Bạn luôn phải chấp nhận một số rủi ro khi mua cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đặc biệt là khi chúng thuộc lĩnh vực công nghệ. Nhưng trong một số trường hợp, nước ép đáng để vắt.
Không mất nhiều thời gian để di chuyển các cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ - thường được coi là những công ty có giá trị thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ USD. Có ý kiến cho rằng việc tăng gấp đôi doanh thu từ 10 triệu đô la sẽ dễ dàng hơn là tăng từ 10 tỷ đô la. Tất nhiên, việc cắt giảm một nửa doanh thu đó cũng dễ dàng như vậy. Do đó, các chất xúc tác chẳng hạn như một hợp đồng lớn mới có thể nhanh chóng nâng cao vị thế, trong khi việc mất đi một khách hàng có thể làm giảm lượng cổ phiếu.
Vì vậy, thật khôn ngoan khi không đầu tư nhiều hơn vào bất kỳ công ty nhỏ nào mà bạn có thể dễ dàng thua lỗ. Nhưng nếu bạn có thể chấp nhận một chút rủi ro, phần thưởng có thể rất phong phú.
Hãy xem qua bảy cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ nên mua. Mỗi công ty này đều được định vị trong một lĩnh vực kinh doanh tăng trưởng với một quỹ đạo đầy hứa hẹn. Họ cũng được hưởng lợi từ sự tăng giá từ nhóm nhà phân tích - mỗi cổ phiếu công nghệ được liệt kê ở đây đều có xếp hạng Mua đồng thuận từ nhóm các chuyên gia Phố Wall bao trùm nó.
Hệ thống CommVault (CVLT, $ 43,87) cung cấp phần mềm sao lưu, quản lý, bảo vệ và phục hồi dữ liệu, thông qua cả hệ thống đám mây và tại chỗ. Công ty có trụ sở tại New Jersey cho biết phần mềm của họ giúp họ dẫn đầu về khả năng phục hồi dữ liệu.
Kết quả hàng quý gần đây nhất của công ty, cho quý 1 tài chính kết thúc vào tháng 6, bao gồm doanh thu 173,0 triệu đô la, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều đó bao gồm sự cải thiện 24% trong doanh thu định kỳ lên 141,1 triệu đô la. Điều đó có nghĩa là khoảng 80% doanh thu là dựa trên một số hình thức đăng ký, thường được coi là ổn định và dễ dự đoán hơn.
Vào tháng 9, CommVault thông báo họ sẽ cung cấp một số sản phẩm - Phục hồi sau thảm họa Commvault mới, Sao lưu &phục hồi Commvault và Bảo vệ dữ liệu hoàn chỉnh của Commvault - dành cho khách hàng phổ thông. Ví dụ:Khôi phục sau thảm họa, cho phép khách hàng nhanh chóng khởi chạy bản sao lưu khối lượng công việc của họ trong trường hợp ngừng hoạt động.
Nhiều nhà phân tích liên quan đến CVLT gọi nó là Mua gấp hai lần, đưa nó vào danh sách những cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ hàng đầu của Phố Wall vào thời điểm hiện tại. Trong nhóm trước đây có nhà phân tích William Blair, Jason Ader (Outperform, tương đương với Mua), người thích rằng tỷ lệ phần trăm doanh thu phần mềm cao hơn hiện nay đến từ đăng ký đám mây.
"Chúng tôi tiếp tục nhận thấy rủi ro / phần thưởng có lợi cho cổ phiếu và tin rằng danh mục công nghệ sâu, cơ sở được cài đặt và hồ sơ doanh thu định kỳ của công ty tiếp tục bị các nhà đầu tư đánh giá thấp", ông nói.
John Freeman của CFRA, một trong số ít nhà phân tích sử dụng xếp hạng Strong Buy, đưa ra một bảng xếp hạng cho CommVault. Ông trích dẫn danh sách các điểm hỗ trợ cho trường hợp tăng giá, bao gồm "tiến trình vững chắc cho kế hoạch xoay vòng của Giám đốc điều hành (Sanjay) Mirchandani", việc mở rộng quan hệ đối tác với Microsoft (MSFT), định giá hấp dẫn và "những khách hàng lớn, bảo thủ, trung thành". Ông cho biết thêm rằng công ty có 341 triệu đô la tiền mặt ròng tính đến tháng 6.
