Tăng trưởng cổ tức có thể là một yếu tố đầu tư của thập kỷ trước hoặc lâu hơn. Nhưng trong vài tháng qua, cổ phiếu chia cổ tức đã giảm xuống từng xu.
Hàng chục công ty đã thông báo cắt giảm hoặc tạm dừng cổ tức kể từ đầu tháng Ba. Con số đó bao gồm hơn 5% của Chỉ số S&P 500. Trên thực tế, vào tháng 4, nhiều công ty thuộc S&P 500 đã giảm hoặc cắt cổ tức của họ so với mức tăng chi trả đã công bố.
Các nhà đầu tư - đặc biệt là những người sắp hoặc sắp nghỉ hưu - đang ngân hàng bằng thu nhập tiền mặt thường xuyên đã bị thu hẹp. Số lượng cổ phiếu cổ tức có thể duy trì các khoản chi trả của họ đang giảm dần và những cổ phiếu có thể tăng nhanh mức phân phối đó theo thời gian là một nhóm thậm chí còn nhỏ hơn. (Hãy nhớ rằng:Tăng trưởng thu nhập là yếu tố quan trọng; lạm phát làm xói mòn sức chi tiêu của cổ tức trì trệ theo thời gian.)
Vậy bạn có thể tìm kiếm mức tăng trưởng cổ tức ở đâu? Hãy xem xét hệ thống DIVCON từ Reality Shares của nhà cung cấp quỹ giao dịch trao đổi. DIVCON sử dụng xếp hạng năm bậc, từ 1 đến 5, để đánh giá sức khỏe cổ tức của các công ty. Xếp hạng DIVCON 5 không chỉ cho thấy mức cổ tức tốt mà còn cho thấy khả năng tăng trưởng cổ tức cao. Mặt khác, cổ phiếu chia cổ tức của DIVCON 1 là loại cổ phiếu có khả năng cắt giảm hoặc tạm ngừng thanh toán nhất.
Trong mỗi xếp hạng DIVCON là một điểm tổng hợp dựa trên các yếu tố bao gồm dòng tiền tự do chia thành cổ tức, tăng trưởng lợi nhuận, mua lại theo tỷ lệ phần trăm cổ tức và hơn thế nữa.
Dưới đây là bảy cổ phiếu cổ tức an toàn với tiềm năng tăng trưởng cổ tức lớn. Những cổ phiếu này không chỉ có xếp hạng DIVCON hàng đầu là 5, mà còn tạo ra đủ lợi nhuận tiền mặt để trả cổ tức nhiều lần:một dấu hiệu tốt cho thấy mức tăng trưởng cổ tức sẽ tiếp tục tốt trong tương lai.
Chúng tôi sẽ bắt đầu với Amdocs (DOX, $ 62,66), đây không phải là một cái tên chính xác trong gia đình. Cổ phiếu chia cổ tức vốn hóa trung bình 8,5 tỷ USD này là một nhà tư vấn kỹ thuật số tập trung vào việc giúp các công ty truyền thông và truyền thông cải thiện trải nghiệm người dùng, kiếm tiền tốt hơn từ khách hàng, tận dụng mạng đám mây và (ngày càng) công nghệ 5G và xây dựng lòng trung thành của khách hàng.
Amdocs tự hào có cơ sở khách hàng rộng lớn là các công ty viễn thông và truyền thông khổng lồ của Mỹ, bao gồm AT&T (T), Comcast (CMCSA), Dish Network (DISH) và Verizon. Nó cũng phục vụ các công ty quốc tế như Telus của Canada (TU), Orange Polska của Ba Lan và Globe của Philippines.
