Thị trường chứng khoán hiện đang là một mớ hỗn độn của sự giảm giá và biến động. Nhưng bất chấp sự tàn sát, một số lượng lớn các cổ phiếu chọn mua đang bắt đầu đẹp hơn trong mắt những người chuyên nghiệp của Phố Wall và kết quả là họ đang bắt đầu biên soạn một số nâng cấp của các nhà phân tích.
Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra các biện pháp tích cực và Quốc hội đang hoàn tất gói giải cứu trị giá 2 nghìn tỷ USD. Điều đó ít nhất mang lại cảm giác rằng có thể có một bước hỗ trợ để ngăn chặn sự sụt giảm tổng GDP trong hai quý tới. Tuy nhiên, tác động đến lợi nhuận của công ty vẫn khó định lượng vào thời điểm này. Chúng tôi biết sẽ rất tệ nếu báo cáo thu nhập quý đầu tiên bắt đầu nhỏ giọt trong tháng tới. Chúng tôi chỉ không biết làm thế nào tệ.
Sonia Joao, một cố vấn tài chính có trụ sở tại Houston, Texas, cho biết:“Chúng tôi không có khả năng hiển thị trên mặt trận thu nhập. "Chúng tôi hy vọng điều tốt nhất nhưng đang chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất và cố gắng giữ cho danh mục đầu tư của chúng tôi có trọng lượng đối với những cái tên chất lượng cao hơn."
Tuy nhiên, các chuyên gia của Phố Wall đang bắt đầu nhìn thấy bức tranh tươi sáng hơn đối với một số lựa chọn cổ phiếu. Một phần của điều này đơn giản là một hàm của giá cả:Cho dù bức tranh kinh tế có tồi tệ đến đâu, ở một mức giá nào đó, hầu hết các cổ phiếu đều đáng sở hữu. Và trong một số trường hợp, giá cổ phiếu đã giảm hơn nhiều so với trường hợp xấu nhất có thể đề xuất.
Doug Robinson, hiệu trưởng của Robinson Capital Management có trụ sở tại San Francisco, nói:“Chúng ta không nhất thiết cần mọi thứ phải trông đẹp mắt. "Chúng tôi chỉ đơn giản là cần cho triển vọng đi từ tồi tệ đến ít tồi tệ hơn. Điều đó đủ để thấy sự cải thiện có ý nghĩa trong tâm lý đối với hầu hết các cổ phiếu."
Dưới đây là bảy lựa chọn cổ phiếu đã kiếm được sự nâng cấp của nhà phân tích trong bối cảnh thị trường hỗn loạn. Nâng cấp của nhà phân tích không phải là bài thánh - đó là một phỏng đoán có học. Nhưng đó là một phỏng đoán có học thức của các chuyên gia nghiên cứu các công ty và biết tình hình tài chính từ trong ra ngoài của họ. Do đó, danh sách này là một điểm khởi đầu tuyệt vời cho các nhà đầu tư đang tìm cách bỏ một số tiền mặt để làm việc.
Chúng tôi sẽ bắt đầu với một biểu tượng của Mỹ, Coca-Cola (KO, $ 41,61).
Doanh số bán nước giải khát đã sụt giảm không thể tránh khỏi trong nhiều năm. Từ năm 2010 đến 2018, mức tiêu thụ nước ngọt bình quân đầu người của người Mỹ đã giảm 15%. Khi mọi người trở nên có ý thức hơn về sức khỏe, họ đã uống ít soda hơn.
Với các nhà hàng về cơ bản đóng cửa vào thời điểm này, mọi người đang ăn và uống ở nhà. Nhưng họ cũng đã sử dụng "thức ăn thoải mái" có đường để giúp họ đối phó với căng thẳng khi bị cô lập. Điều đó giúp ích một chút trong việc bù đắp doanh thu bị mất cho các nhà hàng. Cũng quan trọng:Coca-Cola bán được nhiều hơn Coke cùng tên. Nó cũng có các cơ sở kinh doanh nước đóng chai, nước trái cây, trà và cà phê.