FormFactor (FORM, $ 29,41) - có trụ sở tại Livermore, California, ở nơi có thể được gọi là ngoại vi của Thung lũng Silicon - là một trong những thị trường ngách nóng nhất cho các cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ:Nó cung cấp dịch vụ cho các nhà sản xuất chất bán dẫn.
FormFactor tạo ra các thẻ thăm dò hiệu suất cao, có thể được sử dụng để kiểm tra các lỗi của chip trong khi chúng được chế tạo. Hiện tại, chúng bao gồm các đầu dò được thiết kế để sử dụng trong môi trường đông lạnh, thấp hơn 4 độ (kelvin) trên độ không tuyệt đối. Những điều này có thể quan trọng trong việc thử nghiệm máy tính lượng tử, nó cung cấp kết quả dựa trên spin của các nguyên tử riêng lẻ. Khi các đường mạch tiếp cận chiều rộng của chùm sáng, các kỹ thuật máy tính lượng tử như vậy trở thành chìa khóa để tăng tốc độ máy tính.
Trong sáu tháng đầu năm 2020, doanh thu của FormFactor đã tăng gần 18% so với cùng kỳ năm ngoái lên 270,2 triệu đô la, trong khi lợi nhuận đã điều chỉnh tăng 66% lên 51,9 triệu đô la. (Công ty cũng có lãi trên cơ sở các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung hoặc GAAP.)
Trong khi các con số trong quý thứ hai không đạt được ước tính, nhà phân tích Christian Schwab của Craig-Hallum vẫn nâng cấp cổ phiếu từ Nắm giữ lên Mua với mục tiêu giá 30 đô la vào tháng 9, khi cổ phiếu giao dịch gần mức 23 đô la. Nhà phân tích Brian Chin của Stifel cũng nhắc lại xếp hạng Mua của ông đối với cổ phiếu.
Chin nói:“Việc tạo ra tiền mặt mạnh mẽ và tăng cường dự trữ của FormFactor cũng giúp công ty mở rộng sang các thị trường mới,” và phân tích của chúng tôi cho thấy nhiều nhà đầu tư sẵn sàng trả bội số tăng trưởng cao hơn cho các công ty mua lại có hồ sơ doanh thu bề ngoài tương tự (mức độ biến động thấp hơn và định kỳ) . "
Citi cũng đã nâng cấp FormFactor thành Buy gần đây, với lý do tiếp xúc với công nghệ 5G, nơi mà doanh số bán hàng dự kiến sẽ tăng mạnh trong nửa cuối năm.
Scottsdale, Limelight Networks có trụ sở tại Arizona (LLNW, $ 6,04) bán dịch vụ phân phối nội dung cho các công ty phần mềm và truyền thông và đó đã là một hoạt động kinh doanh bùng nổ vào năm 2020. Cổ phiếu đã tăng gần 50% tính đến thời điểm hiện tại, mặc dù theo xu hướng khó khăn và chín trong số 10 nhà phân tích theo dõi nó cho biết đây là một trong những cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ tốt nhất cho tiền mới.
Limelight vận hành mạng riêng của mình với công suất hơn 70 terabit / giây tại 130 "điểm hiện diện" trên toàn thế giới. Nó lưu hoặc lưu trữ nội dung và phân phát nội dung đó từ vị trí tốt nhất, với phần mềm có thể mở rộng quy mô để xử lý nhu cầu tăng đột biến. Điều này bao gồm nội dung video và trò chơi cũng như các dịch vụ bảo mật máy tính.
Con số hàng quý gần đây nhất của nó (quý 2) thoạt đầu trông không ngoạn mục:lỗ 1,7 triệu đô la (hoặc 1% trên mỗi cổ phiếu) trên doanh thu 58,5 triệu đô la. Nhưng doanh thu đó đã tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái và mức lỗ nhỏ hơn nhiều so với mức 7,2 triệu USD của năm 2019. Trong sáu tháng đầu năm 2020, Limelight đã giảm hơn một nửa số lỗ của năm ngoái, trong khi doanh số bán hàng tăng 30%.
