Thị trường chứng khoán đã trải qua một tháng 9 đầy biến động và một số yếu tố đang hướng tới một phần còn lại của năm không kém phần gập ghềnh. Điều đó có thể sẽ khiến các nhà đầu tư tìm kiếm một chuyến đi thị trường suôn sẻ hơn những gì các chỉ số chính phải cung cấp - và một cách để làm điều đó là mua các cổ phiếu có độ biến động thấp để quản lý rủi ro.
Cuộc bầu cử tổng thống sắp tới là một điểm không chắc chắn lớn, nhưng nó khó có thể là cuộc bầu cử duy nhất. Tiềm năng cho một "làn sóng thứ hai" của COVID-19, tình hình nền kinh tế Hoa Kỳ và các mối quan hệ với Trung Quốc đều đang khiến họ được lắng nghe. Hầu hết các yếu tố này có thể tiếp tục ám ảnh chứng khoán Hoa Kỳ đến cuối năm 2020 - thậm chí là cuộc bầu cử tổng thống, nếu kết quả có tranh chấp.
Các chiến lược ít biến động được thiết kế để hạn chế tổn thất trong thời kỳ thị trường suy giảm trong khi vẫn cho phép tăng giá. Họ đã trở nên phổ biến hơn sau cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán gây ra bởi cuộc khủng hoảng năm 2008, và họ từ lâu đã chứng minh được khả năng vượt trội so với các tiêu chuẩn của họ trong thời gian dài. Ví dụ:từ tháng 12 năm 1990 đến tháng 12 năm 2019, Chỉ số Biến động Thấp S&P 500 đã tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm 10,9%, so với 10,2% cho chính chỉ số này. Chỉ số thấp cũng có tỷ suất lợi nhuận / rủi ro là 0,85 so với 0,58 đối với chỉ số bình thường. Việc mở rộng lịch sử này đến những năm 1970 cho thấy một hồ sơ hoàn trả rủi ro tương tự.
Chỉ cần không coi cổ phiếu biến động thấp là liều thuốc chữa bách bệnh cho bất cứ điều gì gây hại cho thị trường. Trong khoảng thời gian ngắn hơn, các cổ phiếu có giá trị thấp đôi khi hoạt động kém hiệu quả hơn, kể cả vào năm 2020. Một lý do cho điều này là do các trường hợp bất thường gây ra bởi việc khóa COVID-19, khiến các lĩnh vực an toàn truyền thống như bất động sản và tiện ích tăng giá khi thị trường tín dụng đóng băng và biến các ngành rủi ro hơn (như công nghệ, có thể hoạt động từ xa và công nghệ sinh học, vốn tìm kiếm câu trả lời cho COVID-19) thành nơi trú ẩn an toàn.
Thay vì một vũ khí duy nhất giúp giảm thiểu tổn thất trong mọi lần suy thoái , các nhà đầu tư nên xem xét các cổ phiếu ít biến động như một phần của chiến lược đa dạng hóa dài hạn tổng thể để làm phẳng các đỉnh và đáy của thị trường và củng cố lợi nhuận trong thời gian dài hơn bằng cách mất ít hơn. Khi tìm kiếm các cổ phiếu có độ biến động thấp, chúng tôi đã sàng lọc thị trường để tìm các cổ phiếu có hệ số beta thấp - thước đo độ biến động trong đó điểm chuẩn được đặt ở mức 1,0, do đó, các cổ phiếu có hệ số beta dưới 1,0 về mặt lý thuyết ít biến động hơn S&P 500 - trong hai năm qua.
Đọc tiếp khi chúng tôi xem xét hàng tá cổ phiếu có độ biến động thấp, nhiều cổ phiếu trả cổ tức cao, là những bổ sung xứng đáng cho bất kỳ danh mục đầu tư phòng thủ nào.
Thùng rác là một ngành kinh doanh chống suy thoái tuyệt vời vì các dịch vụ xử lý luôn có nhu cầu. Nhập Dịch vụ Cộng hòa (RSG, $ 92,97), một trong những cái tên lớn nhất trong thùng rác. Cụ thể, công ty cung cấp dịch vụ thu gom, chuyển giao, tái chế và xử lý chất thải cho hàng triệu khách hàng thương mại, thành phố và khu dân cư trên 41 tiểu bang của Hoa Kỳ và Puerto Rico.
