Các nhà đầu tư cổ phiếu đầu tư cho hai mục tiêu - lãi vốn hoặc cổ tức. Phương thức đầu tiên đòi hỏi phải mua với giá thấp hơn và bán cổ phiếu với giá cao hơn để tạo ra sự khác biệt như lợi nhuận. Loại thứ hai liên quan đến việc phân phối tiền mặt thường xuyên và cao cho các cổ đông.
Thông thường, cổ phiếu không được cho là được đầu tư để lấy cổ tức. Mặt khác, cổ phiếu sẽ được phân loại là một dạng tài sản thu nhập cố định. Ở một nơi nào đó, bằng cách nào đó, mọi thứ đã thay đổi.
Tôi đoán những lý do sau đây để đầu tư cổ tức.
Đầu tiên, Singapore tuân theo hệ thống thuế một bậc và điều đó có nghĩa là cổ tức được phân phối sau khi thuế doanh nghiệp đã được nộp. Và do đó, cổ tức không bị đánh thuế đối với các cá nhân ai đã nhận chúng. Trong ngắn hạn, lợi thế về thuế! Hãy tưởng tượng bạn có thể tạo ra một khoản thu nhập từ cổ tức và không phải chịu thuế thu nhập cá nhân!
Thứ hai, cảm thấy thoải mái hơn nhiều khi thấy tiền vào ngân hàng của bạn trong suốt cả năm. Việc tăng vốn có thể chậm và nó không khuyến khích các nhà đầu tư thiếu kiên nhẫn chờ đợi. Sự hài lòng tức thì hấp dẫn hơn nhiều đối với hầu hết các nhà đầu tư để gắn bó với cổ phiếu của họ.
Bây giờ, câu hỏi vàng - nếu một nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thụ động, tại sao không đầu tư vào trái phiếu ở nơi có mức độ đảm bảo vốn cao và đi kèm với khoản thanh toán cố định thường xuyên?
Trái phiếu có một số lợi thế hơn cổ phiếu nếu nhà đầu tư hướng tới lợi tức.
Có mức độ đảm bảo vốn cao khi bạn đầu tư vào trái phiếu. Có, một số trái phiếu bị vỡ nợ. Tuy nhiên, chắc chắn sẽ rủi ro hơn nhiều khi nói đến những cổ phiếu có mức độ bất ổn và biến động giá lớn hơn. Điều đó nói lên rằng, giá trái phiếu có thể lên xuống giữa ngày phát hành và ngày đáo hạn và cũng có thể biến động. Nhưng có một ngày đáo hạn khi người giữ trái phiếu có thể đòi lại mệnh giá. Điều đó không xảy ra đối với cổ phiếu. Nếu lập luận rằng nhà đầu tư cổ phiếu có thể tham gia vào một số khoản tăng vốn, thì người nắm giữ trái phiếu cũng có quyền chọn mua một trái phiếu với giá thấp hơn mệnh giá 50% trên thị trường thứ cấp và cuối cùng bán để thu được 100% khi đáo hạn.
Người nắm giữ trái phiếu xếp hạng cao hơn so với những người sở hữu cổ phần của cùng một công ty. Tiền lãi được trả cho người sở hữu trái phiếu trước lợi nhuận được chia cho các cổ đông. Như vậy, thu nhập từ trái phiếu thường xuyên và dễ dự đoán hơn nhiều so với cổ tức. Cổ tức chỉ có thể được trả từ lợi nhuận, có nghĩa là có khả năng cổ đông sẽ không nhận được bất kỳ cổ tức nào nếu công ty thua lỗ trong năm đó. Hơn nữa, lợi nhuận biến động và do đó cổ tức cũng sẽ biến động theo. Trong thời gian thanh lý, những người nắm giữ trái phiếu cao hơn trong các lệnh mổ để đòi tài sản của công ty.
Nhân tiện, lãi từ trái phiếu cũng không bị đánh thuế ở Singapore.
Nếu bây giờ bạn đồng ý rằng trái phiếu là ứng cử viên tốt hơn cho thu nhập thụ động thường xuyên, đừng quá vui mừng.
Thị trường tín dụng nói chung KHÔNG dành cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Trái phiếu Chính phủ Singapore được giao dịch trên SGX nhưng lợi suất dưới 3% do Chính phủ chúng tôi xếp hạng tín dụng tốt. Chỉ có 11 trái phiếu doanh nghiệp được niêm yết trên SGX vào thời điểm viết bài. Trên thực tế, có vô số trái phiếu công ty và trái phiếu chính phủ được giao dịch riêng tư giữa các tổ chức và các cá nhân có giá trị ròng cao. Họ giao dịch với số lượng lớn, nói rằng tối thiểu là 250.000 đô la. Và trái phiếu được sử dụng mà không cần phải chuyển chúng cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Sẽ dễ dàng đối phó với một số lượng nhỏ những người nắm giữ trái phiếu hơn là một đội quân của họ.
Điều này có nghĩa là người giàu có khả năng tiếp cận trái phiếu có lợi suất cao hơn, đồng thời được hưởng sự an toàn cao hơn so với các cổ đông. Ai nói cuộc sống là công bằng? Ngậm nó đi anh bạn.
Cách duy nhất để tiếp cận những trái phiếu này là thông qua quỹ tín thác đơn vị hoặc ETF. Các nhà đầu tư bán lẻ sẽ cần phải trả tiền cho các nhà quản lý quỹ để có được những trái phiếu này. Chúng tôi phải trả tiền cho một người được ủy thác để bảo vệ tiền và trái phiếu của chúng tôi. Chúng tôi phải trả tiền cho các đại lý để truy cập các khoản tiền. Nói tóm lại, các nhà đầu tư bán lẻ phải trả thêm phí để tiếp cận trái phiếu trong khi người giàu có thể trả ít phí hơn.
iShares Barclays USD Asia High Yield Bond Index ETF (O9P) là một trong những ETF trái phiếu mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ có quyền truy cập. Lợi suất của nó vượt quá 5% và lý do cho lợi suất cao như vậy là do Quỹ mua vào trái phiếu có xếp hạng tín nhiệm thấp hơn. Chúng có thể là trái phiếu Chính phủ của các quốc gia mới nổi và trái phiếu doanh nghiệp thường có xếp hạng thấp hơn trái phiếu chính phủ của họ.
Tôi nhận thấy có một quan niệm tương đối sai lầm rằng những trái phiếu cấp thấp hơn này có rủi ro. Thực tế là cổ phiếu thậm chí còn rủi ro hơn. Các nhà đầu tư cổ phiếu nên được thưởng nhiều hơn cho rủi ro mà họ đang giả định so với những người sở hữu trái phiếu. Và phần thưởng đó thường đến dưới hình thức lãi vốn hơn là cổ tức. Nói cách khác, tôi thích đầu tư hơn để kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu và thu nhập từ trái phiếu.