Việc tăng cổ tức, trong thời gian bình thường, là một điều phổ biến mà bạn có thể đọc hàng chục lần mỗi tuần.
Nhưng đây không phải là thời gian bình thường.
Đại dịch COVID-19 và các đợt ngừng hoạt động liên quan đã buộc nhiều doanh nghiệp vào chế độ sinh tồn, tìm cách bảo toàn tiền mặt và vượt qua cơn bão kinh tế. Trên thực tế, trong tháng 4, các thành phần của S&P 500 đã thông báo về việc cắt giảm và tạm dừng cổ tức nhiều hơn so với việc họ đã tăng cổ tức. Các công ty nhỏ hơn bên ngoài chỉ số blue-chip cũng chịu chung số phận, với hàng chục lần giảm hoặc loại bỏ hoàn toàn các chương trình thanh toán của họ.
Nhưng nếu việc tăng cổ tức là một dấu hiệu của sức mạnh tài chính trong thời gian bình thường, thì đó là một tuyên bố hết sức táo bạo khi chúng được đưa ra giữa thời kỳ suy thoái. Và một số công ty đã thực sự cung cấp mức tăng trưởng chi trả trong suốt vài tháng qua - nhiều công ty có thành tích lâu dài, bao gồm một số thành viên của Nhóm quý tộc cổ tức S&P đã cải thiện mức cổ tức của họ trong ít nhất 25 năm liên tiếp.
Dưới đây là 21 cổ phiếu đã công bố tăng cổ tức trong cuộc khủng hoảng COVID-19 cho đến nay. Danh sách này có thể là điểm khởi đầu cho các nhà đầu tư có thu nhập đang tìm kiếm các khoản thanh toán an toàn với tiềm năng tăng trưởng cổ tức theo thời gian.
Johnson &Johnson (JNJ, 137,81 đô la) là công ty dẫn đầu thị trường về dược phẩm, chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng và thiết bị y tế. Dược phẩm là ngành kinh doanh lớn nhất của công ty với hơn một nửa doanh số và được cung cấp bởi các loại thuốc siêu hạng như Stelara, Imbruvica, Remicade và Simponi. Ngoài ra, hầu hết các thương hiệu chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng của công ty đều là các thương hiệu gia dụng như Listerine, Tylenol, Motrin và Zyrtec.
Johnson &Johnson đã nổi lên vào năm 2020 với tư cách là một người chơi trong không gian coronavirus trong năm 2020, với vắc xin COVID-19 bắt đầu thử nghiệm Giai đoạn 1/2 vào cuối mùa hè này và các lô ban đầu dự kiến sử dụng khẩn cấp vào đầu năm 2021.
Trong những năm gần đây, các vụ kiện tụng xung quanh sản phẩm bột trẻ em làm từ bột talc đã trở nên gay gắt trên cổ phiếu JNJ. Vào tháng 5, công ty đã đi xa đến mức tạm dừng bán bột trẻ em của mình ở Bắc Mỹ.
Doanh số bán hàng trong quý tháng 3 của Johnson &Johnson tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận tăng gần 10%. Kết quả được thúc đẩy bởi doanh số bán dược phẩm và sản phẩm chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng cao hơn, được bù đắp một phần bởi doanh số bán thiết bị y tế thấp hơn. JNJ đã giảm doanh thu năm 2020 và hướng dẫn EPS, nhưng vẫn tìm kiếm ít nhất 7,90 đô la của EPS điều chỉnh trong năm nay, gần như đủ để trả cổ tức hai lần.
Công ty đã công bố mức tăng 6,3% đối với khoản thanh toán của mình vào tháng 4, lên 1,01 đô la mỗi cổ phiếu hàng quý, đánh dấu năm thứ 58 liên tiếp tăng cổ tức. Điều đó đưa cổ phiếu của JNJ vào một số ít các Vua cổ tức có thể tự hào về việc tăng lương liên tục trong nửa thế kỷ trở lên.
Nhà điều hành câu lạc bộ kho hàng Costco Bán buôn (COST, $ 296,56) xếp hạng là nhà bán lẻ lớn thứ ba trên toàn thế giới. Công ty cung cấp hàng tạp hóa, thiết bị gia dụng và hàng hóa khác cho gần 102 triệu thành viên mang thẻ thông qua mạng lưới 787 kho hàng tại hàng chục quốc gia, bao gồm 647 ở Mỹ và Canada và 39 ở Mexico.
Khoảng 2/3 lợi nhuận của công ty đến từ việc bán tư cách thành viên để mua sắm tại các cửa hàng của công ty. Số lượng thành viên Costco mang thẻ tăng 4,7% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 và tỷ lệ gia hạn thành viên vẫn ở mức cao 88,4%.
Khách hàng mua sắm tại Costco vì sự lựa chọn rượu vang tuyệt vời của nó (Costco là nhà bán lẻ rượu vang lớn nhất ở Hoa Kỳ) và các sản phẩm mang thương hiệu Kirkland nổi tiếng của nó. Trong những tháng đầu của đại dịch COVID-19, Costco đã có mức tăng trưởng doanh số bán tại cửa hàng tương đương (cửa hàng mở ít nhất 12 tháng) là 12,1% vào tháng Hai và 9,6% vào tháng Ba, trước khi giảm xuống 4,7% vào tháng Tư. Nhìn chung, doanh số bán hàng đã tăng 7,3% trong quý 3.
