Tổng quan về Phương pháp Tiếp cận Đầu tư vào Cà phê: Một người Ấn Độ thuộc tầng lớp trung lưu sẽ dành phần lớn thời gian tuổi trẻ của mình để bị ép buộc vào giáo dục, giai đoạn đầu trưởng thành của anh ta để xây dựng sự nghiệp và chăm sóc cha mẹ của mình. Anh ấy sẽ phải trải qua một cuộc khủng hoảng tuổi trung niên trước năm 50. Tuổi trưởng thành muộn của anh ấy sẽ được dành để chuẩn bị cho việc nghỉ hưu, tức là nếu anh ấy chưa bắt đầu và cuối cùng dành tiền cho con cái để chăm sóc anh ấy. Khi còn là những người trẻ tuổi, những đứa trẻ bây giờ nhận trách nhiệm với niềm tự hào như được yêu cầu bởi truyền thống và văn hóa Ấn Độ.
Mặt khác, sóc sống chủ yếu sống trên cây khi chúng kiếm thức ăn và thoát khỏi những kẻ săn mồi. Một điều thú vị về loài sóc là chúng cũng cố gắng và tích trữ các loại hạt cho tương lai. Thật không may cho những chú sóc và thật may mắn cho chúng ta, hàng triệu cái cây được trồng vô tình bởi những chú sóc chôn những quả hạch để rồi quên mất chúng đã giấu chúng ở đâu. Do tuổi thọ của sóc chỉ kéo dài 11-12 tháng nên chúng thường không thu được lợi ích từ cây sồi mà chúng trồng, vì cây sồi phải mất đến 30 năm để phát triển. Nhưng chúng vẫn sống trong những khu rừng có thể đã được những người cha của loài sóc vô tình trồng nhiều thập kỷ trước.
Con người, không giống như loài sóc, có tuổi thọ trung bình là 79 năm. Tuy nhiên, chúng ta thấy tầng lớp trung lưu Ấn Độ đang gặp khó khăn và không thu được bất kỳ lợi ích nào. Theo Saurabh Mukerjea, để một cặp vợ chồng nghỉ hưu và tồn tại thêm 25 năm nữa với lối sống hợp lý sau khi nghỉ hưu, họ sẽ cần một khoản tiền thuế trước một năm là 60-70 vạn sau thuế.
Điều này nghe có vẻ hợp lý khi xem xét chi phí của con cái họ ở tuổi vị thành niên, sức khỏe yếu ớt của họ, và quan trọng nhất là lạm phát trong một vài năm do đó. Điều này có nghĩa là để một gia đình nghỉ hưu có phong độ tốt thì họ cần phải có tài sản tài chính ít nhất là 15 crores. Cần một phút? Hôm nay, chúng ta thảo luận về một chiến lược đầu tư có tên là Coffee Can Đầu tư nhằm làm sáng tỏ những hạt giống sẽ gieo trồng cho 15 cây sồi của chúng ta trong dài hạn.
Mục lục
Coffee Can Investment được Robert G. Kirby đặt ra lần đầu tiên trong một bài báo do ông viết vào năm 1984. Chiến lược này được đặt tên như vậy bởi vì ở phương Tây cũ, những người đầu tư vào thị trường chứng khoán sẽ nhận được chứng chỉ vật lý chứng minh họ sẽ bỏ vào cà phê. lon. Họ sẽ giấu những lon này trong nệm của họ sau đó quên mất chúng.
Những cổ phiếu này cuối cùng sẽ tăng lên rất nhiều khiến người nắm giữ nó trở nên giàu có khi anh ta tìm thấy nó một lần nữa. Sự thành công của Coffee Can Investment phụ thuộc hoàn toàn vào sự khôn ngoan và tầm nhìn xa được sử dụng để lựa chọn cổ phiếu trong danh mục đầu tư.
Robert Kirby lần đầu tiên quan sát thấy mô hình này đáng kể vào những năm 1950 khi làm việc trong một tổ chức tư vấn đầu tư lớn. Một trong những khách hàng phụ nữ của họ vừa mới góa chồng đã tiếp cận anh ta. Cô muốn các chứng khoán thừa kế từ chồng được thêm vào danh mục đầu tư của cô trong tổ chức. Chồng cô, một luật sư, sẽ chăm sóc tài chính cho cô.
