Đã qua rồi cái thời người tiêu dùng hài lòng với các sản phẩm đại trà. Sức mạnh chi tiêu ngày càng tăng đã khiến nhu cầu về các sản phẩm cao cấp tăng cao.

Trong khi chủ đề “cao cấp hóa” đã được áp dụng trong những thứ như sản phẩm dành cho trẻ em và thực phẩm trước đây, nhu cầu gia tăng đối với các sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao đã dẫn đến sự cao cấp trong các lĩnh vực khác như bất động sản. Trước khi bạn biết điều đó, bạn đã thấy xu hướng này ở khắp mọi nơi:

1. Không chỉ là một không gian văn phòng :WeWork, một doanh nghiệp cho thuê không gian làm việc chung, tự gọi mình là nền tảng toàn cầu của những người sáng tạo giúp mọi người tạo ra một cuộc sống chứ không chỉ kiếm sống.
2. Đây là sự phát triển về thể chất :Peloton, một công ty bán xe đạp tập thể dục với các chế độ rèn luyện sức khỏe, đã tạo ra “giải trí” (tập thể dục + giải trí)
3. Khát nước? :S’well đã tạo ra một danh mục hoàn toàn mới có tên là “hydrat hóa” cho những chai nước nhỏ của họ.
4. Không còn chỉ là tàu chạy bằng hơi nước :Chuỗi lẩu Haidilao đã bổ sung trải nghiệm mới cho khách hàng của họ như làm móng tay, bỏng ngô và biểu diễn trong bữa ăn.
5. Tăng cấp :Nestle đã nâng tầm hình ảnh của KitKat sô cô la của họ bằng cách liên tục phát hành các hương vị theo mùa của khu vực (tức là dòng Matcha &Sublime).

Chúng ta đang sống trong một thế giới cao cấp ngay bây giờ. Ngày càng có nhiều công ty chuyển sang hướng cao cấp hóa như một cách để ngăn chặn sự suy giảm thâm nhập thị trường và tỷ lệ tiêu thụ trì trệ.

Đối với các nhà đầu tư chúng tôi, điều này có thể mở ra nhiều cơ hội đầu tư hơn vào các công ty kinh doanh hàng tiêu dùng và dịch vụ.

Tuy nhiên, có nhiều thứ hơn là nhìn thấy.

Một số chiến lược cao cấp có thể chỉ là một câu chuyện thông minh và bao bì tốt. Khi cát bụi lắng xuống, sẽ có kẻ thắng người thua. Điều quan trọng là chúng ta luôn đi đúng hướng của vấn đề này.

Premiumisation là gì?

Nói một cách đơn giản, Premiumization là một phương tiện để cung cấp các mặt hàng chất lượng cao hơn mà người tiêu dùng đánh giá cao. Khi điều này xảy ra, khách hàng sẽ sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để có chất lượng cao hơn.

Sau đây là một số loại phí bảo hiểm.

Định giá đặc biệt

Đặt giá cao cấp có nghĩa là cung cấp giá trị cao hơn và yêu cầu một mức giá cao hơn để đổi lại.

Định giá đặc biệt sẽ chỉ hoạt động trong một khoảng thời gian dài hơn nếu một công ty cung cấp giá trị vượt trội cho khách hàng.

Dựa trên cuốn sách “Lời thú nhận của người định giá” của Hermann Simon, mọi doanh nghiệp chỉ có 3 động lực lợi nhuận: giá, khối lượng và chi phí . Do đó, từ hình bên dưới, giá tăng 5% sẽ làm tăng lợi nhuận lên 50%!

Nhà đầu tư nên xem xét điều gì?

Như đã đề cập trước đó, chúng ta đang sống ở miền tây hoang dã của cao cấp ngay bây giờ.

Khi những chàng cao bồi mới đi vào thị trấn, nó sẽ sớm trở nên quá đông đúc và chỉ những người chiến thắng mới được đứng lại khi lớp bụi lắng xuống.

Để giúp các nhà đầu tư hiểu liệu chiến lược ưu đãi của công ty có đang hoạt động hay không, đây là 3 câu hỏi để kiểm tra chất lượng của doanh nghiệp.

# 1 - Công ty có hoạt động tốt về doanh số và tăng trưởng lợi nhuận không?

Vào năm 2016, Okamoto Industries (TYO:5122) đã ra mắt dòng Zero One của họ, loại bao cao su mỏng nhất thế giới chỉ 0,01mm. Năm tài chính đó, lợi nhuận của họ đã tăng khổng lồ 60,6% mặc dù doanh thu tăng 9,3%.

Tất cả đây là một phần trong chiến lược của Okamoto nhằm tạo ra sự khác biệt của sản phẩm với các sản phẩm cùng loại thông qua đổi mới. Khi làm như vậy, họ có trong tay một sản phẩm cao cấp cho phép công ty tính một mức giá cao cấp cho khách hàng của họ.

# 2 - Công ty có được hưởng ROE cao so với các công ty cùng ngành không?

Warren Buffet thường sử dụng Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) làm chỉ số ưa thích của ông cho các cổ phiếu có quy mô rộng.

ROE cho thấy ban quản lý phân bổ vốn cổ phần để tạo ra lợi nhuận hiệu quả như thế nào. Kinh doanh với số vốn cao trong một thời gian chứng tỏ lợi thế cạnh tranh.