Costco đang đầu tư lớn vào khả năng thương mại điện tử của mình và gần đây đã mua lại công ty hậu cần Innovel Solutions với giá 1 tỷ đô la để đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng doanh số thương mại điện tử. Trong khi doanh số thương mại điện tử tăng 64,5% trong quý tháng 3, Costco vẫn còn một chặng đường dài phía trước để so sánh với số liệu thương mại điện tử tổng thể của các đối thủ cạnh tranh lớn hơn như Walmart (WMT) và Amazon.com (AMZN).
Costco bắt đầu trả cổ tức vào năm 2004 và đã tăng khoảng 13% mỗi năm kể từ đó 16 năm. Điều đó bao gồm mức tăng cổ tức 7,7% được công bố vào giữa tháng Tư. Trong khi tỷ suất cổ tức thấp dưới 1%, nó chiếm 33% lợi nhuận thấp, có nghĩa là khoản chi trả vừa an toàn vừa có khả năng tăng trưởng. Ngoài ra, Costco đôi khi thưởng cho các nhà đầu tư những khoản cổ tức đặc biệt lớn.
Công trình nước của Mỹ (AWK, $ 124,08) là tiện ích cấp nước được giao dịch công khai lớn nhất của đất nước. Nó cung cấp nước uống và xử lý nước thải cho hơn 15 triệu người Mỹ trên 46 tiểu bang.
Phần lớn lợi nhuận của công ty đến từ hoạt động kinh doanh nước được quản lý, vốn đã phát triển thông qua sự kết hợp của việc mua lại và tăng tỷ lệ. American Water Works đã có được 6.200 kết nối khách hàng mới thông qua mua lại trong quý 3 và có các thương vụ mua lại đang chờ xử lý mang lại thêm 45.800 kết nối. Công ty được hưởng lợi từ việc tăng giá nước cơ bản 2,9% trong quý 3 và dự kiến giá nước cơ bản sẽ tăng từ 7% đến 8% hàng năm cho đến năm 2024.
Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) của American Water Works đã cải thiện gần 10% YoY trong quý 3 do có khách hàng mới, mua lại và mở rộng hoạt động kinh doanh tiện ích không theo quy định của công ty. Công ty đang định hướng cho mức tăng trưởng EPS 14% vào năm 2020, mức tăng EPS hàng năm từ 7% đến 10% đến năm 2024 và mức tăng trưởng cổ tức tương tự.
Khoản thanh toán của AWK đã tăng hàng năm kể từ khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) năm 2008 và với tỷ lệ 10% hàng năm trong 5 năm qua. Khoản thanh toán được nhắm mục tiêu ở mức 50% đến 60% thu nhập, điều này là thận trọng đối với một doanh nghiệp tiện ích được quy định.
Máy kinh doanh quốc tế (IBM, 117,19 USD) đang chuyển trọng tâm kinh doanh từ phần cứng máy tính sang phần mềm và dịch vụ máy tính, tập trung nhiều vào trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán đám mây. Công ty đã thực hiện một cú hích lớn vào các lĩnh vực tăng trưởng cao hơn này vào năm 2019 bằng cách mua lại nhà lãnh đạo phần mềm nguồn mở Red Hat với giá 34 tỷ đô la.
Đóng góp từ các doanh nghiệp tăng trưởng cao hơn đã cho phép IBM vượt qua ước tính EPS của nhà phân tích đồng thuận trong quý 3 và cải thiện nhẹ dựa trên tổng doanh thu (được điều chỉnh cho các doanh nghiệp đã thoái vốn và hiệu ứng tiền tệ). Doanh thu từ đám mây cải thiện 19%; Doanh thu của Red Hat tăng 18%.
Quan trọng hơn đối với cổ tức:IBM đã tạo ra 1,4 tỷ đô la dòng tiền tự do trong quý 3, con số này bao hàm gọn gàng những gì họ cần để chi trả cho việc phân phối của mình. Đó là mặc dù thu nhập đã điều chỉnh giảm 18% do tái cơ cấu kinh doanh mà cuối cùng sẽ tạo ra 2 tỷ đô la tiết kiệm hàng năm.
Nhận thức được rằng việc ngừng hoạt động của COVID-19 có thể sẽ khiến khách hàng ngừng đầu tư vào phần mềm lớn, IBM đã cắt giảm lực lượng lao động vào tháng 5 và rút lại hướng dẫn tài chính cho cả năm 2020. Tuy nhiên, công ty đã thực hiện tăng mã thông báo lên mức chi trả dưới 1%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 5 năm là khoảng 5%, để đánh dấu năm tăng trưởng cổ tức thứ 25 liên tiếp. Điều đó làm cho nó đủ điều kiện để trở thành thành viên của Cổ tức Aristocrat.
Được biết đến nhiều nhất với sàn giao dịch Thị trường chứng khoán Nasdaq, nơi cung cấp danh sách cổ phiếu cho hơn 3.000 công ty và quỹ giao dịch hối đoái, Nasdaq (NDAQ, $ 115,82) cũng là một công ty công nghệ toàn cầu, cung cấp dữ liệu, phân tích, phần mềm và dịch vụ cho thị trường vốn và các ngành công nghiệp. Dịch vụ thị trường, bao gồm hoạt động giao dịch và thanh toán bù trừ, chiếm 40% doanh thu. Các mảng kinh doanh khác của Nasdaq là dịch vụ thông tin (30% doanh thu), dịch vụ doanh nghiệp (18%) và công nghệ thị trường (12% doanh thu).
