Howard Marks, sinh trong những năm 1940, là một nhà đầu tư và nhà văn nổi tiếng ở Hoa Kỳ. Năm 2017, ông được xếp hạng là người giàu thứ 374 ở Hoa Kỳ, với giá trị tài sản 1,91 tỷ USD theo Forbes.

Trong thời gian đầu của sự nghiệp, Howard Marks đã làm việc với Citibank ở các vị trí cấp cao. Vào năm 1985, ông gia nhập TCW, nơi ông tạo ra các chứng khoán có lợi suất cao, có thể chuyển đổi, và các nhóm nợ khó khăn và tự mình lãnh đạo tất cả.

Sau khi làm việc tại TCW trong một thập kỷ, Howard từ chức và cuối cùng thành lập Công ty quản lý vốn Oaktree ở Los Angeles với 5 đối tác. Điều thú vị là các đối tác của Howard ở Oaktree đều là những cựu nhân viên của TCW như anh ấy. Công ty quản lý tài sản của Marks bắt đầu phát triển về quy mô và hoạt động với tốc độ nhanh chóng theo thời gian. Oaktree tập trung vào nợ khó khăn, trái phiếu lợi suất cao và vốn cổ phần tư nhân. Ông Howard hiện là Đồng chủ tịch của tổ chức.

Anh cũng là một nhân vật rất nổi tiếng trong giới đam mê tài chính tại Mỹ và thế giới. Cuộc thảo luận chi tiết của ông về các chiến lược đầu tư và hiểu biết sâu sắc về nền kinh tế Hoa Kỳ được gọi là “Bản ghi nhớ Oaktree”. Nó đã đóng góp rất nhiều vào sự nổi tiếng của anh ấy trong cộng đồng đầu tư trên toàn thế giới. Ông cũng là tác giả của một số cuốn sách về đầu tư khá nổi tiếng trên toàn cầu như Nắm vững chu kỳ thị trường:Nắm bắt cơ hội về phía bạn &Điều quan trọng nhất:Ý thức không phổ biến cho nhà đầu tư chu đáo.

Chiến lược đầu tư của Howard Marks

Hãy để chúng tôi xem xét một số điểm có thể giúp bạn hiểu triết lý đầu tư của nhà đầu tư tỷ phú nổi tiếng này.

1. Hãy là một nhà đầu tư trái ngược: Howard Marks nói rằng hành vi của bạn với tư cách là một nhà đầu tư đối với thị trường tài chính phải khác với các nhà đầu tư bán lẻ khác. Khi mọi người mua một số cổ phiếu, bạn phải bán như vậy và ngược lại. Bạn cần quan sát những gì người khác đang làm và cố gắng hiểu họ đang làm sai ở đâu.

Theo Marks, thị trường được điều khiển bởi lòng tham và sự sợ hãi của các nhà đầu tư. Bạn không nên đi theo bầy đàn. Những gì người khác đang làm, không nhất thiết nó phải chính xác. Bạn không thể đủ khả năng để bị cuốn đi bởi những hành động của bầy đàn. Kiểm soát cảm xúc của bạn là cực kỳ quan trọng để đạt được thành công trong đầu tư tài chính.

2. Bạn có thể phải đối mặt với những thời điểm trừng phạt trong sự nghiệp đầu tư của mình: Bạn không thể mong đợi bất kỳ ngành nào luôn hoạt động tốt. Cũng không phải loại tài sản nào cũng có thể mang lại lợi nhuận cao trong mọi trường hợp. Có thể xảy ra trường hợp phương pháp đầu tư của bạn không thể tạo ra lợi nhuận mục tiêu của bạn trong mọi trường hợp.

Danh mục đầu tư của bạn có thể tiếp tục đỏ trong một khoảng thời gian đáng kể. Việc bị lỗ trong khi đầu tư là điều khá ổn. Đánh mất công ty của bạn trên thị trường tài chính là một phần và cốt lõi của việc đầu tư.

3. Sự kiên nhẫn là rất cần thiết để thành công trên thị trường tài chính: Nếu một tài sản được định giá quá thấp, điều đó không có nghĩa là giá của nó sẽ tăng vào ngày mai. Tương tự, một tài sản được định giá quá cao không cho thấy nó sẽ sớm bắt đầu giảm giá.

Bạn có thể bắt gặp rất nhiều cơ hội trên thị trường chứng khoán để thu lợi nhuận nhanh chóng với rủi ro thấp. Tuy nhiên, bạn nên kiên định với các chiến lược đầu tư của mình. Hãy tin tưởng vào triết lý đầu tư của bạn để mang lại lợi nhuận cho bạn về lâu dài.

4. Đừng tìm kiếm "đáy chính xác" trên thị trường: Marks nói rằng anh ấy muốn mua một cổ phiếu với giá rẻ. Anh ta tham gia vào thị trường khi giá thấp, không nhất thiết nó phải là giá. Không phải lúc nào bạn cũng có thể mua được tất cả số lượng cổ phiếu ở mức giá thấp nhất của nó.

Sau khoản đầu tư ban đầu, khi cùng một cổ phiếu rẻ hơn, Marks lại mua thêm cổ phiếu đó. Không nhất thiết phải mua tất cả cổ phiếu của bạn ở mức giá thấp để kiếm được số tiền lớn.

