Trong một cuộc thi giữa một nhà quản lý danh mục đầu tư có kinh nghiệm chịu trách nhiệm về hàng trăm triệu đô la và một đứa trẻ mới học chỉ tay, bạn nghĩ ai sẽ điều hành danh mục đầu tư tốt hơn?
Đó là một cuộc cạnh tranh chặt chẽ hơn bạn có thể mong đợi.
Trong khi các nhà đầu tư tổ chức thể hiện sở trường đáng kinh ngạc trong việc chọn cổ phiếu mới, thì một đứa trẻ chỉ ngẫu nhiên vào danh sách thường sẽ giúp bán tốt hơn các quyết định. Một nghiên cứu gần đây từ ba nhà kinh tế học và một nhà đầu tư chuyên nghiệp cho biết.
Đó là một hình ảnh vui nhộn, nhưng nó cũng đặt ra một câu hỏi đáng báo động:Nếu ngay cả những người giỏi nhất vẫn thường thất bại trong việc đầu tư vào thị trường chứng khoán, thì một người thường xuyên phải làm gì?
Nghiên cứu, Bán nhanh và mua chậm , đã phân tích lịch sử của 783 danh mục đầu tư thuộc sở hữu của cả cá nhân giàu có và khách hàng tổ chức như quỹ hưu trí.
Các nhà đầu tư chuyên nghiệp phụ trách các danh mục đầu tư đó là những người có tầm ảnh hưởng lớn, giám sát giá trị trung bình khoảng 573 triệu đô la mỗi danh mục.
Để đánh giá mức độ hoạt động của các nhà đầu tư ưu tú, các nhà nghiên cứu đã so sánh kết quả của việc mua lại và bán hàng của họ với kết quả của các lựa chọn thay thế được lựa chọn ngẫu nhiên - chiến lược thiếu trí óc nhất mà họ có thể nghĩ ra.
Những người chuyên nghiệp đã thổi bay sự lựa chọn ngẫu nhiên khi nói đến việc mua lại của họ. Trung bình, cổ phiếu của những nhà đầu tư thành thạo này đạt hiệu quả tốt hơn 1,2 điểm phần trăm. Lợi nhuận nhỏ đó quan trọng đối với cả lô khi hàng triệu người đang trực tuyến và bạn là yếu tố quyết định sức mạnh của lãi kép.
Đối với doanh số bán hàng của họ? Chà, hãy cứ nói rằng em bé rất vui vẻ nên nhận cuộc gọi từ BlackRock ngay bây giờ.
Chọn một lựa chọn hoàn toàn ngẫu nhiên sẽ giúp danh mục đầu tư của khách hàng của họ phong phú thêm 0,8 điểm phần trăm trong một năm.
Lý do tại sao là tâm lý đơn giản ảnh hưởng đến ngay cả những người tốt nhất trong chúng ta.
Tiêu đề của nghiên cứu liên quan đến một cuốn sách của nhà tâm lý học từng đoạt giải Nobel Daniel Kanneman, Suy nghĩ, Nhanh và Chậm . Cuốn sách gợi ý rằng bộ não hoạt động theo một trong hai cách:cố ý và lý trí hoặc tự động và theo bản năng.
Khi các nhà đầu tư đang mua, họ có nhiều khả năng dừng lại, tập trung và đưa ra các quyết định thực sự mang tính chiến lược. Rốt cuộc, đó là nơi tất cả vinh quang:mua một cổ phiếu ít người biết đến mà sau này tăng vọt. Họ cũng có xu hướng chú ý nhiều hơn đến cổ phiếu mà họ thực sự sở hữu.
Các nhà đầu tư không cùng suy nghĩ và quan tâm đến việc bán hàng, điều này có nhiều khả năng là một phản ứng bản năng đối với một số sự kiện tiêu cực. Và một khi cổ phiếu được bán, các nhà đầu tư có xu hướng ngừng chú ý đến nó, vì vậy họ sẽ không nhận thấy liệu họ có mắc sai lầm hay không và bán phá giá một người chiến thắng thực sự.
“Các cuộc phỏng vấn mở rộng cho thấy rằng họ dường như tập trung chủ yếu vào việc tìm ra ý tưởng tuyệt vời tiếp theo để thêm vào danh mục đầu tư của mình và xem việc bán phần lớn là một cách để tăng tiền mặt cho các giao dịch mua,” tác giả viết.
Vì vậy, nếu những người đầu tư được trả lương cao này - loại hình lái ô tô thể thao và thực hiện các chuyến đi hàng tháng đến Bali - thiếu dấu ấn, thì đâu là động thái đúng đắn đối với một nhà đầu tư bình thường?
Chà, bạn có thể cố gắng nhận thức rõ hơn về thành kiến của mình, tạm dừng trước mỗi lần bán hàng và loại bỏ phí giao dịch bằng một ứng dụng đầu tư không hoa hồng. Hoặc bạn có thể tránh bán bất cứ khi nào có thể.
Bản thân Nhà tiên tri của Omaha, Warren Buffett, là người rất ủng hộ phương pháp “mua và giữ”, nói đùa rằng thời gian nắm giữ yêu thích của ông là “mãi mãi”. Anh ấy đã nắm giữ cổ phần của mình ở Coca-Cola và American Express trong khoảng 30 năm.
Cho dù mọi thứ có khủng khiếp như thế nào vào một ngày hoặc một tuần cụ thể, hãy cân nhắc việc nắm giữ bởi vì những cổ phiếu bị tổn thất thường kiếm lại được khoản lỗ của chúng và sau đó là một số. Chỉ số S&P 500 đã phục hồi nhanh chóng sau khi đại dịch tấn công, tăng gấp đôi chỉ trong 354 ngày giao dịch.
Bạn có thể thực hiện một cách tiếp cận thụ động hơn để đầu tư bằng cách xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng, một mình hoặc với sự trợ giúp của cố vấn robot; một ứng dụng phổ biến cho phép bạn đầu tư chỉ bằng cách sử dụng “tiền lẻ dự phòng”.
Từ đó, hãy nắm chặt và luôn để mắt đến những mục tiêu dài hạn của mình. Với đầu tư thụ động, bạn không cần phải dự đoán cổ phiếu của mình đang hướng đến đâu. Thời điểm thích hợp để bán chỉ đơn giản là bất cứ khi nào bạn cần tiền.