Dịch vụ khách hàng gần đây đã được mở rộng thông qua việc mua lại công ty dữ liệu đầu tư Solovis và OneReport, chuyên về dữ liệu ESG (môi trường, xã hội và quản trị).
Doanh thu của Nasdaq tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3 do sự gia tăng liên quan đến COVID trong khối lượng giao dịch cổ phiếu, tăng trưởng hữu cơ trong các doanh nghiệp phi thương mại và mua lại. Trong vòng 3-5 năm tới, Nasdaq đặt mục tiêu tăng trưởng tự nhiên từ 5% đến 7% hàng năm trong các hoạt động kinh doanh phi thương mại của mình.
EPS điều chỉnh cải thiện 23% và công ty củng cố bảng cân đối kế toán bằng cách tăng dự trữ tiền mặt và kéo dài thời gian đáo hạn đối với các khoản nợ cao cấp. Nasdaq có tổng số tiền mặt là 1,0 tỷ USD và nợ ròng là 3,1 tỷ USD.
Nasdaq đã giành được chiến thắng lớn vào tháng 5 khi Stifel Financial (SF) chọn công nghệ của mình để cung cấp năng lượng cho nền tảng giao dịch thay thế, dự kiến sẽ hoạt động vào tháng 6 với hơn 3.500 khách hàng tổ chức.
Nasdaq đã tăng cổ tức bảy năm liên tiếp và tỷ lệ thặng dư 14% hàng năm trong năm năm qua, bao gồm cả mức tăng thặng dư 4% được công bố vào tháng Tư. Sự kết hợp giữa mức chi trả thấp (35%) và doanh thu định kỳ cao từ phí niêm yết trên sàn giao dịch hàng năm mang lại sự an toàn cho cổ tức.
Pool Corp. (POOL, $ 260,94) là nhà phân phối vật tư bể bơi lớn nhất thế giới. Công ty được hưởng lợi từ 60% doanh thu định kỳ; hóa chất hồ bơi và các sản phẩm khác mà nó bán là cần thiết để bảo trì hồ bơi liên tục.
Pool Corp cung cấp sản phẩm từ hơn 2.200 nhà cung cấp và bán cho hơn 120.000 khách hàng, bao gồm các doanh nghiệp dịch vụ và bảo trì hồ bơi và cảnh quan, nhà thầu xây dựng, nhà bán lẻ đặc biệt và tài khoản quốc gia. Bán hàng được thực hiện thông qua mạng lưới 356 trung tâm bán hàng trên khắp Bắc Mỹ và 22 trung tâm bán hàng ở Châu Âu và Úc.
Mặc dù Pool Corp. đang hướng dẫn mức EPS năm 2020 bằng phẳng đến thấp hơn một chút, nhưng triển vọng dài hạn của công ty đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu hàng năm từ 6% đến 8% và tăng trưởng EPS ở lứa tuổi thanh thiếu niên.
POOL đã báo cáo một quý tháng 3 mạnh mẽ, với doanh thu tăng 13% và EPS điều chỉnh tăng 20%. Tuy nhiên, Pool Corp. cảnh báo các nhà đầu tư rằng đơn đặt hàng tại nhà và sự xa rời xã hội đang ảnh hưởng tiêu cực đến doanh số bán hàng trong tháng Tư.
Tuy nhiên, Pool Corp. đã tăng 5,5% cổ tức vào tháng 4, đánh dấu một thập kỷ tăng chi trả không bị gián đoạn. Mức tăng, trong khi rất tốt để thấy, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trung bình hàng năm 17% của công ty trong 5 năm.
Cổ tức của công ty được hỗ trợ bởi một bảng cân đối kế toán tuyệt vời cho thấy khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ, tỷ lệ đòn bẩy thấp và 522 triệu đô la khả dụng theo hạn mức tín dụng hiện có. Khoản thanh toán dễ chịu, chỉ 38% thu nhập.
Xilinx (XLNX, $ 91,02) tạo ra các chip máy tính có thể lập trình được sử dụng trong các ứng dụng hàng không, viễn thông, quốc phòng, ô tô, công nghiệp và trung tâm dữ liệu. Công ty đang hưởng lợi từ việc triển khai 5G; các trung tâm dữ liệu đang sử dụng mảng cổng có thể lập trình hiện trường (FPGA) để tăng tốc độ truyền và các chuyên gia đang dự báo nhu cầu FPGA tăng trưởng hàng năm 50% đến năm 2023. Xilinx tuyên bố chiếm 60% thị phần FPGA trên toàn thế giới. Các ứng dụng ô tô cũng đang thúc đẩy sự phát triển của chip. FPGA là cần thiết để cung cấp năng lượng cho các hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến.
Công ty đã kết thúc năm tài chính 2020 kết thúc vào tháng 3 với mức tăng cao với doanh thu cả năm tăng 3%, mặc dù ảnh hưởng của COVID-19 làm giảm doanh thu trong quý 3 và điều chỉnh EPS. Sự sụt giảm cũng là do sự chậm lại trong việc triển khai 5G của các nhà mạng và tác động liên tục của các hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ đối với Huawei, một khách hàng quan trọng của Xilinx. Công ty dự đoán doanh thu quý 6 cũng sẽ thấp hơn năm ngoái.