Nhà phân tích Greg Miller của Truist Financial gần đây đã bắt đầu đưa tin bằng khuyến nghị Mua, cho biết ông hy vọng LLNW sẽ giành được thị phần trong thị trường mạng phân phối nội dung trị giá 9 tỷ đô la. Hơn nữa, ông cho rằng công ty có thể đạt được mục tiêu tăng trưởng doanh thu dài hạn và EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) nhờ vào đại dịch đang làm trầm trọng thêm các xu hướng thế tục trong không gian.
Nhà phân tích Jim Breen của William Blair (Khả quan) đã nâng cao ước tính thu nhập của mình gần đây. Ông cho biết kết quả quý 2 vượt quá mong đợi nhờ các dịch vụ hàng đầu như Peacock của Comcast (CMCSA) và HBO Max của AT&T (T). Ông viết, Limelight đã mở rộng công suất của mình trước nhu cầu mới này và cũng sẽ được hưởng lợi từ sự gia tăng nhu cầu do các thiết bị 5G.
Ông viết:“Công ty không có đòn bẩy và chúng tôi kỳ vọng rằng công ty sẽ tiếp tục mở rộng biên lợi nhuận sau năm 2020, khi các dịch vụ video OTT đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng doanh thu. "Chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Limelight được định giá hấp dẫn, giao dịch với mức chiết khấu so với các công ty cùng ngành trên cơ sở giá trị doanh nghiệp trên doanh số bán hàng và có liên quan đến cơ hội tăng trưởng phía trước của công ty."
Opera (OPRA, 9,83 đô la), có trụ sở tại Oslo, Na Uy, trở thành "trình duyệt tốt nhất mà bạn chưa từng nghe đến", theo Khoa học phổ biến . Nó tập trung vào quyền riêng tư, với các phiên bản dành cho máy tính để bàn, thiết bị di động và game thủ. Thậm chí còn có một phiên bản được thiết kế cho Tor, cho phép truy cập vào dark web.
Bản thân Opera cũng tìm kiếm các thị trường ngách trên thị trường, với các phiên bản phần mềm khác nhau cho từng thị trường ngách. Chúng bao gồm tiền điện tử, cho vay vi mô, tổng hợp tin tức và mạng riêng ảo. Các phiên bản mới nhất của nó dựa trên Chromium mã nguồn mở, sử dụng công cụ kết xuất Blink.
Mặc dù tự hào có 360 triệu người dùng hoạt động hàng tháng trên toàn thế giới, nhưng rất có thể bạn chưa nghe nói đến Opera. Và đó là thách thức. Nó không phải là một doanh nghiệp lớn và nó đang thua lỗ - nhưng may mắn thay, nó đang hoạt động với tốc độ chậm hơn nhiều. Doanh thu của công ty trong sáu tháng đầu năm 2020 đã tăng 73,6% lên 194 triệu đô la, và giảm lỗ ròng 76% xuống chỉ còn 3 triệu đô la.
Chỉ có năm nhà phân tích theo dõi cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ này, nhưng cả năm đều có mặt. Alicia Yap của Citi (Mua, mục tiêu giá 12 đô la) lưu ý rằng Opera rất phổ biến với các công ty tiền điện tử. Cô ấy hy vọng trình tổng hợp mới của mình sẽ đạt được sức hút vào năm 2021, nhưng cô ấy thừa nhận đó là một người chơi thích hợp.
Nhà phân tích Mark Argento của Lake Street đã hạ mục tiêu giá của mình từ 15 đô la / cổ phiếu xuống 11 đô la vào tháng 8 nhưng vẫn giữ xếp hạng Mua. Ông nói rằng kế hoạch của công ty là tách hoạt động kinh doanh cho vay vi mô ở các thị trường mới nổi và hợp nhất nó với Mobimagic "làm phức tạp thêm câu chuyện trong thời gian tới" nhưng sẽ là một bước đi đúng đắn.
