Một vài ngày trước, tôi đã có một cuộc thảo luận về Quỹ tương hỗ với một người bạn của tôi. Trong cuộc trò chuyện, anh ấy yêu cầu tôi nêu các thông số chính mà người ta cần xem xét để đầu tư vào chương trình Quỹ tương hỗ. Một lần khác, một người trong danh sách kết nối của tôi trên LinkedIn đã nhắn tin cho tôi và hỏi khi nào anh ta nên đầu tư vào Quỹ tương hỗ công bằng. Ông cũng muốn biết liệu mình nên đầu tư một lần hay chọn đầu tư thông qua SIP. Một lần nữa vào ngày hôm qua, một người bạn cũ của tôi đã gọi cho tôi vào buổi tối và hỏi anh ấy nên đầu tư vào quỹ nào dựa trên hồ sơ hoàn vốn rủi ro của anh ấy.
Chà, là một người đam mê Quỹ tương hỗ và có kinh nghiệm đầu tư vào Quỹ tương hỗ hơn hai năm, tôi thường xuyên bắt gặp nhiều câu hỏi như vậy về Quỹ tương hỗ từ những người quen của mình. Nhưng, có một điều khiến tôi thực sự ngạc nhiên là cho đến nay, chưa có ai hỏi tôi bất cứ điều gì liên quan đến Quỹ tương hỗ mở và đóng.
Tôi nghĩ đây là điều mà người ta cần biết nếu anh ấy / cô ấy là người mới hơn trong Đầu tư Quỹ tương hỗ. Do đó, hôm nay tôi đã quyết định nói về quỹ Mở và Kết thúc.
Trên cơ sở cấu trúc, Quỹ tương hỗ có thể được gọi là Quỹ tương hỗ mở hoặc Quỹ tương hỗ kết thúc. Trước tiên, chúng ta hãy thảo luận về Quỹ mở.
Quỹ mở có thể phát hành bất kỳ số lượng đơn vị nào từ thị trường. Những thứ này hoạt động theo cách tương tự như một số kế hoạch đầu tư tập thể, trong đó bạn có thể mua các đơn vị trực tiếp từ Công ty Quỹ tương hỗ thay vì một đơn vị cũ hiện có.
Không giống như quỹ Đóng, các đơn vị trong chương trình Kết thúc mở có thể được mua hoặc bán ngay cả sau khi giai đoạn NFO (Cung cấp quỹ mới) kết thúc. Các quỹ này cung cấp các đơn vị cho bạn hàng ngày. Hơn nữa, bạn cũng có thể đổi các đơn vị của mình cho Công ty Quỹ Tương hỗ bất kỳ ngày nào.
Các đơn vị của quỹ mở được phát hành ở mức giá được gọi là Giá trị tài sản ròng (NAV). NAV của một chương trình không là gì ngoài giá trị thị trường của tài sản trừ đi nợ phải trả của chương trình. Nếu chương trình hoạt động tốt, NAV của nó sẽ tăng lên và ngược lại. Vì vậy, việc thường xuyên xem xét NAV của quỹ giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ.
Trong quỹ Đóng, một số lượng đơn vị cố định được phát hành theo NAV cho các nhà đầu tư trong Đợt phát hành quỹ mới (NFO) của quỹ. Sau đó, không có đơn vị mới nào được chào bán cho các nhà đầu tư. Do đó, bạn không thể đầu tư vào các đơn vị của quỹ Đóng sau khi giai đoạn NFO của quỹ kết thúc. Hơn nữa, bạn không thể đổi các đơn vị của mình cho Công ty Quỹ tương hỗ sau khi thời gian NFO hết hiệu lực.
Để cung cấp thanh khoản cho các nhà đầu tư hiện tại, các đơn vị hiện có của chương trình Kết thúc được niêm yết trên một sàn giao dịch chứng khoán được công nhận sau NFO. Mọi giao dịch tiếp theo liên quan đến các đơn vị đó đều được thực hiện trên thị trường chứng khoán.
Các giao dịch của các đơn vị của một quỹ Đóng trên thị trường chứng khoán được thực hiện với mức giá được xác định bởi sự tương tác giữa cung và cầu trên thị trường. Do đó, trong một sàn giao dịch chứng khoán, bạn sẽ nhận được một đơn vị của kế hoạch đóng cửa ở mức giá có thể cao hơn hoặc chiết khấu thấp hơn NAV của nó.
Cho đến nay chúng ta đã hiểu những kiến thức cơ bản về quỹ Mở và Kết thúc. Hãy để chúng tôi xem xét sự khác biệt chính giữa chúng.
1. Các chương trình Kết thúc Mở có bản chất lỏng hơn. Bạn có thể đổi các đơn vị quỹ Mở của mình bất cứ lúc nào. Các chương trình đã kết thúc đã đóng đi kèm với một khoảng thời gian khóa cố định. Nếu bạn muốn mua lại danh mục đầu tư của mình cho Công ty Quỹ tương hỗ theo NAV, bạn phải thực hiện việc đó trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu không, bạn phải thanh lý nó qua sàn giao dịch chứng khoán với giá xác định trên thị trường.