Bất chấp những trở ngại của COVID-19, chất xúc tác tăng trưởng dài hạn chính của Xilinx - triển khai 5G - vẫn còn nguyên vẹn. Ngoài ra, Xilinx có 2,3 tỷ USD tiền mặt và chỉ có 1,25 tỷ USD nợ và các khoản nợ dài hạn, cung cấp khả năng thanh khoản dồi dào để giải quyết tình trạng suy thoái.
Công ty nghiên cứu đầu tư Jefferies đã thêm Xilinx vào danh sách 10 "con cưng" của mình vào tháng Năm. Đây là những công ty đã tăng trưởng dòng tiền hơn 10% trong quý 3 và có bảng cân đối kế toán cho thấy vốn chủ sở hữu nhiều hơn nợ.
Xilinx đã có 15 năm tăng trưởng cổ tức liên tiếp, bao gồm cả mức tăng trưởng hàng năm khoảng 4% trong 5 năm qua. Lần tăng mới nhất của nó, mức tăng 2,7%, đã được công bố vào tháng Tư. Tỷ lệ chi trả cổ tức là 55% cung cấp một bước đệm đủ để tăng thêm lợi nhuận.
Newmont Goldcorp (NEM, 59,34 USD) đã trở thành công ty khai thác vàng lớn nhất thế giới vào năm 2019 bằng cách mua lại đối thủ Goldcorp của Canada trong một thỏa thuận trị giá 10 tỷ USD.
Pháp nhân được sáp nhập sở hữu các tài sản khai thác vàng có rủi ro thấp ở Bắc và Nam Mỹ, Úc và Châu Phi. Công ty có trữ lượng vàng lớn nhất trong ngành:gần 100 triệu ounce tương ứng với hơn 10 năm dự trữ. Newmont Goldcorp sản xuất hơn 6,0 triệu ounce vàng hàng năm, cũng như 1,2 triệu ounce vàng tương đương từ đồng, bạc, kẽm và chì.
Doanh thu của Newmont Goldcorp tăng 43% trong quý 3, dẫn đến tăng trưởng EPS đã điều chỉnh 21% và dòng tiền tự do tăng đột biến 75%. Tăng trưởng là do sản lượng tăng 20%, khi công ty bắt đầu hoạt động tại các mỏ Goldcorp được mua lại gần đây và giá vàng thực tế cao hơn.
Tác động của COVID-19 đối với hoạt động khai thác của công ty cho đến nay là rất khiêm tốn; Các hoạt động đại diện cho 90% sản lượng kế hoạch năm 2020 vẫn hoạt động tốt trong tháng Năm.
Newmont Goldcorp báo hiệu cam kết của mình đối với giá trị cổ đông bằng cách tăng cổ tức lên tới 79% trong tháng 4 lên 25 cent / cổ phiếu. Tăng trưởng cổ tức không nhất quán kể từ khi công ty bắt đầu trả các khoản phân phối tiền mặt vào năm 1989; cho biết, công ty đã thưởng cho các nhà đầu tư một khoản thanh toán đặc biệt lớn một lần vào năm ngoái.
Newmont Goldcorp đã tạo ra hơn 1,4 tỷ đô la dòng tiền tự do vào năm ngoái, hơn 889 triệu đô la chi trả cổ tức (bao gồm cả khoản cổ tức đặc biệt lớn). Công ty dự kiến sẽ tạo ra 10 tỷ đô la dòng tiền tự do trong 5 năm tới, với giả định giá vàng ở mức hoặc cao hơn 1.500 đô la mỗi ounce.
Cổ tức của công ty cũng được hỗ trợ bởi một bảng cân đối kế toán đặc biệt bao gồm 3,7 tỷ đô la tiền mặt, khoản nợ chỉ bằng 0,7 lần EBITDA đã điều chỉnh và 3 tỷ đô la khả năng đi vay trên cơ sở tín dụng của công ty.
Procter &Gamble (PG, $ 115,23) sở hữu rất nhiều thương hiệu hàng đầu trong lĩnh vực chăm sóc cá nhân:Head &Shoulders, Old Spice, Gillette, Crest, Oral-B, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Pampers, Charmin, v.v. Công ty đã tạo ra doanh thu 67,7 tỷ đô la vào năm ngoái và hoạt động trên toàn thế giới.
Nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm chăm sóc sức khỏe, vệ sinh và tẩy rửa của công ty liên quan đến đại dịch COVID-19 đã thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ 6% trong quý 3 và tăng 10% trong EPS cốt lõi. Procter &Gamble cũng nâng hướng dẫn tăng trưởng doanh thu năm 2020 lên 4% đến 5% từ hướng dẫn trước đó là 3% đến 4% - một sự phát triển đáng hoan nghênh khi nhiều công ty khác đã rút lại hoàn toàn hướng dẫn.
Các nhà phân tích của JPMorgan đã gọi Procter &Gamble là một trong những lựa chọn hàng đầu của họ được hưởng lợi từ các quy tắc ở nhà trong đại dịch coronavirus. Công ty viết rằng P&G đang chiếm thị phần nhờ doanh số bán hàng của họ thông qua các nhà bán lẻ hộp lớn và đàn con, cũng như chuỗi cung ứng vượt trội của mình.
