Khi các nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu chia cổ tức, họ thường sẽ xem xét lợi suất trước tiên, sau đó có thể nghiên cứu xem nó đang tăng lên bao nhiêu. Ít thú vị hơn là mức độ an toàn của cổ tức - nhưng nếu năm 2020 không phải là một bài học về lý do tại sao việc đầu tư vào cổ phiếu có cổ tức an toàn lại quan trọng, thì chẳng có gì cả.
Hàng trăm công ty đã giảm hoặc tạm dừng cổ tức trong năm nay, trong đó có hàng chục hãng tên tuổi như Boeing (BA), Ford (F) và Disney (DIS). Đối với các nhà đầu tư trẻ tuổi, đó là số tiền ít hơn bạn có thể quay trở lại làm việc và cộng dồn theo thời gian. Đối với các nhà đầu tư dựa vào cổ tức khi nghỉ hưu, đó thực sự là sự giảm thu nhập có thể tác động tiêu cực đến chất lượng cuộc sống của bạn.
Vì vậy, làm thế nào để bạn xác định cổ phiếu cổ tức an toàn? Một trong những nơi dễ dàng nhất để bắt đầu là với tỷ lệ chi trả cổ tức, đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận được trả dưới dạng phân phối. Đó là một phép tính dễ dàng:Chỉ cần chia cổ tức trên mỗi cổ phiếu bằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ phần trăm càng cao, lợi nhuận ròng càng tăng để duy trì cổ tức - và càng có nhiều rủi ro khi giảm lợi nhuận đột ngột dẫn đến hành động cổ tức tiêu cực.
Tỷ lệ chi trả trung bình của S&P 500 vào năm 2019 là 42%. Đó là một tiêu chuẩn tốt, nhưng với tinh thần tìm kiếm cổ phiếu chia cổ tức thực sự an toàn, chúng ta sẽ tìm hiểu một nhóm các công ty có tỷ lệ chi trả từ 25% trở xuống. Chúng tôi cũng sẽ tìm kiếm các cổ phiếu có lịch sử tăng trưởng cổ tức tương đối gần đây, ngay cả khi mức tăng trưởng đó tạm thời bị đình trệ do các rào cản tài chính liên quan đến COVID.
Dưới đây là 10 cổ phiếu trả cổ tức an toàn và còn nhiều dư địa. Một số đã giảm xuống vào năm 2020, trong khi những người khác đã đi ngược lại xu hướng và tăng cao hơn một cách có ý nghĩa. Nhưng trong mọi trường hợp, việc quản lý cổ tức thận trọng đang phục vụ tốt cho họ (và các nhà đầu tư).
Các ngành của UFP (UFPI, $ 61,85) sản xuất các sản phẩm xây dựng bằng gỗ và gỗ composite cho các giải pháp xây dựng, công nghiệp và bán lẻ. Vì vậy, không cần phải nói rằng nó không thường xuyên xuất hiện trên các tiêu đề.
Nhưng công ty trước đây có tên là Universal Forest Products đã đưa ra một cú nổ vào năm 2020 trong một năm đột phá về gỗ trong bối cảnh thị trường nhà ở phục hồi.
UFPI cũng xứng đáng là một “cậu bé tài giỏi” vì sự tăng trưởng trong cổ tức của nó. Công ty, đã chuyển từ thanh toán nửa năm sang hàng quý trong năm nay, dự kiến sẽ phân phối 50 xu cho mỗi cổ phiếu trong năm 2020. Con số này tăng 83% so với năm 2010, khi nó phân phối 13,33 xu cho mỗi cổ phiếu (điều chỉnh cho 3 cho 1 tách cổ phiếu năm 2017). Đó là tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 14,4% trong khoản thanh toán trong thập kỷ qua.