Mặc dù các công ty truyền thông và truyền thông có thể bị ảnh hưởng nhờ vào đồng xu eo hẹp của các nhà quảng cáo giữa đại dịch toàn cầu, nhưng họ không có khả năng khởi động các dịch vụ của Amdocs để tiết kiệm chi phí. Ngược lại, một số dịch vụ của nó có thể trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Trong khi cổ phiếu DOX giảm 15% trong năm nay, các nhà phân tích thực sự đang tìm kiếm mức cải thiện khiêm tốn 4% trong lợi nhuận vào năm 2020, lên 4,47 USD / cổ phiếu, với ước tính chỉ nhích nhẹ trong vài tháng qua. Đó là gấp hơn ba lần những gì họ sẽ cần để tài trợ cho khoản thanh toán hàng quý của mình, vốn đã tăng 15% vào đầu năm nay lên 32,75 cent / cổ phiếu. Mức độ bao phủ của dòng tiền tự do đối với cổ tức là gần như nhau - một yếu tố quan trọng đằng sau xếp hạng DIVCON 5 của cổ phiếu.
Các cổ phiếu cổ tức có độ bao phủ cao như vậy có khả năng tiếp tục tăng trưởng cổ tức trong tương lai. Amdocs đã có một lịch sử lành mạnh về điều đó, tăng gần 93% chi trả chỉ trong năm năm qua.
Cũng đáng khích lệ đối với DOX là điểm số Sức khỏe cổ tức của Bloomberg cao là 52, cũng như điểm số Z của Altman là 6,7. Altman Z-score là một thước đo hiệu quả về sức mạnh tín dụng của một công ty để xác định rủi ro phá sản; bất kỳ điều gì trên mức 3 cho thấy một nền tảng tài chính vững chắc.
Đương nhiên, danh sách các cổ phiếu trả cổ tức an toàn vào lúc này sẽ không hoàn chỉnh nếu không có một công ty chủ lực tiêu dùng. Và Nhà thờ &Dwight (CHD, 73,43 đô la) là một trong những cổ phiếu chủ lực được xếp hạng cao nhất trong hệ thống của DIVCON.
Church &Dwight cung cấp nhiều loại hàng hóa chăm sóc cá nhân và gia đình, bao gồm sản phẩm làm sạch và muối nở Arm &Hammer, vitamin Vitafusion, dung dịch giảm đau Orajel, chất tẩy rửa Xtra, chất khử mùi Arrid, bao cao su Trojan và que thử thai First Response, trong số nhiều sản phẩm những người khác.
Công ty đã "trải qua sự gia tăng đáng kể về nhu cầu của người tiêu dùng đối với nhiều sản phẩm của mình để đối phó với virus COVID-19 vào tháng 3", Church &Dwight thông báo trong báo cáo quý đầu tiên được công bố vào cuối tháng 4. Và các nhà phân tích vẫn kỳ vọng tăng trưởng vào năm 2020:doanh thu cải thiện 6,5% lên 4,6 tỷ USD và lợi nhuận tăng 10% lên 2,71 USD / cổ phiếu.
CHD đã tăng mức chi trả 5,5% vào đầu năm nay lên 24 cent / cổ phiếu - năm thứ 24 liên tiếp tăng trưởng cổ tức. Thật khó để thấy chuỗi đó sớm kết thúc. Công ty tự hào có tỷ lệ chi trả cổ tức thấp 35% (tỷ lệ phần trăm lợi nhuận dành cho việc tài trợ cổ tức); tương tự, dòng tiền tự do lớn hơn nhiều lần so với những gì nó chi trả trong các đợt phân phối tiền mặt.
Domino's Pizza (DPZ, $ 371,46) nên là một cổ phiếu quen thuộc vào thời điểm này. Nó không chỉ là một trong những cổ phiếu tốt nhất của thị trường tăng giá 11 năm mà còn đóng vai trò như một lối chơi phòng thủ chắc chắn trong bối cảnh COVID-19 bùng phát. Cổ phiếu DPZ đã tăng 25% kể từ khi bắt đầu thị trường con gấu, phần lớn nhờ vào báo cáo hàng quý xuất sắc vào tháng 2.
Trong khi nhiều nhà hàng đang tranh giành để thiết lập tài khoản Uber Eats và DoorDash, thì Domino's đã đi trước rất tốt với cả một doanh nghiệp đã thành danh từ lâu trong trò chơi giao hàng cũng như một ứng dụng được phát triển tốt và lịch sử hơn một thập kỷ của công nghệ sự đổi mới khiến hầu hết các đối thủ cạnh tranh của nó phải xấu hổ.