Procter &Gamble đã tăng cổ tức lên 6% vào tháng 4, đánh dấu năm thứ 64 liên tiếp tăng trưởng cổ tức và năm thứ 130 trả cổ tức. Đây là một mức tăng lớn hơn bình thường; mức tăng hàng năm trong 5 năm qua đạt trung bình khoảng 3,6%. Khoản chi trả là 64% thu nhập khá, điều này tạo ra khả năng tăng trưởng khiêm tốn trong tương lai.
Nhà sản xuất thiết bị y tế Medtronic (MDT, $ 88,77) chỉ chiếm chưa đầy 2/3 thị trường máy bơm insulin trên toàn thế giới. Công ty cũng bán các thiết bị cho các ứng dụng trị liệu tim / mạch, xâm lấn tối thiểu và phục hồi và tự hào có một hệ thống phát triển phong phú, với hơn 290 thử nghiệm lâm sàng hiện đang được thực hiện.
Medtronic bán các vật tư y tế quan trọng như máy tạo nhịp tim, máy thở và máy theo dõi bệnh nhân không bị ảnh hưởng bởi COVID-19. Tuy nhiên, doanh số bán các thiết bị y tế khác đang giảm do hoãn các thủ tục y tế tự chọn. Kết quả là, doanh thu quý 4 của công ty giảm 26% và EPS điều chỉnh giảm 62%. Lợi nhuận điều chỉnh cả năm 2020 giảm 11%.
Bất chấp tất cả những điều này, Medtronic đã cải thiện dòng tiền tự do năm 2020 và chuyển đổi 97% thu nhập đã điều chỉnh thành FCF.
Medtronic có vị trí tốt để quản lý thông qua suy thoái do bảng cân đối kế toán chắc chắn cho thấy 10,9 tỷ đô la tiền mặt và các khoản đầu tư, không có kỳ hạn nợ ngắn hạn và 3,5 tỷ đô la tín dụng khả dụng.
Nhà phân tích David Lewis của Morgan Stanley hy vọng cổ phiếu thiết bị y tế sẽ phục hồi nhanh chóng (từ 6 đến 12 tháng) sau cú sốc COVID-19 ban đầu khi các cuộc phẫu thuật tự chọn tiếp tục. Ông đã đề cập đến cổ phiếu MDT như một trong những cái tên vốn hóa lớn yêu thích của mình trong lĩnh vực này.
Medtronic là một Công ty Cổ phần Quý tộc đã có 43 năm tăng trưởng cổ tức liên tục. Công ty đặt mục tiêu trả lại ít nhất 50% dòng tiền tự do cho các nhà đầu tư hàng năm thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Tăng trưởng cổ tức đạt trung bình gần 9% hàng năm trong 5 năm qua, bao gồm cả mức tăng 7,4% được công bố vào tháng 5.
Chubb (CB, 123,96 đô la) là công ty bảo hiểm tài sản và thương vong được giao dịch công khai lớn nhất thế giới. Công ty cung cấp bảo hiểm P&C thương mại và cá nhân, bảo hiểm tai nạn cá nhân và bảo hiểm sức khỏe bổ sung, tái bảo hiểm và bảo hiểm nhân thọ tại 54 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn thế giới.
Chubb mang lại kết quả tài chính năm 2019 tuyệt vời:Thu nhập hoạt động cốt lõi tăng 7%, thu nhập từ bảo lãnh bất động sản và thương vong toàn cầu tăng 18,5% và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng 11,7%. Không có tổn thất nghiêm trọng và định giá phí bảo hiểm tốt hơn đã đóng góp vào tỷ lệ kết hợp ổn định 90,3%.
Chubb cũng hoạt động tốt trong quý 3; EPS hoạt động cốt lõi đánh bại ước tính đồng thuận của các nhà phân tích và tăng 5,5% so với cùng kỳ năm ngoái, mặc dù giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu giảm 5% do biến động thị trường tài chính ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của công ty.
CB đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng tác động của coronavirus sẽ được cảm nhận trong quý 6 khi ngành bảo hiểm toàn cầu bị ảnh hưởng cả về tổn thất và doanh thu. Kết quả là, cổ phiếu Chubb đã mất khoảng 20% vào năm 2020.
Điều đó nói rằng, một người trong cuộc của Chubb đã ra hiệu niềm tin của anh ấy rằng cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn khi mua 1,0 triệu USD cổ phiếu CB vào tháng 5 - vụ mua nội bộ lớn nhất kể từ năm 2016.
Nhà phân tích Greg Peters của Raymond James gần đây đã duy trì xếp hạng Khả quan (tương đương với Mua). Paul Newsome của Piper Sandler giữ xếp hạng Thừa cân đối với cổ phiếu và cải thiện mục tiêu giá của mình từ $ 131 / cổ phiếu lên $ 145.
Cổ tức Aristocrat này đã tạo ra 27 năm tăng trưởng cổ tức, bao gồm tăng trưởng trung bình khoảng 6,5% trong 5 năm qua. Điều đó bao gồm mức cải thiện 4% được công bố vào tháng Năm. Tỷ lệ chi trả thấp 32%, cũng như tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp 35%, tạo nên sức mạnh cho cổ tức tăng.
Tháp Hoa Kỳ (AMT, 246,48 đô la), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) tập trung vào cơ sở hạ tầng viễn thông, đáng chú ý vì đã tăng cổ tức 34 quý trong một hàng. Công ty sở hữu một mạng lưới toàn cầu gồm 180.000 trang web truyền thông. Không gian trên các tháp di động của nó được thuê bởi tất cả các nhà cung cấp dịch vụ không dây lớn, chẳng hạn như AT&T (T) và Verizon (VZ), theo các hợp đồng dài hạn có tăng giá thuê tích hợp.
