Bốn ngày sau GE2020, Bộ Thương mại và Công nghiệp (MTI) thông báo rằng chúng tôi đã bước vào thời kỳ suy thoái kỹ thuật. Các ước tính trước cho quý 2 năm 2020 chỉ ra rằng nền kinh tế giảm mạnh 41,2%. So với cùng kỳ năm ngoái, nền kinh tế đã suy giảm 12,6%.
Không có gì phải che giấu, nền kinh tế của chúng ta đang ở trong vùng suy thoái sâu rộng chưa từng có. Để giúp chúng tôi điều hướng các vùng nước chưa được khám phá, chúng ta hãy xem xét kỹ hơn các cuộc suy thoái và chúng thực sự là gì.
Các nhà kinh tế định nghĩa suy thoái là một giai đoạn suy giảm kinh tế tạm thời trong đó hoạt động thương mại và công nghiệp bị giảm sút, thường được xác định bằng sự sụt giảm Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong hai quý liên tiếp.
Đây là một phép loại suy.
Hãy coi Singapore như một hộ gia đình. Như với tất cả các hộ gia đình, những người trưởng thành đi làm đóng góp vào thu nhập của hộ gia đình. Bố làm việc trong một nhà máy, sản xuất xe đạp trong khi mẹ điều hành tiệm bánh bán bánh trực tuyến của riêng mình. Trong thời gian thuận lợi, nhà máy quyết định tăng lương cho Daddy. Và với ngày càng nhiều người bắt đầu biết đến bánh của cô ấy, công việc kinh doanh của Mommy sẽ mở rộng. Thu nhập của hộ gia đình tăng lên và gia đình bây giờ có nhiều tiền hơn để chi tiêu.
Sau đó, COVID truy cập. Các nhà máy đóng cửa trong thời gian ngắt mạch và các tiệm bánh mì gia đình không được phép hoạt động. Nhà máy sản xuất xe đạp cắt giảm lương của Daddy và Mommy không thể bán một chiếc bánh nào. Thu nhập hộ gia đình bị ảnh hưởng lớn.
Trong bối cảnh của một quốc gia, thu nhập hộ gia đình này được gọi là GDP - giá trị thị trường của tất cả các hàng hóa và dịch vụ cuối cùng được sản xuất.
Khi GDP giảm hai quý liên tiếp, đất nước đang ở trong tình trạng suy thoái.
Khi thu nhập của hộ gia đình giảm, gia đình có ít tiền để chi tiêu hơn. Họ có thể quyết định hoãn các hạng mục vé lớn như ô tô hoặc thậm chí nâng cấp lên một ngôi nhà mới. Ở quy mô nhỏ hơn, các khoản chi tiêu tùy ý như nghỉ lễ và ăn uống có thể phải lùi lại.
Nếu thu nhập giảm không đủ, hộ gia đình sẽ phải tiết kiệm, bán tài sản hoặc vay tiền để trang trải chi phí. Ngược lại, mẹ có thể quyết định tham gia một khóa học nấu ăn hoặc mua một chiếc lò nướng lớn hơn để công việc kinh doanh của mẹ sẽ có vị trí tốt để phục hồi sau này.
Điều tương tự cũng xảy ra với một quốc gia. Khi GDP giảm, chúng ta sẽ cần phải cân bằng lại ngân sách và cắt giảm các khoản chi tiêu lớn nhỏ tùy ý (NDP giải thích cho ai?). Chúng ta có thể cần phải khai thác các nguồn dự trữ của mình để giúp đỡ những thành viên khó khăn hơn trong xã hội. Chúng ta cũng nên đầu tư, có thể là vào con người của chúng ta hoặc vào cơ sở hạ tầng của chúng ta, để chúng ta có thể chuẩn bị cho bất cứ điều gì tương lai có thể xảy ra.
Giống như có bốn mùa trong năm, cũng có bốn mùa trong chu kỳ kinh doanh toàn cầu. Suy thoái là một trong bốn kịch bản, các kịch bản khác là Tăng trưởng, Lạm phát và Giảm phát.
Bước vào thời kỳ suy thoái, triển vọng ảm đạm và nhu cầu hàng hóa và dịch vụ giảm dần. Sản xuất chậm lại, thất nghiệp gia tăng và người dân cắt giảm các mặt hàng không thiết yếu. Khi nhu cầu giảm, sản xuất cũng vậy. Trong thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn và tiền mặt là vua.
Các kỳ thu được kết hợp tốt nhất với Mùa đông. Ngày ngắn đêm dài. Chúng ta khao khát ánh nắng và sự ấm áp nhưng nó luôn lạnh lẽo và u ám. Trong suốt mùa đông, mọi người chui xuống, ở trong nhà và cố gắng giữ ấm. Họ mong chờ ngày đầu tiên của mùa xuân.