Robert Kirby nhận thấy rằng người chồng đã dựa vào những lời khuyên mà cô sẽ nhận được từ các cố vấn trong công ty. Anh ấy sẽ áp dụng lời khuyên theo chỉ dẫn của các cố vấn vào danh mục đầu tư của vợ mình. Nhưng khi nói đến danh mục đầu tư của mình, anh ấy sẽ chỉ theo dõi những gì liên quan đến việc mua cổ phiếu. Anh ta không để ý đến những lời khuyến nghị bán. Anh ta chỉ cần bỏ 5.000 đô la vào tất cả các giao dịch mua.
Khi Robert Kirby xem xét danh mục đầu tư đã lập, người chồng có nhiều cổ phiếu chỉ trị giá $ 1000. Tuy nhiên, có một vài khoản đầu tư đáng kể hiện đã trị giá 100.000 đô la. Một jumbo nắm giữ trị giá 800.000 đô la vượt quá toàn bộ danh mục đầu tư của vợ anh ta. Đây là cổ phiếu của một công ty tên là Haloid. Khoản đầu tư này sau đó hóa ra là một triệu cổ phiếu của Xerox.
Điều này khiến Kirby ngạc nhiên vì danh mục đầu tư của vợ không phù hợp với danh mục của người chồng đã qua đời của cô. Điều này đã xảy ra mặc dù danh mục đầu tư của wifes được quản lý bởi một tổ chức Đầu tư. Và tất cả những gì anh ta làm là mua cổ phiếu theo gợi ý của tổ chức tư vấn đầu tư nhưng bỏ qua lệnh bán ngay cả khi cổ phiếu diễn biến tiêu cực.
Khi Kirby viết bài lần đầu tiên vào năm 1984, ông nhận thấy rằng có sự gia tăng trong các quỹ chỉ số sau đó. Điều này đã tiếp tục cho đến ngày nay. Một Chỉ số trên một thị trường tạo ra một danh mục các chứng khoán hàng đầu được nắm giữ trên thị trường đó. Tuy nhiên, chỉ số này không nắm giữ chứng khoán. Hoa Kỳ có Chỉ số S&P 500. Những gì Quỹ chỉ số làm là tạo ra một danh mục đầu tư thực tế bằng cách đầu tư vào chứng khoán.
Trong bài báo, Kirby chỉ trích các quỹ này vì họ phải giao dịch chứng khoán thường xuyên để theo kịp danh mục đầu tư mà chỉ số sẽ có. Kirby cũng giải thích cách Chỉ số S&P 500 thực hiện hàng trăm lần bổ sung và loại bỏ cổ phiếu. Một quỹ Index sẽ tích cực được yêu cầu để giao dịch trên những cổ phiếu này. Chỉ riêng chi phí giao dịch trên những thứ này sẽ có tác động rất lớn đến danh mục đầu tư và sự tăng trưởng của quỹ chỉ số. Do đó, Kirby đã giới thiệu Coffee Can Investment. Ông xác định rằng việc để cổ phiếu một mình là một trong những lý do tại sao người chồng góa vợ đã tăng mạnh danh mục đầu tư của mình vào những năm 1950. Và ông cũng coi chi phí giao dịch từ giao dịch là phương hại lớn nhất đối với lợi nhuận đầu tư vượt trội.
Để tận dụng lợi nhuận đầu tư vượt trội này của Coffee Can Investment, người ta sẽ phải
Trong cuốn sách của họ, ‘Coffee Can Đầu tư:Con đường rủi ro thấp đến sự giàu có vượt trội’ Saurabh Mukherjea, Rakshit Ranjan và Pranab Uniyal thảo luận về cách chọn cổ phiếu để tạo danh mục đầu tư Coffee Can. Theo họ, các cổ phiếu được xem xét phải được lọc theo cách sau.
Điều này là do chúng ta sẽ cần một công ty đã thành lập chính nó. Cũng bởi vì chúng tôi sẽ cần hồ sơ quá khứ của công ty trong ít nhất 10 năm.
