SPAC đã trở thành cơn thịnh nộ vào năm 2020 và chúng chỉ tăng lên vào năm 2021.
Viết tắt của "công ty mua lại mục đích đặc biệt", những phương tiện độc đáo này thường được gọi là công ty vỏ "séc trắng" được thành lập thông qua phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) để huy động vốn và sau đó nhanh chóng mua lại một doanh nghiệp hiện có.
Nói chung, những công ty kiểu này đã huy động được 73 tỷ đô la đáng kinh ngạc vào năm ngoái. Nhưng SPAC đã phá vỡ con số đó chỉ trong ba tháng đầu năm 2021. ICR, một công ty tư vấn và truyền thông chiến lược hàng đầu cho biết:
"Phát hành IPO của SPAC đã phá vỡ mọi kỷ lục trong quý đầu tiên của năm 2021, với 298 SPAC huy động được gần 88 tỷ USD. Con số này cao hơn gấp đôi so với 132 SPAC và 39 tỷ USD huy động được trong quý 4 năm 2020 và hơn 248 SPAC IPO đã huy động được hơn 83 tỷ đô la trong cả năm 2020. "
Tại sao SPAC lại phổ biến như vậy? Chà, các công ty khởi nghiệp hoặc các công ty tư nhân khác muốn niêm yết trên Phố Wall có thể thực sự rút ngắn quá trình theo cách này. Tại sao lại phải tòa án các ngân hàng đầu tư và các nhà đầu tư tiềm năng trong nhiều tháng hoặc nhiều năm để theo đuổi IPO, khi bạn chỉ có thể bắt tay với SPAC và trở thành một công ty giao dịch công khai như một phần của thỏa thuận?
Các nhà đầu tư cá nhân cũng say mê với ý tưởng này, bởi vì nếu họ mua đúng SPAC trước khi hợp đồng lớn bị phá vỡ, điều đó tương tự như trở thành một trong những nhà đầu tư ưu tú ở tầng trệt.
Tất nhiên, không có gì đảm bảo rằng SPAC sẽ xác định đúng cơ hội hoặc chi tiêu vốn một cách khôn ngoan, nhưng chúng rất phổ biến hiện nay là có lý do.
Nếu bạn quan tâm đến loại cổ phiếu độc đáo này, hãy theo dõi danh sách SPAC được cập nhật thường xuyên của chúng tôi:10 cái tên đáng chú ý đang được săn lùng và những công ty đột phá nào họ có thể sẽ mua.
7GC &Co Holdings (VII, 9,84 đô la) là khá điển hình trong số các loại công ty bạn sẽ tìm thấy trong danh sách SPAC này.
Đó là sự hợp tác giữa 7GC, một quỹ đầu tư mạo hiểm tập trung vào công nghệ và công ty phát hành SPAC nối tiếp Hennessy Capital Investment đã triển khai thành công năm thực thể séc trống - bao gồm Hennessy Acquisition I, được công khai vào tháng 1 năm 2014 và mua lại nhà sản xuất xe buýt trường học Blue Bird (BLBD) vào tháng 2 năm 2015, trước cơn sốt SPAC hiện tại.
Tuyển nhân viên từ ban lãnh đạo điều hành của Uber Technologies (UBER) và bạn có sự kết hợp hoàn hảo cho một SPAC nổi tiếng đang tìm cách tạo ra một thỏa thuận đột phá.
Hay như 7GC &Co. nói trong báo cáo thường niên gần đây, "Đội ngũ quản lý của chúng tôi tin rằng khả năng tiếp cận tài sản công nghệ độc đáo, cùng với hồ sơ theo dõi SPAC có thể chứng minh, sẽ là trọng tâm trong chiến lược đầu tư khác biệt của họ."
Vào cuối tháng 3, có tin đồn rằng 7GC có thể đang xem xét biểu tượng truyền thông kỹ thuật số Vice Media, có vẻ như là một loại công ty hào nhoáng, liên quan đến công nghệ ngay trên con hẻm của VII.
Nếu bạn đang tìm kiếm một SPAC do một số tên tuổi lớn từ C-suite đứng đầu, thì không cần tìm đâu xa hơn Accelerate Acquisition Corp. (AAQC.U, $ 10,02).
