Không có gì bí mật khi công nghệ đang thay đổi mọi khía cạnh trong cuộc sống của chúng ta. Từ cách chúng tôi tiến hành kinh doanh đến cách chúng tôi mua sắm, công nghệ ở khắp mọi nơi. Và phạm vi rộng lớn của công nghệ bao gồm cả cơ thể chúng ta. Công nghệ đang cách mạng hóa lĩnh vực chăm sóc sức khỏe - và tạo cơ hội cho các cổ phiếu công nghệ y tế.
Được mệnh danh là "medtech", sự kết hợp giữa chăm sóc sức khỏe và công nghệ này đã có những tác động sâu rộng. Các công cụ gen tiên tiến cho phép chúng tôi tạo ra các loại thuốc điều trị ung thư được nhắm mục tiêu, các thiết bị y tế mới trao quyền cho bệnh nhân để kiểm soát bệnh tiểu đường với kết quả tốt hơn; heck, chúng tôi thậm chí có thể gặp bác sĩ ảo hoặc sử dụng dữ liệu để mua bảo hiểm y tế với giá thấp hơn. Nói chung, sự kết hợp giữa công nghệ và chăm sóc sức khỏe đang thay đổi cách chúng ta đối xử và chăm sóc cơ thể của mình.
Và nó cũng rất tốt cho các nhà đầu tư.
Y tế từ trước đến nay là một trong những lĩnh vực ổn định hơn và chống suy thoái. Như chúng ta đã biết, cổ phiếu công nghệ thường biến động nhanh. Khi bạn kết hợp cả hai, bạn sẽ có được cổ phiếu công nghệ y tế, mang lại sự ổn định với khía cạnh tăng trưởng thực sự. Thông thường, tăng trưởng doanh thu tại các công ty medtech nhanh hơn so với các nhà sản xuất thuốc truyền thống.
Và lợi nhuận cũng rất tuyệt vời. Mặc dù không có chỉ số chính thức cho cổ phiếu medtech, nhưng có iShares U.S. Medical Devices ETF (IHI). Quỹ này sở hữu một loạt các nhà sản xuất thiết bị y tế và công nghệ cao, và đã tăng đáng kinh ngạc 671% kể từ khi thành lập vào năm 2006 với mức lợi nhuận trung bình hàng năm là 14,4%. Không quá tồi tàn chút nào.
Với ý nghĩ đó, đây là năm cổ phiếu công nghệ y tế dành cho các nhà đầu tư muốn tận dụng lợi thế của lĩnh vực đang phát triển.
Điện toán đám mây và các ứng dụng phần mềm như một dịch vụ (SaaS) đã tạo ra một cuộc cách mạng trong kinh doanh, tài chính và giải trí. Hệ thống Veeva (VEEV, $ 299,01) cũng đang làm như vậy đối với dịch vụ chăm sóc sức khỏe.
Được thành lập bởi Peter Gassner, cựu giám đốc điều hành của Salesforce.com (CRM), VEEV đã sử dụng phương pháp SaaS để sản xuất các ứng dụng khác nhau cho ngành khoa học đời sống và công nghệ sinh học, nhà sản xuất thuốc và bệnh viện. Các giải pháp đám mây này bao gồm mọi thứ từ việc thu thập dữ liệu thử nghiệm trong quá trình phát triển thuốc, dịch vụ quản lý khách hàng và thậm chí cả các công cụ quản lý rủi ro liên tục đối với thuốc đang sản xuất. Gần một nghìn khách hàng sử dụng phần mềm của VEEV, bao gồm các công ty vốn hóa lớn như Eli Lilly (LLY) và Moderna (MRNA).
Một thắng lợi cho Veeva là chăm sóc sức khỏe là một lĩnh vực được quản lý rất chặt chẽ. Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm (FDA) và các nhóm quản lý quốc tế khác yêu cầu nhiều dữ liệu và sự tuân thủ để đưa thuốc ra thị trường và giữ chúng ở đó. Các sản phẩm của Veeva làm cho các yêu cầu tuân thủ và lưu trữ hồ sơ này trở nên đơn giản và dễ dàng.
