Cổ phiếu tăng trưởng là những cổ phiếu được đánh giá cao và có tên tuổi từ việc tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn nhiều so với các thị trường rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu tăng trưởng đang tìm cách tăng khoản đầu tư ban đầu của họ theo cấp số nhân trong tương lai thông qua lãi vốn. Chúng thường có nhiều đặc điểm giống nhau và thường được các nhà đầu tư trẻ tuổi ưa chuộng hơn. Vì có mức rủi ro vốn có cao hơn, nên chúng cũng được các nhà đầu tư ưa thích rủi ro cao.
Vì vậy, làm thế nào để bạn phát hiện một cổ phiếu tăng trưởng? Bạn chỉ có thể nhìn vào lĩnh vực mà cổ phiếu đang tham gia, nhưng điều đó không phải lúc nào cũng cho bạn biết toàn bộ câu chuyện. Có phải tất cả cổ phiếu công nghệ đều là cổ phiếu tăng trưởng? Bạn có coi Apple là một cổ phiếu tăng trưởng không? Quy mô công ty là một yếu tố quan trọng và là một trong những điều bạn cần xem xét. Các cổ phiếu công nghệ lớn từ lâu đã được coi là cổ phiếu tăng trưởng, nhưng chúng có thể lớn hơn bao nhiêu? Đây là tất cả những điều bạn cần tính đến trước khi đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng.
Cổ phiếu tăng trưởng thường xếp cạnh với cổ phiếu giá trị. Sự khác biệt là gì? Dưới đây là một số lĩnh vực cho mỗi nhóm sẽ giúp mọi thứ dễ hiểu hơn một chút:
Loại cổ phiếu Tăng trưởng Giá trị Các lĩnh vực Công nghệ, Phần mềm làm dịch vụ, Xe điện, Phần mềm đám mây, Phân tích dữ liệu, Fintech và thanh toán kỹ thuật số, Công nghệ sinh học, Di truyền, SPAC Ngân hàng, Sản phẩm tiêu dùng, Tập đoàn công nghiệp, Bán lẻ, Nhà hàng, Năng lượng, Vận tảiTuy nhiên, điều này không có nghĩa là một loại cổ phiếu tốt hơn loại khác. Trên thực tế, một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt nên có một số cổ phiếu cả giá trị và cổ phiếu tăng trưởng. Cuối cùng, cổ phiếu bạn chọn có thể phụ thuộc vào những yếu tố như độ tuổi, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn.
Điều này không áp dụng cho mọi cổ phiếu tăng trưởng, nhưng nó đúng với đa số chúng. Tại sao cổ phiếu tăng trưởng không có lãi? Phát triển một doanh nghiệp rất khó và cần rất nhiều vốn đầu tư. Bất kỳ doanh thu nào mà công ty tạo ra rất có thể sẽ bị dồn ngay vào việc phát triển kinh doanh.
Mở rộng quy mô kinh doanh là một trong những quy trình tốn kém nhất trong giai đoạn sơ khai của một công ty. Hãy xem Amazon đã mất bao lâu để trở thành một doanh nghiệp có lãi. Bezos thành lập công ty vào năm 1994 và công ty không thu được lợi nhuận cho đến năm 2001. Năm 2001, Amazon có giá trị vốn hóa thị trường khoảng 4 tỷ USD. Vì vậy, trong bảy năm, Amazon đã lấy từng xu kiếm được và đưa nó trở lại để mở rộng quy mô kinh doanh và phát triển con quái vật Thương mại điện tử toàn cầu như ngày nay.
Các công ty phát triển nhanh nhất thường ở giai đoạn sơ khai hoặc ít nhất là mới tham gia thị trường đại chúng. Nếu một công ty có thể duy trì tăng trưởng với chi phí lợi nhuận, thì giá cổ phiếu của công ty đó nói chung sẽ tăng. Điều này là do thị trường chứng khoán là một phương tiện hướng tới tương lai, muốn xem một công ty đang đi đến đâu hơn là vị trí hiện tại. Nhưng tại sao hầu hết các cổ phiếu tăng trưởng đều đến từ các công ty trẻ? Câu trả lời nằm trong đặc điểm tiếp theo.
