
Stifel viết:“Mặc dù chúng tôi vẫn rất tin tưởng vào triển vọng tăng trưởng gần và dài hạn của công ty, nhưng chúng tôi tin rằng những kỳ vọng có thể được gắn vào mức giá hiện tại sẽ tạo ra một thiết lập rủi ro / phần thưởng kém hấp dẫn hơn”, Stifel viết, cho biết họ muốn người mua rút lui.
Nói về việc các công ty thăm dò năng lượng bị đè bẹp bởi nợ nần và giá dầu và khí đốt mềm, Chesapeake Energy (CHK, 0,28 đô la) - từng là con cưng của cuộc cách mạng đá phiến của Hoa Kỳ - đang giao dịch như một cổ phiếu penny.
CHK giảm giá hơn 90% trong 52 tuần qua. Trong năm ngày kết thúc vào ngày 28 tháng 2, nó đã giảm hơn 40% giá trị và nó đã được khởi động từ S&P MidCap 400. Việc bán hàng đã tăng tốc vào tuần trước sau khi báo cáo quý 4 của Chesapeake bỏ qua kỳ vọng doanh thu và đưa ra triển vọng kém tích cực về hàng hóa giá cả. Ngoài ra, nó đã công bố kế hoạch chia tách cổ phiếu ngược lại. Với giao dịch cổ phiếu quá thấp, CHK có nguy cơ bị hủy niêm yết.
Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về khối lượng nợ của công ty. CHK gánh hơn 9 tỷ đô la nợ dài hạn và thị trường trái phiếu ngày càng lo lắng về việc liệu công ty có hoạt động tốt với nó hay không.
Theo báo cáo của Bloomberg, trái phiếu 11,5% của Chesapeake đáo hạn vào năm 2025 có mức 28% vào tuần trước lên 57 cent so với đồng đô la. Lợi tức của những trái phiếu đó, phản ánh rủi ro của trái phiếu, là gần 30%.
Các nhà giao dịch đang đặt cược nhiều thời gian vào Moderna (MRNA, 25,93 đô la) khi công ty nghiên cứu bệnh lý sinh học làm việc để phát triển một loại vắc xin cho COVID-19.
Giám đốc điều hành Stéphane Bancel cho biết trong một cuộc họp với các nhà phân tích:“Về corona, trọng tâm duy nhất của chúng tôi với tư cách là một nhóm là sức khỏe cộng đồng. "Mọi người đang bị bệnh trên khắp hành tinh. Mọi người đang chết. Nhưng đây là trọng tâm duy nhất của chúng tôi, là tiêm vắc-xin nhanh nhất có thể một cách an toàn, hợp tác với những người phù hợp để hoàn thành nó."
MRNA đã bùng nổ vào giữa tuần trước sau khi cho biết họ đã gửi lô vắc-xin coronavirus đầu tiên đến Viện Dị ứng và Bệnh truyền nhiễm Quốc gia. Cổ phiếu nhanh chóng từ bỏ một phần lớn trong số đó nhưng vẫn tăng hơn 37% vào cuối tuần trước.