Vấn đề quyền lợi của Singapore Airlines (SIA) (SGX:C6L) là một vấn đề phức tạp và tôi cá là hầu hết các cổ đông đều không biết chuyện gì đang xảy ra.

Tôi luôn tin rằng các sản phẩm tài chính không phải là dầu gội đầu và giáo dục là cách duy nhất để thu hẹp khoảng cách kiến ​​thức.

Tôi có quyền ghi lại hướng dẫn về tài liệu phát hành quyền và nêu rõ những điểm nổi bật mà các cổ đông SIA cần lưu ý.

Nếu bạn không phải là người thích video, bạn có thể đọc những điểm chính sau đây kèm theo một số giải thích.

SIA đang đưa ra 2 vấn đề quyền khác nhau để huy động tiền.

1. Chia sẻ quyền
2. Quyền Trái phiếu có thể chuyển đổi bắt buộc (MCB)

Chia sẻ Quyền

Vấn đề chia sẻ quyền :SIA đang phát hành thêm cổ phiếu để huy động tiền. Chỉ có cổ đông mới nhận được quyền mua thêm cổ phiếu. Ngày chốt danh sách cổ đông là 17h ngày 5/5/2020. Sau đó, bạn sẽ không thể nhận cổ phiếu quyền ngay cả khi bạn mua cổ phiếu SIA. Cứ 2 cổ phiếu bạn có, bạn sẽ nhận được 3 cổ phiếu quyền. Bạn không cần phải trả tiền cho các quyền. Chúng sẽ tự động được gửi vào tài khoản CDP hoặc tài khoản người giám sát của bạn.

Quyền có thể từ chối :Cổ phiếu quyền có thể giao dịch trên SGX. Bạn có thể mua và bán chúng như một chứng khoán bình thường. Nếu bạn không muốn thực hiện các quyền, bạn nên bán chúng đi. Nếu bạn muốn mua thêm cổ phiếu, bạn cũng có thể mua thêm quyền và thực hiện chúng sau này. Cổ phiếu quyền sẽ bắt đầu giao dịch từ 9 giờ sáng ngày 13 tháng 5 năm 2020 đến 5 giờ chiều ngày 21 tháng 5 năm 2020. Tên của cổ phần quyền sẽ là “SIA R” với ký hiệu “LRDR”.

Giá phát hành ở mức $ 3 :Điều này có nghĩa là bạn cần phải trả $ 3 cho mỗi cổ phiếu quyền để chuyển đổi quyền thành cổ phiếu. Hạn cuối của cuộc tập trận là vào 5 giờ chiều ngày 28 tháng 5 năm 2020. Nếu bạn giữ cổ phiếu trong tài khoản giám sát, nhà môi giới của bạn có thể đặt thời hạn sớm hơn ngày 28 tháng 5. Vì vậy, hãy lưu ý thời gian. Bạn phải trả tiền cho các quyền qua ATM nếu bạn nắm giữ các quyền trong CDP và chuyển tiền vào tài khoản môi giới của bạn nếu các quyền được giữ.

Giá giao dịch không hưởng quyền lý thuyết (TERP) là S $ 4,40 :Giá cổ phiếu SIA vào khoảng $ 6 + trước khi phát hành cổ phiếu quyền. Khi cổ phiếu mới được phát hành với giá 3 đô la Singapore, bạn có thể mong đợi giá cổ phiếu SIA sẽ giao dịch thấp hơn xuống còn khoảng 4,40 đô la Singapore sau khi quyền được phát hành. Nhưng thị trường có thể không giao dịch theo mức giá lý thuyết này.

MCB quyền

Vấn đề về MCBs quyền :Bên cạnh phát hành cổ phiếu quyền, SIA cũng đang phát hành MCB quyền để huy động thêm tiền mặt. Tôi nghi ngờ lý do phát hành MCB là vì sẽ bị pha loãng quá nhiều nếu đó là phát hành cổ phiếu thuần quyền và giá cổ phiếu SIA sẽ phải giao dịch thấp hơn nhiều. Như vậy để rõ ràng, đây là trái phiếu chứ không phải cổ phiếu.

Chỉ có cổ đông mới nhận được quyền mua các trái phiếu này. Ngày chốt danh sách cổ đông là 17h ngày 5/5/2020. Sau đó, bạn sẽ không thể nhận được các quyền MCB ngay cả khi bạn mua cổ phiếu SIA. Bạn sẽ nhận được 295 MCB quyền cho mỗi 100 cổ phiếu SIA mà bạn sở hữu. Bạn không cần phải trả tiền cho các quyền. Chúng sẽ tự động được gửi vào tài khoản CDP hoặc tài khoản người giám sát của bạn.

Quyền có thể từ chối :Các quyền MCB có thể giao dịch trên SGX. Bạn có thể mua và bán chúng như một loại chứng khoán bình thường. Nếu bạn không muốn thực hiện các quyền, bạn nên bán chúng đi. Nếu bạn muốn mua thêm trái phiếu, bạn cũng có thể mua thêm quyền và thực hiện chúng sau này. Các MCB quyền sẽ bắt đầu giao dịch từ ngày 13 tháng 5 năm 2020, 9 giờ sáng đến 5 giờ chiều ngày 21 tháng 5 năm 2020. Tên của các MCB quyền sẽ là “SIA MCB R” với ký hiệu “GANR”.