2. Không giống như chương trình Đóng, quỹ Mở không được giao dịch trên bất kỳ sàn giao dịch chứng khoán nào được công nhận: Giá của một đơn vị trong chương trình Kết thúc mở chịu ảnh hưởng chủ yếu bởi giá của chứng khoán cơ sở của nó. Mặt khác, giá của một đơn vị trong chương trình Đóng cửa bị tác động nhiều hơn bởi các lực lượng thị trường so với các điểm chuẩn của nó. Vì vậy, việc đánh giá hiệu suất của một quỹ Mở sẽ dễ dàng hơn so với một quỹ Đóng.
3. Các quỹ đóng cung cấp cơ hội giao dịch theo giá thị trường theo thời gian thực: Vì các đơn vị trong quỹ đóng được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán như cổ phiếu, điều này mang lại cho bạn cơ hội giao dịch dựa trên giá thị trường theo thời gian thực. Bạn có thể áp dụng các chiến lược giao dịch cổ phiếu như lệnh giới hạn, giao dịch ký quỹ, v.v.
4. Ít áp lực hơn cho Người quản lý quỹ đóng: Các nhà quản lý quỹ trong một chương trình kết thúc mở không có lựa chọn nào khác ngoài việc tuân thủ nghiêm ngặt mục tiêu của chương trình. Hơn nữa, họ ngày càng phải đối mặt với áp lực chuộc lỗi của những người anh cả. AUM (Tài sản đang quản lý) để Người quản lý quỹ xử lý trong chương trình Kết thúc vẫn được cố định chủ yếu ngay từ đầu. Do đó, họ có thể quản lý giống nhau theo quyết định của riêng mình và không phải đối mặt với bất kỳ áp lực bên ngoài nào hoặc tuân thủ các quy định nghiêm ngặt.
5. Hồ sơ theo dõi của quỹ đóng không có sẵn, không giống như quỹ mở: Bạn không thể nhìn thấy hoạt động của quỹ Đóng qua các chu kỳ kinh tế khác nhau. Tuy nhiên, trong trường hợp quỹ mở, bạn luôn có thể đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
6. Trong quỹ Đóng, bạn phải đầu tư một lần vào một chương trình trong thời gian họ phát hành NFO: Không nghi ngờ gì khi nói rằng đó là một cách tiếp cận rủi ro trong việc đầu tư. Trong khi đó, quỹ mở cho phép bạn thiết lập Kế hoạch đầu tư có hệ thống (SIP) trong một kế hoạch mà bạn lựa chọn.
Cũng đọc:
Trong quỹ mở, nhiều nhà đầu tư tìm cách mua lại danh mục đầu tư của mình để chốt lời nhanh khi NAV tăng từ 5 đến 10% trong ngắn hạn. Điều này làm ảnh hưởng đáng kể đến các nhà đầu tư dài hạn, những người tiếp tục đầu tư với mục đích đạt được lợi nhuận cao hơn trong thời gian dài. Về vấn đề này, quỹ đóng có vẻ là một lựa chọn tốt hơn. Điều này là do thời gian khóa của nó ngăn cản việc mua lại sớm của các nhà đầu tư và nếu họ mua lại trên thị trường chứng khoán, AUM của chương trình vẫn không bị ảnh hưởng.
Một lần nữa, nếu bạn có một chút hoặc không có kiến thức về thị trường và muốn kiếm lợi nhuận từ 15 đến 20% hàng năm, thì một quỹ Mở là lý tưởng cho bạn. Trong các quỹ này, NAV được cập nhật hàng ngày và chúng cung cấp phạm vi thanh lý cao hơn so với các NAV cuối kỳ.
Hơn nữa, các quỹ đóng không cung cấp bất kỳ chế độ SIP nào để đầu tư. Bạn chỉ có thể đầu tư theo phương thức tổng hợp một lần trong NFO hoặc trên thị trường thứ cấp. Vì vậy, bạn có thể chọn đầu tư vào quỹ Đóng nếu bạn muốn giao dịch theo chương trình Quỹ tương hỗ giống như bất kỳ cổ phiếu nào trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, nếu bạn là người có thu nhập bình thường và thích đầu tư thường xuyên, thì Quỹ tương hỗ mở luôn tốt hơn cho bạn.
Không dễ dàng như vậy để kết luận liệu lựa chọn quỹ Mở có tốt hơn đầu tư vào một chương trình Đóng hay không. Hiệu suất của bất kỳ chương trình Quỹ tương hỗ nào, cho dù là Quỹ mở hay Kết thúc, tùy thuộc vào loại quỹ mà nó thuộc về và hiệu quả mà Người quản lý quỹ xử lý tài sản của nó. Ngoài ra, điều quan trọng hơn là mục đích mà bạn muốn đầu tư vào Quỹ tương hỗ.