Sẽ thật tuyệt nếu bạn có thể cải thiện lợi nhuận đầu tư của mình bằng cách sở hữu chứng khoán khi giá đang tăng và bán chúng trước khi chúng sụp đổ? Nếu bạn học cách đọc biểu đồ chứng khoán, bạn có thể có cơ hội làm như vậy.
Mọi người có nhiều chiến lược khác nhau để đầu tư vào cổ phiếu. Tôi dựa vào sự kết hợp của các khoản đầu tư vào quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và cổ phiếu riêng lẻ. Khi tôi mua những thứ cuối cùng trong số này, tôi chủ yếu dựa vào phân tích cơ bản, như đã được Milan Kovacevic thảo luận trong bài đăng của anh ấy, “Cách bắt đầu đầu tư vào năm 2021:Hướng dẫn hoàn chỉnh.”
Milan đề nghị đầu tư dài hạn, một chiến lược mà tôi thường áp dụng. Để làm được điều này, tôi sử dụng các chiến lược do Peter Lynch đưa ra, được mô tả trong bài đánh giá của tôi về cuốn sách “Một bước lên phố Wall” của ông và khả năng đọc báo cáo tài chính của tôi. Phân tích kỹ thuật hoặc đọc biểu đồ chứng khoán luôn khiến tôi tò mò.
Nếu tôi có thể sử dụng biểu đồ chứng khoán để giúp tôi bán một cổ phiếu trước khi giá giảm quá nhiều hoặc ít nhất là không mua nó cho đến khi nó chạm mức giá thấp, thì đối với tôi, có vẻ như giá trị danh mục đầu tư của tôi sẽ cao hơn chiến lược hiện tại của tôi là mua cổ phiếu và nắm giữ chúng mãi mãi.
Trong bài đăng này, tôi sẽ dạy bạn cách đọc biểu đồ chứng khoán. Sau đó, tôi cung cấp các hình ảnh minh họa về cách diễn giải chúng bằng một số công cụ phân tích kỹ thuật thường được sử dụng. Để đưa những kỹ thuật này vào cuộc sống, tôi sử dụng một ví dụ thực tế.
Ví dụ là một cổ phiếu tôi đã sở hữu gần 30 năm. Tôi sẽ kết thúc bằng bản tóm tắt những ưu và nhược điểm của việc sử dụng biểu đồ thị trường chứng khoán như một phần của chiến lược đầu tư của bạn.
Mục lục
Có hai thành phần biểu đồ cổ phiếu - giá và khối lượng.
Đây là biểu đồ giá của Boeing trong hai tháng rưỡi đầu năm 2021.
Ở bên trái, ngày nằm trên trục x hoặc trục hoành, di chuyển từ ngày 1 tháng 1 năm 2021, ở bên trái, đến ngày 12 tháng 3 năm 2021, ở bên phải. Giá được thể hiện trên trục tung hoặc trục y. Đối với mỗi ngày giao dịch, có một hộp thường có râu ở trên và dưới nó. Màu của hộp cho bạn biết giá cổ phiếu tăng (xanh) hay giảm (đỏ) vào ngày hôm đó.
Vào những ngày xanh, dưới cùng của hộp là mở giá. Giá mở cửa tương ứng với giá của giao dịch đầu tiên trong ngày. Trên cùng của hộp là đóng cửa giá hoặc giá của giao dịch cuối cùng trong ngày.
Vào những ngày màu đỏ, dưới cùng của hộp là đóng cửa giá và phần trên cùng của hộp là phần mở giá. Tức là, giá mở cửa và đóng cửa chuyển đổi vị trí vào những ngày màu đỏ so với những ngày màu xanh lục. Tất nhiên, công tắc này có ý nghĩa khi chúng ta nghĩ về ý nghĩa của màu sắc.
Vào một ngày xanh, giá cổ phiếu tăng, vì vậy giá mở cửa là thấp hơn so với giá đóng cửa. Vào một ngày đỏ lửa, giá cổ phiếu đi xuống, vì vậy giá mở cửa là cao hơn so với giá đóng cửa.