3. ROCE của các công ty phải trên 15%
ROCE sẽ cho biết liệu ban quản lý có khả năng phân bổ số tiền bạn đưa vào công ty một cách chính xác hay không. (ROCE =Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu cổ đông)
Các cổ phiếu được lựa chọn trong danh mục vẫn phải đa dạng. Việc đầu tư phải được thực hiện giữa các ngành và các loại vốn khác nhau. Tuy nhiên, điều này sẽ phụ thuộc vào nhà đầu tư và thay đổi cho phù hợp. Nhà đầu tư sẽ phải lưu ý rằng phạm vi tăng trưởng bị hạn chế khi các công ty quá lớn. Tiềm năng cho các công ty nhỏ hơn phát triển cao hơn nhiều. Tuy nhiên, điều này không đúng trong thời gian dài hơn. Về dài hạn, nói rằng trong 20 năm, lợi ích này sẽ không còn tồn tại đối với các công ty có vốn hóa nhỏ so với các công ty có vốn hóa lớn.
Sau khi nghiên cứu các xu hướng và đưa ra một danh mục đầu tư, cuốn sách 'Cà phê có thể đầu tư:Con đường ít rủi ro để trở nên giàu có vượt trội' đưa ra khái niệm về sự kiên nhẫn. Theo Patience Premium, khoảng thời gian lớn hơn một năm sẽ mang lại cho bạn khả năng thu được lợi nhuận cao hơn. Các nhà đầu tư không thực sự được thưởng nhiều trong các khoảng thời gian như 1 năm hoặc thậm chí lên đến 7 năm. Cơ hội lợi nhuận theo cuốn sách thậm chí còn giảm trong khoảng thời gian từ 3 đến 5 năm. Sau mốc 7 năm và 10 năm, mức phí bảo hiểm kiên nhẫn cao hơn nhiều.
Tình huống tốt nhất xảy ra khi phí bảo hiểm kiên nhẫn kết hợp với phí bảo hiểm chất lượng. Phí bảo hiểm chất lượng là phí bảo hiểm liên quan đến các công ty chất lượng được lựa chọn trong danh mục đầu tư. Một sự kết hợp trong mơ sẽ bao gồm các công ty có chất lượng tốt được lựa chọn theo bộ lọc danh mục đầu tư của Coffee Can và một nhà đầu tư để đầu tư trong thời gian dài. Với cả hai khoản phí bảo hiểm cộng lại, xác suất mất tiền là -3% hàng năm. Sau khoảng thời gian 10 năm, lợi nhuận sẽ là 20%. Tuy nhiên, chúng sẽ vẫn bị đình trệ sau khoảng thời gian này. Do đó, 10 năm trở đi, lợi nhuận dự kiến sẽ nhiều hơn hoặc ít hơn 20%.
Pranab Uniyal giải thích điều này trích dẫn tham chiếu đến cuốn sách 'Toán học của cuộc sống hàng ngày'. Theo cuốn sách, số lượng lớn cư xử khác với số lượng nhỏ. Họ sử dụng phép tương tự xúc xắc để giải thích điều này. Giả sử 3 người mỗi người tung một con xúc xắc 5 lần. Trung bình thu được từ việc tung xúc xắc 5 lần sẽ thay đổi hoặc có xác suất cực kỳ cao thay đổi so với nhau. Mặt khác, nếu tất cả họ tung xúc xắc 1000 lần, thì mức trung bình sẽ cộng dồn thành 3,5 cho tất cả chúng.
Tương tự như vậy trong đầu tư. Thời gian ngắn sẽ khiến chúng ta phải chịu sự biến động của thị trường, đây sẽ là cách dễ nhất để đánh mất khoản đầu tư của chúng ta và kết quả sẽ khác nhau quá nhiều đối với các nhà đầu tư khác nhau. Tuy nhiên, khi chúng ta xem xét các giai đoạn dài hơn, giả sử 10 năm nếu các nhà đầu tư khác nhau tạo danh mục Coffee Can, lợi nhuận sẽ hội tụ ở mức 20% hàng năm.
Cuốn sách cũng thách thức câu nói trên miệng của mọi nhà đầu tư, nói rằng rủi ro nhiều hơn, phần thưởng sẽ cao hơn. Coffee Can Đầu tư cung cấp một cách để các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ các khoản đầu tư của họ thay vì đánh bạc trong ngắn hạn. Tuy nhiên, những lợi nhuận này chỉ có thể đạt được nếu danh mục đầu tư được giữ trong một thời gian dài. Một trong những lý do chính mà nhà đầu tư kiếm được ở đây là nhờ tiết kiệm được tất cả các chi phí giao dịch.