Republic Services được hưởng lợi từ mô hình kinh doanh phòng thủ với khoảng 80% doanh thu định kỳ, xếp hạng tín dụng cấp đầu tư và tạo dòng tiền tự do mạnh mẽ là kết quả của bản chất thiết yếu của các dịch vụ của nó.
Hiệu suất thu nhập dài hạn của công ty chứng minh sự ổn định này với mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trung bình hàng năm là 14% trong năm năm qua và 13% trong thập kỷ qua. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi RSG là một trong những cổ phiếu có mức biến động thấp của thị trường trong hai năm qua.
Không điều nào trong số này ngăn RSG cảm nhận được vết cắn của COVID-19. Ví dụ, trong quý tháng 6 của công ty, việc ngừng hoạt động kinh doanh của khách hàng liên quan đến COVID đã làm giảm lượng rác và ảnh hưởng đến doanh số bán hàng. Nhưng EPS điều chỉnh thực tế đã tăng gần 3% và dòng tiền tính đến thời điểm hiện tại đã tăng 17%. Công ty thậm chí còn thưởng cho các nhà đầu tư bằng mức cổ tức tăng 5% - năm thứ 15 liên tiếp công ty tăng trưởng cổ tức. Và cổ phiếu có màu đen bởi các chữ số duy nhất từ năm đến nay.
Republic Services có kế hoạch thúc đẩy lợi nhuận hơn nữa bằng cách hợp lý hóa hoạt động, cắt giảm chi phí bằng cách chuyển đội xe sang các phương tiện chạy bằng khí tự nhiên và cải thiện chất lượng doanh thu.
"Chúng tôi tin rằng RSG đang sẵn sàng cho sự phục hồi giá cổ phiếu tiếp tục khi nền kinh tế Mỹ phục hồi", Argus Research, công ty nghiên cứu đánh giá cổ phiếu ở mức Mua và gần đây đã nâng mục tiêu giá 12 tháng từ 95 USD / cổ phiếu lên 102 USD. "Về định giá, chúng tôi tin rằng công ty đang hoạt động tốt này xứng đáng được giao dịch ở mức cao hơn bội số trung bình lịch sử dựa trên bảng cân đối kế toán vững chắc, tập trung vào tăng trưởng thông qua mua lại và vị thế trong ngành."
Người chứng nhận (CERN, $ 72,31) là công ty CNTT chăm sóc sức khỏe hàng đầu cung cấp các giải pháp hồ sơ sức khỏe điện tử (EHR) cho mạng lưới chăm sóc sức khỏe. Công ty dẫn đầu tất cả các nhà cung cấp khác trong việc lắp đặt EHR mới, chiếm 40% chiến thắng trong hợp đồng bệnh viện và tự hào có một con đường mạnh mẽ để tiếp tục tăng trưởng dựa trên 30% tất cả các bệnh viện cần thay thế hệ thống EHR đã lỗi thời của họ.
Cerner có kế hoạch thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa bằng cách mở rộng sang các lĩnh vực ngoại trú và ngoại vi khác như chăm sóc hành vi, chăm sóc dài hạn và dữ liệu như một dịch vụ. Công ty đang hợp tác với Amazon.com (AMZN) để ra mắt công nghệ đeo được kết nối dữ liệu sức khỏe của bệnh nhân theo thời gian thực với hồ sơ điện tử, từ đó cung cấp cho bác sĩ dữ liệu cơ bản và cập nhật về sức khỏe của bệnh nhân.
Doanh thu của Cerner giảm nhẹ trong sáu tháng đầu năm 2020 do sự chậm trễ liên quan đến COVID trong việc mua bệnh viện, nhưng EPS được cải thiện nhờ các biện pháp kiểm soát chi phí. Lượng đặt hàng tăng mạnh ở mức 1,34 tỷ đô la, cao hơn 100 triệu đô la so với mức cao hơn so với hướng dẫn và tổng số đơn đặt hàng tồn đọng tăng lên 13,7 tỷ đô la.