Tuy nhiên, không giống như bốn mùa khí hậu, các chu kỳ kinh tế không diễn ra tuần tự. Không có quy tắc cố định nào nói rằng tăng trưởng sẽ đi trước suy thoái, sau đó sẽ nhường chỗ cho các giai đoạn lạm phát hoặc ngược lại. Cũng không có khung thời gian cố định cho từng mùa kinh tế. Sau nhiều thập kỷ phục hồi và tăng trưởng sau chiến tranh, nền kinh tế Nhật Bản vẫn ở trong tình trạng ảm đạm giảm phát trong gần hai thập kỷ. Mặc dù con người không thể ảnh hưởng đến các mùa khí hậu, nhưng ở một mức độ lớn, chúng ta có thể can thiệp vào hoạt động tự nhiên của các chu kỳ kinh tế bằng cách điều chỉnh cung tiền và lãi suất. Các cuộc suy thoái không tạo ra động lực bỏ phiếu tốt và các chính trị gia làm tất cả những gì có thể để bỏ đói nó.
Bây giờ chúng ta đã biết suy thoái kinh tế là gì, hãy cùng xem những gì xảy ra với tiền tệ trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
Lãi suất phục vụ nhiều mục đích. Thứ nhất, chúng là tác động qua lại giữa cầu và cung đối với tín dụng; chúng chỉ ra giá của tính thanh khoản. Chúng cũng thể hiện sở thích của người tiêu dùng đối với tiêu dùng hiện tại và tương lai.
Thông thường, khi một nền kinh tế bước vào thời kỳ suy thoái, nhu cầu thanh khoản tăng lên. Các doanh nghiệp phải đối mặt với tình trạng khan hiếm tiền mặt và có xu hướng đi vay nhiều hơn để tài trợ cho hoạt động của họ. Các cá nhân nhìn thấy những đám mây đen trên đường chân trời và có xu hướng tích trữ tiền mặt. Do đó, lãi suất được cho là sẽ tăng trong thời kỳ suy thoái - ít nhất là về mặt lý thuyết.
Tuy nhiên, trong những năm gần đây, các ngân hàng trung ương đã sử dụng chính sách tiền tệ rất hiệu quả. Do đó, lãi suất suy thoái có xu hướng thấp hơn mức trung bình.
Kể từ khi COVID bùng phát, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã hạ lãi suất xuống gần bằng 0, với hy vọng sẽ kích thích chi tiêu và khởi động lại nền kinh tế.
Bởi vì Hoa Kỳ là nền kinh tế lớn nhất thế giới, mọi thứ FED làm đều có tác động giảm nhẹ đối với phần còn lại của thế giới. SIBOR địa phương là cơ sở của tỷ giá Hoa Kỳ.
Lãi suất giảm ảnh hưởng đến nhiều bộ phận của nền kinh tế. Các chủ doanh nghiệp được tiếp cận với các khoản vay rẻ hơn và người tiêu dùng có ít động lực hơn để tiết kiệm.
Lãi suất thấp cũng được các chủ nhà quan tâm khi số tiền trả nợ hàng tháng của họ giảm xuống. Các khoản cho vay trở nên rẻ hơn đối với dịch vụ và điều này sẽ giảm bớt phần nào nỗi đau cho những chủ nhà rơi vào tình trạng khó khăn về tài chính. Với khoản thế chấp hàng tháng ít hơn để tranh chấp, họ sẽ thấy dễ dàng hơn trong việc tiếp tục duy trì tài sản của mình.
Con đại bàng để ý bạn sẽ nhận thấy rằng giá bất động sản lao dốc trong các năm 1998, 2003, 2008 có liên quan đến lãi suất chạm đáy.
Một lời cảnh báo mặc dù. Tương quan không phải là quan hệ nhân quả. Thay vì lãi suất thấp khiến giá bất động sản lao dốc và ngược lại, có một yếu tố thứ ba - điều kiện kinh tế không như mong muốn đang gây ra cả lãi suất thấp và giá bất động sản thấp.
Thị trường bất động sản tụt hậu so với nền kinh tế nói chung. Chi phí giao dịch cao và thời gian cần thiết để mua và bán bất kỳ tài sản nào là quá lâu để chủ sở hữu bất động sản đưa ra quyết định ngẫu nhiên.
Nếu một người mất việc và cần tiền mặt nhanh chóng, sẽ dễ dàng bán các mặt hàng khác hơn là một tài sản vật chất. Nếu một nhà đầu tư hoặc một doanh nhân cần huy động vốn, họ có thể bán bớt một số cổ phiếu hoặc khám phá các hình thức cho vay khác. Một tài sản, đặc biệt là tài sản mà chủ sở hữu đang cư trú, thường sẽ là tài sản cuối cùng được sử dụng.