KO đã nhận được một vài bản nâng cấp của nhà phân tích vào cuối năm nay. JPMorgan gần đây đã quảng cáo Coca-Cola thành Overweight (tương đương với Buy), viết rằng "Chúng tôi thừa nhận rằng chúng tôi có thể sớm tham gia cuộc gọi này do không chắc chắn về thời điểm hoặc nếu đại dịch được ngăn chặn, khả năng hiển thị hạn chế về khả năng tăng tiêu dùng tại nhà và sự mạnh lên của đồng đô la; tất cả đều có thể dẫn đến việc điều chỉnh thu nhập âm hơn nữa. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng điều này thể hiện một cơ hội dài hạn duy nhất để sở hữu một tài sản chất lượng cao dường như đang định giá trong trường hợp khối lượng sẽ không phục hồi sau đỉnh điểm của đại dịch COVID-19. "
JPMorgan tiếp tục cho biết họ không có rủi ro đối với cổ tức của Coca-Cola, hiện mang lại hơn 4%. Khoản chi đó cũng đã tăng lên trong hơn nửa thế kỷ, đưa nó vào hàng ngũ "Vua cổ tức".
HSBC gần đây cũng đã nâng cấp cổ phiếu từ Nắm giữ lên Mua. Hầu hết các nhà phân tích bao gồm KO hiện có nó trong số các lựa chọn cổ phiếu tăng giá của họ, với 16 khuyến nghị Mua hoặc tốt hơn so với chỉ bốn Giữ.
Nhưng trong trường hợp của Walmart, công ty chủ yếu bán những thứ đã sử dụng khá nhanh và cần được thay thế, chẳng hạn như thực phẩm, thuốc men và vật dụng làm sạch.
Có một số giao dịch mua được thực hiện hôm nay sẽ kéo theo các giao dịch mua trong tương lai. Hãy nghĩ đến giấy vệ sinh. Tất cả những người ngoài kia tích trữ giấy vệ sinh - và vâng, bạn biết mình là ai, và tôi đang đánh giá bạn một cách gay gắt - sẽ không mua thêm giấy vệ sinh ngay sau khi cuộc khủng hoảng này qua đi. Họ có thể có nguồn cung của một năm vào thời điểm này. Nhưng hầu hết những gì còn lại của Walmart bán cần phải được thay thế trong vòng một hoặc hai tuần. Vì vậy, mặc dù công ty có thể nhận được một khoản thu nhập lớn trong quý này có thể không bền vững khi cuộc sống trở lại bình thường, nhưng nó cũng có khả năng không thấy doanh số bán hàng giảm quá xa so với mức trước khủng hoảng.
Credit Suisse gần đây đã nâng cấp Walmart từ Trung lập (tương đương với Nắm giữ) lên Tốt hơn (tương đương Mua), viết rằng "Theo quan điểm của chúng tôi, Walmart không còn chỉ là một đối thủ đầu cơ, phòng thủ, giá thấp như trong các chu kỳ trước. Thị trường của nó chia sẻ câu chuyện tăng trưởng và giai đoạn này sẽ xác thực những thay đổi mà nó đã thực hiện. "
Chipmaker Nvidia (NVDA, $ 245,62) là một trong những phần thưởng đáng giá nhất, mặc dù đôi khi gây khó chịu, cổ phiếu vẫn được chọn ở đó. Cổ phiếu NVDA đã tăng hơn 1.000% trong vòng 5 năm qua, nhưng đôi khi sẽ khiến người dùng buồn nôn. Ví dụ, một vài năm trước, các bộ xử lý của nó là mục tiêu yêu thích của các thợ đào Bitcoin. Khi bong bóng tiền điện tử vỡ, nó đã làm giảm hơn một nửa giá cổ phiếu của Nvidia. Nhưng vào đầu năm nay (tất nhiên là trước khi thị trường gấu bắt đầu), cổ phiếu đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới.
Các chip GPU của Nvidia được thiết kế cho các trò chơi video hiệu suất cao và những người dùng đồ họa nặng khác. Trong khi trò chơi điện tử vẫn là bánh mì và bơ, công ty đang mở rộng sang các trung tâm dữ liệu, máy học và ô tô tự lái, cùng những thứ khác, và đó là những gì đang ngày càng thúc đẩy lợi nhuận của công ty.