Cerner hưởng lợi từ doanh thu định kỳ cao liên quan đến việc gia hạn hợp đồng đã giúp thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền tự do 11% hàng năm trong hơn 10 năm. Công ty đã bắt đầu chi trả cổ tức vào tháng 5 năm ngoái và đã giữ mức chi trả cổ tức ổn định ở mức 72 xu hàng năm, tốt cho mức lợi suất khiêm tốn hiện tại là 1%.
Cổ phiếu của CERN được 11 nhà phân tích xếp hạng Mua hoặc Mua mạnh và 9 trường hợp Nắm giữ - hiện tại không ai có lệnh Bán chống lại Cerner. "Chúng tôi xem cổ phiếu của Cerner là hấp dẫn, dựa trên dấu ấn khách hàng rộng rãi của công ty, sự hài lòng của khách hàng mạnh mẽ, dòng sản phẩm mạnh mẽ, cơ hội bán hàng toàn cầu và định vị cạnh tranh mạnh mẽ để hưởng lợi từ môi trường bồi hoàn đang thay đổi của Hoa Kỳ", nhà phân tích William Blair, người đánh giá cổ phiếu ở mức Khả quan (tương đương Mua).
Hiện tại, cổ phiếu giao dịch ở mức gấp 24 lần ước tính thu nhập trong tương lai của các nhà phân tích - một mức giảm nhẹ so với định giá lịch sử của chính nó.
Johnson &Johnson (JNJ, $ 147,32) là một cái tên quen thuộc trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng với các sản phẩm không kê đơn mang tính biểu tượng như Listerine, Tylenol và Neutrogena. Công ty cũng có các doanh nghiệp dược phẩm và thiết bị y tế đẳng cấp thế giới và sở hữu các loại thuốc bom tấn như Stelara, Xarelto và Imbruvica. JNJ giữ thị phần số 1 hoặc số 2 trên toàn thế giới ở hầu hết các loại sản phẩm. Công ty có 26 sản phẩm trong danh mục đầu tư của mình, mỗi sản phẩm tạo ra hơn 1 tỷ đô la doanh thu hàng năm.
Điều gì khác nói lên sự ổn định của J&J? Vâng, công ty là Vua cổ tức đã tạo ra 58 năm liên tiếp tăng trưởng cổ tức, bao gồm cả mức tăng 6% trong năm nay. Thu nhập từ hoạt động kinh doanh đã tăng 36 năm liên tiếp. Và hệ số beta 24 tháng là 0,67 cho thấy JNJ đã nằm trong số các cổ phiếu ít biến động của Phố Wall trong một thời gian.
Doanh số bán hàng trong quý tháng 6 và EPS của Johnson &Johnson giảm do doanh số bán thiết bị y tế thấp hơn, nhưng công ty đã tạo ra kết quả vượt trội so với ước tính của các nhà phân tích và cũng nâng triển vọng thu nhập năm 2020. J&J dự kiến EPS năm 2020 sẽ giảm từ 7,75 đô la đến 7,95 đô la - chắc chắn, con số này giảm so với mức dự báo 9 đô la cho mỗi cổ phiếu vào đầu năm 2020, nhưng nó vượt xa ước tính của các nhà phân tích hiện tại.
Công ty đang bổ sung các phương pháp trị liệu bom tấn để điều trị các rối loạn tự miễn dịch vào danh mục đầu tư của mình thông qua việc mua lại Momenta Pharmaceuticals, được công bố vào tháng 8. JNJ đã bắt đầu các thử nghiệm lâm sàng giai đoạn cuối đối với ứng cử viên vắc xin COVID liều đơn của mình vào tháng 9 và đã đồng ý cung cấp 100 triệu liều cho chính phủ Hoa Kỳ theo sự cho phép. Chính phủ cũng có thể mua thêm 200 triệu liều theo thỏa thuận sau đó.