Do đó, sẽ mất một thời gian trước khi bất kỳ sự điều chỉnh nào về giá bất động sản được phản ánh vào dữ liệu URA. Điều này thường xảy ra sau khi thị trường chứng khoán điều chỉnh - khi tất cả những người cần bán đã bán hết.
Việc mất việc thường sẽ làm trầm trọng thêm việc giảm giá bất động sản. Khi chủ sở hữu bất động sản không còn đủ khả năng thanh toán các khoản thế chấp của họ, họ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc bán.
Giá trái phiếu và lãi suất có quan hệ tỷ lệ nghịch với nhau. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu dự kiến sẽ giảm. Điều này là do trái phiếu đã phát hành trước đây với lãi suất thấp hơn không còn hấp dẫn như trái phiếu mới được phát hành với lãi suất phiếu cao hơn.
Các ngược lại cũng đúng. Với lãi suất giảm, trái phiếu hiện tại với mức chi trả cao hơn đã trở nên hấp dẫn hơn trái phiếu sẽ phát hành trong tương lai. Kết quả là giá trái phiếu tăng lên. Về mặt học thuật, giá trái phiếu và giá cổ phiếu có tương quan nghịch. Khi giá trái phiếu tăng, giá cổ phiếu giảm. Tuy nhiên, có những thời điểm cả cổ phiếu và trái phiếu có thể tăng giá cùng một lúc. Đây thường là một dấu hiệu cho thấy quá nhiều thanh khoản trên thị trường đang theo đuổi quá ít tài sản có thể đầu tư. Điều này dường như đã xảy ra trong thời gian gần đây.
Khi nói đến trái phiếu, các nhà đầu tư có xu hướng nói đến tất cả các trái phiếu trong một nét vẽ rộng. Điều này là xa sự thật nhất. Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ an toàn nhất khác xa so với trái phiếu rác của công ty.
Trong những lần thử như thế này, số lượng giá trị mặc định sẽ tăng lên. Lợi ích tốt nhất của nhà đầu tư là trước tiên phải xem xét rủi ro cho mỗi lần chào bán trái phiếu và không đầu tư mù quáng dựa trên lời hứa về lợi nhuận (er) cao.
Vàng là một loại tài sản rất thú vị. Là một khoản đầu tư, nó là một tài sản không sinh lời trên hai tài khoản. Thứ nhất, nó không trả lãi hay cổ tức. Thứ hai, không giống như đầu tư vào cổ phiếu và cổ phiếu, đống vàng bạn đã đầu tư vào không đóng góp vào bất kỳ hoạt động kinh tế nào. Nó vẫn là một đống vàng thậm chí sau nhiều thập kỷ.
Bất kỳ sự tăng trưởng nào về giá trị đều phụ thuộc hoàn toàn vào lý thuyết ngu ngốc lớn hơn - niềm tin rằng cuối cùng ai đó sẽ trả nhiều tiền hơn cho nó. Do đó, vàng giữ được giá trị của nó chỉ vì một từ gồm bốn chữ cái bắt đầu bằng F - Fear.
Khi các nhà đầu tư mua vàng (ít nhất là vàng vật chất), họ đang phòng ngừa rủi ro trước các kịch bản không xác định. Nếu đồng nội tệ của bạn, có thể là USD, EUR hoặc SGD, suy yếu và mất giá trị, nguy cơ sụt giảm tiềm năng có thể được giảm thiểu bằng cách tích trữ vàng.
Bên cạnh việc đóng vai trò như một biện pháp bảo vệ tiền tệ, vàng còn là chất bảo vệ tuyệt vời chống lại lạm phát. Vàng, với tư cách là một loại hàng hóa, có xu hướng tăng giá khi chi phí sinh hoạt tăng.
Cuối cùng, trong một đợt điều chỉnh của thị trường chứng khoán, lượng tiền khổng lồ chảy ra khỏi thị trường chứng khoán sẽ phải tìm một ngôi nhà mới. Trong khi một số vẫn giữ nguyên tiền mặt, các nhà đầu tư cũng sẽ gửi một lượng đáng kể vào các tài sản an toàn trên trời như trái phiếu và vàng. Điều này sẽ khiến giá Vàng tăng trong thời kỳ suy thoái. Để xác nhận thêm quan điểm, vàng đã kết thúc tích cực sau sáu trong số tám mức giảm thị trường lớn nhất trong S &P500,
Do đó, nếu bạn đang mong đợi một cuộc suy thoái sâu, việc giữ một phần danh mục đầu tư của bạn bằng Vàng có thể chỉ là một động thái thận trọng.