Do đó, một cổ phiếu có ROE cao có khả năng phải sở hữu một hoặc nhiều lợi thế cạnh tranh lâu dài.

# 3 - Doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh lâu dài không?

Về lâu dài, phí bảo hiểm sẽ chỉ hoạt động nếu một công ty cung cấp giá trị vượt trội cho khách hàng. Điều này thường được thực hiện thông qua đổi mới.

Nhìn chung, sự đổi mới cung cấp nền tảng cho một vị trí giá cao cấp bền vững và thành công.

Lấy ví dụ như Apple (NASDAQ:AAPL), chiếc iPhone đột phá của họ, tiếp theo là việc triển khai hệ sinh thái iOS đã cho phép Apple biến một lợi thế công nghệ, thường là tạm thời, thành một lợi thế lâu dài.

Đang đóng

Tăng trưởng tiêu dùng là một trong những chủ đề đầu tư hấp dẫn nhất trên thế giới. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy cơ hội trong việc thay đổi bối cảnh người tiêu dùng bằng cách truy cập vào “ phân loại cao cấp " câu chuyện.

Điều quan trọng là xác định được những người chiến thắng trong nhóm và nó đòi hỏi sự kiên nhẫn, kỹ năng và một tư duy lâu dài.

Chúc mừng

Suy nghĩ của biên tập viên về việc tìm kiếm các công ty có thể đầu tư với sức mạnh định giá cao

Một số suy nghĩ của riêng tôi ở đây.

Giá cao cấp ở giữa đường cong hình chuông có xu hướng mất sức mạnh định giá. Giá cao mà không có niềm tin thương hiệu mạnh và cơ sở người hâm mộ cũng có xu hướng mất sức mạnh định giá. Những công ty như vậy thường chết trong suy thoái và cuối cùng mất khả năng yêu cầu giá cao nhất.

Ví dụ, hãy nghĩ về Apple so với nói… Sony. Có một lý do khiến Apple liên tục có thể tính giá cao hơn trong khi giá sản phẩm của Sony liên tục giảm so với khi so sánh - một công ty có một lượng lớn người hâm mộ nhiệt thành sẵn sàng chờ nhiều ngày bên ngoài cửa hàng trước khi khai trương. Cái khác… thì không.

Bạn muốn biết ai có lợi thế? Đi đến bất kỳ ngành nào và xem ai có thể định giá sản phẩm của họ cao nhất. Xem liệu tỷ suất lợi nhuận có tuân theo việc định giá hay không - Điều đó có nghĩa là, nếu bạn đang tính phí cao nhất trên thị trường, thì tốt hơn là bạn nên kiếm được nhiều tiền nhất trên thị trường.

Nếu cả hai được kiểm tra, bạn có cho mình một công ty chất lượng có thể liên tục tính giá cao hơn cho dù do môi trường ( VICOM ) hoặc theo thương hiệu ( Apple vs Sony, Coca Cola vs Pepsi ) hoặc chỉ là sự thống trị tuyệt đối ( Starhub, Singtel, M1 trước khi có sự xuất hiện của các công ty viễn thông cạnh tranh ).

Tiếp theo, hãy tự hỏi mình với tư cách là Phillip Fisher ( Cổ phiếu phổ biến và lợi nhuận không phổ biến ), liệu công ty có lượng người dùng ngày càng tăng và đang phát triển để bán cho họ hay không. Sự kết hợp của sức mạnh định giá cao và một lượng lớn người để bán để tạo ra một công ty có lợi nhuận lớn.

Tôi rất sẵn lòng sở hữu một công ty như vậy với mức giá hợp lý với các điều kiện phù hợp (công ty cung cấp dịch vụ cần thiết, không có sự đột phá / đổi mới trong ngành trong tương lai gần, ban lãnh đạo sở hữu một lượng cổ phiếu lành mạnh để có thể phù hợp với cổ đông về tối đa hóa giá trị của cổ đông, v.v.). Với mức giá được định giá thấp, như Buffett nói, “quyết định nên đánh bạn bằng cây gậy bóng chày” - nó trở nên không có trí tuệ để mua.

Moss Piglet trước đó đã ám chỉ đến thực tế rằng bạn cần phải cẩn thận chọn những người chiến thắng từ những người thua cuộc.

Vì mục đích này, tôi khuyên các nhà đầu tư bán lẻ chỉ nên chọn những công ty có liên tục chứng minh quyền định giá cao cấp cùng với tất cả các điều kiện trên (quyền sở hữu cổ phần bên trong, định giá phù hợp với lợi nhuận, lượng người dùng ngày càng tăng để bán, không có sự gián đoạn) trong ít nhất một thập kỷ .

Một số cách hữu ích để giảm thiểu rủi ro là cũng kiểm tra chi phí hoạt động so với nợ và khả năng hoạt động không nợ của các công ty (Nợ dưới 40% vốn chủ sở hữu công ty có vẻ ổn, các công ty điện lực định giá cao có lợi thế sẽ không và không gặp vấn đề với ngân lưu). Khi chúng ta hướng đến năm 2020 và chạy đua với đồng hồ của đường cong lợi suất ngược (suy thoái), bạn muốn sở hữu những người chiến thắng, chứ không phải những người thua cuộc.

Trân trọng,
Irving