Giống như Dairy Farm Group, Jardine Cycle and Carriage (SGX:C07) từng là một kho hàng nhiều bagger. Điều này có nghĩa là nếu bạn đã mua 1000 đô la cổ phiếu của nó trong đợt IPO của nó, thì nó sẽ trị giá khoảng 50.000 đô la vào năm 2013. Ngay cả hiện tại, cổ phiếu vẫn tăng khoảng 20 lần kể từ lần chào bán đầu tiên.
Mặc dù các chỉ số kỹ thuật hiện tại của nó phá vỡ thiết lập giao dịch cốc và tay cầm, tôi không thể không nhận thấy rằng cổ phiếu này có thể còn lại một số sức mạnh cơ bản mà tôi suy ra là do nó bị bán quá mức. Với mức thay đổi 152% so với lợi nhuận cơ bản trong 6T2021 so với 6T2020, Jardine C&C có thể khiến chúng ta ngạc nhiên.
Vì vậy, chúng ta hãy cùng thăm lại công ty kinh doanh nhiều túi xách hùng mạnh một thời này.
Bất chấp tên gọi của nó, lĩnh vực ô tô chỉ chiếm một phần tư lợi nhuận cơ bản của Jardine Cycle and Carriage (JC&C).
Phần lớn lợi nhuận cốt lõi của JC &C đến từ các lĩnh vực đa dạng khác, chẳng hạn như dịch vụ tài chính, thiết bị hạng nặng và khai thác mỏ.
Ngoài ra, Singapore chỉ chiếm 4% lợi nhuận cơ bản. Do đó, tình trạng của đất nước trong thời kỳ Covid-19 không có khả năng có bất kỳ tác động đáng kể nào đến giá cổ phiếu của JC &C.
Dưới đây là một số công ty thuộc cánh của JC &C:(lấy từ Bản trình bày kết quả nửa năm 2021)
Điều thú vị là, JC&C giống như một món đồ chơi bị bỏ quên ở phía sau phòng chơi, bởi vì sau khi tôi tìm kiếm rộng rãi, dường như không có mục tiêu giá nào được các nhà phân tích đặt ra cho công ty.
Ngay cả phạm vi phủ sóng “gần đây nhất” từ CGS-CIMB cũng đã trở lại vào năm 2019, vì vậy, có vẻ như JC&C thực sự nằm ngoài tầm ngắm của mọi người.
Về định giá với PE là tiêu chuẩn cơ bản nhất, chúng tôi cho rằng JC&C đang ở mức PE là 12,23, nghe có vẻ như đây là một công ty được định giá cực kỳ thấp.
Tuy nhiên, tôi khuyên các nhà đầu tư giá trị nên thận trọng vì có một lý do thuyết phục khiến tôi nghĩ rằng đây có thể là một cái bẫy giá trị.
Một lý do có thể khiến một công ty vẫn bị định giá thấp trong một thời gian dài là do họ thiếu chất xúc tác. Mọi công ty đều cần chất xúc tác để phát triển, có thể là dưới dạng quan hệ đối tác hoặc bằng sáng chế mới, sản phẩm đột phá, khám phá công nghệ mới, v.v.
Tuy nhiên, tôi không thể thấy bất kỳ chất xúc tác nào trên đường chân trời của JC &C và đây có thể là một trong những lý do khiến nó tiếp tục giảm giá kể từ mức cao nhất năm 2013.
Hơn nữa, tác động của Covid-19 đối với JC&C vẫn rất không chắc chắn, do tính chất kinh doanh đa dạng của nó.
Mặc dù tôi không phải là một nhà đầu tư cổ tức nhiều, nhưng tôi nhận thấy một khoản chi trả cổ tức khá từ công ty mặc dù giá cổ phiếu của nó đang giảm. So với các blue-chip khác trong ngành, JC&C hiện nằm trong top 10 với tỷ suất cổ tức năm 2021 là 3,61%.
Hơn nữa, chúng tôi đang thấy JC&C báo cáo 6T2021 đáng kinh ngạc, với lợi nhuận cơ bản tăng gần 150% kể từ 6T2020. Nếu đây là kiểu “không chắc chắn” mà chủ tọa đề cập đến thì, bằng mọi cách, hãy tiếp tục.
Tất cả các cổ phiếu đều giảm vào tháng 3 năm ngoái, nhưng JC&C đã nhanh chóng hình thành mức kháng cự đầu tiên ở mức 24 đô la. Sau đó, chúng tôi thấy một mô hình cốc và tay cầm xuất hiện, điều này thường chỉ ra sự tiếp tục của một xu hướng tăng giá.
Thật không may, giá đã không thể vượt qua ngưỡng kháng cự $ 24 và chúng ta hiện đang thấy một xu hướng giảm giá tiếp tục, điều này rõ ràng là có thể quan sát thấy đường kháng cự của kênh.
Tôi suy luận rằng có rất ít sức mạnh trong ngắn hạn, vì chỉ số RSI cho thấy mối tương quan rõ ràng giữa trạng thái quá bán của cổ phiếu và giá cổ phiếu đang giảm của nó. Hiện tại, các mẫu biểu đồ không rõ ràng.
Do đó, đối với các nhà đầu tư đang muốn có một vị trí trong JC&C, tôi khuyên bạn nên đợi thêm xác nhận trước khi quyết định làm như vậy.
Mặc dù các nguyên tắc cơ bản của JC &C đang được duy trì tốt và nó có 1H2021 tích cực, nhưng các chỉ số kỹ thuật của nó dường như không phù hợp với nhau. Tuy nhiên, có vẻ như giá cổ phiếu của nó sẽ tiếp tục được giữ nguyên miễn là có những hạn chế đối với sự di chuyển trong các nền kinh tế hoạt động của nó.
Vì các biểu đồ vẫn chưa cho thấy một động thái tăng mạnh, nên tốt nhất là bạn nên đứng ngoài lề và chờ xác nhận thêm trước khi thực hiện một mục nhập.
Tôi không được trao quyền cho Jardine Cycle &Carriage (SGX:C07) tại thời điểm viết bài này.