Chỉ 2% dân số Ấn Độ yêu thích thị trường chứng khoán Ấn Độ. Hơn 95% thích đầu tư tiền tiết kiệm của họ vào Đất và Vàng. Điều này có thể là do chúng ta là mọi người có xu hướng đặt niềm tin vào những tài sản mà chúng ta có thể nhìn thấy và chạm vào. Ngoài ra, có rất nhiều ảnh hưởng văn hóa khi nói đến vàng.
Đất đai được coi là một trong những khoản đầu tư tốt nhất do sự bùng nổ trong giai đoạn từ năm 2003 đến năm 2013. Do đó, Ấn Độ hiện đã trở thành một trong những thị trường đắt giá nhất trên thế giới. Nhưng giá cả không theo sau bởi một nhu cầu phù hợp. Điều này đã để lại rất nhiều tài sản không bán được trên thị trường. Điều này đã khiến đất và vàng trở thành một trong những khoản đầu tư tồi tệ nhất trong thời gian gần đây, đặc biệt nếu ai đó muốn tránh lạm phát. Và một khoản đầu tư thậm chí còn tệ hơn nếu họ muốn cạnh tranh với thị trường chứng khoán.
Có thể nói Coffee Can Investment được xây dựng dựa trên yếu tố này. Ngoài chi phí phát sinh trong quá trình đầu tư một lần, sẽ không có thêm chi phí giao dịch nào trong khoảng thời gian 10 năm còn lại. Theo dõi một chỉ số liên quan đến nhiều lần bổ sung và loại bỏ đối với danh mục quỹ. Do đó, các khoản đầu tư bị ảnh hưởng thường xuyên từ chi phí môi giới và chi phí giao dịch khác.
Ngoài việc này, các công ty quản lý đầu tư có bộ phí riêng của họ được tính cho các nhà đầu tư. Chi phí cho người quản lý đầu tư được chia cho tất cả các quỹ chứ không chỉ quỹ Index. Ngoài ra, nhiệm vụ tìm kiếm alpha trên thị trường có các nhà quản lý đầu tư tính phí các nhà đầu tư cho các kỹ năng rõ ràng của họ. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian các nhà đầu tư vẫn là thị trường, chúng tôi hiếm khi thấy họ đánh bại thị trường.
Danh mục Cà phê Can do cá nhân tạo sẽ không có Tỷ lệ Chi phí. Ngoài ra, các nhà đầu tư hiếm khi xem xét thuế ảnh hưởng như thế nào đến các khoản đầu tư của họ. Mua và bán thông thường sẽ dẫn đến việc tăng thuế đối với bất kỳ lợi nhuận nào kiếm được.
Đây cũng là một trong những điều cần thiết của Coffee Can Investment. Khi chúng tôi đã lọc và đạt được danh mục cổ phiếu chất lượng, điều duy nhất cần thiết là gạt chúng sang một bên và để yên trong một thập kỷ.
Thật không may, khi chúng tôi đầu tư, chúng tôi luôn cố gắng và theo dõi những gì đang diễn ra với công ty. Những thay đổi về CEO, những thay đổi về chính trị và kinh tế khác đều sẽ kích thích chúng tôi hành động dựa trên những gì mình nắm giữ. Trên thực tế, Danh mục đầu tư Coffee Can thậm chí sẽ yêu cầu chúng tôi thậm chí không cần xem xét các cổ phiếu của mình trong thời kỳ đại dịch.
Các bộ lọc để tạo ra một danh mục cà phê phù hợp có thể đảm bảo rằng chỉ những cổ phiếu tốt nhất theo kịch bản hiện tại mới được đưa vào danh mục đầu tư của bạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, những cổ phiếu này sẽ phải đối mặt với sự biến động rất cao trước phản ứng của thị trường, chính trị và những thay đổi khác. Trong dài hạn, cổ phiếu sẽ chỉ được đánh giá bằng chất lượng nội tại của chúng. Tuy nhiên, ngay cả khi một số cổ phiếu trở thành khoản đầu tư xấu, tốt nhất nên trích dẫn những gì Kirby đã thấy trong danh mục đầu tư của những người chồng đã khuất. Có những cổ phiếu không hoạt động tốt như những cổ phiếu khác nhưng chúng được bù đắp nhiều hơn bởi những cổ phiếu hoạt động tốt hơn. Về dài hạn, danh mục đầu tư sẽ phải đối mặt với tác động giảm thiểu từ sự biến động của thị trường.