Nhu cầu về không gian tháp di động đang tăng đều đặn do sự thâm nhập của thiết bị di động ngày càng tăng và lưu lượng dữ liệu di động mở rộng gắn liền với việc triển khai 4G và 5G. Nhu cầu về không gian tháp di động ngày càng tăng đã giúp American Tower tạo ra mức tăng doanh thu hàng năm 16,2%, tăng trưởng EBITDA điều chỉnh 14,9% và tăng trưởng FFO (tiền từ hoạt động, một chỉ số thu nhập REIT) điều chỉnh trên cơ sở mỗi cổ phiếu trong thập kỷ qua là 14,2%. AMT cũng đã tăng trưởng cổ tức hàng năm thặng dư 20% kể từ năm 2012. Mức tăng gần đây nhất thể hiện mức cải thiện 6,9% so với quý trước và tăng 20% so với mức chi trả của quý năm trước.
Kết quả quý 3 cho thấy xu hướng tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, với doanh thu tăng 9,9% và FFO trên mỗi cổ phiếu tăng 5,3%. Hướng dẫn tài chính năm 2020 của American Tower tìm kiếm không tác động hoạt động từ coronavirus, nhưng một số tác động từ biến động ngoại tệ. Công ty đang định hướng tăng trưởng doanh thu 3,8% và tăng trưởng FFO trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh 3,7% trong năm nay.
Nhà phân tích Tim Horan của Oppenheimer đã nâng cấp cổ phiếu AMT lên "Khả quan" vào tháng Năm. Ông trích dẫn các chất xúc tác cho cổ phiếu từ việc tăng chi tiêu mạng của T-Mobile mới (TMUS) và của Verizon, một sản phẩm của Dish Network (DISH) và các cuộc đấu giá phổ vào cuối năm nay.
Northrop Grumman (NOC, $ 301,86) là một công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng toàn cầu với các khả năng trong không gian, hệ thống bay có người lái và tự động, siêu thanh, không gian mạng và C4ISR (Chỉ huy, Điều khiển, Truyền thông, Máy tính, Tình báo, Giám sát và Trinh sát). Năm ngoái, công ty đã tạo ra doanh thu 33,8 tỷ USD. Khách hàng chính của nó là quân đội Hoa Kỳ và Bộ Quốc phòng.
Northrop Grumman đã tăng doanh thu 5% trong quý tháng 3, dẫn đầu là nhờ hoạt động kinh doanh Hệ thống Không gian của công ty đạt hiệu quả cao. Nó cũng giành được 7,9 tỷ đô la hợp đồng mới, nâng tổng số hợp đồng tồn đọng lên 64,2 tỷ đô la. Do ảnh hưởng của COVID-19, công ty đã giảm 4% hướng dẫn EPS năm 2020, nhưng nhắc lại kỳ vọng rằng dòng tiền tự do năm 2020 sẽ tăng lên hơn 3,2 tỷ đô la.
Các giải thưởng lớn trong quý tháng 3 bao gồm các hợp đồng hệ thống vũ trụ hàng đầu trị giá nhiều tỷ đô la; 339 triệu đô la cho chương trình Radar chùm tia linh hoạt có thể mở rộng (SABR) và hơn 600 triệu đô la cho các chương trình tên lửa quân sự khác nhau. Vào tháng 5, NOC đã được trao một hợp đồng trị giá 2,4 tỷ USD cho Không quân Hoa Kỳ cho giai đoạn 1 thiết kế và phát triển các phương tiện không gian vùng cực, với dự kiến công việc sẽ hoàn thành vào năm 2025.
Northrop Grumman có kỷ lục 16 năm tăng trưởng cổ tức, bao gồm cả mức tăng gần 10% của năm nay được công bố vào tháng Năm. Mức tăng trưởng cổ tức bình quân hàng năm ở mức trên 12%. Và khoản chi trả là 26% lợi nhuận rất thận trọng, giúp công ty có thể duy trì mức cổ tức tăng hai con số trong những năm tới.
Nhà phân tích Cai von Rumohr của Cowen đã nâng cấp cổ phiếu NOC lên Khả quan vào tháng 5, gọi đây là "giới hạn lớn về tăng trưởng quốc phòng hàng đầu trong số các lựa chọn ngày càng thu hẹp." Ông lưu ý rằng công ty có vị trí lý tưởng để tận dụng các chiến lược DoD mới.
Sức khỏe Hồng y (CAH, $ 50,55) là một trong ba công ty phân phối thuốc hàng đầu của Hoa Kỳ. Công ty phục vụ gần 90% bệnh viện Hoa Kỳ cũng như hơn 29.000 hiệu thuốc, bao gồm cả quan hệ đối tác chính với CVS Health (CVS).
Doanh số bán dược phẩm tăng đột biến trong tháng 3 do đại dịch COVID-19. Kết quả là, Cardinal Health đã có thể tăng trưởng doanh số 11% và tăng 20% EPS trong quý tháng 3. Nhưng nó không phải là tất cả hoa hồng cho CAH; công ty dự đoán việc hoãn thủ tục y tế tự chọn sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả quý 6. Nó cũng đang tìm kiếm thu nhập ổn định vào năm 2020.