Điều này tạo ra nhiều sự gắn bó với doanh thu của nó. Chỉ hơn 80% doanh thu hàng năm cho năm tài chính 2021 đến từ các dịch vụ đăng ký. Có lẽ tốt hơn nữa là Veeva đã thành công trong việc chuyển đổi khách hàng của mình sang các sản phẩm khác. Trong năm tài chính 2021, VEEV đã chứng kiến doanh thu tăng vọt 33% so với cùng kỳ năm ngoái khi có thêm khách hàng mới và chuyển những khách hàng cũ hơn sang các sản phẩm bổ sung.
Điều thú vị đối với Veeva và các nhà đầu tư tiềm năng là công ty thực sự kiếm được tiền. Trong quý thứ hai của năm tài chính 2022, thu nhập ròng đạt 108,9 triệu đô la. Đây là mức tăng 16,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cũng rất mạnh mẽ.
Đối với các cổ phiếu công nghệ y tế, cổ phiếu này nằm trong một thị trường ngách cần phải có cho các nhà phát triển thuốc.
Có một đại dịch lớn đã tràn qua thế giới:bệnh tiểu đường. Theo số liệu mới nhất từ Trung tâm Kiểm soát và Phòng ngừa Dịch bệnh (CDC), hơn 34,2 triệu người ở mọi lứa tuổi ở Hoa Kỳ mắc bệnh tiểu đường vào năm 2018. Con số này gần 10,5% tổng dân số.
Trên toàn cầu, Liên đoàn Đái tháo đường Quốc tế ước tính rằng số người trưởng thành mắc bệnh đái tháo đường vào năm 2019 là khoảng 463 triệu người. Quản lý gánh nặng đó là một nỗ lực lớn và công nghệ y tế đang giúp đỡ trên mặt trận đó.
Một chiến thắng đến từ việc theo dõi lượng đường liên tục (CGM). Tại đây, một bộ cảm biến được đặt trên cơ thể bệnh nhân và có thể gửi không dây số đường huyết theo thời gian thực đến các thiết bị như điện thoại thông minh và đồng hồ thông minh. Điều này giúp loại bỏ sự cần thiết của những vết đốt ngón tay gây đau đớn và cho phép bệnh nhân tiểu đường nhanh chóng xác định xu hướng và đưa ra quyết định về các phương pháp điều trị cần thiết.
Có một số cổ phiếu y tế trong lĩnh vực CGM, nhưng một trong những cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất là DexCom (DXCM, $ 542,23).
DXCM đã tạo ra sản phẩm CGM đầu tiên của mình vào năm 2006 và phiên bản mới nhất của nó, G6, được ra mắt vào năm 2018. Vẻ đẹp của thiết bị này là nó có thể được ghép nối với một máy bơm insulin để giúp người dùng dễ dàng kiểm soát bệnh tiểu đường của họ.
Sự hiện diện mạnh mẽ của Dexcom trên thị trường quản trị công ty được thể hiện trong kết quả tài chính của công ty. Trong quý thứ hai, công ty đã chứng kiến doanh số bán hàng tăng vọt 32% lên 595,1 triệu đô la so với một năm trước. "Việc bổ sung khách hàng mới mạnh mẽ tiếp tục là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu khi nhận thức về quản trị công ty theo thời gian thực tăng lên", công ty lưu ý trong thông cáo báo chí về thu nhập của mình.
Có rất nhiều tiềm năng phát triển. CGM vẫn còn sơ khai ở Mỹ và nước ngoài. Và trong khi ban đầu được thiết kế như một sản phẩm dành cho bệnh tiểu đường loại 1, các nghiên cứu mới đã gợi ý rằng CGM có tác động sâu sắc đến việc chăm sóc bệnh tiểu đường loại 2. Điều này có thể dẫn đến nhiều doanh số bán hàng trong tương lai cho Dexcom.