Các nhà đầu tư biết rằng tham gia vào các lĩnh vực trước khi chúng trở nên lớn mạnh là một cách tuyệt vời để tạo ra lợi nhuận lớn. Tìm ra các xu hướng thế tục trong tương lai trước khi chúng trở thành xu hướng.
Đầu tư vào Tesla trước khi xe điện và năng lượng tái tạo trở thành tiêu chuẩn. Mua vào điện toán đám mây trước khi bất kỳ ai khác biết ý nghĩa của nó.
Tham gia vào thanh toán kỹ thuật số, trong khi những người khác vẫn đang đầu tư vào ngân hàng. Rất có thể nếu bạn đầu tư sớm vào một lĩnh vực đang tăng trưởng, thì lĩnh vực đó vẫn còn nhiều việc phải làm.
Điều này liên quan đến việc thị trường luôn hướng tới tương lai! Genomics hiện đang nhận được sự chú ý chính thống.
Nhưng nó rất có thể là tương lai của hệ thống chăm sóc sức khỏe của chúng ta. Xe điện trước đây chỉ là Tesla, và giờ đây mọi hãng xe trên thế giới đều đang sản xuất chúng. Về lâu dài, lĩnh vực tăng trưởng có thể trông rất khác so với khi bạn đầu tư vào nó lần đầu tiên.
Tính toán bội số cho cổ phiếu là một phương pháp phân tích cơ bản đã được thử nghiệm và thử nghiệm. Nhưng với sự gia tăng của các cổ phiếu công nghệ có tốc độ tăng trưởng theo cấp số nhân chưa từng thấy trước đây, bội số giá sớm trở nên gần như không còn phù hợp. Nói chung, cổ phiếu tăng trưởng giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập cao. Tại sao vậy?
Đó là bởi vì cổ phiếu tăng trưởng có thể có thu nhập tương đối thấp ở giai đoạn này trong vòng đời của chúng nhưng vẫn có giá cổ phiếu cao. Một lần nữa, thị trường đang hướng tới tương lai. Giá cổ phiếu là một hàm của tăng trưởng trong tương lai, trong khi thu nhập là một hàm của hiệu suất hiện tại. Đặt hai thứ đó lại với nhau và bạn sẽ nhận được bội số giá cao.
Đây là lý do tại sao tôi bắt đầu rằng cổ phiếu tăng trưởng vốn có rủi ro cao hơn cổ phiếu giá trị. Vì dự báo dựa trên những kỳ vọng hướng tới tương lai, rủi ro giảm giá có thể đến nhanh chóng nếu những kỳ vọng đó không được đáp ứng. Điều này có thể gây ra sự sụt giảm giá đột ngột sau một báo cáo thu nhập đáng thất vọng hoặc giảm hiệu suất. Mặt khác, cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại lợi nhuận lớn trong một khoảng thời gian ngắn. Nếu bạn không thích loại biến động này, thì cổ phiếu tăng trưởng không dành cho bạn.
Tesla (NASDAQ:TSLA): Có vẻ như thuật ngữ cổ phiếu tăng trưởng được tạo ra để định nghĩa Tesla. Nhà sản xuất ô tô điện là định nghĩa của một cổ phiếu tăng trưởng và các cổ đông có thể cho bạn biết tất cả về sự biến động. Tesla không có lợi nhuận, trong một ngành đang phát triển và giao dịch với tỷ lệ P / E cuối cùng là 650 và tỷ lệ P / E tương lai là 105. Trong trường hợp bạn đang thắc mắc, đó là một số bội số lòe loẹt. Tuy nhiên, bạn sẽ hiếm khi gặp một nhà đầu tư không nhìn thấy tiềm năng lâu dài trong việc sở hữu Tesla. Cổ phiếu đã tăng hơn 3.500% kể từ đầu năm 2020 và được cho là một trong những đường băng dài nhất so với bất kỳ công ty nào trên thế giới.