Các nhà phân tích của Credit Suisse viết:"Dựa trên phân tích của chúng tôi về các kịch bản điều chỉnh giá trong tháng 7 và tháng 8 và doanh số được điều chỉnh giảm giá cho các thương hiệu Pharma lớn nhất của JNJ, xu hướng đang theo dõi gần như phù hợp với ước tính quý 3 của chúng tôi", các nhà phân tích của Credit Suisse đánh giá cổ phiếu ở mức Khả quan. "Phù hợp với phân tích của chúng tôi được công bố hai tuần trước, tăng trưởng tốt hơn mong đợi ở Stelara, Erleada và Opsumit và sự sụt giảm chậm hơn dự kiến ở Zytiga được bù đắp một phần bởi xu hướng chậm hơn dự kiến ở Darzalex, Imbruvica, Prezista, Invega, Simponi / Simponi Aria, Xarelto và Tremfya, so với ước tính của chúng tôi. "
Nhà sản xuất thuốc Bristol-Myers Squibb (BMY, 59,82 đô la) đã được chuyển đổi bởi việc mua lại năm 2019 của Celgene, đã bổ sung các phương pháp điều trị ung thư và rối loạn tự miễn dịch vào danh mục thuốc của mình. Celgene sở hữu thuốc điều trị ung thư Revlimid, Pomalyst / Imnovid, Abraxane và Reblozyl và điều trị rối loạn tủy xương Inrebic. BMY đã có một số sản phẩm bom tấn trong danh mục đầu tư của mình, bao gồm Eliquis (đông máu) và Orencia (cho bệnh viêm khớp dạng thấp từ trung bình đến nặng).
Doanh thu của Bristol-Myers đã tăng 62% trong quý 8 lên 10,1 tỷ đô la, chủ yếu là do đóng góp từ Revlimid, thuốc đã nhanh chóng trở thành loại thuốc bán chạy nhất của công ty. BMY lỗ ròng do mua lại và các chi phí liên quan đến tích hợp, nhưng EPS điều chỉnh (không bao gồm các chi phí này) đã cải thiện 38% và công ty đẩy mạnh hướng dẫn cho lợi nhuận điều chỉnh năm nay.
Cổ phiếu BMY có vẻ như được định giá hời với tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn chỉ bằng 9 - giảm 60% so với các công ty cùng ngành trong ngành chăm sóc sức khỏe và gần một nửa so với giá trị mà cổ phiếu giao dịch trong lịch sử. Tăng trưởng cổ tức không đáng kể, vào khoảng 3,5% hàng năm trong thập kỷ qua, nhưng nó đã nhất quán. Lợi suất 3% cũng rất tốt.
Nhà phân tích Dane Leone của Raymond James đã nhắc lại xếp hạng Khả quan của ông đối với cổ phiếu BMY vào tháng 9. Ông bắt đầu bán hàng vào tháng 7 và dự đoán các bản cập nhật lâm sàng đến với một số ứng cử viên thuốc trong nửa cuối năm nay, chẳng hạn như TYK2 (bệnh vẩy nến) và ozanimod (bệnh viêm ruột), sẽ thúc đẩy triển vọng năm 2021.
Nhà điều hành câu lạc bộ kho hàng Costco Bán buôn (COST, $ 358,46) đã nổi lên như một trong những người chiến thắng lớn trong hoạt động mua hàng của người tiêu dùng liên quan đến đại dịch, với cổ phiếu tăng 22% tính đến thời điểm hiện tại.
Công ty điều hành 787 cửa hàng kho trên toàn thế giới cung cấp chiết khấu cho các thành viên Costco đối với thực phẩm, điện tử, quần áo, rượu vang và các hàng hóa khác. Điều này đã biến Costco trở thành một công ty nổi tiếng toàn cầu - nhà bán lẻ lớn thứ ba trên toàn thế giới và đứng thứ 14 trong danh sách 500 công ty của Fortune.
Sức mạnh cốt lõi của Costco là cơ sở thành viên rộng lớn, mang lại doanh thu giống như niên kim từ phí gia hạn hàng năm. Công ty tự hào có tổng số 101,8 triệu chủ sở hữu thẻ, 55,8 triệu hộ gia đình thành viên và tỷ lệ gia hạn thành viên hàng năm ấn tượng 91%.
Doanh số bán hàng tại các cửa hàng có thể so sánh trên toàn cầu của Costco trong quý 4 kết thúc vào ngày 30 tháng 8 đã tăng 11,4% so với cùng kỳ năm ngoái và 9,2% trong cả năm. Doanh thu thuần tăng lần lượt 12,5% và 9,3% cho quý 4 và cả năm, đồng thời lợi nhuận tăng 26,7% và 9,2% so với cùng thời kỳ đó.