Đây cũng là một cổ phiếu chia cổ tức an toàn. 50 xu đó chỉ là 19% trong số 2,65 đô la mỗi cổ phiếu mà UFP Industries dự kiến sẽ kiếm được vào năm 2020. Để có một thước đo an toàn khác, chúng ta sẽ xem xét cổ tức so với dòng tiền trên mỗi cổ phiếu. Ở đây, chúng tôi sẽ sử dụng định nghĩa của công ty nghiên cứu đầu tư độc lập Value Line, là lợi nhuận ròng + khấu hao trừ đi cổ tức ưu đãi. UFPI cũng rất tuyệt vời trên mặt trận này, với 50 xu cổ tức dự kiến chỉ chiếm 12,3% dòng tiền dự kiến là 4,05 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Nhà phân tích Jay McCanless của Wedbush chỉ có xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu, nhưng gần đây ông đã tăng mục tiêu giá từ $ 45 / cổ phiếu lên $ 56, trích dẫn "một hỗn hợp tin tốt từ phân khúc Bán lẻ với mức tăng khối lượng hai con số do nhu cầu cao từ khách hàng của UFP . "
Nhóm nghiên cứu chứng khoán CFRA lạc quan hơn nhiều, với xếp hạng Mua mạnh trên UFPI, lưu ý rằng định giá, chất lượng, tăng trưởng, sức khỏe tài chính và động lượng giá đều tích cực.
Nói về những điều tốt đẹp từ thị trường nhà ở, nhà xây dựng PulteGroup (PHM, $ 47,62) tăng 23% tính đến thời điểm hiện tại và có loại bảng cân đối kế toán mà bạn muốn xem nếu ngành giảm nhiệt trong thời gian tới.
PulteGroup, được thành lập vào năm 1950, là một trong những công ty xây dựng nhà lớn nhất ở Mỹ, với 93.359 lô đất thuộc sở hữu trên 26 tiểu bang và Washington, DC Hơn 40% doanh thu đến từ Florida và phần còn lại của Đông Nam, và một phần tư doanh thu khác đến từ Các bang miền Tây.
Công ty đã trả 45 xu cho mỗi cổ phiếu vào năm 2019, chỉ chiếm 12,3% lợi nhuận. Tỷ lệ chi trả dự kiến sẽ tăng lên một chút, lên 15,7%, dựa trên ước tính thu nhập năm 2020 thấp hơn một chút từ Value Line và cổ tức hàng năm được chỉ định hiện tại là 48 xu. Bất chấp điều đó, tỷ lệ chi trả cổ tức 16% là một con số thấp và có lẽ là bền vững giúp PHM nằm trong số các cổ phiếu chia cổ tức an toàn hơn ở Phố Wall.
PulteGroup đã ngừng trả cổ tức vào năm 2009 giữa cuộc Đại suy thoái, nhưng nó đã tiếp tục phân phối tiền mặt vào năm 2013 với mức 5 cent / cổ phiếu hàng quý. Kể từ đó, con số đó đã tăng lên 12 cent / cổ phiếu - tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm là 13,3%.
Nhưng các nhà đầu tư có thể muốn đợi giá tốt hơn trước khi mua vào. Không chỉ lợi suất 1% khiêm tốn, mà các nhà phân tích của CFRA và Credit Suisse đều cho rằng cổ phiếu được định giá hoàn toàn ở mức 45 đô la và cổ phiếu đã tăng thêm một chút kể từ khi đạt mức đó điểm giá.
McKesson (MCK, 149,66 đô la) đã mất một vài điểm so với phần còn lại của thị trường vào đầu năm nay, nhưng bản chất hoạt động kinh doanh của nó có nghĩa là rất ít rủi ro từ đại dịch COVID-19. Đó là bởi vì McKesson là nhà phân phối bán buôn dược phẩm, nhà bán buôn vật tư và thiết bị y tế và nhà cung cấp các giải pháp công nghệ chăm sóc sức khỏe.
Thật vậy, trong bối cảnh nền kinh tế đang bị đại dịch tàn phá, McKesson đã nâng hướng dẫn năm 2020 hai lần trong năm nay, lần đầu tiên từ mức $ 14,60- $ 14,80 lên $ 14,67- $ 14,87, và sau đó là $ 14,70- $ 15,50.