Repay Holdings (RPAY, 24,06 đô la) là trung tâm của một công nghệ nóng bỏng khác:xử lý giao dịch và nó có trụ sở tại Atlanta, trung tâm việc làm của ngành công nghiệp đó. Repay cũng đang phát triển một ngách trong việc xử lý các khoản thanh toán giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B) để đi cùng với biz thanh toán tự động.
Trả nợ được biết đến nhiều nhất với Hình thức cấp vốn tức thời, chuyển tiền vay trực tiếp vào thẻ trả trước hoặc thẻ ghi nợ của khách hàng. Công ty cũng cung cấp xử lý giao dịch Visa (V) và MasterCard (MA) tiêu chuẩn. Đó là trung tâm của xu hướng chuyển các giao dịch mua tín dụng vào các mạng xử lý thanh toán.
Vào tháng 7, Repay đã mua cPayPlus - một nhà cung cấp dịch vụ tự động hóa tài khoản phải trả - với giá 8 triệu đô la, với số tiền lên đến 8 triệu đô la khác phải trả vào quý 3 năm 2021 tùy thuộc vào việc nó có đạt được các mục tiêu tăng trưởng nhất định hay không. Công ty kỳ vọng cPayPlua sẽ "tạo ra mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận gộp vượt quá 100% hàng năm cho đến năm 2022."
Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 64% từ đầu năm đến nay, mặc dù có nhiều đợt chào bán cổ phiếu thứ cấp để giúp củng cố tài sản của công ty. Nó hiện có khoảng 166 triệu đô la tiền mặt trong tay, so với 253 triệu đô la nợ dài hạn.
Khả năng sinh lời là một vấn đề nhiều hơn một chút ở đây. Trong khi doanh thu của công ty trong sáu tháng đầu năm 2020 tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái, công ty đã chuyển từ mức lãi 5,6 triệu đô la trong nửa đầu năm 2019 xuống mức lỗ 6,7 triệu đô la cho đến nay trong năm nay.
Tuy nhiên, Phố Wall thích RPAY hơn hầu hết các cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ khác.
Robert Napoli của William Blair (Khả quan) cho biết Repay đang xây dựng một "hoạt động kinh doanh kết thúc từ đầu đến cuối, giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp", không chỉ là nhượng quyền thương mại dành cho người tiêu dùng.
Joseph Vafi của Canaccord Genuity, người gần đây đã tổ chức Giám đốc tài chính Tim Murphy tại một hội nghị, gọi RPAY là Mua với mục tiêu giá trong 12 tháng là 30 đô la. Ông gọi B2b là "một trong những công cụ khai thác đất tốt nhất hiện có." Ông cũng chỉ ra rằng "hơn hai phần ba số giao dịch mà Repay giành được là các cơ hội trong lĩnh vực xanh", đề cập đến các thị trường chưa được khai thác.
Sprout Social có trụ sở tại Chicago (SPT, $ 47,54), như cái tên có thể khiến bạn nghĩ, không phải là một mạng xã hội. Thay vào đó, nó cung cấp một công cụ dựa trên đám mây được các thương hiệu sử dụng để quản lý lưu lượng truy cập mạng xã hội xung quanh họ. Điều đó cho phép các thương hiệu sau đó nhanh chóng phản hồi lại lượng truy cập đó và điều chỉnh các chiến lược khi cần thiết. Đó là một thị trường ngách cũng được gắn thương hiệu thích hợp "quản lý danh tiếng".
Sprout ra mắt công chúng vào tháng 12 với giá 18 USD / cổ phiếu và cổ phiếu này đã tăng như tên lửa kể từ đó. Trong quý gần đây nhất, công ty đã tăng trưởng doanh thu 27% lên 31,4 triệu đô la và khoản lỗ của nó giảm 23% xuống còn 8,3 triệu đô la.