Suy thoái là một giai đoạn mà triển vọng kinh tế rất tồi tệ. Nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ giảm dần. Khi các nhà máy sản xuất ít hàng hóa hơn và mọi người tiêu dùng ít dịch vụ hơn, doanh thu giảm. Một số công ty có thể gặp vấn đề về dòng tiền và phải đóng cửa, dẫn đến việc công nhân bị sa thải. Chu kỳ tự duy trì.
Trong những ngày đầu của COVID19, người ta nói rất nhiều về hình dạng của sự phục hồi. Một số dự đoán xu hướng tăng hình chữ V, những người khác dự báo hình chữ U. thận trọng hơn Những con gấu nhấn mạnh rằng đây sẽ là một mùa đông hình chữ L kéo dài. Ba tháng sau, chúng ta không ai khôn ngoan hơn. Tuy nhiên, điều chắc chắn là thị trường chứng khoán đã lấy lại được một số điểm đã mất của nó.
Thị trường chứng khoán dẫn dắt nền kinh tế từ sáu tháng đến một năm. Nó có nghĩa là điều tồi tệ nhất đã qua? Chỉ cần nhìn vào thị trường chứng khoán đơn thuần, điều đó chắc chắn có vẻ đúng như vậy.
Tuy nhiên, nhiều trường hợp cũng khiến thị trường chứng khoán tăng điểm là do thanh khoản. Hàng nghìn tỷ mà Fed đã bơm vào nền kinh tế phải tìm được nhà. Nó đã tìm thấy một bến đỗ an toàn trên thị trường chứng khoán.
Vậy nhà đầu tư chứng khoán phải làm thế nào? Chúng tôi tin tưởng vào thời gian trên thị trường thay vì định thời điểm thị trường . Danh mục đầu tư của Dr Wealth là 40% bằng tiền mặt và chúng tôi không ngừng tìm kiếm để mua được những cổ phiếu tốt với mức giá phù hợp. Thay vì hỏi liệu một cổ phiếu cụ thể có tăng giá vào tháng tới hay không, chúng tôi hỏi liệu nó có xứng đáng hay không theo bộ quy tắc mà chúng tôi đã đặt ra cho chính mình.
Ngay cả trong thời kỳ suy thoái, có một số lĩnh vực sẽ hoạt động tốt hơn những lĩnh vực khác. Chúng bao gồm chăm sóc sức khỏe, mặt hàng chủ lực tiêu dùng, cửa hàng tạp hóa và các nhà bán lẻ giảm giá và các nhà sản xuất rượu. Chúng ta có thể tự tạo cho mình khoản tiền ký quỹ này bằng cách mua những cổ phiếu cơ bản tốt, nắm giữ tài sản có giá trị với thu nhập ổn định ở mức giá cao.
Hãy để tôi đặt mọi thứ vào quan điểm. Nếu bạn đã chợp mắt vào tháng 1 năm 2020 và chỉ mới thức dậy lúc này, bạn sẽ không thể nhận ra rằng chỉ nhìn vào thị trường chứng khoán rằng phần lớn thế giới vừa xuất hiện sau một đợt đóng cửa lớn chưa từng có trong vài tháng qua. Bất kỳ sự hoảng loạn nào trong tháng 3 năm 2020 sẽ hoàn toàn không có cơ sở.
Đầu tiên - đừng hoảng sợ. Đừng hoảng sợ mua, đừng hoảng sợ bán. Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, hãy xem xét kỹ các mục tiêu đầu tư của mình và xem liệu bạn có đang đi đúng hướng hay không. Nếu đúng như vậy, chẳng ích gì khi bạn cố gắng sửa một cái gì đó vẫn đang hoạt động.
Tái cấp vốn cho khoản vay mua nhà của bạn để tận dụng lãi suất thấp. Nó là thứ gần nhất với tiền miễn phí. Đừng rời xa nó.
Cân bằng danh mục đầu tư của bạn với trái phiếu và vàng. Chúng là tài sản phòng thủ và sẽ hoạt động tốt khi thị trường điều chỉnh để phản ánh đúng giá trị thực của nó. Mua đúng cổ phiếu. Mua chúng với tư duy đúng đắn và giữ chúng cho đến khi chúng nhận ra tiềm năng hoặc các nguyên tắc cơ bản của chúng đã thay đổi.
Đây sẽ là cuộc suy thoái thứ tư của chúng ta kể từ khi Singapore độc lập vào năm 1965. Đây sẽ là cuộc suy thoái sâu sắc nhất và nghiêm trọng nhất. Trong thời gian biến động này, điều cực kỳ quan trọng là phải đưa ra các quyết định tiền bạc đúng đắn. Chỉ khi đó, chúng ta mới có thể vượt qua cơn bão và vượt qua được bờ bên kia mà không bị tổn thương.