Dogs of the Dow là một chiến lược đầu tư đã tồn tại hơn 30 năm. Nó từng rất phổ biến, nhưng chiến lược này đã biến mất sau đó cho những cái hiện đại hơn.
Tuy nhiên, không có nghĩa là chiến lược kém cỏi; nó chỉ là không thịnh hành.
Chiến lược là một chiến lược đơn giản. Đó là tìm kiếm cổ phiếu blue chip giá rẻ với lợi suất cao hơn so với các đồng nghiệp của họ.
Chiến lược Dogs of the Dow tập trung vào 30 blue chip trong chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hầu hết các nhà đầu tư sẽ cảm thấy thoải mái với những cái tên nổi tiếng và quen thuộc vì đây là những doanh nghiệp quan trọng nhất trong nước. Các công ty blue chip này được cho là 'an toàn hơn' vì họ được kỳ vọng sẽ chống chọi với thị trường và suy thoái kinh tế tốt hơn các công ty nhỏ hơn.
Khả năng phục hồi cho thấy bất kỳ sự điều chỉnh nào của giá cổ phiếu đối với các cổ phiếu blue chip này đều là cơ hội cho các nhà đầu tư. Họ có thể mua với giá rẻ hơn và được thưởng với giá cao hơn khi thị trường hoặc nền kinh tế phục hồi.
Tỷ suất cổ tức là chỉ số quan trọng được sử dụng. Tỷ lệ này có thể được sử dụng làm thước đo định giá thô vì giá cổ phiếu phải thấp thì cổ tức mới cao. Có mối quan hệ nghịch đảo này giữa lợi nhuận giá:
Về cơ bản, nó là một cách tiếp cận đầu tư giá trị đặt cược vào hiệu ứng đảo ngược trung bình. Điều này có nghĩa là mua với giá rẻ (giá trị) và tin rằng những gì đi xuống cuối cùng sẽ xuất hiện (nghĩa là đảo chiều).
Theo trang web Dogs of the Dow, hiệu suất của chiến lược này đã hoạt động tốt hơn so với các chỉ số DJIA và S&P 500 trong cùng khoảng thời gian (kết thúc vào tháng 12 năm 2018):
| Lợi nhuận hàng năm | 5 năm | 10 năm | 2000-2018 |
|---|---|---|---|
| Những chú chó của Dow | 13,4% | 15,9% | 9,5% |
| DJIA | 13,3% | 13,9% | 8,4% |
| S&P 500 | 12,5% | 14,2% | 7,7% |
Tuy nhiên, các số liệu năm 2019 từ trang web cho thấy chiến lược này hoạt động kém hiệu quả. Trong khi đó, chúng tôi chưa có kết quả năm 2020 để tham khảo. Tuy nhiên, việc một chiến lược hoạt động kém hiệu quả trong một số năm là điều bình thường. Điều quan trọng là nó hoạt động tốt hơn các chỉ số khác trong một thời gian dài.
| Doanh thu năm 2019 | |
| Những chú chó của Dow | 19,7% |
| DJIA | 25,3% |
| S&P 500 | 31,5% |
Dogs of the Dow nói về việc mua và nắm giữ 10 cổ phiếu hàng đầu của DJIA, được xếp hạng theo tỷ suất cổ tức của chúng. Điều quan trọng cần lưu ý là chúng phải được cập nhật mỗi năm một lần.
Dưới đây là ảnh chụp nhanh hiện tại của 10 con chó thuộc nhóm cổ phiếu Dow tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2020:
Tôi có ý tưởng về việc áp dụng Dogs of the Dow vào Chỉ số Straits Times (STI). Nó có tính ứng dụng cao khi cả DJIA và STI đều có 30 cổ phiếu mỗi loại. Hơn nữa, STI có nhiều cổ phiếu mang lại lợi tức cổ tức.
Tuy nhiên, có một số khác biệt.
Đầu tiên, không có đánh thuế cổ tức ở Singapore. Ngược lại, thuế cổ tức ở Hoa Kỳ là 30%. Điều này có nghĩa là chiến lược cổ tức hoạt động tốt hơn đối với chứng khoán Singapore. Tại đây, bạn có thể giữ tất cả cổ tức.