Palantir (NYSE:PLTR): Một trong những cổ phiếu phân cực nhất trên thị trường, Palantir ra mắt công chúng vào tháng 9 năm 2020. Kể từ đó, cổ phiếu đã tăng trở lại 137% so với 35,5% của chỉ số S&P 500 chuẩn. Palantir hoạt động trong lĩnh vực phân tích dữ liệu, một lĩnh vực có nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai. Công ty vẫn chưa có lãi. Trên thực tế, khoản lỗ của nó ngày càng lớn khi nó mở rộng quy mô hoạt động hơn nữa. Palantir cũng không phải là một công ty non trẻ, vì nó được thành lập sau vụ khủng bố 11/9 vào tháng 9 năm 2001. Cổ phiếu hiện giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập tương lai là 110 và tỷ lệ giá trên doanh thu là 35. . Tỷ số là cao, nhưng tiềm năng thành công trong tương lai của Palantir là không thể phủ nhận.
Crowdstrike (NASDAQ:CRWD): Chúng tôi chỉ đang sơ bộ về mức độ quan trọng của an ninh mạng trong tương lai. Sự gia tăng các cuộc tấn công mạng như vụ hack Colonial Pipeline và vụ tấn công Kaseya Ransomware gần đây đã đặt trọng tâm vào các công ty an ninh mạng. Crowdstrike là một trong những công ty đi đầu trong lĩnh vực bảo mật điểm cuối và bảo vệ đám mây. Công ty đã hoạt động cùng với các thương hiệu như AWS, Google Cloud, Zscaler và Okta. Crowdstrke cũng giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập tương lai là 370. Đúng, đắt đấy. Tuy nhiên, thị trường rõ ràng công nhận rằng Crowdstrike là một trong những công cụ tốt nhất về những gì nó làm. Bạn thường trả giá cao cho những công ty tốt nhất và Crowdstrike là một ví dụ điển hình về điều này.
Shopify (NYSE:SHOP): Một cổ phiếu tăng trưởng cao khác đã tiếp tục tăng, vượt qua tất cả các mức định giá hợp lý. Nền tảng Thương mại điện tử của Shopify là nền tảng dẫn đầu ngành trong việc giúp các doanh nghiệp nhỏ thiết lập mặt tiền cửa hàng trực tuyến. Sự tăng trưởng nhanh chóng của cổ phiếu trong vài năm qua là một ví dụ tuyệt vời cho thấy thị trường hướng tới tương lai và các công ty chất lượng cao có thể dẫn đến giá cổ phiếu tăng cao như thế nào. Shopify đã có lãi và có vốn hóa thị trường gần 200 tỷ đô la, vì vậy đây không phải là cổ phiếu tăng trưởng truyền thống của bạn. Mặc dù vậy, nó giao dịch với tỷ lệ P / E theo dõi là 124 và tỷ lệ P / E tương lai là 319. Shopify có thể là một công ty trị giá 1 nghìn tỷ đô la trong tương lai, và chưa đầu tư ngay bây giờ, bạn sẽ phải trả như vậy.
Dễ dàng hiểu tại sao cổ phiếu tăng trưởng lại được ưa chuộng, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư trẻ tuổi. Nếu bạn còn một khoảng thời gian dài, bạn có thể đợi công ty phát huy hết tiềm năng của mình. Khi bạn còn trẻ, bạn cũng có nhiều thời gian hơn để bù đắp khoản đầu tư đã bỏ lỡ. Không phải tất cả các cổ phiếu tăng trưởng đều mang lại lợi nhuận theo cấp số nhân. Một số có thể thất bại và suy giảm, và một số có thể giao dịch đi ngang trong nhiều năm. Nhưng nếu bạn có thể chọn một vài cổ phiếu tăng trưởng đủ sớm, chúng có thể mang lại lợi nhuận thay đổi cuộc đời.
Các cổ phiếu tăng trưởng thường cần kiên nhẫn để nắm giữ thông qua các đợt pullback và biến động. Đó không bao giờ là một đội hình thẳng và hầu như luôn là một biểu đồ có nhiều thăng trầm. Nếu bạn yêu thích một công ty, hãy kiên nhẫn với nó. Apple chỉ là một công ty máy tính sơ khai cho đến khi tạo ra iPhone. Facebook là một nền tảng truyền thông xã hội cho đến khi mua lại Instagram và Whatsapp. Amazon là một công ty Thương mại điện tử cho đến khi bắt đầu sử dụng AWS. Các công ty phát triển và nếu bạn có thể nhìn thấy tiềm năng phát triển lâu dài, khoản đầu tư của bạn sẽ gặt hái được thành quả.