Đầu tiên, đó là Giám đốc điều hành Robert Nardelli của Accelerate, cựu giám đốc của cả Chrysler và Home Depot (HD), người cũng đã giúp giám sát hàng chục vụ mua lại trong thời gian lãnh đạo GE Transportation và GE Power Systems. Bên cạnh ông trong vai trò giám đốc phát triển kinh doanh là Jeffrey Kaplan, một nhà giao dịch kỳ cựu và là cựu giám đốc M&A tại Merrill Lynch.
Đội này hơi cũ khi so sánh với các nhà lãnh đạo SPAC 30 tuổi hào nhoáng, nhưng hãy coi đây là một thế mạnh. Sau tất cả, Accelerate đã tuyên bố họ quan tâm đến các mục tiêu đã thiết lập sẽ hiện đại hóa giúp hiện đại hóa khu vực công nghiệp hơn là các công ty phần mềm hoạt động theo cánh và cầu nguyện.
Hồ sơ S-1 của công ty trích dẫn các lĩnh vực đầu tư tiềm năng cụ thể bao gồm "tự động hóa ở mọi nơi; sản xuất tiên tiến và robot; kiểm soát và giám sát tài sản thông minh; chuỗi cung ứng năng động; công nghệ di động thế hệ tiếp theo; và tính bền vững môi trường, trong số nhiều lĩnh vực khác".
HPS Investment Partners có kinh nghiệm sâu sắc trong lĩnh vực SPAC mặc dù mới xuất hiện gần đây trên Phố Wall. Trên thực tế, HPS đã đưa ba loại xe khác nhau ra thị trường, có nghĩa là bạn phải chú ý đến các mã để không nghiên cứu sai.
Đầu tiên ra khỏi cổng là Altimar Acquisition, một SPAC trị giá 275 triệu đô la đã hoàn tất một thỏa thuận vào tháng 12 với các nhà quản lý tài sản Owl Rock và Dyal để kết hợp và hình thành công ty quản lý đầu tư trị giá 45 tỷ đô la Blue Owl Capital, sẽ bắt đầu giao dịch dưới mã "OWL" vào một thời gian nửa đầu năm nay.
Con tàu đã thực hiện thỏa thuận đó, nhưng quỹ thứ hai của HPS, Altimar Acquisition II (ATMR, 9,94 đô la), đã chốt đợt chào bán trị giá 345 triệu đô la vào đầu tháng 2 và được đồn đại là đang đàm phán với công ty hình ảnh tư nhân và hình ảnh kỹ thuật số Shutterfly. Điều đó sẽ đánh dấu một sự trở lại lên thị trường chứng khoán cho Shutterfly, bắt đầu giao dịch công khai vào năm 2006 trước khi Apollo Global Management (APO) chuyển sang chế độ riêng tư vào năm 2019.
Ngoài ra còn có một quỹ thứ ba nhỏ hơn, Altimar Acquisition III (ATAQ.U), đã huy động được 135 triệu đô la vào tháng Ba. Nhưng quỹ "Goldilocks" lúc này dường như là Altimar II nhờ những tin đồn về thương vụ Shutterfly, và thực tế là quỹ này đã trưởng thành hơn một chút. Với đội ngũ chuyên gia đầu tư của JPMorgan và Citigroup, các nhà đầu tư có thể tin tưởng hơn vào khả năng hoàn thành tốt một thương vụ của đội.
Peter Thiel, một tỷ phú doanh nhân và nhà đầu tư mạo hiểm, là một trong những nhà lãnh đạo công nghệ đầu tiên thừa nhận rằng thành công ở Thung lũng Silicon không phải là hợp tác hay cạnh tranh công bằng - mà là xây dựng thế độc quyền.
Suy nghĩ đó chắc chắn sẽ thông báo cho thỏa thuận mà anh ấy đang tìm kiếm thông qua Bridgetown Holdings (BTWN, $ 11,08). Và thực tế là Thiel đã xây dựng nó cùng với chuyên gia cổ phần tư nhân Richard Li của Pacific Century Group cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể mong đợi một hương vị toàn cầu cho bất kỳ giao dịch nào.
Trên thực tế, không giống như hầu hết các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ trong danh sách SPAC này, Bridgetown có trụ sở chính tại Hồng Kông.
Vào cuối năm 2020, có tin đồn rằng đối thủ là gã khổng lồ thương mại điện tử Indonesia Tokopedia. Cuối cùng thì Tokopedia cũng hợp nhất với một gã khổng lồ công nghệ lớn khác của Indonesia - nền tảng gọi xe Gojek - trong một thỏa thuận hình thành một "siêu ứng dụng" trị giá 40 tỷ đô la cho thị trường địa phương.
