Một phần của thử thách khi chèo thuyền kayak là nhìn thấy tảng đá nhỏ phía trước bạn xem nó thực sự là như thế nào - phần chóp của một tảng đá lớn bên dưới mặt nước.
Các nhà đầu tư cổ phiếu cũng phải phát hiện ra các mối nguy tiềm ẩn.
Randy Farina, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao của Exencial Wealth Advisors, có trụ sở chính tại Oklahoma City, cho biết:“Mua và bán cổ phiếu cần phải kiểm soát rủi ro rất nhiều. Nhưng biết khi nào nên bán có thể rất khó. "Không dễ vì có nhiều yếu tố liên quan. Mua một cổ phiếu có thể dễ hơn bán."
Cảm xúc có thể giúp bạn tốt hơn. Bán khi cổ phiếu giảm giá có thể khiến bạn cảm thấy như đang bỏ cuộc, có thể là quá sớm. Và bán khi giá cổ phiếu đang tăng có thể cảm thấy phản trực giác, mặc dù đó có thể là động thái tốt nhất. Bạn không thể định thời gian thoát hàng một cách hoàn hảo. Nhưng một số sự kiện có thể hướng đến những thời điểm cơ hội để thoát ra. Chúng ta cùng xem xét năm tình huống như vậy bên dưới.
Trong nhiều trường hợp, quyết định bán một cổ phiếu phải quay lại lý do bạn mua nó.
Deborah Ellis, một nhà hoạch định tài chính được chứng nhận ở Los Angeles cho biết:“Hãy biết bạn sở hữu những gì và tại sao bạn sở hữu nó. Các lý do có thể khác nhau:Bạn mua một cổ phiếu để trả cổ tức, hoặc triển vọng tăng trưởng cao của nó hoặc như một cuộc đánh cược đầu cơ. Trong mọi trường hợp, nếu cổ phiếu không còn đáp ứng được mục đích của nó trong danh mục đầu tư của bạn, thì "đã đến lúc bán", Ellis nói.
Những người chuyên nghiệp có cách tiếp cận tương tự.
Các nhà quản lý quỹ cổ phiếu thường xây dựng một trường hợp cho mọi cổ phiếu trong danh mục đầu tư của họ. Nó thường được gắn với một chất xúc tác sẽ thúc đẩy tăng trưởng thu nhập, chẳng hạn như một sản phẩm mới hoặc tổ chức lại công ty. Nếu không xúc tác được, họ sẽ bán.
Eddie Yoon, người quản lý quỹ Fidelity Select Health Care, thành viên của Kiplinger 25, một thành viên của danh sách các quỹ không tải yêu thích của chúng tôi, nói:"Thật đơn giản đối với tôi. Tôi nghĩ rằng một loại thuốc sẽ hoạt động và nó không hiệu quả. Cổ phiếu giảm rất nhiều, và tôi bán. "
Thật khó để từ bỏ những cổ phiếu chiến thắng - thông thường, họ tiếp tục chiến thắng bởi vì những doanh nghiệp đứng sau họ rất tuyệt vời. Cần có kỷ luật để thu được một số lợi nhuận khỏi bàn.
Những người làm việc tại Altfest Personal Wealth Management, một công ty tư vấn của Thành phố New York, hiểu điều này. Nhà chiến lược đầu tư và quản lý danh mục đầu tư Mayukh Poddar cho biết:“Có rất nhiều điều để thích về Apple (AAPL). "Đó là một doanh nghiệp tuyệt vời, bảng cân đối kế toán của nó tốt, và nó thống trị thị trường của nó." Nhưng vào năm 2019, công ty bắt đầu giảm lượng cổ phiếu nắm giữ vì nó trở nên "khá đắt" theo nhiều biện pháp.
Việc tìm hiểu xem liệu một cổ phiếu có bị định giá quá cao hay không đòi hỏi một số công việc. Bạn phải phát triển ý thức về giá trị của một doanh nghiệp, dựa trên các báo cáo tài chính, sức mạnh của thương hiệu và sự cạnh tranh. Christian Koch, một CFP có trụ sở tại Atlanta, cho biết đây là loại phân tích mà các nhà đầu tư nên làm trước khi mua cổ phiếu, nhưng thường thì không.
Ở mức tối thiểu, nếu giá cổ phiếu tăng cao, hãy đảm bảo rằng doanh thu và thu nhập vẫn đang tăng với tốc độ tương xứng. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là một thước đo phổ biến để đánh giá mức độ đắt của một cổ phiếu so với các cổ phiếu khác hoặc đối với thị trường rộng lớn. Chỉ số S&P 500 hiện giao dịch ở mức P / E là 21, dựa trên thu nhập ước tính cho năm tới.
Các ngành chứng khoán có đặc điểm riêng - ngành tài chính giao dịch với mức thu nhập trung bình gấp 14 lần hiện tại; giao dịch công nghệ ở mức 24. Cổ phiếu riêng lẻ có thể thay đổi nhiều hơn. P / E cao của một cổ phiếu có thể là chính đáng và một cổ phiếu có P / E thấp có thể không phải là món hời, vì vậy điều quan trọng là phải xem xét các yếu tố khác và các biện pháp tài chính khác, chẳng hạn như tỷ lệ giá trên doanh số hoặc giá trên giá trị sổ sách (tài sản trừ nợ phải trả). Xu hướng giảm hàng năm của bất kỳ biện pháp nào trong số này có thể báo hiệu sự thay đổi vận mệnh của công ty.
Một số nhà đầu tư đặt mục tiêu - giả sử là tăng 30% - và lấy tiền thắng cược của họ khi đạt được mục tiêu. Ellis nói, đó không phải là một chiến lược tồi. "Bạn không bao giờ thua nếu bạn chốt lời," cô ấy nói.