Domino's dễ dàng cố thủ trong số các cổ phiếu chia cổ tức đáng tin cậy bởi vì, không giống như rất nhiều công ty khác hiện nay, mọi thứ đang tăng lên ở DPZ chứ không phải giảm. Domino's không chỉ dự kiến sẽ tăng thu nhập trong năm nay - 14,1% lên 10,92 đô la mỗi cổ phiếu - mà ước tính đó đã từ từ tăng trong vài tháng qua.
Đó là tin tốt cho cổ tức đã được bao phủ bởi các hoạt động. DPZ đã công bố mức tăng chi trả 20% vào đầu năm nay lên 78 cent / cổ phiếu. Trên cơ sở hàng năm, 3,12 đô la trên mỗi cổ phiếu được bù đắp hơn ba lần so với lợi nhuận.
DIVCON chỉ ra rằng nó thậm chí còn tốt hơn trên cơ sở tiền mặt, với dòng tiền tự do đến gần gấp 10 lần những gì Domino's cần để trả cổ tức. Domino's cũng có một điểm tựa tốt. Công ty đang chi nhiều hơn khoảng 730% cho việc mua lại so với cổ tức, vì vậy ngay cả khi DPZ đang gặp khó khăn và tuyệt vọng để bảo toàn cổ tức của mình, nó có thể kéo dây mua lại để thực hiện bài toán.
Tăng trưởng cổ tức là con đường dễ dàng hơn ở phía trước, giúp bù đắp cho lợi suất hiện tại thấp hơn. Khoản thanh toán hiện tại của Domino cao hơn 152% so với năm năm trước; tốc độ tăng trưởng chậm hơn một nửa trong tương lai sẽ vẫn được chào đón với vòng tay rộng mở.
MarketAxess Holdings có gì (MKTX, $ 483,26) có điểm chung với Domino's không?
Cả hai đều là cổ phiếu chia cổ tức. Cả hai đều nằm trong số những cổ phiếu tốt nhất của những năm 2010. Và đó thực sự là về nó.
MarketAxess là một nền tảng giao dịch trái phiếu điện tử đang cố gắng tạo ra thu nhập cố định mà công nghệ từ lâu đã làm cho cổ phiếu:giúp việc ghép nối người mua và người bán trở nên dễ dàng và nhanh chóng hơn. Và hiện tại, nó đang dẫn đầu thị trường bởi một cú sút xa. Tại lần kiểm tra cuối cùng, MKTX chịu trách nhiệm cho 80% giao dịch điện tử trong các công ty cấp đầu tư. Nó cũng có mặt trong các khoản nợ lớn của Hoa Kỳ, cũng như trái phiếu châu Âu và các thị trường mới nổi.
COVID-19 đã đối xử với MarketAxess như thế nào? Vâng, vào tháng 4 năm 2020, công ty đã báo cáo khối lượng giao dịch trung bình kỷ lục của trái phiếu cấp đầu tư của Hoa Kỳ, bao gồm cả ngày kỷ lục vào ngày 30 tháng 4 về khối lượng giao dịch tín dụng tổng thể. Điều đó diễn ra sau tháng 3 chứng kiến MKTX thiết lập 8 kỷ lục khối lượng giao dịch khác nhau trên nhiều danh mục và quý đầu tiên MarketAxess báo cáo doanh thu kỷ lục, thu nhập hoạt động, khối lượng giao dịch tín dụng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng.
Và cổ phiếu MKTX? Nó đã tăng 41% kể từ khi bắt đầu thị trường gấu.
Nó tốt thôi.
Cổ tức của MarketAxess cũng là A-OK. Công ty đã công bố mức tăng mạnh mẽ 17,6% vào đầu năm nay, lên 60 cent / cổ phiếu. Đó là mức tăng trưởng cổ tức 131% chỉ trong 4 năm, và còn nhiều điều khác nữa. Khoản thanh toán của MKTX chỉ bằng 34% so với kỳ vọng lợi nhuận cho năm 2020. Các nhà phân tích đang tìm kiếm thậm chí 7 đô la cho mỗi cổ phiếu trong năm nay - tăng 30% so với thu nhập của năm 2019.
