FANMAG - Facebook, Amazon, Netflix, Microsoft, Apple và Google (Alphabet) là những công ty công nghệ thành công nhất và lớn nhất ở Mỹ. Họ đều đã báo cáo kết quả kinh doanh quý từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2020, bao gồm giai đoạn COVID-19 .
Thực tế là chúng ta cần chúng để kết nối chúng ta bằng kỹ thuật số với tất cả sự xa cách xã hội đang diễn ra. Vì vậy, chúng trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Kết quả tài chính của họ cũng đã chứng minh tầm quan trọng của họ, với việc FANMAG tăng doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái.
Chúng tôi xác định các số liệu thống kê hấp dẫn nhất từ các báo cáo tài chính của họ.
3 FANMAG hàng đầu theo doanh thu là Amazon, Apple và Alphabet, gấp ba As.
Điều tuyệt vời hơn là Amazon và Apple đều tạo ra nhiều doanh thu hơn trong quý đầu tiên của năm 2020 so với những gì Chính phủ Singapore tạo ra trong cả năm 2019!
FANMAG đã hoạt động tốt và ngày càng trở nên quan trọng trong giai đoạn COVID-19 khi thế giới phải chuyển sang không gian kỹ thuật số sau khi các thành phố đang ở trong một số hình thức khóa cửa.
Netflix cung cấp giải trí để giết chết sự nhàm chán tại nhà. Youtube của Google là một cứu cánh cho các bậc cha mẹ. Amazon giao hàng tạp hóa và đồ đạc đến tận nhà để giảm thiểu nhu cầu đi ra khỏi nhà. Facebook cung cấp kết nối xã hội cho mọi người mặc dù ở dạng kỹ thuật số. Gsuite của Microsoft và Google hỗ trợ làm việc từ xa. Apple được hưởng lợi ít nhất khi mọi người có ít chuyến đi ra ngoài để bảo trợ các cửa hàng Apple hơn.
Rõ ràng là những công ty chủ yếu kinh doanh phần mềm có tỷ suất lợi nhuận gộp và ròng cao hơn. Điều này là do chi phí phát triển phần mềm chủ yếu là cố định trong khi phân phối có thể mở rộng quy mô để sau đó, việc bán gia tăng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể. Về mặt này, Microsoft, Facebook và Alphabet có tỷ suất lợi nhuận gộp lên tới 50%.
Apple bán rất nhiều phần cứng và có chi phí vật liệu và nhân công liên quan để sản xuất chúng. Hóa đơn sẽ được trả lại cho họ ngay cả khi họ thuê ngoài sản xuất. Netflix chi rất nhiều tiền để hoa hồng các bộ phim và mua độc quyền phân phối chúng. Amazon có tỷ suất lợi nhuận ròng thấp nhất ở mức 3% và điều này được dự đoán là do giá vốn hàng bán qua Amazon chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu kiếm được. Amazon cũng cho biết chi phí đã tăng lên trong COVID-19.
Điều đáng kinh ngạc nhất là Apple có thể thu về nhiều lợi nhuận như vậy và tỷ suất lợi nhuận ròng 19% của mảng kinh doanh phần cứng (và một số phần mềm) là một điều đặc biệt. Điều này cho thấy rằng họ có sức mạnh thương hiệu để tính giá cao và người tiêu dùng vẫn sẽ mua chúng. So với Samsung, Samsung chỉ có tỷ suất lợi nhuận ròng 9%. Lợi nhuận ròng 11,2 tỷ đô la của Apple trong quý trước cao hơn doanh thu 11 tỷ đô la của DBS trong năm 2019.
Các công ty công nghệ được kỳ vọng sẽ xem nhẹ tài sản vì phần lớn tài sản của họ là động lực, trí tuệ và sự sáng tạo để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ sáng tạo. Những tài năng đó không được viết hoa trong bảng cân đối kế toán mà chỉ đơn thuần là chi phí trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Nhưng tôi ngạc nhiên là họ có tiền mặt khá lớn. Hầu hết trong số họ có ít nhất 10% tài sản bằng tiền mặt, ngoại trừ Alphabet và Microsoft.
Các công ty thậm chí còn có nhiều tài sản giống tiền mặt hơn nếu chúng ta coi chứng khoán có thể bán được trên thị trường. Đây có thể là những sản phẩm có thu nhập cố định và không biến động về bản chất. Điều này là để mang lại lãi suất cao hơn cho tiền nhàn rỗi của họ và vẫn có thể triển khai nếu có cơ hội.
Alphabet, Microsoft và Facebook có 44% đến 50% tài sản thanh khoản như vậy (tiền mặt + chứng khoán thị trường)! Họ có thể thực hiện nhiều thương vụ mua lại và nếu thực hiện đúng, có thể tiếp tục đảm bảo ảnh hưởng của mình trên các thị trường tương ứng.
Nguồn tiền mặt của FANMAG được xây dựng bởi các doanh nghiệp tạo ra tiền mặt của họ. Riêng Apple, đã tạo ra dòng tiền tự do nhiều hơn (40 tỷ USD) so với phần còn lại của FANMAG cộng lại (23 tỷ USD).
Chỉ có Amazon là có dòng tiền tự do âm trong quý này nhưng có vẻ như đây là một việc mang tính thời vụ vì cùng quý năm ngoái cũng có dòng tiền tự do âm. Nhưng dòng tiền tự do cả năm của họ luôn dương nên tôi không nghĩ là có vấn đề.
Sự thống trị thương mại điện tử của Amazon ở Bắc Mỹ thể hiện trong kết quả phân khúc của nó. Doanh thu của nó từ Bắc Mỹ nhiều hơn thị trường Quốc tế và Dịch vụ Web Amazon (AWS) cộng lại.
Doanh số bán iPhone của Apple cao hơn doanh số của Mac, iPad, Thiết bị đeo được và Dịch vụ cộng lại. Cũng đáng chú ý là thiết bị đeo được đã vượt qua doanh số của Mac hoặc iPad.
Alphabet tạo ra nhiều doanh thu nhất từ Google Tìm kiếm so với doanh thu từ mọi thứ khác cộng lại!
US Big Tech đã hoạt động rất tốt trong thập kỷ qua. Không giống như thời kỳ dotcom vào cuối những năm 90 đến đầu những năm 00, FANMAG có lợi nhuận thực tế và dòng tiền cho thấy ngày nay. Chúng đang chi phối nhiều khía cạnh trong cuộc sống của chúng ta và đã thay đổi cách thức hoạt động của các doanh nghiệp. Chúng tôi không thể sống thiếu họ nữa và họ đã tiếp tục biểu diễn trong COVID-19.