Bất kể màu sắc của hộp, râu tương ứng với giá cao nhất và thấp nhất trong ngày. Nếu giá cao nhất bằng với giá mở cửa hoặc đóng cửa vào một ngày cụ thể, sẽ không có râu nhô ra khỏi miệng hộp. Tương tự, nếu giá thấp nhất bằng với giá mở hoặc đóng cửa, sẽ không có râu nhô ra khỏi đáy hộp.
Khối lượng đề cập đến số lượng cổ phiếu của cổ phiếu được giao dịch mỗi ngày. Biểu đồ dưới đây cho thấy biểu đồ khối lượng của Boeing trong cùng một khoảng thời gian.
Khối lượng đề cập đến số lượng cổ phiếu của cổ phiếu được giao dịch mỗi ngày. Biểu đồ dưới đây cho thấy biểu đồ khối lượng của Boeing trong cùng một khoảng thời gian.
Trục x trong biểu đồ này giống như trong biểu đồ giá. Các ngày trong khoảng từ ngày 1 tháng 1 năm 2020 đến ngày 12 tháng 3 năm 2021, theo chiều từ trái sang phải. Trục y thể hiện số lượng cổ phiếu Boeing được giao dịch mỗi ngày. Đối với biểu đồ giá, các thanh được mã hóa bằng màu sắc. Các thanh màu xanh lá cây tương ứng với những ngày giá cổ phiếu tăng; thanh màu đỏ, những ngày giá cổ phiếu giảm.
Trong các hình minh họa này, tôi đã sử dụng các ngày theo lịch cho trục x, vì vậy sẽ có khoảng trống vào các ngày cuối tuần. Nhiều biểu đồ chứng khoán bỏ qua các ngày cuối tuần, vì vậy chúng sẽ không có khoảng trống.
Mẹo :Bạn quan tâm đến việc chọn những cổ phiếu hàng đầu và nhận được những thông tin chi tiết tốt nhất để giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn? Hãy xem xét một số dịch vụ chọn cổ phiếu tốt nhất này để bắt đầu: Cố vấn cổ phiếu Motley Fool , Morningstar Premium hoặc Zacks .Một công cụ đơn giản được các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng để quyết định thời điểm mua hoặc bán cổ phiếu là sự kết hợp giữa các mức hỗ trợ và kháng cự.
Khi một cổ phiếu biến động hoặc giảm giá, đôi khi nó giảm xuống mức giá xấp xỉ bằng nhau hai lần hoặc nhiều lần và sau đó bắt đầu tăng. Giá đó được gọi là mức hỗ trợ.
Biểu đồ dưới đây cho thấy giá cổ phiếu đã điều chỉnh của Boeing từ tháng 1 năm 2002 đến tháng 12 năm 2004. Để so sánh các hình minh họa trong suốt bài đăng này, tôi đã điều chỉnh tất cả giá và khối lượng cho việc chia tách cổ phiếu và cổ tức, theo tính toán của Yahoo Finance. Để làm cho cuộc thảo luận dễ đọc hơn, tôi sẽ không bao gồm từ "điều chỉnh" khi đề cập đến giá cả hoặc khối lượng.
Đường màu xanh lam vào tháng 3 năm 2003 cho thấy mức hỗ trợ. Vào ngày 12 tháng 3 năm 2003, giá cổ phiếu của Boeing chạm mức thấp nhất là 16,77 đô la. Khoảng ba tuần sau, vào ngày 31 tháng 3 năm 2003, mức thấp là 16,85 đô la, gần bằng với mức thấp vào ngày 12 tháng 3. Ở giữa, giá đã tăng lên mức cao là 19,27 đô la.
Trong trường hợp này, mức hỗ trợ cũng tương ứng với một bước ngoặt khi cổ phiếu chuyển từ xu hướng giảm sang xu hướng tăng. Nếu bạn đã tìm cách mua cổ phiếu của Boeing trong khung thời gian này và sử dụng chỉ báo này, bạn sẽ được hưởng lợi từ việc giá tăng trong thời gian dài trong hai năm tiếp theo.