Chỉ số Sức khỏe cổ tức của Bloomberg là khoảng 44, cũng như điểm số Altman Z cao đến mức nực cười 46,47, là những bằng chứng nữa về tình trạng tài chính vững chắc của MarketAxess.
Thẻ Mastercard (MA, 273,98 đô la) có thể đi đến hết năm mà không cần kiếm thêm xu nào và vẫn có thể trả cổ tức của mình cho năm mới mà không cần nhúng vào con heo đất.
Công ty kiếm được 1,68 đô la trên mỗi cổ phiếu trong quý 1 năm 2020. Vâng, con số này đã giảm so với mức 1,80 đô la của quý năm trước cho mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, sau khi loại bỏ các yếu tố một lần khác nhau, lợi nhuận 1,83 USD / cổ phiếu của công ty thực sự tốt hơn 3% so với tổng số của Q1 2019. Quan trọng hơn, 1,68 đô la trên mỗi cổ phiếu là tất cả những gì MA cần để trang trải 1,60 đô la dự kiến cho mỗi cổ phiếu trong các khoản thanh toán cổ tức hàng quý trong cả năm.
Tất nhiên, Mastercard dự kiến sẽ kiếm được nhiều hơn nữa:chính xác là 6,69 USD / cổ phiếu trong năm nay. Đó là mức giảm 14% so với năm ngoái, vì chi tiêu chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng trong bối cảnh suy thoái có thể xảy ra. Nhưng các nhà phân tích vẫn đánh giá cao các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán như Mastercard.
Các nhà phân tích Brett Huff của Stephens (Overweight, tương đương với Buy) gần đây đã tăng mục tiêu giá của mình đối với cổ phiếu MA từ 286 đô la / cổ phiếu lên 304 đô la, nói rằng "nhượng quyền thương mại của MasterCard sẽ thoát khỏi suy thoái mạnh hơn và với tổng số thị trường có thể địa chỉ lớn hơn trước." James Fotheringham của BMO Capital đã giảm mục tiêu giá từ 349 đô la xuống 332 đô la vào tháng trước, nhưng vẫn duy trì xếp hạng Khả quan (tương đương với Mua), gọi các mạng thẻ là "nơi tốt nhất để ẩn náu".
Mastercard tạo ra hơn 1.000% dòng tiền tự do mà nó cần để trả cổ tức. Vì vậy, đừng đổ mồ hôi khi Mastercard đình chỉ việc mua lại cổ phần của mình. Cổ tức không chỉ an toàn, mà trừ khi có điều gì đó thay đổi mạnh mẽ, MA rất có khả năng duy trì chuỗi 9 năm liên tiếp cải thiện mức chi trả.
Sự quan tâm của Phố Wall đối với các thành phần công nghệ phần lớn được dành cho những câu chuyện tăng trưởng thú vị như Nvidia (NVDA) và Thiết bị Micro nâng cao (AMD) hoặc các chip xanh kế thừa như Intel (INTC).
Giới hạn giữa Tích hợp nguồn (POWI, 98,11 đô la) hiếm khi xuất hiện trên tiêu đề, nhưng điều đó không sao. Nó vẫn có những gì các nhà đầu tư cổ tức cần.
Giống như Nvidia và AMD, Power Integrations có mặt trong một loạt các sản phẩm công nghệ cao:các thành phần của POWI được sử dụng trong điện thoại thông minh, hệ thống năng lượng mặt trời và gió, đèn LED và đồng hồ đo tiện ích thông minh. Không giống như Nvidia và AMD, các sản phẩm của Power Integrations không thiên về xử lý - thay vào đó, chúng hướng đến việc chuyển đổi nguồn điện áp cao. Đối với những người quan tâm đến việc đầu tư vào ESG, những đóng góp của POWI trong việc sử dụng năng lượng hiệu quả đã đưa nó vào một số chỉ số chứng khoán về công nghệ sạch.