Tự nó, giá cổ phiếu giảm không phải là lý do đủ để bán. Trên thực tế, đây có thể là thời điểm tốt để mua. Nhưng nếu giá giảm liên quan đến kết quả kinh doanh sụt giảm nhất quán - chẳng hạn như doanh thu đã giảm trong hơn hai năm - thì xuất ngoại có thể là một ý kiến hay.
Một số nhà đầu tư đặt ngưỡng lỗ trước khi bán. Nếu một cổ phiếu giảm 20% so với giá mua của anh ta, Koch sẽ bán. "Tôi quản lý tiền của người thật và mục tiêu của tôi là bảo vệ vốn. Nếu một cổ phiếu giảm 20% sau khi tôi mua, rõ ràng là tôi đã mắc sai lầm. Tôi bán và đi đến ý tưởng tiếp theo."
Nhưng Koch có thể kiên nhẫn đối với những cổ phiếu chẳng đi đến đâu, một tình huống khác khiến nhiều nhà đầu tư phải bán ra, đôi khi là quá sớm.
Năm 2015, ông mua cổ phiếu của BlueLinx Holdings (BXC) khi cổ phiếu của công ty sản xuất các sản phẩm xây dựng được giao dịch ở mức từ 7 đến 8 đô la một cổ phiếu. "Đó là tiền đã chết trong một thời gian dài," anh nói. Nhưng quan điểm dài hạn của ông là khi cổ phiếu xây dựng nhà khởi sắc thì BlueLinx cũng vậy. Anh ấy đã đúng. Koch đã bán cổ phiếu trong năm nay vào giữa những năm 40 đô la.
Cổ tức là điều thiêng liêng đối với các cổ đông và công ty, vì vậy khi một công ty cắt giảm cổ tức, hãy lưu ý.
Drew Lanphear, CFP của Milwaukee cho biết:“Đó chắc chắn là một yếu tố thu hút sự chú ý và là một lá cờ đỏ. "Nhưng điều quan trọng là phải đào sâu hơn và tìm ra những gì đằng sau nó." Nhiều công ty đã giảm hoặc tạm dừng cổ tức vào đầu năm 2020 để tiết kiệm tiền mặt trong thời gian đại dịch bị khóa. Nhưng khi nền kinh tế phục hồi, hầu hết các khoản thanh toán đó có thể được khôi phục.
Những lần khác, việc cắt giảm cổ tức có thể là dấu hiệu của những vấn đề lớn hơn, chẳng hạn như nợ quá nhiều hoặc thu nhập giảm và tốt hơn là bạn nên thoát ra.
Cổ phiếu của General Electric (GE) đã giảm hơn 40%, xuống còn 18 USD, vào năm 2017 khi công ty cắt giảm 50% khoản thanh toán hàng quý vào tháng 12 năm đó. Các nhà đầu tư thông minh sau đó đã từ bỏ cổ phiếu của họ - doanh thu tương đối ổn định trong nhiều năm và thu nhập thì bèo bọt. Những cổ đông cố chấp phải chịu đựng nhiều đau đớn hơn vào năm 2018, khi cổ tức của GE giảm xuống còn 1 xu và cổ phiếu giảm xuống dưới 10 đô la.
Đôi khi, một lý do chính đáng để bán cổ phiếu có liên quan nhiều hơn đến danh mục đầu tư của bạn hơn là công ty.
Nếu phân bổ đầu tư của bạn không đạt, bạn có thể cần phải cân bằng lại bằng cách bán người chiến thắng và mua người thua cuộc để trở lại đúng hướng.
Hoặc bạn có thể tìm thấy một khoản đầu tư tốt hơn.
Khi Yoon của Fidelity phát hiện ra một ý tưởng mới - "công ty B", anh ấy nói - với một phần thưởng tiềm năng tốt hơn cho rủi ro hơn so với việc nắm giữ hiện tại - "công ty A" - anh ấy sẽ bán một số cổ phiếu ở A để mua B. "Hãy ghi nhớ mục tiêu tổng thể:Để nắm bắt những ý tưởng tốt nhất theo cách được điều chỉnh theo rủi ro có thể mang lại lợi nhuận kép tốt nhất, "ông nói.
Nếu bạn đã quyết định bán, hãy chia sẻ cổ phiếu của mình theo những cách thông minh.
Đối với người mới bắt đầu, hãy bán theo đợt trong một khoảng thời gian; Koch nói rằng anh ấy bán một phần tư số cổ phiếu của mình cùng một lúc. Cho dù điều đó xảy ra trong một tháng hay vài tháng tùy thuộc vào thị trường. Ông nói:“Hãy bán vào những ngày thị trường tăng giá để có giá tốt nhất. Đừng cho rằng bạn phải dỡ bỏ tất cả các cổ phiếu của mình.
Yoon nói:“Bạn có thể chốt lời khi cổ phiếu đang tăng giá, nhưng không thể thoát ra hoàn toàn. "Nó không nhất thiết phải là quyết định 100% hoặc 0%." Hãy nhớ xem xét các khoản thuế nếu bạn giữ cổ phiếu trong tài khoản chịu thuế. (Để biết thêm về đầu tư hiệu quả về thuế, hãy xem Cách đầu tư cho tương lai có thuế cao hơn.)
Cuối cùng, đừng bao giờ bán một cách hoảng loạn. Không nên từ bỏ một công việc kinh doanh mà bạn cảm thấy thoải mái trong một thị trường suôn sẻ khi sự biến động gia tăng. Ellis nói:"Đừng bán khi thị trường đi xuống".