Theo ‘Coffee Can Investment’, một danh mục đầu tư đã tuân theo tất cả các bước sẽ hoạt động tốt hơn thị trường và đánh bại nó từ 8-10%
Nếu chiến lược đầu tư này cho phép bạn vượt trội so với thị trường với tỷ suất lợi nhuận lớn như vậy thì câu hỏi đặt ra là tại sao các quỹ tương hỗ không nên thực hiện theo chiến lược đầu tư này.
- Một trong những lý do chính là sự chờ đợi trong 10 năm. Ở Cà phê lon để đánh giá bạn đã trình diễn như thế nào, bạn sẽ phải chờ hơn chục năm. Rất ít nhà đầu tư sẵn sàng cam kết với một quỹ như vậy.
- Hãy tưởng tượng một kịch bản mà một quỹ đầu tư cà phê có thể đầu tư. Nó sẽ phải thành lập một nhóm chuẩn bị danh mục đầu tư cho quỹ. Tiếp theo là gì? Cà phê có thể yêu cầu bạn chỉ đơn giản là bỏ qua khoản đầu tư cho thập kỷ tới. Chỉ thành lập một quỹ như Coffee Can sẽ có chi phí thiết lập rất lớn ngay từ đầu với lợi nhuận chỉ sau một thập kỷ. Trong các công ty đầu tư thông thường, nhân viên được thưởng cho những quyết định, đầu tư đúng đắn và hiệu quả hoạt động. Những lợi ích này sẽ chỉ dành cho nhân viên của những công ty như vậy chỉ sau một thập kỷ. Điều này sẽ rất không công bằng đối với họ.
Mặc dù Coffee Can Investment không phổ biến ở thị trường Ấn Độ, vẫn có một số công ty quản lý tài sản vẫn cung cấp dịch vụ cà phê lon.
Coffee Can Investment khiến chúng tôi đặt câu hỏi liệu chúng tôi có thực sự là nhà đầu tư hay không. Hoặc do phản ứng của chúng ta đối với mọi thay đổi của thị trường đã dẫn đến việc chúng ta vô tình trở thành thương nhân. Thương nhân nắm giữ mặt tiền của một nhà đầu tư.
Ở cuối bài báo của mình khi Robert Kirby giới thiệu Coffee Can Investment, anh ấy nói rõ rằng lập luận của anh ấy không chống lại các quỹ chỉ số. Họ hướng đến chi phí giao dịch, phí môi giới, thuế liên quan đến mọi giao dịch. Thay vào đó, nếu các cổ phiếu chỉ được để yên, chúng sẽ hoạt động tốt hơn nhiều
Nếu chúng ta lấy một Nhà đầu tư Ấn Độ thông thường, thì việc anh ta được kỳ vọng sẽ đóng góp một số tiền khổng lồ cho khoản đầu tư một lần sẽ là phi thực tế. Thay vào đó, nếu một người muốn theo đuổi cà phê, có thể đầu tư nhưng không thể dành một số tiền lớn ngay lập tức, sẽ tốt hơn nếu anh ta làm những điều sau đây.
Tạo danh mục đầu tư cà phê lon trong đó nhà đầu tư đầu tư những gì có thể và dành nó sang một bên trong một thập kỷ. Khi anh ấy đã tiết kiệm đủ tiền nói lại trong một năm, hãy tạo một danh mục đầu tư lon cà phê hoàn toàn độc lập với danh mục đầu tư anh ấy đã tạo trước đó mà không có tham chiếu đến nó. Nó chỉ nên dựa trên các điều kiện thị trường phổ biến của các công ty lọc dựa trên kịch bản hiện tại và đặt nó sang một bên trong một thập kỷ.
Để có một nghiên cứu kỹ lưỡng, tôi khuyên bạn nên đọc cuốn sách 'Coffee Can Đầu tư:Con đường ít rủi ro dẫn đến sự giàu có vượt trội' của Saurabh Mukherjea, Rakshit Ranjan và Pranab Uniyal. Mặc dù có thể có khá nhiều cuốn sách về đầu tư, nhưng có rất ít cuốn sách được viết để lưu ý đến Thị trường Ấn Độ một cách đặc biệt.
Sẽ rất bổ ích nếu bạn phá vỡ vòng lặp được đề cập trong phần giới thiệu. Chúc bạn đầu tư vui vẻ.