Công ty cũng có đặc điểm cổ tức hấp dẫn. Mặc dù lợi suất chỉ là 1,1% theo giá hiện tại, MCK là một cổ phiếu chia cổ tức an toàn và cũng đang phát triển phân phối như cỏ dại.
Khoản thanh toán 1,60 đô la cho mỗi cổ phiếu của McKesson trong bốn quý của năm 2019 thấp hơn 12% trong số 13,57 đô la của công ty trong thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu. Hiện tại, McKesson đang chỉ ra 1,68 đô la cho mỗi cổ phiếu trong cổ tức hàng năm, chỉ bằng 11% ước tính lợi nhuận năm 2020 và chỉ bằng 7,7% dòng tiền dự kiến trên mỗi cổ phiếu.
MCK đã tăng mức chi trả chỉ 2% lên 42 cent / cổ phiếu vào tháng 7, nhưng nó vẫn tự hào với tỷ lệ tăng trưởng cổ tức kép hàng năm 8,8% tốt đẹp trong thập kỷ qua.
Vận chuyển khổng lồ FedEx (FDX, 217,40 đô la) về mặt kỹ thuật nên ở bên ngoài nhìn vào. Các khoản thanh toán năm tài chính 2020 của nó với tổng trị giá 2,60 đô la cho mỗi cổ phiếu là 27% trong số 9,50 đô la cho mỗi cổ phiếu mà nó kiếm được trong năm - một con số vẫn an toàn, nhưng trên ngưỡng 25% của chúng tôi.
Tuy nhiên, từ góc độ dòng tiền, cổ tức là 11% dòng tiền an toàn, theo ước tính của Value Line.
FedEx có lẽ cũng xứng đáng được vượt qua chỉ vì sức mạnh kinh doanh của nó. Cổ phiếu của công ty đã tăng 44% tính đến thời điểm hiện tại, bởi vì trong khi đại dịch COVID-19 đã cố gắng làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của mình, công ty đã công bố thu nhập tốt hơn nhiều so với dự kiến vào tháng 6, do việc áp dụng thương mại điện tử được đẩy mạnh. rõ ràng đã thúc đẩy nhiều khối lượng từ doanh nghiệp đến người tiêu dùng hơn, FedEx đã tận dụng lợi thế bằng cách định giá linh hoạt hơn.
"COVID-19 đã thúc đẩy một sự tăng tốc sâu sắc về khối lượng B2C có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn; sự thay đổi hỗn hợp tiêu cực mà cả FDX và UPS (cũng như các công ty / bên liên quan khác trong ngành) mong đợi sẽ thành hiện thực trong vài năm tới đã diễn ra chỉ một vài tháng ngắn ngủi, "nhà phân tích Allison Landry của Credit Suisse, người có xếp hạng Khả quan (tương đương Mua) đối với cổ phiếu FDX. "Dựa trên nhận xét của FDX, mức cao điểm gần đây - như phụ phí mà cả chính hãng và UPS thu đối với những khách hàng có số lượng lớn / lớn dường như báo hiệu một sự thay đổi toàn diện và lâu dài hơn trong môi trường giá cả."
Nếu có bất kỳ mối quan tâm nào về cổ phiếu của FedEx, thì đó là sự tăng trưởng cổ tức của họ. Trong khi FDX đã đạt mức tăng trưởng cổ tức kép hàng năm trung bình hơn 19% trong thập kỷ qua, công ty đã không tăng chi trả kể từ đầu năm 2018. Tuy nhiên, điều này phần lớn có thể xảy ra khi tiếp tục tích hợp TNT Express, công ty đã mua lại vào năm 2016 , cũng như chi tiêu cần thiết để cải thiện hoạt động của nó.
FedEx dường như vẫn có mức cổ tức kín, nhưng việc tăng mức chi trả sẽ là một dấu hiệu đáng hoan nghênh.
Brunswick (BC, $ 63,22) là một nhà sản xuất các sản phẩm giải trí có từ năm 1845. Ngày nay, công ty tập trung vào sản xuất thuyền, động cơ và cùng với các dịch vụ liên quan dưới các thương hiệu bao gồm Bayliner, Sea Ray, Mercury, SmartCraft và nhiều sản phẩm khác.