Thứ hai, có một số ít REIT trong STI và lợi tức cổ tức của chúng tương đối cao hơn so với các công ty không thuộc REIT. Điều này là do REIT được yêu cầu phải phân phối ít nhất 90% thu nhập cho thuê của họ cho những người lớn tuổi nếu họ muốn được hưởng ưu đãi về thuế. Do đó, tôi kỳ vọng REITs sẽ là trụ cột chính trong danh mục Dogs của STI.
Với sự giúp đỡ của PyInvest, tôi đã tiến hành kiểm tra lại chiến lược này. Nó đánh bại chỉ số STI một cách thuyết phục, cho rằng hiệu suất của chứng khoán Singapore đã không có gì đáng chú ý trong mười năm qua.
Để tham khảo, hãy để chúng tôi so sánh hiệu suất của họ trong khoảng thời gian từ năm 2008 đến năm 2021. Những con chó của STI đã trả lại 6,8% mỗi năm. Con số này so với STI ETF (SGX:ES3), với mức sinh lời 0,9% mỗi năm. Đó là sự khác biệt gấp 7 lần về hiệu suất!
(Chính xác tại thời điểm viết bài)
| Cổ phiếu | Mã kiểm tra | Lợi tức cổ tức |
|---|---|---|
| Frasers Logistics &Thương mại ủy thác | BUOU | 4,75% |
| Mapletree Industrial Trust | ME8U | 4,31% |
| Ascendas REIT | A17U | 4,24% |
| Trang trại bò sữa | D01 | 4,23% |
| Ủy thác thương mại tích hợp Capitaland | C38U | 4,22% |
| Mapletree Logistics Trust | M44U | 4,10% |
| Liên doanh | V03 | 4,07% |
| S.T. Kỹ thuật | S63 | 3,94% |
| Hongkong Land | H78 | 3,86% |
| Mapletree Commercial Trust | N2IU | 3,85% |
Đây là những cái tên rất quen thuộc với các nhà đầu tư chứng khoán Singapore, và lợi suất của chúng cao hơn STI nói chung. Do đó, tôi nghĩ rằng hầu hết các nhà đầu tư sẽ không gặp vấn đề gì khi triển khai một danh mục đầu tư như thế này.
Đối với những nhà đầu tư cổ tức tham vọng hơn muốn nghỉ hưu sớm, Chris Ng chia sẻ chiến lược đầu tư cổ tức tinh tế của mình. Nó cho phép ông nghỉ hưu ở tuổi 39, lấy bằng luật và chu cấp cho con cái.
Những chú chó của STI là một chiến lược đơn giản:
Về cơ bản, nó là một chiến lược đầu tư giá trị mà bạn mua thấp và bán cao. Trong thời gian chờ đợi, bạn thu được cổ tức.
Tôi đã ghi nhanh lớp video chính tại đây:
Một số người cho rằng lợi nhuận không cao bằng chứng khoán Mỹ. Mặc dù điều này đúng, nhưng đầu tư không phải lúc nào cũng mang lại lợi nhuận cao nhất. Nó cũng là về khả năng và nỗ lực cần thiết để đạt được lợi nhuận.
Cũng cần nhớ rằng thị trường luôn thay đổi. Những gì đang hoạt động tốt ngày hôm nay có thể không tốt trong tương lai. Do đó, lợi nhuận lâu dài và bền vững quan trọng hơn.
Tôi nghĩ đây sẽ là một chiến lược tốt cho những ai muốn đầu tư số tiền CPF của mình vào cổ phiếu. Nó sẽ dễ dàng đánh bại lãi suất CPF OA là 2,5%. Điều đó nói rằng, chỉ cần lưu ý rằng chiến lược này vẫn có thể thua lỗ trong một số năm. Tuy nhiên, nó sẽ hoạt động tốt trong dài hạn.
Dogs of the STI là một trong những chiến lược đầu tư cổ phiếu đơn giản nhất hiện có và hầu hết các nhà đầu tư sẽ không gặp khó khăn khi thực hiện nó.
Bạn có thích chiến lược này không? Chia sẻ suy nghĩ của bạn trong phần bình luận bên dưới!
Đối với những nhà đầu tư cổ tức tham vọng hơn muốn nghỉ hưu sớm, hãy tham gia cùng Chris Ng tại đây khi anh chia sẻ chiến lược đầu tư cổ tức tinh tế cho phép anh nghỉ hưu ở tuổi 39, lấy bằng luật và chu cấp cho con cái. Bạn cũng nên xem PyInvest nếu muốn kiểm tra lại bất kỳ chiến lược nào.