Sprout tin rằng thế hệ giám đốc tiếp thị tiếp theo sẽ đến từ những người hiện đang làm công việc quản lý mạng xã hội. Trong khi các mạng xã hội như Facebook (FB), LinkedIn của Microsoft và Twitter (TWTR) cung cấp các công cụ phân tích của riêng họ, các hệ thống của bên thứ ba như Sprout's, cũng như các đối thủ cạnh tranh HootSuite, Buffer và AgoraPlus, cho phép các nhà quản lý giám sát tất cả các mạng này cùng một lúc.
SPT là một trong những cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ phổ biến nhất trên Phố, với chín nhà phân tích theo dõi nó và mỗi người trong số họ gọi nó là Mua hoặc tốt hơn.
Vào tháng 8, nhà phân tích Tom Roderick (Buy) của Stifel đã viết rằng những cơn gió giật COVID của nền kinh tế đã chuyển thành những cơn lốc kỹ thuật số. Roderick gọi Sprout là công ty hàng đầu trong thị trường ngách của nó, nói rằng nó "có vị trí tốt nhất để chiếm thị phần trong thị trường đang phát triển nhanh chóng này."
Phần mềm vùng cao (UPLD, $ 44,41), có trụ sở tại Austin, Texas, đang xây dựng một bộ ứng dụng dựa trên đám mây thông qua việc mua lại; nó đã tạo ra hơn một vài chục cho đến nay. Đó là khá lâu, vì nó chỉ mới được thành lập cách đây một thập kỷ và ra mắt công chúng vào năm 2014.
Các sản phẩm của Upland, được tổ chức xung quanh tài liệu, dự án, bán hàng và trải nghiệm khách hàng, được bán theo phương thức đăng ký. Tổng doanh thu trong quý thứ hai đã cải thiện 35% lên 71,3 triệu đô la, bao gồm doanh thu đăng ký và hỗ trợ tăng 39% lên 67,7 triệu đô la. UPLD đang hướng dẫn tăng trưởng doanh thu định kỳ 29% trong cả năm.
Chiến lược của Upland là mua lại các công ty nhỏ, được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm, khi họ đạt được doanh thu từ 5 đến 25 triệu đô la mỗi năm, khiến chúng có giá cả phải chăng. Vào cuối tháng 6, công ty có 88 triệu đô la tiền mặt để tài trợ cho các vụ mua lại như vậy.
UPLD và SPT có cùng phân tích về nhà phân tích, 5 Mua mạnh và 4 Mua, khiến chúng trở thành hai cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ hàng đầu, dựa trên ý kiến của các nhà phân tích.
"Chúng tôi đánh giá cao vị thế vốn lành mạnh, cơ sở được lắp đặt lâu bền và nền tảng thúc đẩy M&A tích cực của Upland trong tương lai khi nền kinh tế tiếp tục phục hồi", Credit Suisse (Khả quan), gần đây đã nâng mục tiêu giá 12 tháng từ 37 USD / cổ phiếu lên 46 USD. . "Công ty vẫn tập trung vào các sáng kiến hữu cơ, với trọng tâm là sổ sách hướng dẫn cải tiến (đưa ra thị trường) 6-8 quý của mình, đồng thời mong muốn có một chuỗi các mục tiêu M&A lành mạnh với tiềm năng cho một 'năm khởi sắc' trong năm tài chính 21".
Bhavan Suri của William Blair đã nhắc lại xếp hạng Khả quan sau cuộc gọi thu nhập của Upland vào tháng 8. "Chúng tôi lạc quan về độ bền của công ty trong chu kỳ kinh tế này và tin rằng các khoản đầu tư của Upland vào chiến lược tiếp cận thị trường sẽ cho phép công ty trở nên mạnh mẽ hơn ở phía bên kia."
David Hynes (Mua) của Canaccord Genuity có mục tiêu giá là 50 đô la và cho biết anh nhận thấy dòng tiền tích cực hơn đến từ sự chú trọng mới vào bán hàng thay vì giao dịch. Một số điều này đến từ việc sử dụng các thương vụ mua lại của chính mình, như Altify, được mua vào tháng 10 năm ngoái với giá 84 triệu đô la, để tổ chức lại nỗ lực bán hàng.