Nguyên tắc Pareto còn được gọi là quy tắc 80/20, nói rằng, đối với nhiều sự kiện, khoảng 80% tác động đến từ 20% nguyên nhân. Nếu chúng ta chuyển nguyên tắc này sang đầu tư, điều đó có nghĩa là 80% lợi nhuận chỉ đến từ 20% giao dịch mà chúng ta thực hiện trong danh mục đầu tư của mình. Điều này có nghĩa là hầu hết thời gian, chúng tôi sẽ cảm thấy như giao dịch của chúng tôi không hoạt động và chúng tôi chỉ làm cho các nhà môi giới của chúng tôi hài lòng.
Việc chúng ta có thực sự là nhà giao dịch / nhà đầu tư có lợi nhuận hay không phụ thuộc vào cách chúng ta áp dụng nguyên tắc Pareto này. Những người không sẵn sàng chấp nhận điều này sẽ luôn tìm kiếm chiến lược hoàn hảo cho phép một người kiếm tiền từ hầu hết mọi giao dịch. Ngay cả khi một chiến lược sinh lời ở ngay trước mắt, họ sẽ nhanh chóng loại bỏ nó khi thấy rằng nó không hoạt động trong một trường hợp rất hẹp, cụ thể. Đây là lý do tại sao chúng tôi luôn đọc các tuyên bố trên các phương tiện truyền thông rằng một số chiến lược không còn hoạt động nữa.
Mặt khác, những người chấp nhận rằng không có ngoại lệ đối với nguyên tắc Pareto sẽ tập trung vào việc đảm bảo rằng họ vắt sữa 20% càng nhiều càng tốt trong khi giảm thiểu thiệt hại từ 80% còn lại. Cách tiếp cận theo xu hướng mà tôi dạy trong Khóa học đầu tư định lượng tuân theo quy tắc 80/20 tương tự. Trong vũ trụ của các cổ phiếu Trung bình Công nghiệp Dow Jones, xu hướng theo sau hoạt động tốt đối với một số cổ phiếu, kém tốt hơn đối với một số cổ phiếu và thất bại hoàn toàn đối với phần còn lại. Tuy nhiên, điều đó không quan trọng vì cuối cùng tất cả đều diễn ra ở cấp danh mục đầu tư. Hãy xem xét một số ví dụ cổ phiếu cụ thể của từng trường hợp trước khi chúng ta xem xét mức danh mục đầu tư.
Hãy bắt đầu với điều tồi tệ. Đây là một ví dụ về việc theo sau xu hướng có kết quả không quan tâm so với việc chỉ mua và nắm giữ cổ phiếu. Dưới đây là biểu đồ cổ phiếu của XOM quay trở lại năm 2006 với các tín hiệu theo xu hướng được chỉ ra bởi các mũi tên màu xanh lá cây và màu đỏ. Khi các mũi tên màu xanh lá cây xuất hiện, chúng tôi mua cổ phiếu. Khi các mũi tên màu đỏ xuất hiện, chúng tôi đóng vị trí.
Dưới đây là so sánh biểu đồ NAV giữa cách tiếp cận theo xu hướng và cách tiếp cận mua và giữ cho XOM.
1 đô la đầu tư vào năm 2006 sẽ trở thành khoảng 1,5 đô la ngày nay bằng cách sử dụng một trong hai cách tiếp cận. Rõ ràng, tất cả các giao dịch trong và ngoài XOM đều rất lãng phí thời gian.
Nếu bạn cho rằng ví dụ về XOM là xấu, thì IBM sẽ là ví dụ hoàn hảo cho xu hướng theo sau những người hoài nghi sử dụng để tuyên bố xu hướng theo sau đã chết.
1 đô la đầu tư vào năm 2006 sẽ trở thành 0,90 đô la ngày nay bằng cách sử dụng cách tiếp cận theo xu hướng trong khi nếu bạn mới mua IBM từ ngày đầu tiên và giữ nguyên cho đến hôm nay, 1 đô la sẽ trở thành khoảng 2,50 đô la! Xu hướng theo sau không chỉ giúp bạn kiếm được nhiều tiền hơn trong hoa hồng giao dịch mà còn khiến bạn mất tiền!
Tôi cố ý để lại ví dụ điển hình này cho đến cùng vì đây thực sự là nơi nó tạo ra tất cả sự khác biệt. Đây là nơi mà 20% đóng góp 80% vào hiệu suất tổng thể.
1 đô la đầu tư vào năm 2006 biến thành khoảng 10 đô la ngày nay bằng cách sử dụng cách tiếp cận theo xu hướng. Chúng tôi đang xem xét một cái bao 10 cái ở đây! Mặt khác, phương pháp mua và giữ đơn giản chỉ biến 1 đô la thành khoảng 2,80 đô la ngày hôm nay. Con số này vẫn đáng nể nhưng khác xa so với 10 đô la.
Bây giờ chúng ta có thể xem xét nguyên tắc Pareto đang hoạt động. Dưới đây là biểu đồ NAV so sánh giữa cách tiếp cận theo xu hướng và cách tiếp cận mua và nắm giữ đơn giản ở cấp danh mục đầu tư.
Sử dụng xu hướng theo sau , 1 đô la đầu tư vào năm 2006 trở thành khoảng 6,90 đô la ngày nay trong khi cách tiếp cận mua và giữ đơn giản sẽ biến 1 đô la thành khoảng 6 đô la. Mặc dù xu hướng theo sau mang lại nhiều lợi nhuận hơn, nhưng sự cải thiện thực sự là ở mức đỉnh cao nhất để làm giảm giá trị danh mục đầu tư từng trải qua trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính. Đó thực sự là chất lượng phòng thủ của xu hướng theo sau khiến nó trở thành một chiến lược tốt để triển khai trong giai đoạn cuối của chu kỳ thị trường này nếu bạn không muốn bỏ lỡ cơ hội tăng giá hơn nữa trong thị trường tăng giá này và vẫn có thể ngủ ngon vào ban đêm.
Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về việc theo dõi xu hướng và cách chúng tôi đầu tư để giảm rủi ro cho danh mục đầu tư của mình (giấc ngủ là quan trọng), bạn có thể đăng ký giữ chỗ tại đây.