Mức kháng cự ngược lại với mức hỗ trợ. Thay vì xem xét hai mức giá thấp như nhau, mức kháng cự là mức giá mà cổ phiếu chạm nhiều lần nhưng không vượt quá. Giá cổ phiếu của Boeing chạm mức kháng cự vào cuối năm 2000 và đầu năm 2001 trong biểu đồ bên dưới.
Vào ngày 8 tháng 12 năm 2000, Boeing đạt mức giá cao là 46,35 đô la. Năm tháng sau, vào ngày 22 tháng 5 năm 2001, mức cao nhất của Boeing là 45,30 đô la. Sau đó, nó giảm đáng kể cho đến cuối tháng 10 năm 2001.
Điều thú vị là bất kỳ ai đã sử dụng mức kháng cự này làm chỉ số bán sẽ không sở hữu cổ phiếu Boeing vào khoảng ngày 11 tháng 9 năm 2001. Họ sẽ tránh được việc giá cổ phiếu giảm gần 50%. Tất nhiên, thời điểm đó sẽ là ngẫu nhiên vì mức kháng cự vào đầu năm 2001 không dự đoán được các sự kiện của ngày 11 tháng 9.
Để biết thêm thông tin về các mức hỗ trợ và kháng cự, tôi đề xuất bài viết này từ Investopedia.
Dải Bollinger là sự tinh chỉnh của các mức hỗ trợ và kháng cự. Họ tính đến các xu hướng gần đây và sự biến động của giá cổ phiếu. Biểu đồ dưới đây thêm dải Bollinger vào biểu đồ giá cổ phiếu của Boeing từ ngày 1 tháng 1 năm 2000 đến đầu năm 2002.
Biểu đồ này trông rất giống biểu đồ ở trên mà tôi đã sử dụng để minh họa các mức kháng cự. Ngoài những ô có râu, có hai vạch màu xanh. Các đường màu xanh lam tập trung xung quanh mức giá trung bình trong 20 ngày giao dịch trước đó. Bản thân các đường này được vẽ ở trên và dưới mức giá trung bình đó. Khoảng cách trên và dưới giá bằng hai lần độ lệch chuẩn của giá trong 20 ngày qua.
Từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2000, bạn có thể thấy rằng sự chênh lệch giữa các dải khá ổn định. Giá cổ phiếu không có bước nhảy tương đối lớn nào theo cả hai hướng. Bây giờ hãy so sánh mức chênh lệch giữa các đường trong phần này của biểu đồ với mức chênh lệch từ tháng 8 đến tháng 10 năm 2001. Sự sụt giảm giá lớn vào tháng 8 và tháng 9 năm 2001 đã làm tăng độ lệch chuẩn, do đó, làm tăng mức chênh lệch giữa các đường.
Có nhiều cách mà dải Bollinger được sử dụng để xác định xu hướng của giá cổ phiếu. Tóm lại, ba trong số đó là:
Biểu đồ dưới đây minh họa các công cụ này.
Double Bottom tương tự như mức hỗ trợ đã thảo luận ở trên. Thay vì tìm kiếm một mức giá dưới mức giá không giảm, giá được so sánh với dải Bollinger dưới cùng. Ba mũi tên màu xanh lá cây minh họa khái niệm này vào mùa xuân năm 2000 trong biểu đồ trên. Nếu giá giảm xuống dưới nhiều so với dải Bollinger dưới cùng, thì điều đó cho thấy giá sẽ tiếp tục giảm.
