Tôi có xu hướng để lại các khoản đầu tư của mình cho phi công tự động, thích dành thời gian đọc sách tài chính để cải thiện tài liệu bài giảng của mình. Vì vậy, tôi rất sốc khi một sinh viên viết thư cho tôi thông báo rằng Maybank Kim Eng đã sửa đổi hệ thống chấm điểm của họ cho EC World REIT từ Hạng A thành Không có nguồn gốc . Làm cho vấn đề trở nên bực bội hơn, tôi nhớ người quản lý tài khoản MKBE của tôi đã nói với tôi về EC World REIT tốt như thế nào vì họ đã tiến hành một buổi chạy đường dài cách đây một thời gian.

Khi tham gia vào đầu tư đòn bẩy, các nhà đầu tư cần phải xem tỷ lệ tài khoản ký quỹ của họ rất cẩn thận và hầu hết các sinh viên ERM của tôi đều cẩn thận giữ tỷ lệ này ở mức 200%. Nếu danh mục đầu tư của họ giảm giá trị 30%, tỷ lệ tài khoản ký quỹ sẽ giảm tương ứng. Whenit đạt đến ngưỡng 140%, nhà đầu tư sẽ nhận được cuộc gọi ký quỹ từ một công ty môi giới sẽ cần phải khẩn trương bơm tiền vào tài khoản ký quỹ của họ để ngăn nhà môi giới thanh lý khoản đầu tư của họ.

Sự hạ cấp này đến vào một thời điểm rất tồi tệ. Rất nhiều chủ tài khoản ký quỹ đã bị mất tiền kể từ khi COVID-19 bùng phát và việc hạ cấp như thế này sẽ gây ra nhiều trường hợp gọi vốn ký quỹ.

Giả sử, bạn là nhà đầu tư thương mại (không tham dự ERM) nhưng bạn giữ hai cổ phiếu có trọng lượng bằng nhau với tỷ lệ tài khoản ký quỹ là 200%. Nếu một trong những cổ phiếu xảy ra là EC World, sau khi hạ cấp, EC World REITs của bạn sẽ không được tính vào giá trị tài sản thế chấp của bạn và tỷ lệ tài khoản ký quỹ của bạn sẽ giảm một nửa. Điều này có thể làm giảm tỷ lệ của bạn từ 200% đến 100%.

Vì chúng ta có xu hướng tận dụng các blue-chip và REIT trong chương trình ERM, việc hạ cấp từ A xuống trạng thái không có nguồn gốc mà không có hạ cấp trung gian xuống B là chưa từng có và cần phải có hành động khẩn cấp. Với tư cách là người huấn luyện, tôi không có sẵn tất cả các câu trả lời trong một thông báo ngắn như vậy, vì vậy tôi phải chuyển sang nhóm ERM Facebook để được hỗ trợ lẫn nhau.

Sau một cuộc tranh luận sôi nổi trong cộng đồng, sinh viên ERM về cơ bản đã suy nghĩ ra một số lựa chọn để ứng phó với tình huống này:

a) Chuyển sang các nhà cung cấp tài khoản ký quỹ vẫn chấp nhận EC World REITs làm tài sản thế chấp

Cách tốt nhất là quản lý nhiều hơn một nhà cung cấp tài khoản ký quỹ. Cổ phiếu không được chấp nhận đối với một nhà môi giới có thể được chấp nhận đối với một nhà môi giới khác.

Vì vậy giải pháp thứ hai là chuyển đổi công ty môi giới. Tôi có hai tài khoản đòn bẩy, Maybank Kim Eng và DBS Vickers. Những gì tôi đã làm để đáp lại tin tức là tôi đã bán các quầy MBKE của EC World và mua một số lượng cổ phiếu bằng nhau của DBS Vickers. Đây không phải là một động thái hoàn toàn hiểu biết vì tôi đã mất 50 đô la phí môi giới và 200 đô la từ tỷ lệ đặt giá thầu của quầy giao dịch.

Tuy nhiên, một nhược điểm là lãi ký quỹ thấp hơn theo DBS Vickers.

b) Không làm gì cả, nạp tiền vào tài khoản để khôi phục tỷ lệ tài khoản ký quỹ

Tôi biết ơn vì tôi có những sinh viên rất hợp lý, những người đã gợi ý câu trả lời phản trực giác nhất để không làm gì cả. Các sinh viên của tôi là những nhà đầu tư thận trọng và có xu hướng đa dạng hóa rất mạnh mẽ và sự sụt giảm tỷ lệ tài khoản đó sẽ không đáng kể. Đối với những sinh viên nhất quyết duy trì tỷ lệ ở mức 200%, tất cả những gì họ phải làm là nạp tiền vào tài khoản của mình.

Tôi cũng chấp nhận tùy chọn này vì nhà môi giới không được trả tiền khi tài khoản bị thanh lý.

c) Xoay vòng đến một bộ đếm tương đương

Communitydid không xem xét tùy chọn này nhưng tôi tin rằng bạn nên xem xét điều này nếu điều này xảy ra trong tương lai với một bộ đếm khác. Nếu việc hạ cấp xảy ra với Keppel DC REIT, tôi có thể chuyển sang Mapletree Industrial Trust. Nếu nó xảy ra với Capital Mall Trust, chúng ta có thể chuyển sang Frasers Centrepointtrust.

Vấn đề là EC World REIT đầu tư vào các bất động sản hậu cần ở Trung Quốc. Điều này làm cho nó ngày càng trở thành một sinh vật độc nhất của riêng mình. Vì vậy, ngay bây giờ, tôi nghi ngờ rằng có một bộ đếm tương đương thực sự tồn tại.

Nếu bạn thúc đẩy tôi lựa chọn một giải pháp thay thế, có lẽ mức tương đương gần nhất sẽ là Capital Retail ChinaTrust, Sasseur REIT hoặc thậm chí là United Hampshire US REIT tiếp theo, nhưng điều đó sẽ hạn chế nó trong cả ba trường hợp.

Phía dưới là dòng này.

Đầu tư đòn bẩy bổ sung thêm một khía cạnh mới cho rủi ro được thực hiện bởi nhà đầu tư ngoài cuộc khủng hoảng tài chính đằng sau quầy chứng khoán:

• Cấp độ của bộ đếm có thể được sửa đổi, gây ra sự hoảng loạn nhỏ trong cộng đồng đầu tư.
• Các chương trình phí xử lý cổ tức có thể được sửa đổi khi hoàn thành.
• Lãi suất có thể được điều chỉnh tăng lên.

Khi điều này xảy ra, có quyền thảo luận về một kế hoạch hành động khả thi có thể làm giảm đáng kể mức độ căng thẳng cho nhà đầu tư.

Nhóm ERM Facebook bao gồm hơn 370 cựu sinh viên đã được đào tạo những kiến ​​thức cơ bản về đầu tư đòn bẩy. 40% thành viên tích cực tuyên bố có tài khoản ký quỹ và tham gia đầu tư theo đòn bẩy. Tham gia bộ lạc của chúng tôi!