Hiệu suất của chỉ số chứng khoán có thể gây hiểu lầm vì luật quyền lực - một tỷ lệ nhỏ các cổ phiếu quyết định phần lớn hiệu suất của chỉ số.
Bộ não của chúng ta không giỏi giải mã toán học phi tuyến tính và sẽ dễ dàng cho rằng một cổ phiếu tăng trung bình 5% khi một chỉ số tăng 5%. Điều này rất xa so với thực tế.
Hiệu ứng luật quyền lực đầu tiên mà chúng ta thấy là, 500 trong số 4.000 cổ phiếu lớn nhất đại diện cho 80% vốn hóa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Quy luật quyền lực quan sát thứ hai là, chỉ 5 cổ phiếu trong S&P 500 chiếm 21% tỷ trọng chỉ số (~ 4% mỗi cổ phiếu), trong khi 495 cổ phiếu chiếm 79% còn lại (~ 0,16% mỗi cổ phiếu).
Chỉ số S&P 500 giảm 8,7% tính đến thời điểm hiện tại (tính đến ngày 21 tháng 5 năm 2020) nhưng nó không cho thấy 500 cổ phiếu thành phần đã hoạt động như thế nào. Ngay cả ở cấp độ ngành, bạn có thể thấy sự chênh lệch lớn giữa CNTT (tăng 4,7%) và năng lượng (giảm 36,3%).
Do đó, các ác quỷ đang ở trong chi tiết.
Tôi đã tìm hiểu sâu hơn về các lĩnh vực S&P 500 và xác định 5 công ty hoạt động tốt nhất và 5 công ty kém nhất. Có nhiều màn trình diễn cổ phiếu đa dạng hơn trong số đó. Danh sách này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về thị trường chứng khoán tổng thể đã hoạt động như thế nào từ đầu năm đến nay chứ không chỉ đơn thuần là chỉ số S&P 500.
Toàn ngành có 24 mã tăng và 47 mã giảm.
Năm công ty tăng giá hàng đầu là Nvidia (Đơn vị xử lý đồ họa), PayPal (bộ xử lý thanh toán trực tuyến), ServiceNow (điện toán đám mây), Fortinet (an ninh mạng) và Jack Henry &PGS (dịch vụ xử lý thanh toán).
Những hãng giảm nhiều nhất là Alliance Data (dịch vụ tiếp thị và khách hàng thân thiết), DXC (dịch vụ CNTT), Xerox (dịch vụ in ấn kỹ thuật số và nơi làm việc), HP Enterprise (dịch vụ nền tảng cạnh-to-đám mây) và Western Digital (lưu trữ dữ liệu) .
Toàn ngành này có 9 mã tăng và 54 mã giảm.
5 cổ phiếu tăng giá hàng đầu là Amazon (thương mại điện tử), Chipotle Mexican Grill (đồ ăn nhanh Mexico), Ebay (thương mại điện tử), Tractor Supply (chuỗi cửa hàng cải thiện nhà cửa) và Dollar General (cửa hàng bán lẻ giảm giá).
5 hãng giảm giá hàng đầu là Norwegian Cruise (tàu du lịch), Carnval (tàu du lịch), Royal Carribbean (tàu du lịch), Kohl’s (chuỗi cửa hàng bán lẻ) và Nordstorm (chuỗi cửa hàng bách hóa).
Nhóm này có 10 mã tăng và 16 mã giảm.
5 công ty tăng điểm hàng đầu là Netflix (phát trực tuyến video), Activision Blizzard (trò chơi điện tử), T-Mobile US (viễn thông di động), Take-Two Interactive (trò chơi điện tử) và Facebook (mạng xã hội).
5 công ty thua cuộc nhiều nhất là ViacomCBS (tập đoàn truyền thông), Discovery Communications (truyền thông đại chúng), Live Nation Entertainment (hòa nhạc và sự kiện trực tiếp), Omnicom (đại lý tiếp thị và quảng cáo) và Interpublic (đại lý tiếp thị và quảng cáo).
Toàn ngành có 27 mã tăng và 32 mã giảm.
5 cổ phiếu tăng giá hàng đầu là Regeneron (công nghệ sinh học), Vertex Pharmaceuticals (dược phẩm sinh học), Eli Lilly (dược phẩm), Abiomed (thiết bị cấy ghép y tế) và Gilead (công nghệ sinh học).
5 công ty thua cuộc nhiều nhất là HCA Healthcare (dịch vụ chăm sóc sức khỏe), UHS Inc (dịch vụ chăm sóc sức khỏe), Dentsply (thiết bị và vật tư nha khoa), Boston Scientific (thiết bị y tế) và Waters Corp (thiết bị phòng thí nghiệm phân tích).