Mặc dù Bridgetown không giành được giải thưởng hấp dẫn này, nhưng đó chính xác là loại thỏa thuận mà các nhà đầu tư nên mong đợi từ bộ đôi này với mối liên kết sâu sắc đến Châu Á - Thái Bình Dương và lĩnh vực công nghệ. Thật vậy, gần đây hơn. Bloomberg đưa tin rằng Bridgetown đang đàm phán với công ty du lịch trực tuyến Đông Nam Á Traveloka.
D8 Holdings (DEH, 9,95 đô la) là một công ty séc trống có đội ngũ giám đốc điều hành dày dặn kinh nghiệm tại các thương hiệu tiêu dùng lớn. Đó là David Chu, người sáng lập và cựu Giám đốc điều hành của thương hiệu may mặc Nautica. Đó là Fred Langhammer, cựu Giám đốc điều hành của biểu tượng mỹ phẩm Estée Lauder (EL). Và còn có Terry Lundgren, người đã 14 năm làm Giám đốc điều hành của cửa hàng bán lẻ bách hóa Macy's (M).
Nói chung, nhóm này chắc chắn có những gì cần thiết để biết người mua sắm muốn gì vào năm 2021.
Tất nhiên, không có quy tắc nào nói rằng D8 phải theo đuổi một công ty tiêu dùng chỉ vì kinh nghiệm điều hành của nó. Trên thực tế, một công ty phẫu thuật rô bốt do người đồng sáng lập Microsoft (MSFT) Bill Gates hậu thuẫn gần đây đã trở thành mục tiêu tiềm năng.
Xem xét rằng D8 là một trong những SPAC cũ hơn trong danh sách này, sẽ không ngạc nhiên khi thấy nó vượt ra ngoài lĩnh vực quan tâm rõ ràng vì háo hức hoàn thành một thỏa thuận. (Nếu SPAC không đạt được mục tiêu trong khung thời gian định trước, trong trường hợp này là 24 tháng, công ty sẽ thanh lý và mua lại tất cả cổ phiếu đại chúng bằng tiền mặt.)
Một trong những thương vụ cường điệu nhất trong năm qua là DraftKings (DKNG), ra mắt vào tháng 4 năm 2020 nhờ một thỏa thuận SPAC cuối cùng và đã tăng gần gấp bốn lần kể từ đó.
Vì vậy, có lẽ không có gì ngạc nhiên khi Horizon Acquisition II (HZON, 10,18 đô la) gần đây đã tạo ra tiếng vang vì nó được cho là kết hợp với một trò chơi cá cược thể thao có liên quan, một công ty dữ liệu thể thao Thụy Sĩ có tên là Sportradar.
Các loại hình Phố Wall sẽ công nhận người sáng lập SPAC, Todd Boehly, là cựu chủ tịch của công ty quản lý tài sản Guggenheim, nhưng những người hâm mộ thể thao cũng có thể biết ông là đồng sở hữu của Los Angeles Dodgers.
Có logic rõ ràng cho một thỏa thuận như thế này, dựa trên thành công to lớn của DraftKings và kinh nghiệm của Boehly. Nhưng ngay cả khi thỏa thuận Sportradar bằng cách nào đó sụp đổ trước khi nó đi vào hoạt động, thì cũng hợp lý khi hy vọng Horizon tiếp tục theo đuổi điều gì đó ở sân bóng chung này.
Sau khi huy động được 115 triệu đô la trong đợt IPO vào tháng 11, Mua lại Kingswood (KWAC, 10,09 đô la) đã được đồn đại là đang theo đuổi việc sáp nhập với Lombard International, một doanh nghiệp tài chính được Blackstone hậu thuẫn, một trong những công ty quản lý tài sản lớn nhất ở Vương quốc Anh.
Điều này hoàn toàn hợp lý vì các nhà tài trợ của SPAC này là công ty đầu tư tư nhân KPI của Vương quốc Anh, công ty quản lý tài sản 8 tỷ đô la và công ty quản lý đầu tư thay thế độc lập có trụ sở tại London, Pollen Street Capital, có 3,5 tỷ đô la trong AUM.
Với đội ngũ điều hành bao gồm chủ yếu là các loại hình tài chính và đầu tư, có thể hiểu họ sẽ tập trung vào lĩnh vực này, và đặc biệt là tại một công ty như Lombard rất gần nhà.