Doanh nghiệp đó đã tạo ra doanh thu có xu hướng cao hơn theo thời gian; trong khi thu nhập ròng thất thường hơn một chút, công ty luôn có lãi. Nó cũng có rất nhiều dư địa để tăng trưởng cổ tức. Cổ tức hàng quý 19 xu của nó chỉ là 26% so với những gì các nhà phân tích mong đợi nó sẽ kiếm được trong năm nay. Nhân tiện, ước tính đó là 2,95 USD / cổ phiếu, tăng gần 15% so với năm 2019.
POWI đã không hoàn toàn bị ảnh hưởng bởi thị trường gấu, nhưng mức giảm chưa đến 4% kể từ ngày 19 tháng 2 cho thấy thị trường nhận thấy ít mối nguy hiểm sắp xảy ra đối với hoạt động kinh doanh của Power Integrations.
Chúng ta sẽ tìm hiểu thêm về vấn đề đó vào ngày 7 tháng 5, khi công ty dự kiến sẽ công bố thu nhập quý đầu tiên. Trên thực tế, với sự biến động xung quanh các đợt phát hành hàng quý cho đến nay trong Quý 1, các nhà đầu tư có thể muốn đợi cho đến khi hết bụi trước khi lao vào.
Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe là ngành hoạt động tốt nhất của thị trường con gấu, giảm 4% so với mức giảm khoảng 15% của chỉ số S&P 500 cho đến hết ngày 5 tháng 3.
Không có gì ngạc nhiên ở đó. Trong bất kỳ cuộc khủng hoảng tài chính nào, mọi người có khả năng cắt giảm nhiều thứ, nhưng dược phẩm cải thiện cuộc sống (và kéo dài tuổi thọ) và các sản phẩm chăm sóc sức khỏe khác sẽ nằm trong số những thứ cuối cùng được sử dụng. Và đó là tin tốt cho West Pharmaceutical (WST, $ 194,80).
West Pharmaceutical là một tiếng ngáy thú vị của một công ty. Nó không liên quan đến việc nghiên cứu các loại thuốc đột phá có thể chữa khỏi bệnh ung thư hoặc cảm lạnh thông thường. Nó không sản xuất các thiết bị y tế giúp bạn đi bộ hoặc giữ cho tim bạn đập. Nó sản xuất… tốt, bao bì đưa những loại thuốc đó đến tay bạn vẫn còn nguyên vẹn.
Tất nhiên, đó là sự đơn giản hóa quá mức. Có, nó tạo ra một số sản phẩm xương trần, chẳng hạn như lọ và ống tiêm. Nhưng nó cũng chịu trách nhiệm về các công nghệ như máy tiêm tự kiểm soát bệnh nhân và nền tảng phân phối thuốc SmartDose, chưa kể đến dịch vụ kiểm tra gói hàng và thậm chí cả dịch vụ phân tích hạt.
Nó không hào nhoáng, nhưng nó luôn cần - một đặc điểm đáng trân trọng ở cổ phiếu chia cổ tức. Đó là lý do tại sao Phố Wall không đánh giá cao kỳ vọng thu nhập của mình trong năm nay. Thay vào đó, họ thấy lợi nhuận tăng 11% đến 3,61 đô la cho mỗi cổ phiếu, cao hơn 15 xu so với dự kiến của họ ba tháng trước. Con số này cũng cao hơn gấp 5 lần thu nhập mà nó cần để tài trợ cho cổ tức hàng quý 16 xu, đã tăng trong 27 năm liên tiếp.
Điểm số DIVCON cao là 68,50 được cho là do tỷ lệ dòng tiền tự do trên cổ tức cao ngất ngưởng là 674%, mua lại 252% cổ tức (mang lại cho West một nơi nào đó khác để rút tiền trong trường hợp tiền mặt suy thoái) và 11,73 Altman Z-score cao báo hiệu chân tài chính vững chắc. Tất cả những điều này cho thấy khả năng tăng trưởng cổ tức cao trong tương lai.