Cardinal Health và các nhà phân phối thuốc khác đã phải đối mặt với những khó khăn từ các vụ kiện liên quan đến việc bán opioid, nhưng mối đe dọa đó dường như đang giảm bớt. Theo New York Times , các luật sư đại diện cho các tiểu bang và thành phố kiện các nhà phân phối opioid hiện thừa nhận rằng các khoản thanh toán sẽ ít hơn nhiều so với số tiền hàng tỷ đô la được nhắm mục tiêu ban đầu.
Cardinal Health là một Công ty Cổ phần Quý tộc đã tăng cổ tức 34 năm liên tiếp. Mức cổ tức gần đây nhất, được công bố vào tháng 5, thể hiện mức tăng trưởng 3,8% so với cùng kỳ năm trước - giảm nhẹ so với mức trung bình 4,7% trong 5 năm. Các đợt tăng lương thấp chỉ một con số của CAH vào cuối năm có thể được tạo ra bởi lợi nhuận thu được từ việc bán thuốc thông thường.
Tuy nhiên, Cardinal vẫn duy trì tỷ lệ chi trả thận trọng 37%, hỗ trợ mức cổ tức an toàn mặc dù tăng trưởng chậm hơn với nhiều dư địa cho các đợt tăng trong tương lai.
Nhà cung cấp dịch vụ Internet Cogent Communications (CCOI, 76,29 đô la) là công ty tăng cổ tức hàng quý đã tăng cổ tức 31 quý trong một hàng. Công ty là nhà cung cấp dịch vụ cấp 1 đa quốc gia và luôn được xếp hạng trong số năm nhà cung cấp dịch vụ mạng hàng đầu trên toàn thế giới. Truy cập Internet và cung cấp dữ liệu được cung cấp qua 58.000 dặm cáp quang liên tỉnh và 36.000 dặm cáp quang tàu điện ngầm trên khắp Bắc Mỹ, Châu Âu và Châu Á. Cogent cung cấp dịch vụ tại hơn 200 thị trường lớn và kết nối với hơn 7.000 mạng khác.
Doanh thu dịch vụ của Cogent tăng 5% trong quý 3 và số lượng kết nối khách hàng tăng gần 6% do lưu lượng dữ liệu liên quan đến yêu cầu làm việc tại nhà tăng đáng kể. Điều đó không bù đắp được sự sụt giảm nhẹ trong số lượt cài đặt của công ty. Tuy nhiên, lợi nhuận không đổi so với năm trước trên cơ sở mỗi cổ phiếu do chi phí lãi vay cao hơn.
Công ty đã có bảy năm tăng trưởng cổ tức. Việc tăng cổ tức vào tháng 5 thể hiện sự cải thiện 3,6% so với mức chi trả của quý trước và mức tăng khổng lồ 13% so với một năm trước.
Tuy nhiên, đây là một trường hợp mà rủi ro cổ tức có thể cao. Cổ tức gấp vài lần thu nhập sau đó và bảng cân đối đòn bẩy cũng cho thấy khả năng tài chính rất ít.
Power Integrations (POWI, $116.49) designs, develops and sells integrated circuits and electronic components used in high voltage power conversion. Power sources incorporating the company's circuits are used in mobile phones, computing and networking equipment, appliances, utility meters, home automation and Internet-of-Things applications. The company is a leader in energy efficiency thanks to its novel EcoSmart technology; more than 15 billion EcoSmart chips has been sold since 1998.
Demand for the company's circuits is rising due to the rollout of rapid chargers for mobile phones and computers, smart appliances, home and building automation, and lithium batteries replacing gas and plug-ins for tools and vehicles.
The company's sales rose 23% during the March quarter, powering a staggering 85% jump in adjusted EPS. Management says that while the near-term demand outlook is uncertain, the company's long-term growth catalysts are intact.
Power Integrations signaled confidence via a 10.5% dividend increase over its previous payment, marking its eighth consecutive year of hikes. Better still, that represented growth of 23.5% over the year-ago period's dividend. Modest 30% payout provides plenty of cushion for future improvements, and POWI ranks among safe stocks with big dividend-growth potential.
Microchip Technology (MCHP, $100.05) has increased dividends an impressive 63 quarters in a row, albeit at a snail's pace of late. The company's most recent payout hike, announced in May, was 0.1% better than its previous payout, and 0.5% higher than the year-ago distribution.
This chipmaker is expanding its market share in microcontrollers and currently serves more than 120,000 customers worldwide across the industrial, automotive, consumer, aerospace, telecom and computing sectors.
Microchip Technology generated nearly 19% annual sales growth and 7% EPS growth over the past decade. However, it did show COVID-19 headwinds during the March quarter, when sales turned flat and adjusted EPS declined. On a positive note, the company launched several new products during the March quarter and paid down $236 million of debt, increasing cumulative debt reductions to $2.2 billion over the past seven quarters.
Microchip Technology recently boosted its June-quarter sales and profit forecast. Raymond James analyst Chris Caso rates MCHP stock a Strong Buy and noted that cancellations and order delays had been "less than feared."
Jefferies analyst Mark Lipacis expects semiconductor stocks to remain strong even in the face of economic uncertainty because this group is still recovering from a major "inventory correction" in 2018-19. In May, he mentioned MCHP as a semiconductor stock he found particularly interesting.