Ba mũi tên màu đỏ vào cuối năm 2000 xác định một ví dụ về Three Pushes to High. Khái niệm này tương tự như mức kháng cự đã thảo luận ở trên. Tuy nhiên, nó khác ở chỗ các nhà phân tích kỹ thuật tìm kiếm ba lần chạm thay vì hai. Ngoài ra, giá được so sánh với dải Bollinger trên cùng thay vì một mức cố định. Ba Pushes quá cao mà giá không vượt quá dải Bollinger trên cùng có thể cho thấy giá có thể đi xuống. Ba lần đẩy lên mức cao, với lần đẩy thứ ba tiếp tục ở trên dòng, cho thấy sự lạc quan về giá cổ phiếu.
Vòng tròn màu đỏ vào tháng 6 năm 2001 xác định Top M Cổ điển. Đỉnh M cổ điển thậm chí còn gần với khái niệm mức kháng cự hơn Three Pushes to High ở chỗ nó tìm kiếm giá chỉ chạm hoặc tiếp cận các dải Bollinger phía trên hai lần. Lưu ý rằng, như trong trường hợp này, đỉnh thứ hai không cần đạt đến dải Bollinger trên cùng. Đối với mức kháng cự, Đỉnh M cổ điển được sử dụng làm chỉ báo cho thấy giá cổ phiếu, ở mức tối thiểu, sẽ không tăng nhiều trong thời gian tới và có thể giảm.
Để biết thêm thông tin về những công cụ này và những công cụ khác, tôi khuyên bạn nên bắt đầu với bài viết này của Schwab.
Một số nhà phân tích kỹ thuật xem xét giá cổ phiếu đã di chuyển như thế nào so với mức trung bình của các mức giá gần đây. Tôi đã phỏng vấn một nhà phân tích kỹ thuật trong bài đăng này, người sử dụng các bài kiểm tra sau để thông báo các quyết định mua và bán của anh ấy:
Biểu đồ dưới đây cho thấy giá cổ phiếu Boeing và các đường trung bình động trong chín và 180 ngày.
Đường màu đen hiển thị giá cổ phiếu đóng cửa mỗi ngày từ ngày 1 tháng 1 năm 2002 đến giữa năm 2006. Đường màu hồng là giá trung bình của giá đóng cửa trong chín ngày trước đó.
Như bạn có thể thấy, nó theo sau giá đóng cửa khá chặt chẽ. Đường màu xanh lam là giá trung bình của giá đóng cửa trong 180 ngày trước đó. Nó theo xu hướng của giá đóng cửa chậm hơn nhiều. Và vì có nhiều giá trị hơn trong giá trị trung bình, nên nó mượt mà hơn nhiều.
Biểu đồ cổ phiếu này hiển thị cùng một thông tin với bốn vòng tròn được thêm vào.
Hai vòng tròn màu xanh lá cây cho biết vị trí giá cổ phiếu (đường màu đen) đi lên qua đường SMA 180 (màu xanh lam). Các điểm giao nhau này là tín hiệu mua.
Hai vòng tròn màu đỏ hiển thị nơi đường SMA 9 (màu hồng) cắt bên dưới đường SMA 180 (màu xanh lam). Các điểm giao nhau này là tín hiệu bán.
Nếu chúng tôi giả định rằng bạn phải mất đến ngày sau giao dịch chéo để bắt đầu giao dịch của bạn và bạn làm như vậy ở mức giá mở cửa, bạn sẽ thực hiện các giao dịch sau trong khoảng thời gian này:
Cho đến nay, tất cả các công cụ phân tích kỹ thuật mà tôi đã thảo luận đều tập trung vào biến động giá. Một số nhà phân tích cũng xem xét khối lượng thay đổi như thế nào cùng với giá cả. Đây là hai thành phần của khối lượng mà một số nhà phân tích kỹ thuật xem xét.
Tôi sẽ lại sử dụng biểu đồ cổ phiếu của Boeing, lần này là từ năm 2006 đến năm 2010, để minh họa những điểm này.
Giá cổ phiếu của Boeing đạt một bước ngoặt vào cuối năm 2008, vào khoảng 80 đô la. Khi nó chuyển từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm, khối lượng rất cao so với khối lượng trung bình hàng ngày được biểu thị bằng thanh màu đỏ rất cao trên biểu đồ khối lượng.