Nó không hào nhoáng như các thành viên tập trung vào công nghệ trong danh sách SPAC này, nhưng một thỏa thuận để kết hợp các nhà quản lý đầu tư mang lại hiệu quả rõ ràng và tính kinh tế theo quy mô có thể mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Mua lại Marquee Raine (MRAC, $ 9,95) là một SPAC khác xem xét các cơ hội mua lại trong giải trí, thể thao và chơi game tương tác.
Được hỗ trợ bởi Marquee Sports Holdings, chủ sở hữu của mạng lưới thể thao khu vực Chicago Cubs và ngân hàng đầu tư thương nhân Raine Group, ban lãnh đạo của công ty séc trắng này có kinh nghiệm về tiềm năng phát triển cao của truyền thông kỹ thuật số nhưng cũng có sự gan dạ trong quản lý thể thao , bao gồm cả việc cải tạo cao cấp của Cánh đồng Wrigley mang tính biểu tượng.
Cũng cần lưu ý rằng ở đây còn có kiến thức vượt xa các môn thể thao ở Chicago, với đội ngũ quản lý bao gồm Tom Ricketts, giám đốc tại TD Ameritrade và Matt Maloney, người sáng lập ứng dụng giao đồ ăn Grubhub (GRUB).
Vào đầu tháng 4, Bloomberg đã báo cáo một tin đồn rằng MRAC có thể đang đàm phán với Enjoy Technology Inc., một công ty khởi nghiệp đã vận hành các cửa hàng bán lẻ di động cho các công ty viễn thông và điện thoại thông minh, ám chỉ rằng Marquee có thể tạo ra một mạng lưới khá rộng trong lĩnh vực truyền thông trong săn tìm mục tiêu.
Chuyển đổi Qell (QELL, 10,15 đô la) đang có ý định săn lùng "một doanh nghiệp tăng trưởng cao trong các lĩnh vực di động, vận tải hoặc công nghệ công nghiệp bền vững thế hệ tiếp theo", theo hồ sơ của SEC.
Và với cựu Giám đốc điều hành General Motors (GM) Bắc Mỹ Barry Engle trong đội ngũ quản lý của mình, rõ ràng SPAC này là một trong những đơn vị hàng đầu cần theo dõi để giao dịch trong lĩnh vực di động điện tử và hậu cần.
Sau khi có tin đồn hồi tháng 12 ám chỉ hãng này đang đuổi theo xe buýt điện và máy nghe nhạc lưu trữ pin Proterra, nhiều tin đồn gần đây liên kết nó với Lilium, một công ty khởi nghiệp taxi bay của Đức. Và thực sự, Lilium trông giống như sắp hoàn thành, với việc công ty báo cáo ý định niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với Qell, người mà các cổ đông vẫn phải chấp thuận giao dịch.
Mua lại Seven Oaks (SVOK, $ 9,99) là một lựa chọn duy nhất trong danh sách SPAC này cho các nhà đầu tư muốn xem danh mục đầu tư của họ phản ánh hệ thống giá trị cá nhân của họ.
Hồ sơ S-1 của Seven Oaks tuyên bố rằng "chúng tôi dự định tập trung vào các cơ hội nhằm tạo ra tác động xã hội tích cực với sự nhấn mạnh cụ thể vào các thực hành tốt về Môi trường, Xã hội và Quản trị (" ESG ")."
Công ty gần đây đã được đồn đại là quan tâm đến nhà bán lẻ trực tuyến Boxed tập trung vào việc gửi hàng loạt sản phẩm cho người tiêu dùng - tiết kiệm nhiên liệu, bao bì và các sản phẩm phụ khác do thương mại điện tử theo yêu cầu trong thời đại Amazon.com (AMZN) gây ra. .
Giám đốc điều hành và chủ tịch Gary Matthews trước đây là Giám đốc điều hành của IES Holdings (IESC) - một công ty điện tử, truyền thông và bảo mật gia đình - vì vậy các ứng dụng kinh tế thực của Boxed phù hợp với loại công ty mà Seven Oaks có thể đang tìm kiếm.
Sau tất cả, bạn không cần phải trở thành một công ty khởi nghiệp công nghệ lớn tiếp theo mà chỉ cần tìm ra một mô hình kinh doanh tốt hơn và xanh hơn.