Các cổ phiếu medtech tốt nhất sử dụng công nghệ để cải thiện quy trình hoặc giảm rủi ro cho bệnh nhân. Abiomed (ABMD, $ 353,53) là một ví dụ điển hình của cả hai.
Nhiều bệnh nhân cần phẫu thuật tim sẽ sử dụng phương pháp can thiệp mạch vành qua da (PCI), hay như cách gọi trước đây là nong mạch bằng stent. Phẫu thuật tim rất rủi ro cho ngay cả những bệnh nhân khỏe mạnh nhất. Nhưng đối với những người đã trải qua một số biến cố tim mạch lớn, phẫu thuật có thể nguy hiểm đến tính mạng. Đây là nơi ABMD xuất hiện.
Sản phẩm chính của Abiomed là dòng máy bơm tim Impella. Những thiết bị này giúp bệnh nhân trải qua PCI hoặc các phẫu thuật liên quan đến tim khác đồng thời giảm thiểu rủi ro. Impella là một thiết bị xâm lấn tối thiểu và giúp giữ huyết áp và lưu lượng máu bình thường trong quá trình phẫu thuật. Nó cũng giúp giảm căng thẳng cho tim. Bơm Impella được lấy ra sau khi phẫu thuật.
Cho rằng bệnh tim là nguyên nhân gây tử vong số một ở Hoa Kỳ, các sản phẩm của ABMD có nhu cầu rất lớn. Kể từ năm 2005, doanh số bán hàng của Abiomed đã tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 25% mỗi năm.
Một phần thưởng bổ sung:ABMD đã có lãi từ năm 2012. Và không có khoản nợ nào trên bảng cân đối kế toán, số dư tiền mặt của công ty đã bùng nổ trong những năm qua. Vào cuối năm tài chính 2021, Abiomed có 848 triệu đô la tiền mặt và các khoản đầu tư trên bảng cân đối kế toán - tăng 30% so với cùng kỳ năm trước. Điều đó mang lại cho nó rất nhiều sức mạnh để nghiên cứu và phát triển.
Với thu nhập kỳ hạn gấp 55 lần, ABMD không hề rẻ. Nhưng với thị trường có thể giải quyết được và tốc độ tăng trưởng doanh thu lịch sử của nó, mức định giá đó có thể xứng đáng với siêu sao công nghệ này.
Một điểm cộng khác cho nhóm cổ phiếu công nghệ y tế là khả năng giảm chi phí và thời gian cho cả người tiêu dùng và khách hàng doanh nghiệp. Ví dụ: Teladoc Health (TDOC, $ 133,72).
TDOC là công ty hàng đầu trong lĩnh vực y tế từ xa đang phát triển. Người dùng có thể đăng nhập vào đám mây của Teladoc thông qua một số thiết bị và nói chuyện với bác sĩ hoặc trợ lý của bác sĩ trong thời gian thực, 24/7. Bệnh nhân có thể được chẩn đoán, yêu cầu giới thiệu hoặc xét nghiệm bổ sung và thậm chí họ có thể đặt đơn thuốc. Ngoài ra, công ty đã thêm các chương trình gửi các thiết bị theo dõi từ xa, như máy đo huyết áp, cho người dùng của mình để có được dữ liệu chính xác trước các cuộc hẹn khám sức khỏe ban đầu.
Cả bệnh nhân và người sử dụng lao động đều thích ý tưởng này. Việc sử dụng các dịch vụ của TDOC bùng nổ trong thời kỳ đại dịch khi các văn phòng bác sĩ truyền thống đang giảm số lượng bệnh nhân đến khám. Hơn nữa, các nhà tuyển dụng đã tiếp tục thêm Teladoc như một phần của gói lợi ích của họ. Kể từ năm 2016, doanh thu đã tăng trưởng với tốc độ CAGR 70%, trong khi số lượt truy cập tăng 40% hàng năm.