Khối lượng tương đối cao này tại điểm ngoặt thường được sử dụng để chỉ ra rằng xu hướng giá sẽ quay đầu. Chỉ báo này có thể xảy ra theo một trong hai hướng. Một thanh màu xanh lục nổi bật là thực sự cao có thể cho biết giá cổ phiếu chuyển từ giảm sang tăng.
Chỉ báo thứ hai là xu hướng về khối lượng khi giá cổ phiếu đi theo hướng này hay hướng khác. Trong ví dụ này, giá cổ phiếu giảm khá đều đặn từ cuối năm 2007 đến cuối năm 2008. Tôi đã đánh dấu xu hướng đó bằng mũi tên xuống màu đỏ trên phần giá cổ phiếu của biểu đồ. Đồng thời, khối lượng nói chung đang tăng lên.
Tôi đã thêm một mũi tên màu đỏ trên phần âm lượng của biểu đồ. Khi giá cổ phiếu luôn di chuyển theo hướng này hay hướng khác, sự gia tăng khối lượng thường được sử dụng như một chỉ báo cho thấy giá cổ phiếu sẽ tiếp tục di chuyển theo cùng một hướng.
Trong ví dụ này, bạn có thể thấy rằng khối lượng đã thấp hơn nhiều bắt đầu từ cuối năm 2008 khi giá cổ phiếu đi ngang. Để biết thêm chi tiết về chỉ báo thứ hai này, bạn có thể xem bài viết này từ Schwab.
Để giúp hiểu rõ ưu và nhược điểm của những kỹ thuật này, tôi đã thử nghiệm chúng trên giá cổ phiếu của Boeing trong hai thời kỳ gián đoạn giá cụ thể - từ ngày 21 tháng 7 đến ngày 24 tháng 9 năm 2001 và từ ngày 13 tháng 2 đến ngày 15 tháng 5 năm 2020.
Biểu đồ dưới đây cho thấy giá cổ phiếu của Boeing kể từ năm 1995. Hai sự gián đoạn này, được hiển thị trong các vòng tròn màu xanh, rất dễ thấy với lợi ích của nhận thức sâu sắc. Khoảng thời gian đầu tiên có vẻ không ấn tượng vì giá cổ phiếu tăng đáng kể kể từ năm 2001.
Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã giảm 49% trong một thời gian ngắn vào năm 2001, không lớn bằng mức giảm 67% vào đầu năm 2020.
Như đã nói ở trên, tôi là một nhà đầu tư cơ bản dài hạn. Tuy nhiên, tôi luôn quan tâm đến việc tìm hiểu về các kỹ thuật có thể giúp tôi tránh giảm đáng kể giá trị của từng cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình.
Để đánh giá những kỹ thuật này, tôi giả sử rằng tôi đã mua 100 cổ phiếu của cổ phiếu Boeing với giá mở cửa đã điều chỉnh là 10,62 đô la vào ngày 4 tháng 1 năm 1992. Số cổ phiếu đó sẽ khiến tôi mất 1,062 đô la. Nếu tôi đã làm điều đó và vẫn nắm giữ số cổ phiếu tương tự vào ngày 12 tháng 3 năm 2021, chúng sẽ trị giá 25.386 đô la.
Hãy xem liệu bất kỳ kỹ thuật dựa trên giá nào được thảo luận ở trên có giúp tăng giá trị vị thế Boeing của tôi hay không. Tôi đã không sử dụng chỉ báo khối lượng trong so sánh này, vì nó có xu hướng được sử dụng tốt hơn để xác nhận xu hướng hơn là xác định các điểm ngoặt.
Biểu đồ dưới đây cho thấy giá cổ phiếu của Boeing xung quanh đợt giảm giá lớn vào năm 2001.