Đơn giản là cổ phiếu Costco không hề rẻ, gấp 40 lần thu nhập trong tương lai. Nhưng có giá trị trong mô hình kinh doanh phòng thủ của công ty và hệ số beta hai năm là 0,66 chắc chắn nằm trong số các cổ phiếu ít biến động của Phố Wall. Hơn nữa, Costco đã cố gắng tăng cổ tức của mình trong 16 năm liên tiếp.
Oliver Chen, người có xếp hạng Khả quan về cổ phiếu và mục tiêu giá là 410 USD / cổ phiếu, được xếp hạng trong số những kỳ vọng cao nhất trên Wall Đường phố. "COST (có) vị trí tốt để tiếp tục lưu lượng truy cập vật lý và kỹ thuật số vì năng lực cốt lõi của nó là cung cấp cho các thành viên giá trị đặc biệt dựa trên mô hình đánh dấu cố định. Chúng tôi cũng tin rằng các khoản đầu tư của COST vào tài năng, cơ sở hạ tầng và sản phẩm sẽ thúc đẩy sự đổi mới và lòng trung thành. "
Colgate-Palmolive (CL, $ 77,06) là một tập đoàn sản phẩm tiêu dùng với các ngành nghề kinh doanh là chăm sóc răng miệng, chăm sóc cá nhân, chăm sóc tại nhà và dinh dưỡng cho thú cưng. Công ty nắm giữ 40% thị phần kem đánh răng toàn cầu và 30% thị phần bàn chải đánh răng. Nó làm được điều đó thông qua các thương hiệu mang tính biểu tượng như Colgate trong chăm sóc răng miệng, Palmolive, Speed Stick và Irish Spring trong chăm sóc cá nhân, Ajax và Axion trong chăm sóc tại nhà và Hill's Science Diet trong thức ăn cho thú cưng.
Doanh số bán hàng hữu cơ của Colgate đã tăng gần 6% trong quý tháng 6 và EPS cải thiện 9% do giá cả cao hơn trên toàn thế giới và nhu cầu liên quan đến COVID đối với nguồn cung cấp chất tẩy rửa tăng cao. Trong những năm gần đây, công ty thường đạt mức tăng trưởng EPS hàng năm từ 3% đến 4%.
Các chiến lược của công ty để tiếp tục tăng trưởng bao gồm xây dựng thương hiệu, tung ra sản phẩm mới, mở rộng trên các kênh và thị trường mới, tối đa hóa cơ hội bán hàng thương mại điện tử và đầu tư vào các khu vực địa lý nơi dân số đang gia tăng.
Colgate-Palmolive là một Vua cổ tức khác - một công ty đã tạo ra 58 năm liên tiếp tăng trưởng cổ tức và 3% cổ tức hàng năm tăng trong 5 năm qua. Cổ phiếu hiện có lợi nhuận 2,3%.
Ở mức P / E dự phóng là 25, cổ phiếu CL giao dịch ở mức cao hơn một chút so với mức định giá trước đây của nó, nhưng nó vẫn có thể là một món hời nếu Phố Wall đặt giá cao hơn cho các cổ phiếu ít biến động trong thời gian tới.
"So với các công ty cùng ngành của HPC, danh mục đầu tư của CL thể hiện sự cân bằng hấp dẫn giữa các cải tiến cao cấp và các yếu tố cần thiết có giá cả phải chăng đã chứng minh sự tăng trưởng cả về khối lượng và giá cả trong các cuộc suy thoái trước đây", các nhà phân tích của UBS đánh giá cổ phiếu tại Mua. "Sự đa dạng hóa phòng thủ này cùng với những thay đổi về mức tiêu thụ LT có thể xảy ra và các tính năng thiết lập lại kệ thuận lợi sẽ giúp bù đắp áp lực từ việc phân phối tủ đựng thức ăn H2".
Kimberly-Clark (KMB, 147,63 đô la) sở hữu một số thương hiệu đáng tin cậy nhất thế giới trong lĩnh vực chăm sóc cá nhân và nhiều thương hiệu trị giá 5 tỷ đô la / năm như Huggies, Scott, Kleenex, Cottonelle và Kotex.