Giá phát hành ở mức $ 1:Điều này có nghĩa là bạn cần phải trả $ 1 cho mỗi quyền MCB để chuyển đổi các quyền thành trái phiếu. Hạn cuối của cuộc tập trận là vào 5 giờ chiều ngày 28 tháng 5 năm 2020. Nếu bạn giữ cổ phiếu trong tài khoản giám sát, nhà môi giới của bạn có thể đặt thời hạn sớm hơn ngày 28 tháng 5. Vì vậy, hãy lưu ý thời gian. Bạn phải trả tiền cho các quyền qua ATM nếu bạn nắm giữ các quyền trong CDP và chuyển tiền vào tài khoản môi giới của bạn nếu các quyền được giữ.

Phiếu giảm giá 0 đồng :Các MCB là trái phiếu không có phiếu giảm giá, có nghĩa là bạn sẽ không nhận được các khoản thanh toán lãi suất. Thay vào đó, bạn sẽ nhận được số tiền đáo hạn cao hơn số tiền gốc mà bạn đã đưa vào. Số tiền đáo hạn tương đương với 1.806,11 đô la Singapore dựa trên số tiền gốc 1.000 đô la. Hoặc mỗi 1 đô la bạn bỏ vào, bạn sẽ nhận được 1,81 đô la vào cuối 10 năm.

Chuyển đổi Bắt buộc :Như tên đã nhấn mạnh việc chuyển đổi bắt buộc, điều này có nghĩa là trái phiếu sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu SIA khi đáo hạn. Sẽ không có tiền mặt trả cho bạn.

Có thể gọi được :Các MCB cũng có thể được mua lại bởi SIA trước khi đáo hạn. Họ có thể có tùy chọn đổi quà 6 tháng một lần. Lợi tức của bạn sẽ nằm trong khoảng từ 4% đến 6% tùy thuộc vào năm sử dụng. Càng gần ngày đáo hạn, lợi suất càng cao.

Câu hỏi thường gặp về các vấn đề quyền SIA

H:Tôi sẽ thấy các quyền trong tài khoản CDP / người giám sát của mình trong bao lâu?

Không chắc. Nhưng chắc chắn trước ngày 13 tháng 5 năm 2020 vì quyền sẽ bắt đầu giao dịch.

Hỏi:Các cổ phiếu quyền và MCB có quyền nên giao dịch ở mức giá nào?

Giá Cổ phiếu Quyền nên giao dịch gần với giá cổ phiếu SIA - $ 3.

Giá của Quyền MCB sẽ giao dịch gần bằng $ 0.

H:Tôi sẽ có rất nhiều MCB Chia sẻ Quyền và Quyền, làm cách nào để bán chúng?

Có hai quầy nữa, SIA R1 (ký hiệu:HTFR) và SIA MCB R1 (ký hiệu:8YJR), nơi bạn có thể bán các lô lẻ của mình. Hỏi người môi giới của bạn xem bạn có thể hợp nhất các lệnh cho R và R1 để bạn chỉ trả hoa hồng một lần hay không.

Hỏi:Nếu cổ phiếu SIA của tôi được nắm giữ theo CPFIS, tôi có phải mua Quyền &MCB bằng cách sử dụng quỹ CPF của mình không? Nếu tôi quyết định bán Quyền, số tiền thu được sẽ được chuyển lại cho CPF hay tiền mặt?

Có, bạn có thể sử dụng CPF để tài trợ cho việc mua quyền, miễn là giới hạn CPF của bạn cho phép.

Nếu bạn bán quyền, số tiền sẽ chuyển về CPF của bạn.

Hỏi:Tôi có cổ phiếu SIA mà tôi đã mua bằng tiền mặt, liệu tôi có thể sử dụng chúng bằng CPFIS thay vì tiền mặt không?

Không. Bạn phải sử dụng tiền mặt.

H:Tôi có cổ phiếu SIA trong tài khoản SRS của mình, tôi cần làm gì?

Ngân hàng đại lý nắm giữ cổ phần của bạn phải thông báo cho bạn về các cổ phần quyền và MCB của bạn. Bạn phải làm theo hướng dẫn của họ để thực hiện chúng. Nếu không, bạn nên bán quyền.

Hỏi:Cổ phiếu của chúng tôi bị pha loãng như thế nào nếu chúng tôi không đăng ký cổ phần quyền?

% Quyền sở hữu SIA của bạn sẽ giảm. Giả sử bạn có 1 triệu cổ phiếu. Và bạn đã không mua thêm nhưng dù sao thì số lượng cổ phiếu cũng sẽ tăng lên. Vì vậy,% cổ phần của bạn có thể giảm từ 0,08% xuống 0,03%.

Hỏi:Nếu tôi không sở hữu bất kỳ cổ phiếu SIA nào, tôi có thể mua cổ phiếu quyền không? Và những cổ phiếu quyền này hoạt động như thế nào sau khi tôi mua?

Có, bạn có thể mua cổ phiếu quyền ngay cả khi bạn không có cổ phiếu SIA. Sau khi bạn mua cổ phiếu quyền, bạn vẫn phải trả tiền để chuyển đổi quyền thành cổ phiếu. Đừng mua nếu bạn không có ý định thực hiện quyền, vì quyền sẽ hết hạn.

H:Chúng tôi có cần trả 4,84 đô la cho MCB để chuyển đổi nó thành cổ phiếu SIA trong thời gian 10 năm không?

Không cần phải trả tiền. Họ sẽ chỉ cung cấp cho bạn cổ phiếu để đổi lấy trái phiếu.

Kết luận

Chúng tôi hy vọng rằng chúng tôi đã đơn giản hóa các vấn đề về quyền này cho bạn. Bạn phải hiểu điều này và quyết định phải làm gì nếu bạn là một cổ đông. Hoặc bán các quyền hoặc thực hiện chúng. Đừng để các quyền hết hạn trở nên vô giá trị!