Low 26% payout allows future quarterly hikes even if COVID-19-related headwinds persist. The company also draws strength from $403 million of cash on its balance sheet and steadily declining debt.
Expeditors International of Washington (EXPD, $73.54) is a global freight logistics company specializing in air and ocean freight forwarding and consolidation, customs brokerage, cargo insurance, time-definite transportation, warehousing, distribution and customized logistics. The company operates across a global network of 331 offices in 109 countries.
The company recently expanded its new online shipping platform Koho by acquiring Fleet Logistics' Digital Platform in May. Koho is a platform that small shippers use to quote, book, manage and track their shipments online.
Reduced trade with China negatively impacted December-quarter results. The company derives about 25% of its revenues from China import/export, and COVID-related shipping volume declines affected all geographies, resulting in a 6% decline in March-quarter revenues and 11% lower EPS. Significant volume declines in retail, aerospace, automotive and energy freight were only partially offset by higher shipments of medical equipment and supplies.
Expeditors International anticipates COVID-related shipping disruptions will continue through 2020. But it is confident that its exceptional balance sheet, showing no long-term debt and $1.1 billion of cash, will provides ample cash to fund investments and the dividends through the end of the pandemic.
EXPD pays dividends semiannually and has grown payments for 26 years in a row, including a 7%-plus rate over the past five years. A low 35% payout provides a safety net to support the dividend through tough times.
PepsiCo (PEP, $128.93) owns many of the world's best-known snack and beverage brands. In addition to its iconic Pepsi soft drink, the company owns Frito-Lay, Ruffles, Tropicana and Quaker Oats. PepsiCo has sales in more than 200 countries and 23 brands that each generate over $1 billion in annual sales.
In fact, the company boasts the No. 1 worldwide market share in snack foods and the No. 2 share in beverages, with market leading positions in key international countries.
Beverage stockpiling during the March quarter helped PepsiCo achieve nearly 8% organic sales growth and 10% EPS gains on a constant-currency basis. The company also acquired Rockstar Energy Beverages and signed an agreement making it the exclusive U.S. distributor of Bang Energy drinks. These deals enhance the company's growth prospects in the fast-growth, high-profit energy drink category. PepsiCo already has Mountain Dew Kickstart and is partnered with Starbucks (SBUX) for energy drinks.
While PepsiCo has delivered less than 1% annual sales growth in recent years, its foray into energy drinks is reinvigorating its financial performance. The company had been guiding for 4% organic sales growth and 7% core constant currency EPS growth in 2020, but suspended guidance due to COVID-19-related uncertainties. PepsiCo continues to guide for $7.5 billion to be returned to shareholders in 2020, including $5.5 billion from dividends and $2 billion from share repurchases.
Morgan Stanley analyst Dara Mohsenian reiterated his Overweight rating on PEP stock in May, noting three consecutive quarters of 5% two-year average organic sales growth and strengthening trends in the company's Frito-Lay North American business. "We believe Pepsi's snacks business is in a clear position to gain market share post COVID, as its higher velocity and DSD-distributed snack brands should gain shelf space," Mohsenian writes.
PepsiCo has increased dividends 48 years in a row, including a 7.1% hike announced in early May. A high payout ratio of nearly 75% of profits leaves little room for robust dividend growth in the future, however.
Baxter International (BAX, $84.31) is experiencing surging demand for its blood purification, drug delivery and IV infusion products due to the COVID-19 pandemic. This global health care company specializes in products for renal care, medication delivery, pharmaceuticals, clinical nutrition, advanced surgeries and acute therapies, and it produced $11.4 billion of sales last year.
March-quarter sales climbed 8% year-over-year, fueling a 9% improvement in adjusted EPS. This is much better than its average performance over the past three years. Some of its gains came from the company's Oxiris blood filter system, which was granted Emergency Use Authorization by the FDA in April. The product is used to reduce pro-inflammatory cytokine levels in the blood of COVID-19 patients who are experiencing respiratory failure and require blood purification.
Demand for its products is so strong that Baxter recently announced plans to hire an additional 2,000 workers globally, including 800 in the U.S.
The payout, which is growing by more than 11% this year, is targeted at less than 35% of earnings. Baxter also has $4.1 billion in cash to lean on.
PetMed Express (PETS, $36.38), one of several popular pet stocks, claims to be America's largest pet pharmacy. The company sells pet medications and related supplies direct to approximately 2.3 million customers via the Internet, which accounts for roughly 85% of sales. The company holds a 6% share of the $5 billion pet medication market and is bigger than all the other mail-order pure plays in the pet space combined.
Consumers shifted more pet medication purchases on-line in response to COVID-19 shutdowns, which helped boost PetMed Express' financial performance. The company acquired approximately 107,000 new customers during the March quarter and experienced 5% growth in orders from new customers. Overall sales rose 15% during the March quarter as a result, and EPS grew by 8%.
The company's full-year fiscal 2020 results paint a less favorable picture. Sales are expected to be essentially flat, while EPS are forecast to shrink 30% due to increased competition. PetMed Express plans to address these challenges by purchasing directly from major manufacturers and becoming more efficient in advertising spending.
Nonetheless, PETS extended its streak of dividend improvements to a decade with a 3.7% increase announced in May – considerably less than its 9% five-year average. Payout from earnings is high at 73%, but the company's debt-free balance sheet and cash on hand (roughly $104 million) gives it some financial flexibility.