Ít nhất một phần tư dân số thế giới sử dụng các sản phẩm của Kimberly-Clark và công ty này nắm giữ thị phần số 1 hoặc số 2 trên toàn thế giới về tã giấy, chăm sóc phụ nữ và khăn giấy tắm. Đại dịch đã thúc đẩy nhu cầu vào năm 2020 đối với dòng thương hiệu KC Professional của công ty, bao gồm khăn giấy và khăn giấy được thiết kế để sử dụng ở nhà, khăn lau vô trùng và nhiều sản phẩm an toàn khác.
Kimberly-Clark đã cam kết thực hiện các mục tiêu tài chính bao gồm tăng trưởng doanh số tự nhiên hàng năm từ 1% đến 3%, lợi nhuận EPS ở mức trung bình một con số, lợi tức vốn đầu tư (ROIC) cao nhất và cổ tức tăng tương ứng với EPS.
Doanh số bán hàng hữu cơ của K-C đã tăng 4% trong quý 6 và công ty đã lập kỷ lục mọi thời đại về EPS và dòng tiền đã điều chỉnh. Công ty cũng cập nhật hướng dẫn năm 2020 và dự đoán mức tăng doanh thu tự nhiên từ 4% đến 5% và mức tăng trưởng lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh từ 6% đến 9% trong năm nay.
Bất chấp kết quả hoạt động tốt như vậy, cổ phiếu KMB hiện giao dịch ở mức P / E dự phóng 19 lần, thấp hơn nhóm đồng nghiệp và P / E dự phóng lịch sử của công ty.
Cổ phiếu gần như đang tăng dần từ Giai cấp quý tộc cổ tức lên Vương quyền cổ tức, sau 48 năm tăng trưởng liên tục, bao gồm cả mức tăng 4% vào tháng 1.
Phố Wall đang đặt rào cản rộng rãi giữa Mua và Giữ trên KMB, nhưng trò chơi chủ lực của người tiêu dùng có chỗ để đánh giá cao nhờ việc cắt giảm chi phí tích cực đang giúp tăng lợi nhuận và cơ hội mở rộng bên ngoài Hoa Kỳ. Công ty gần đây đã thực hiện một bước quan trọng trong việc tăng cường sự hiện diện của mình thị trường mới nổi bằng cách mua lại Softex Indonesia, nhà sản xuất tã giấy hàng đầu phục vụ Đông Nam Á.
Tổng đô la (DG, $ 211,52) điều hành một mạng lưới gồm 16.720 cửa hàng lân cận trên 46 tiểu bang bán đồ ăn nhanh, đồ dùng dọn dẹp, đồ gia dụng và các đồ dùng thường xuyên khác, chi phí thấp cho khách hàng.
Việc mở rộng nhanh chóng các cửa hàng của công ty đã giúp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu hàng năm 10% và tăng trưởng EPS hàng năm gần 22% trong thập kỷ qua.
Doanh thu của Dollar General tăng hơn 25% trong sáu tháng đầu năm 2020, trong khi EPS tăng 77%. Doanh thu được hưởng lợi từ đóng góp doanh thu từ các cửa hàng mới mở gần đây, số lượng giao dịch trung bình trên mỗi khách hàng cao hơn và COVID quan tâm đến việc khách hàng mua sắm gần nhà hơn cho các mặt hàng thiết yếu hàng ngày.
Doanh số bán hàng tại cửa hàng có thể so sánh của công ty đã tăng gần 19% trong quý tháng 7, đánh bại ước tính của các nhà phân tích với biên độ rộng và tăng ở từng danh mục hàng tiêu dùng, theo mùa, sản phẩm gia dụng và quần áo.
Dollar General có một số sáng kiến tăng trưởng đang được thực hiện - bao gồm việc ra mắt DG Fresh, DG Pickup và phân khúc hàng không tiêu dùng có tỷ suất lợi nhuận cao hơn - sẽ hỗ trợ tăng trưởng mạnh mẽ tiếp tục. Công ty đã mở thêm 500 cửa hàng mới trong nửa đầu năm 2020; nó cũng tu sửa lại 973 cửa hàng và di dời 43.