5. Không mua cổ phiếu chất lượng với bất kỳ giá nào: Không đúng là bạn sẽ kiếm được lợi nhuận khổng lồ bằng cách đầu tư vào chứng khoán chất lượng cao. Bạn nên tìm mua một cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá thấp hơn giá trị nội tại của nó.

Đầu tư vào cổ phiếu với giá mua thấp không chỉ tạo ra phạm vi thu lợi trong tương lai, mà còn hạn chế rủi ro giảm giá. Chiết khấu từ giá trị hợp lý (giá trị nội tại) càng nhiều thì “biên độ an toàn” mà cổ phiếu có thể cung cấp cho bạn càng lớn.

6. Tâm lý quan trọng hơn dự đoán thị trường: Bạn không có quả cầu pha lê để dự đoán tương lai. Bạn không thể dự đoán thị trường sẽ hoạt động như thế nào vào ngày mai. Bạn chỉ có thể chuẩn bị tâm lý cho mình trước những tình huống có thể xảy ra trên thị trường. Để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán, bạn cần có một cái nhìn sâu sắc về các công ty, các loại tài sản và các lĩnh vực.

Bạn không thể để cảm xúc lấn át các chiến lược đầu tư của mình. Điều quan trọng nhất là tâm lý của bạn. Bạn phải tích cực hoặc phòng thủ trong cách tiếp cận của mình. Không quan trọng bạn đang đầu tư vào cổ phiếu hay trái phiếu.

Việc bạn đổ tiền vào thị trường trong nước hay quốc tế hầu như không quan trọng. Lợi nhuận của bạn vẫn không bị ảnh hưởng bất kể bạn đầu tư vào nền kinh tế phát triển hay thị trường mới nổi.

Những câu nói nổi tiếng của Howard Marks

Bạn có thể tìm thấy rất nhiều câu trích dẫn của Marks trên internet. Dưới đây là một vài trích dẫn mà tôi thấy đáng để chia sẻ từ cuốn sách của anh ấy, ‘ Điều quan trọng nhất được làm sáng tỏ:Ý thức không phổ biến đối với nhà đầu tư chu đáo ’.

- “Quá trình xây dựng danh mục đầu tư một cách thông minh bao gồm việc mua những khoản đầu tư tốt nhất, nhường chỗ cho chúng bằng cách bán những khoản ít hơn và tránh xa những khoản đầu tư tồi tệ nhất.”

- “Có những nhà đầu tư cũ, và có những nhà đầu tư táo bạo, nhưng không có những nhà đầu tư cũ táo bạo.”

- “Có một sự khác biệt lớn giữa xác suất và kết quả. Những điều có thể xảy ra không xảy ra — và những điều không thể xảy ra — mọi lúc. Đó là một trong những điều quan trọng nhất bạn có thể biết về rủi ro đầu tư. ”

Đây là hai câu trích dẫn yêu thích khác của tôi về Howard từ cuốn sách của anh ấy, ‘Làm chủ chu kỳ thị trường:Nắm bắt lợi nhuận từ phía bạn’.

- “Có ba yếu tố để thành công — sự quyết liệt, đúng thời điểm và kỹ năng — và nếu bạn có đủ sự quyết liệt vào đúng thời điểm, bạn không cần nhiều kỹ năng như vậy.”

- “Các nhà đầu tư giá trị làm gì? Họ cố gắng tận dụng sự khác biệt giữa “giá cả” và “giá trị”. Để làm điều đó thành công, họ phải (a) định lượng giá trị nội tại của tài sản và khả năng thay đổi của nó theo thời gian và (b) đánh giá giá thị trường hiện tại so với giá trị nội tại của tài sản, giá trước đây của tài sản, giá của các tài sản khác và giá “công bằng về mặt lý thuyết” đối với tài sản nói chung. ”

Cũng đọc:

• Hướng dẫn Cơ bản về Đầu tư của Walter Schloss
• Trở thành Warren Buffett - Phim tài liệu HBO 2017 [Video]
• 21 câu trích dẫn hay nhất mọi thời đại của Charlie Munger

Chốt suy nghĩ

Đầu tư đòi hỏi một người phải có sự kiên nhẫn, tâm huyết và nghiên cứu thị trường kỹ lưỡng. Trong trường hợp bạn muốn kiếm lợi nhuận nhanh chóng trong ngắn hạn, có thể thông qua giao dịch nhưng không thể bằng cách đầu tư. Tuy nhiên, nếu bạn đang muốn phát triển tài sản của mình và sẵn sàng tiếp tục đầu tư lâu dài, thì việc đầu tư có thể biến điều đó thành hiện thực.

Howard Mark đã không kiếm được số tiền khổng lồ trong một ngày. Anh ấy đã mất nhiều năm kinh nghiệm để đạt được vị trí hiện tại. Để phát triển với tư cách là một nhà phân tích cơ bản, điều rất quan trọng là phải học hỏi từ những nhân vật lỗi lạc đã đạt được thành công lớn với tư cách là nhà đầu tư. Cách tiếp cận đầu tư của Marks là vô cùng nhiều thông tin cho bất kỳ người mới bắt đầu nào sẵn sàng theo đuổi sự nghiệp trong thị trường tài chính.