Cổ phiếu BC đã mất gần 60% giá trị từ đỉnh đến đáy vào đầu năm nay. Các nhà đầu tư lo ngại rằng việc bán tàu thuyền và các nghề hàng hải khác, trong số các hoạt động mua bán tùy ý nhất, sẽ bị ảnh hưởng trong bối cảnh suy thoái kinh tế nghiêm trọng. Nhưng cổ phiếu kể từ đó đã phục hồi trở lại vùng tích cực và thậm chí đạt mức cao nhất mọi thời đại vào cuối tháng 7.
Nhà phân tích James Hardiman của Wedbush viết:"BC đã chứng kiến nhu cầu tăng vọt trong tháng 5 và tháng 6 đối với tàu thuyền và động cơ mới cũng như 'mức bán lẻ kỷ lục trong tháng 6 cho hầu hết các thương hiệu tàu thuyền của chúng tôi'". "Ban lãnh đạo hiện dự đoán rằng thị trường bán lẻ Hoa Kỳ sẽ kết thúc với các chữ số thấp vào năm 2020, một sự điều chỉnh đáng kể so với sự sụt giảm từ 'độ tuổi thanh thiếu niên đến độ tuổi thấp' trước đây." "
Cổ tức của Brunswick đã bùng nổ từ một khoản thanh toán hàng năm một niken cho mỗi cổ phiếu vào năm 2009 đến các khoản thanh toán hàng quý là 24 xu cho mỗi cổ phiếu. Đó là tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm khổng lồ khoảng 33% cho đến cuối năm ngoái. Hiện tại, Brunswick đang chỉ ra rằng các khoản thanh toán năm 2020 tổng cộng là 96 xu cho mỗi cổ phiếu, mặc dù con số đó có thể nhiều hơn vào cuối năm nếu BC tiếp tục các cách tăng cổ tức của mình.
BC cũng là một trong những cổ phiếu chia cổ tức an toàn hơn mà bạn có thể mua. 87 xu mà công ty trả cổ tức vào năm ngoái chỉ chiếm 20% trong số 4,33 đô la lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty. Nó thậm chí còn nhỏ hơn 14% trong dòng tiền $ 6,37 trên mỗi cổ phiếu, theo Value Line.
CFRA tham gia với Wedbush trong xu hướng tăng giá của nó đối với BC, xếp hạng nó là "Mua mạnh" dựa trên định giá, chất lượng và động lượng, cùng với các yếu tố khác. Value Line thận trọng hơn một chút, xếp hạng cổ phiếu Brunswick ở mức "3" cho thấy cổ phiếu ít có khả năng tốt hơn thị trường, mặc dù đối với các nhà đầu tư cổ tức, điều này có thể không quan trọng lắm.
Oshkosh (OSK, $ 78,84) không phải là những đứa trẻ ăn mặc đẹp hơn có khả năng xuất hiện trong đầu bạn.
Cái này Oshkosh, có từ năm 1917, sản xuất nâng cao bệ làm việc, xe kéo, xe cứu hỏa, xe quân sự và các thiết bị khác.
COVID rõ ràng đã ăn đứt cổ phiếu OSK, vốn đang giảm 18% từ đầu năm đến nay, và nó đã tạo ra một số xu hướng chéo trên thị trường của Oshkosh. Ví dụ, các vấn đề xây dựng trong nước đang làm giảm nhu cầu trong lĩnh vực kinh doanh thang máy của công ty, nhưng hoạt động kinh doanh đang tăng lên ở Trung Quốc, nơi Oshkosh có chỗ đứng. Các thành phố tự quản hạn hẹp về tài chính ở Hoa Kỳ cũng bị hạn chế trong việc mua sắm những thứ như xe cứu thương và xe cứu hỏa.
Không có gì ngạc nhiên khi ban quản lý không còn cung cấp hướng dẫn nữa.