Cổ tức của DG không đáng kể, ở mức 0,7% lợi suất, nhưng nó đang tăng với tốc độ nhanh. Dollar General đã tăng mức chi trả cao hơn 12,5% trong năm nay và 10,3% vào năm ngoái. Trong khi đó, tỷ lệ chi trả thấp, chỉ 14% thu nhập tạo ra nhiều dư địa cho các khoản tăng trong tương lai.
"Về lâu dài, Giám đốc tài chính (John) Garratt coi DG là 'thực sự có vị trí tốt' ... đưa ra một danh sách các sáng kiến, sách hướng dẫn khách hàng mới đã thử và đúng để thúc đẩy sự tồn tại sau đại dịch và một mô hình phù hợp cho giá trị rộng lớn hơn phân tích của JPMorgan viết:"
Truyền thông của Verizon (VZ, 59,45 đô la) là công ty đi đầu trong công nghệ truyền thông, cung cấp các dịch vụ thoại, dữ liệu và video cho người tiêu dùng và doanh nghiệp trên nền tảng từng đoạt giải thưởng của mình. Công ty có doanh số bán hàng tại 150 quốc gia, cung cấp dịch vụ cho 99% công ty trong danh sách Fortune 500 và đứng thứ 20 trong danh sách 500 công ty thuộc danh sách Fortune.
Nó cũng đi đầu trong công nghệ 5G. Verizon là hãng viễn thông đầu tiên triển khai mạng di động 5G thương mại với điện thoại thông minh hỗ trợ 5G thương mại.
EPS của Verizon đã giảm trong quý 6 do sự cố khóa liên quan đến COVID, khiến các cửa hàng của mình tạm thời đóng cửa. Nhưng Verizon đã tăng dòng tiền tự do lên con số khổng lồ 74% trong nửa đầu năm 2020 lên 13,7 tỷ đô la và cũng cắt giảm 5,7 tỷ đô la từ nợ ròng. Ngoài ra, VZ đã cắt giảm 7,2 tỷ đô la từ chi phí kể từ năm 2018, đưa công ty đi đúng hướng để đạt được mục tiêu tiết kiệm chi phí tích lũy 10 tỷ đô la vào năm 2021.
VZ đã đồng ý mua lại Tracfone Wireless vào tháng 9 thông qua khoản mua lại bằng tiền mặt và cổ phiếu trị giá khoảng 6,3 tỷ USD. Tracfone, tự hào có 90.000 điểm bán lẻ, là nhà bán lại dịch vụ không dây lớn nhất quốc gia với 21 triệu thuê bao. Việc mua lại mở rộng sự hiện diện của Verizon trong phân khúc giá trị và giá rẻ khổng lồ. VZ có kế hoạch mở rộng hơn nữa chỗ đứng của mình trong phân khúc này bằng cách xây dựng các thương hiệu và kênh phân phối cốt lõi của Tracfone, bao gồm cả gói không dây Straight Talk phổ biến. Việc sáp nhập sẽ diễn ra liền mạch vì hơn một nửa (13 triệu) khách hàng của Tracfone đã là một phần của mạng Verizon.
Verizon đã tăng cổ tức lên 2% vào tháng 9, đánh dấu năm tăng trưởng chi trả thứ 14 liên tiếp. Cổ phiếu Dow được đánh giá cao này cũng là một trong những cổ phiếu có năng suất thấp và ít biến động hơn trên thị trường, hiện tại là hơn 4%.
Nhà phân tích Joe Bonner của Argus Research, người đã nâng cấp cổ phiếu VZ lên Buy vào tháng 9 cho biết:“Sự thay đổi mang tính phòng thủ cao trong hành vi của khách hàng đã làm giảm doanh thu, nhưng cũng có thể đóng băng điều kiện ngành khi hầu hết khách hàng ở lại với các nhà cung cấp dịch vụ hiện có của họ”. "Điều này có thể là một điều tích cực đối với Verizon với tư cách là công ty đương nhiệm hàng đầu của ngành công nghiệp không dây. Khi nền kinh tế vĩ mô dần phục hồi và làm việc tại nhà trở thành 'bình thường mới', kết nối trở nên quan trọng hơn bao giờ hết đối với cả người tiêu dùng và doanh nghiệp."