Vẫn còn chỗ để phát triển thêm. Teladoc gần đây đã ra mắt myStrength Complete, một bộ chăm sóc sức khỏe tâm thần đầy đủ dịch vụ cho phép người dùng tiếp cận với các nhà trị liệu và bác sĩ tâm thần. Các giao dịch mới với Dexcom, Microsoft (MSFT) và các công ty bảo hiểm sức khỏe được thiết kế để bổ sung doanh thu và các sản phẩm miễn phí vào tổ hợp của nó.
Một điều cần lưu ý đối với TDOC là nó vẫn chưa quay trở lại lợi nhuận, vì vậy cổ phiếu đóng vai trò rất lớn trong doanh thu tại thời điểm này. Nhưng với vị trí dẫn đầu, lợi thế và phạm vi của người đi trước, lợi nhuận có thể bắt đầu thành hiện thực sớm hơn là muộn.
Và những người chuyên nghiệp ở Phố Wall chắc chắn lạc quan về cái tên này, theo S&P Global Market Intelligence. Khuyến nghị đồng thuận giữa 29 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu là Mua, trong khi giá mục tiêu trung bình là $ 197,65, thể hiện mức tăng dự kiến 47,8% trong 12 tháng tới hoặc lâu hơn.
Một trong những xu hướng phát triển thuốc mới nhất xảy ra là các sản phẩm sử dụng trình tự gen. Từ các phương pháp điều trị ung thư tùy chỉnh và các loại thuốc chữa các bệnh di truyền hiếm gặp đến chẩn đoán và xét nghiệm, giải trình tự gen đều có thể thực hiện được. Và phần lớn trình tự đó xảy ra trên các máy do Illumina sản xuất (ILMN, $ 448,85).
ILMN là một trong những công ty đi đầu trong cái gọi là giải trình tự thế hệ tiếp theo. Bỏ qua bài giảng khoa học, giải trình tự thế hệ tiếp theo cho phép các nhà nghiên cứu xem xét toàn bộ bộ gen hoặc các vùng đích của DNA hoặc RNA một cách nhanh chóng và với chi phí thấp hơn so với các phương pháp cũ. Điều đó có nghĩa là khoa học từng phải mất hàng tháng trời mới có thể hoàn thành trong một ngày.
Cả các nhà phát triển thuốc và các nhà nghiên cứu đại học tiếp tục nhận thấy lợi ích khi sở hữu các sản phẩm Illumina, trong khi các bệnh viện, văn phòng bác sĩ và phòng khám hiện đang sử dụng trình tự để xét nghiệm chẩn đoán. Thị trường giải trình tự thế hệ tiếp theo dự kiến sẽ đạt 24,2 tỷ đô la vào năm 2026 và ILMN có vị trí tốt để tận dụng sự tăng trưởng đó.
Công ty sử dụng mô hình lưỡi dao cạo cổ điển. Bản thân các trình tự trình tự bắt đầu không hề rẻ, nhưng nơi Illumina kiếm tiền thực sự là bán các lưỡi dao, hoặc trong trường hợp này là thuốc thử, tế bào dòng chảy và vi mạch. Những vật phẩm này cần thiết để làm cho trình tự chạy và chúng được sử dụng hết trong quá trình này.
Trong quý 2, các loại hàng tiêu dùng này chiếm khoảng 62,5% tổng doanh thu của Illuminia - và doanh số bán hàng cho chúng tăng 82% so với cùng kỳ năm ngoái. ILMN cũng rất có lợi nhuận, với thu nhập quý 2 được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng gấp ba lần lên 1,87 đô la so với năm trước. Thêm vào đó, công ty có nhiều dòng tiền tự do (FCF), là dòng tiền còn lại sau khi công ty đã thanh toán các chi phí, lãi vay, thuế và các khoản đầu tư dài hạn để phát triển kinh doanh. Trong quý thứ hai, FCF của Illumina đạt 209 triệu đô la.
ILMN cũng có tiềm năng phát triển đáng kể. Bộ dụng cụ xét nghiệm chẩn đoán mới, tiếp tục nghiên cứu thuốc di truyền và việc mua lại công ty phát hiện sớm đa ung thư Grail đang chờ xử lý sẽ giúp tăng doanh thu và lợi nhuận.