Tuy nhiên, công ty đã báo cáo thu nhập quý thứ ba đã điều chỉnh là 1,18 đô la trên mỗi cổ phiếu, trong khi giảm đáng kể so với mức 2,74 đô la của năm ngoái cho mỗi cổ phiếu, đã quản lý để vượt qua kỳ vọng đồng thuận một cách dễ dàng với 49 xu cho mỗi cổ phiếu.
Đây là một ví dụ về mức độ quan trọng của tỷ lệ chi trả cổ tức. Tỷ lệ chi trả cổ tức của OSK cho năm 2019 chỉ là 13,3% trong số 8,32 đô la thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Ngay cả khi có một tác động ngắn hạn đáng kể đến thu nhập - mà Value Line ước tính sẽ đạt 4,20 đô la mỗi cổ phiếu trong năm nay - Oshkosh có đủ loại khoảng trống, khoản chi trả dự kiến cho cả năm là 1,20 đô la chỉ bằng 28% lợi nhuận dự kiến đó.
Trong khi đó, khoản thanh toán của OSK đã tăng gấp đôi kể từ khi hoạt động trở lại vào năm 2013.
BorgWarner (BWA, $ 41,38) hầu như không phải là một cái tên quen thuộc, nhưng nhà cung cấp phụ tùng ô tô có vốn hóa trung bình này được xếp hạng trong số những cổ phiếu tốt nhất mà bạn có thể chưa từng nghe đến. Và bất chấp sự suy thoái của đại dịch đối với ngành công nghiệp ô tô, các nguyên tắc cơ bản của công ty vẫn vững chắc.
Các nhà phân tích của Credit Suisse (Khả quan) viết:“BWA hiện đã công bố mức tăng trưởng thị trường ở mức trung bình một con số hoặc cao hơn trong 13 trong số 14 quý vừa qua,” các nhà phân tích của Credit Suisse (Khả quan) viết, những người tin rằng triển vọng giảm tốc tăng trưởng của công ty trong nửa cuối năm có khả năng theo phe bảo thủ.
"Một trong những điểm nổi bật trong đánh giá quý 2 của BWA là tỷ suất lợi nhuận giảm dần tốt hơn mong đợi là 28%, tốt hơn so với tỷ suất lợi nhuận giảm dần 30% + mà BWA đã hướng dẫn trước đó và không xa so với mức giảm của Quý 1 là 26%", họ nói thêm .
Đối với năm 2019, 68 xu của BWA trả cổ tức chỉ là 16% tổng lợi nhuận. Con số đó sẽ cao hơn trong năm nay - gần khoảng 30% dựa trên ước tính của Value Line, con số này đã bị cắt giảm gần một nửa do các rắc rối liên quan đến COVID. Tuy nhiên, ngay cả với dự báo gọn gàng hơn, dòng tiền dự kiến cho năm 2020 là 4,10 USD / cổ phiếu. Đó là tỷ lệ chi trả 16,5% được thông qua trên tổng cổ tức dự kiến tương tự cho năm 2020.
Giống như FedEx, chỉ trích lớn ở đây là tăng trưởng cổ tức. BWA bắt đầu trả cổ tức hàng quý là 12,5 cent cho mỗi cổ phiếu vào năm 2013, con số này đã tăng lên 17 cent vào cuối năm 2017. Tuy nhiên, kể từ đó, BWA đã cực kỳ thận trọng với việc chi trả của mình. Vì vậy, nếu bạn đang đặc biệt tìm kiếm sự tăng trưởng cổ tức, một số cổ phiếu chia cổ tức an toàn khác trong danh sách này sẽ phù hợp hơn với tốc độ của bạn.
Tập đoàn tài chính Hoa Kỳ (AFG, $ 67,36) là một công ty cổ phần bảo hiểm cung cấp bảo hiểm tài sản và thương vong cho doanh nghiệp cũng như bảo hiểm niên kim, chủ yếu thông qua công ty con Great American, một công ty bảo hiểm lâu đời có từ năm 1872.