Kellogg (K.
Tuy nhiên, công ty không chỉ có carbs. Danh mục các sản phẩm không thịt của Kellogg, được bán trên thị trường với thương hiệu Morningstar Farms, cũng là động lực tăng trưởng. Kellogg đã có thương hiệu bánh burger chay số 1 tại Mỹ và có kế hoạch chuyển toàn bộ danh mục đầu tư của Morningstar Farms sang 100% thuần chay vào năm 2021. Kellogg cũng đang nhận được sự thúc đẩy từ sự tăng trưởng doanh số mạnh mẽ ở các thị trường mới nổi của châu Á, Trung Đông và châu Phi, dẫn đầu bởi các thương hiệu ngũ cốc và thức ăn nhẹ.
Kellogg đã có một quý tháng 6 xuất sắc với EPS tăng 21%, mà công ty cho rằng một phần là do dự trữ thực phẩm liên quan đến đại dịch. Nó cũng nâng cao hướng dẫn về EPS. Kellogg hiện tự hào với mức tăng trưởng EPS hàng năm hai con số trong 5 năm qua - kết quả của việc quản lý và tinh chỉnh cẩn thận danh mục thương hiệu của mình.
This recession-resistant stock appears to be a good value at just 17 times forward earnings and a 12% discount to its five-year historic forward P/E. In addition, Kellogg offers an attractive 3.5% dividend yield and 16 consecutive years of dividend growth.
Citigroup analyst Wendy Nicholson initiated coverage of K shares with a Buy rating in August. She sees the company as a better value than some consumer staple competitors and expects Kellogg's margins to rise as its emerging-market operations become more profitable.
Hormel Foods (HRL, $49.28) is a global branded food company with sales in over 80 countries. Its well-known food brands include Skippy, Spam, Hormel, Jenni-O and more than 30 others. The company is a Dividend King that has generated 54 consecutive years of dividend growth. Hormel's dividend improved by 11% last November and 13% annually over the last five years.
Hormel's sales rose 4% in the July quarter as a result of strength in its grocery and refrigerated products categories that more than offset COVID-related declines in foodservice sales. The company's EPS growth was flat due to incremental costs related to COVID, but free cash flow grew 72% as a result of strong inventory management. Rising free cash flow supports expectations for continued dividend growth.
Analysts predict Hormel's earnings will rise 10% next year due to canned meat products like Spam making a comeback as shoppers stock up on packaged goods.
HRL shares are not especially cheap at 28 times forward earnings and a 2.0% dividend yield, but the company's strongly rising dividend, bulletproof balance sheet and recession-proof business model make it a tasty choice for income investors.
"We think the company – which produces and markets meat and food products to retail, foodservice, deli, and commercial customers in the U.S. and internationally – is well positioned to survive the pandemic and succeed on the other side of the crisis," write Argus Research analysts, which rate the stock at Buy.
Global food giant General Mills (GIS, $62.57) owns popular brands such as Cheerios cereal, Yoplait yogurt, Nature Valley granola bars, Häagen-Dazs ice cream, Betty Crocker and Pillsbury baking products and Blue Buffalo pet food.
COVID-related at-home dining trends contributed to the company's impressive August-quarter performance, which showed organic sales up 10% year-over-year and adjusted EPS rising 27%. Profits improved by 23% year-over-year in fiscal 2020, which ended in May, and General Mills accomplished core goals that included accelerating organic sales growth, maintaining strong margins and reducing leverage. The company also was successful in expanding its share of the U.S. cereal market, improving the performance of its U.S. snack and yogurt business and returning its Canadian operations to growth.
General Mills expects at-home food demand to remain elevated in 2021, which should help its brands gain more market share. GIS's brands, in fact, have gained more household penetration over the past six months than its leading branded competitor in 8 of 10 food categories.
GIS shares, which by beta are the most stable of these 12 low-volatility stocks, are valued at just 16 times earnings estimates and a 7% discount to their historical average forward P/E. In addition, General Mills rewards investors with a dividend that has been paid for more than a century, that was improved by 4.1% in September and that currently yields more than 3%.