Như được chỉ ra bằng đường màu xanh lam, biểu đồ cổ phiếu này cho thấy mức kháng cự khá rõ ràng ở đỉnh vào cuối năm 2000 và đầu năm 2001. Nếu giả sử tôi mất 5 ngày để nhận ra Double Top, thì tôi đã bán cổ phiếu với giá 336 đô la. Tuy nhiên, không có Double Bottom, vì vậy tôi sẽ không mua lại nó.
Biểu đồ dưới đây cho thấy giá cổ phiếu của Boeing trong khoảng thời gian giảm năm 2020. Trong trường hợp này, không có mức hỗ trợ hoặc mức kháng cự rõ ràng, vì vậy tôi sẽ không thực hiện bất kỳ giao dịch nào.
If I had used this approach, I would have sold my 100 shares at $336 in 2001 and had $33,600 to invest elsewhere. Even if I hadn’t reinvested, I would have had more money using this technique than the buy-and-hold strategy I used.
As an aside, I have used support and resistance levels as a trading tool differently. Sometimes a stock price goes up and down between a support level and a resistance level. When I had time and money to risk, I took advantage of this pattern with two different stocks. In both cases, the stock price moved up and down within a range of $10 (e.g., between $80 and $90) several times over the course of six months. Every time the price got to the top of the range, I’d sell it. When it got to the bottom of the range, I’d buy the stock. In each case, I could buy and sell the stocks three or four times, giving me a $10 per share gain each round trip.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the Bollinger bands, around the large price drop in 2001.
The Bollinger bands indicated sales in late 2000, early in 2001, in late May 2001, and then again in August 2001, with buy indicators in between. Because we are focusing on the large price drop from July 21 through September 24, I’ll focus on the bands around that time period.
The Bollinger bands indicated a sell around May 31 when the price was about $42 a share, as indicated by the first orange circle. They then indicated a buy at the low on September 24. If I assume it took me 5 days to recognize that low, I would have bought the stock at about $22.
The chart below shows the corresponding information around the 2020 price decrease.
In this example, the stock price approached the Bollinger band on February 13. Again assuming it took five days to recognize this point, I would have sold the stock at about $335. Using the same logic, I would have purchased it about five days after the low price at about $130.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $132,000 in early 2021. This amount is only a very rough approximation, though, as I ignored all but these two buy and sell signals.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the SMA 9 and SMA 180 lines, around the 2001 price decrease.
The SMA lines indicate a sale on June 25, 2001 (when the pink line crossed below the blue line and circled in red). If I sold the stock the next day, I would have gotten about $37.50 per share. Because the crossing of the two lines is much easier to identify, I assumed I would make the trade the next day rather than waiting five days.
The next buy signal came on February 22, 2002 (when the black line crossed above the blue line and circled in green). If I bought the stock the next day, I would have paid about $29.75 per share.
The chart below shows the corresponding information around the large price drop in 2020.
The SMA lines indicate a sale on December 9, 2019. If I sold the stock the next day, I would have gotten about $347 per share. The next buy signal came on November 9, 2020. If I bought the stock the next day, I would have paid about $185 per share.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $56,000 in early 2021.
The table below compares my gains if I had used each of four strategies for dealing with the large price drops in 2001 and 2020.
StrategyEnding BalanceAnnualized ReturnBuy and Hold$26,91910.9%Support &Resistance25,38610.7%Bollinger Bands132,43016.7%SMA55,71313.5%As indicated above, these estimates only focus on the two time periods during which the price dropped significantly. As such, the ending balances for the strategies other than Buy and Hold would have been different if I had followed the buy and sell indicators consistently. Nonetheless, this comparison illustrates the benefits of identifying turning points in the price of a stock.
Knowing how to read stock charts can provide insights that might help you avoid owning a stock when the price drops significantly. That, in turn, can increase the total return on your portfolio. You might want to use stock screeners, that can help you reach charts and get insights into your trades.
However, as with any investing strategy, technical analysis can’t predict the future price or predict future price movements. Specific drawbacks to relying solely on technical analysis for your buy and sell decisions include the following.
As such, you’ll want to consider these risks if you decide to incorporate your new knowledge of how to read stock charts into your trading strategy.