Nvidia là một trò chơi trong tương lai. Nhưng hiện tại cũng không tệ lắm. Hơn một nửa doanh thu của nó đến từ việc chơi game. Nếu chúng ta đang xem xét một khoảng thời gian kéo dài dành nhiều thời gian hơn trong nhà, thì các tùy chọn giải trí gia đình như bảng điều khiển trò chơi có vẻ ổn.
Các nhà phân tích dường như đồng ý. Trong 10 ngày qua, bảy nhà phân tích đã khẳng định lại xếp hạng tăng giá của họ và một nhà phân tích thứ tám đã nâng cấp công ty lên Mua. Các ngân hàng nhắc lại bao gồm Oppenheimer, Goldman Sachs, Wedbush, Merrill Lynch, Wells Fargo, Morgan Stanley và SunTrust Robinson. Rajvindra Gill của Needham tin rằng GPU sẽ ngày càng được sử dụng nhiều hơn trong các ứng dụng y tế sau khi bùng phát COVID-19 và ông cũng tin rằng "bảng cân đối kế toán vượt trội của công ty vẫn là tối cao".
Không khó để hiểu được sức hút của một công ty sô cô la hiện nay. Với hầu hết những thú vui nhỏ nhặt của cuộc sống đều bị giới hạn trong thời gian cách ly vi rút, mua một thanh sô cô la ở cửa hàng tạp hóa là một trong số ít những thứ mà nhiều người trong chúng ta còn lại.
Hơn nữa, mọi người đang căng thẳng vào lúc này, và sô cô la là một thức ăn thoải mái.
Với tất cả những điều này, Credit Suisse gần đây đã nâng cấp Hershey (HSY, $ 126,14) để Khả quan hơn với mục tiêu giá là $ 160. Động thái này sẽ xóa bỏ những khoản lỗ đã thấy kể từ đầu tháng Ba. Khoảng một tuần sau, các nhà phân tích của Piper Sandler và Edward Jones cũng đã thêm HSY vào các lựa chọn cổ phiếu của họ, loại bỏ các nâng cấp của nhà phân tích lên mức Tương đương Mua.
Đôi khi một luận điểm đầu tư thực sự đơn giản như thể nó xuất hiện trên bề mặt. Là chủ sở hữu của Hershey's, Reese's, Jolly Rancher, Almond Joy, Cadbury, Kit Kat, Rolo, Twizzlers, Pirate's Booty và một loạt các thương hiệu khác, Hershey có vị trí tốt để đạt được doanh số bán hàng tốt hơn bình thường miễn là thế giới đang bị khóa một cách hiệu quả. Và một khi điều này qua đi, HSY sẽ khó có khả năng giảm doanh số bán hàng lớn. Mọi người không tích trữ nhiều sô cô la. Rốt cuộc thì đó không phải là giấy vệ sinh.
Một bổ sung thú vị cho danh sách các lựa chọn cổ phiếu được nâng cấp gần đây này là Callaway Golf (ELY, $ 10,10).
Với thế giới cấm vận, các môn thể thao ít nhiều bị đặt ngoài vòng pháp luật cho đến khi có thông báo mới, và viễn cảnh suy thoái kinh khủng sắp xảy ra, có vẻ kỳ quặc khi thấy sự nhiệt tình dành cho một công ty sản xuất thiết bị và phụ kiện chơi gôn. Rốt cuộc, việc mua một bộ gậy đắt tiền có vẻ hơi xa xỉ vào thời điểm mà hàng triệu người Mỹ có thể sớm lâm vào cảnh thất nghiệp.
Tuy nhiên, Cowen &Company gần đây đã nâng cấp cổ phiếu lên Khả quan hơn và Roth Capital gần đây đã bắt đầu đưa tin với xếp hạng Mua.
Điều đáng chú ý là mục tiêu giá của Cowen khiêm tốn ở mức 10 đô la / cổ phiếu, mà cổ phiếu đã vượt qua vào ngày hôm sau. Sẽ rất thú vị để xem liệu Cowen có sửa đổi mục tiêu cao hơn với động thái gần đây hay không. Tuy nhiên, mức giá trung bình từ các nhà phân tích đã giảm trong ba tháng qua, ở mức 21,38 USD / cổ phiếu, ngụ ý rằng ELY sẽ tăng hơn gấp đôi kể từ đây. Mục tiêu giá của Roth Capital gần đạt đến mức đó, ở mức 21 USD / cổ phiếu.