Giống như nhiều công ty bảo hiểm khác, American Financial Group đã bị ảnh hưởng tài chính sâu sắc từ đại dịch. Cổ phiếu đã không tăng trở lại với phần còn lại của thị trường và vẫn giảm gần 40% từ đầu năm đến nay, đẩy lợi suất lên hơn 3%.
Đương nhiên, câu hỏi đặt ra cho các nhà đầu tư có thu nhập là:Liệu một công ty bị vùi dập như vậy có thể tiếp tục trả cổ tức của mình không?
May mắn thay, AFG có khá lưới an toàn. 1,65 đô la mỗi cổ phiếu của công ty trong cổ tức hàng quý thông thường vào năm ngoái chỉ bằng 17% trong số 9,85 đô la lợi nhuận cả năm của công ty. Tuy nhiên, AFG cũng phát hành cổ tức đặc biệt dựa trên kết quả hoạt động tài chính của mình, do đó, nó cũng chia các khoản thanh toán một lần tương ứng là $ 1,50 và $ 1,80 cho mỗi cổ phiếu. Các khoản thanh toán tương tự, cùng với 1,80 đô la cho mỗi cổ phiếu trong cổ tức thông thường, sẽ dẫn đến lợi suất thực tế gần 7,6%.
Tập đoàn Tài chính Mỹ vẫn chưa trả cổ tức đặc biệt trong năm nay - dự kiến sẽ xảy ra với tình hình kinh doanh khó khăn của công ty trong năm nay. Nhưng khoản thanh toán thông thường khá an toàn, ở mức 24% so với kỳ vọng thu nhập giảm đáng kể là $ 7,50 mỗi cổ phiếu. Hơn nữa, khoản thanh toán thường xuyên đó đã tăng lên đáng kể trong những năm qua, bao gồm ở mức trung bình 12,6% hàng năm trong suốt thập kỷ qua.
Chỉ không mong đợi nhiều vào cách tăng thị phần trong ngắn hạn.
Nhà phân tích Catherine Seifert của CFRA viết:“Khuyến nghị Nắm giữ của chúng tôi phản ánh quan điểm của chúng tôi rằng cổ phiếu được định giá khá cao so với các cổ phiếu ngang hàng và lịch sử”. "Cổ phiếu AFG hiện đang giao dịch ở mức cao đối với nhiều công ty bảo hiểm đa tuyến vốn hóa lớn, phản ánh chiến lược bảo lãnh phát hành dựa trên thị trường ngách hơn. Tuy nhiên, ở mức hiện tại, chúng tôi cho rằng cổ phiếu được định giá tương xứng."
Tập đoàn tái bảo hiểm của Hoa Kỳ (RGA, 95,03 đô la) là một cổ phiếu bảo hiểm tăng giá tương tự khác và một ví dụ khác về lý do tại sao việc đầu tư vào cổ phiếu cổ tức an toàn với việc quản lý chi trả thận trọng là rất quan trọng.
RGA cung cấp tái bảo hiểm nhân thọ, sức khỏe và nhóm, cũng như các giải pháp tài chính khác, tự hào về tài sản trị giá 76 tỷ đô la và 3,4 nghìn tỷ đô la tái bảo hiểm nhân thọ.
Cổ phiếu của công ty đã tăng từ mức thấp nhất trong năm nhưng vẫn giảm hơn 40% tính đến thời điểm hiện tại. Sự gián đoạn trên thị trường cổ phiếu, kết hợp với yêu cầu bảo hiểm nhân thọ cao hơn ở các chủ hợp đồng từ 70 tuổi trở lên, đã ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động.
Nhưng thăng trầm không có gì mới trong kinh doanh bảo hiểm. Và thông qua tất cả, Tập đoàn Tái bảo hiểm đã thực hiện một công việc ngoạn mục trong việc tăng chi trả. Mức cổ tức 70 cent hiện tại của nó lớn hơn 483% so với cách đây một thập kỷ, đạt mức tăng trưởng cổ tức trung bình hàng năm khoảng 19,3% trong thời gian đó.