Toàn ngành có 11 mã tăng và 22 mã giảm.
5 cổ phiếu tăng giá hàng đầu là Clorox (sản phẩm tẩy rửa), General Mills (thương hiệu thực phẩm), Kroger (siêu thị), Monster Beverage (đồ uống) và Walmart (siêu thị).
5 công ty giảm giá nhiều nhất là Coty (sản phẩm làm đẹp), Sysco (phân phối thực phẩm), Lamb Weston (chế biến thực phẩm), Tyson (chế biến thực phẩm) và Walgreens (chuỗi cửa hàng dược phẩm).
Ngành này có 3 mã tăng và 25 mã giảm.
3 mã tăng là Newmont (khai thác vàng), Ecolab (nước, công nghệ vệ sinh và năng lượng) và Air Products (khí và hóa chất).
5 công ty giảm giá hàng đầu là Mosaic Co (khai thác phốt phát và kali), CF Industries (phân bón), WestRock (bao bì sóng), LyondellBasell (hóa chất) và Martin Marietta (vật liệu xây dựng).
Tất cả 28 cổ phiếu trong lĩnh vực này đều bị lỗ từ đầu năm đến nay.
5 cổ phiếu giảm giá hàng đầu là CenterPoint Energy (điện và khí đốt tự nhiên), AES Corp (điện), PPL Corp (điện), Edison International (tiện ích điện) và Hợp nhất Edison (điện, khí đốt và hơi nước).
Toàn ngành này có 9 mã tăng và 63 mã giảm.
5 công ty tăng giá hàng đầu là Carrier (Hệ thống sưởi, thông gió và điều hòa không khí (HVAC)), Old Dominion Freight Line (vận chuyển dưới xe tải), Rollins (kiểm soát dịch hại), Otis (thang máy và thang cuốn) và Verisk Analytics (dữ liệu phân tích và đánh giá rủi ro).
5 hãng giảm giá hàng đầu là United Continental (hãng hàng không), American Airlines (hãng hàng không), Delta Air Lines (hãng hàng không), Howmet Aerospace (linh kiện và cấu trúc cho hàng không vũ trụ) và Boeing (thiết kế và sản xuất máy bay).
Toàn ngành này có 8 mã tăng và 58 mã giảm.
5 mã tăng điểm hàng đầu là MSCI (chỉ số), MarketAxess (fintech), S&P Global (xếp hạng tín dụng và chỉ số), Moody’s (xếp hạng tín dụng) và NASDAQ (sàn chứng khoán).
5 công ty thua lỗ nhiều nhất là Invesco (quản lý đầu tư), Wells Fargo (ngân hàng), Coamerica (ngân hàng), Discover (cho vay và thẻ tín dụng) và Synchrony Financial (cho vay).
Chỉ có 1 mã tăng nhưng có tới 26 mã giảm trong ngành này.
Cổ phiếu tăng giá là Cabot Energy (thăm dò dầu khí).
5 cổ phiếu giảm giá nhiều nhất là TechnipFMC, Occidental Petroleum, Noble Energy, Helmerich &Payne và Marathon Oil. Họ đều làm trong lĩnh vực kinh doanh thăm dò dầu khí.
Hiệu suất của các cổ phiếu thành phần chỉ số rất khác nhau và một chỉ số chứng khoán không thực hiện tốt công việc chỉ ra lợi nhuận trung bình của các thành phần của nó.
Điều này là do tỷ trọng lệch đối với một số ít cổ phiếu. Do đó, chúng tôi phải chia nhỏ nó theo các ngành của họ và xác định những người hoạt động hàng đầu và dưới cùng để hiểu rõ hơn về cách các cổ phiếu đang hoạt động.
Dưới đây là một số quan sát kết luận.
Công nghệ sinh học đã tăng hơn 10% do hy vọng sắp có vắc xin cho Covid-19. Các bộ xử lý công nghệ, thương mại điện tử, trò chơi điện tử và thanh toán trực tuyến cũng đã tăng hơn 10%.
Các siêu thị đã tăng hơn 5% khi người tiêu dùng mua sắm hàng tạp hóa tại nhà.
Các hãng du lịch, hãng hàng không và cửa hàng bách hóa giảm 60%. Ngân hàng và thăm dò dầu khí giảm 50%.
Tất cả những màn trình diễn này đều bị che lấp bởi mức lỗ 8,7% của S&P 500 từ đầu năm đến nay.