Cổ phiếu hóa chất có xu hướng theo chu kỳ. Vì vậy, với việc thế giới đang nhìn vào khả năng rất thực của một cuộc suy thoái kinh khủng sắp xảy ra, thật dễ hiểu tại sao Dow Inc. (DOW, $ 30,38) đã được nghiền nát cùng với phần còn lại của thị trường. Cổ phiếu của nó đã được định giá hơn $ 50 vào gần đây vào tháng Giêng. Họ đã chìm xuống mức thấp nhất 20 đô la và vẫn chỉ giao dịch quanh mức 30 đô la.
Vấn đề là như thế này. Chúng ta có thể gặp phải một cuộc suy thoái. Nó thực tế, tất cả nhưng được đảm bảo ở thời điểm này. Nhưng cuộc sống vẫn tiếp diễn, không phải tất cả các ngành công nghiệp nặng đều dừng lại. Và nếu chúng ta đang xem xét một thời gian dài của chính phủ kích thích và cứu trợ, bao gồm cả tài trợ cho cơ sở hạ tầng, thì nhu cầu đối với các sản phẩm của Dow sẽ vẫn mạnh, hoặc ít nhất là đủ mạnh để biện minh cho giá cổ phiếu cao hơn nhiều từ đây.
DOW đã nhận được một số bản nâng cấp của nhà phân tích vào cuối năm nay. Citigroup, Jefferies và SunTrust Robinson gần đây đều đã quảng bá cổ phiếu lên mức Mua. Cụ thể, P.J. Juvekar của Citi cho biết cổ phiếu hóa chất nói chung có vẻ rẻ, và chỉ số Dow được định giá bằng 23% "giá trị thay thế".
Chúng ta sẽ xem chuyện gì xảy ra. Nhưng trong thời gian chờ đợi, bạn có thể thu về khoản cổ tức hơn 9% mà Giám đốc điều hành Jim Fitterling gần đây đã bảo vệ là "cao giả tạo", nhấn mạnh tình hình tài chính đang được cải thiện nhiều khiến họ "sẵn sàng đi vào chu kỳ đi xuống".
Đầu tiên, đó là sự bùng phát và phản ứng của coronavirus. Chỉ vậy thôi cũng đủ làm náo động thị trường. Nhưng sau đó, Ả-rập Xê-út và Nga quyết định đến với những tấm nệm Bố già kiểu, phát động một cuộc chiến tranh giá dầu toàn diện mà chúng ta chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ.
Điều này đủ để làm chao đảo tất cả các cổ phiếu liên quan đến năng lượng, ngay cả những cổ phiếu chủ yếu trong lĩnh vực kinh doanh vận tải trung tuyến. Ngay cả khi nguồn doanh thu của một công ty dựa trên khối lượng dầu và khí đốt thay vì giá cả, thì những vụ phá sản trên diện rộng trong khu vực khai thác dầu có thể thực sự làm gián đoạn hoạt động kinh doanh.
Và điều đó không giúp được gì khi các công ty đường ống có xu hướng gánh nhiều nợ.
Tương tự, một số cổ phiếu năng lượng blue-chip chọn như Kinder Morgan (KMI, $ 13,73) đã bị ảnh hưởng nặng nề hơn nhiều so với mức đáng lẽ. Cổ phiếu đã giảm từ khoảng $ 22 mỗi cổ phiếu xuống dưới $ 10 trước khi cuối cùng tăng nhẹ.
Nhưng một số nhà phân tích đã bắt đầu nâng cấp sau động thái đó. Barclays đã nâng cấp cổ phiếu lên Mua với mục tiêu giá là 16 đô la và SunTrust Robinson nhắc lại khuyến nghị Mua với mục tiêu 18 đô la. Một số ngân hàng khác đã nâng cấp lên hoặc nhắc lại các khuyến nghị Mua hoặc Giữ, với mục tiêu giá dao động từ 14 đô la đến 20 đô la cho mỗi cổ phiếu. Tất cả điều đó có nghĩa là các chuyên gia nhận thấy một số biện pháp cứu trợ trong tương lai của lượt chọn cổ phiếu này.