Năm ngoái, cổ tức trên mỗi cổ phiếu chỉ chiếm 19,5% thu nhập - một bước lùi tốt trước nghịch cảnh. Và nghịch cảnh đó hoàn toàn đã đến vào năm 2020. Value Line dự kiến lợi nhuận sẽ giảm từ 13,35 USD / cổ phiếu vào năm ngoái xuống 6,10 USD / cổ phiếu vào năm 2020 trước khi phục hồi phần nào vào năm 2021. Do đó, RGA sẽ trải qua một đợt tăng tỷ lệ chi trả trong ngắn hạn, khoảng 46% - không tệ hơn nhiều so với thị trường rộng lớn hơn. Và hãy nhớ:Đây là một năm ngoại lệ.
Tuy nhiên, bạn cần phải kiên nhẫn. Giống như với AFG, các nhà phân tích không thực sự quan tâm đến RGA. Bảy nhà phân tích đã cân nhắc về cổ phiếu trong ba tháng qua và chỉ một nhà phân tích gọi nó là Mua, so với một Bán và năm Giữ. Hơn nữa, mục tiêu giá trung bình của họ dưới 94 đô la / cổ phiếu cho thấy không có nhiều khả năng tăng giá cho đến khi các điều kiện được cải thiện.
Khám phá các dịch vụ tài chính (DFS, 52,39 đô la) đã mang lại lợi ích cho các cổ đông trong phần lớn thập kỷ qua, mang lại tổng lợi nhuận (giá cộng với cổ tức) là 576% cho đến đầu năm nay - cao hơn gấp đôi mức lợi nhuận 257% của S&P 500.
Nhưng một năm 2020 tồi tệ đã cắt sâu vào lượng dẫn đầu đó. Cổ phiếu DFS đã mất gần 40% giá trị trong bối cảnh lo ngại về chi tiêu của người tiêu dùng và khả năng trả nợ của chủ thẻ. Hãy nhớ rằng:Không giống như Visa (V) và Mastercard (MA), là những bộ xử lý thanh toán hoàn toàn cho các ngân hàng khác, Discover thực sự là một ngân hàng tự thân và do đó đang gánh các khoản nợ của khách hàng.
Bất chấp các vấn đề của nó, cổ tức của Discover sẽ rất an toàn.
Công ty đã trả 1,68 đô la cho mỗi cổ phiếu vào năm ngoái trong khi kiếm được 9,08 đô la - tỷ lệ chi trả nhẹ 18,5%. Điều đó cung cấp tất cả các loại dư địa để điều động, mà nó cần đưa ra ước tính thấp hơn đáng kể cho thu nhập năm 2020. Value Line ước tính DFS sẽ kiếm được 4,25 đô la trên mỗi cổ phiếu, đạt tỷ lệ thanh toán 41% vẫn an toàn dựa trên khoản thanh toán ngụ ý là 1,76 đô la trong năm nay.
Một điều mà các nhà đầu tư sẽ bỏ lỡ vào năm 2020 là việc tăng cổ tức, dường như không có trong thực đơn. Công ty gần đây đã thông báo rằng họ sẽ giữ mức chi trả 44 xu hàng quý cho quý 3, thường là khi cổ tức hàng năm của họ tăng cao. Ngay cả khi đó, DFS đã mang lại mức tăng trưởng cổ tức trung bình hàng năm 36% trong thập kỷ qua.
Phố đang tăng giá vừa phải trên Discover, có 8 lệnh Mua và 6 lệnh Giữ trong ba tháng qua. Các nhà phân tích của Credit Suisse nằm trong số những người tin tưởng, đánh giá cổ phiếu Khả quan và mục tiêu giá 65 đô la.
"Chất lượng tín dụng tiếp tục được phục hồi rất tốt. Chúng tôi cũng được khuyến khích khi thấy tỷ lệ đăng ký theo học từ khóa tiếp tục có xu hướng giảm mặc dù sự cải thiện vẫn chưa được cải thiện," Moshe Orenbuch của Credit Suisse viết. "Trong khi đó, số dư cuối kỳ bằng số dư bình quân, vì vậy khoản phải thu có thể không còn bị thu hẹp theo tuần tự nữa."