Hiểu các thành kiến về nhận thức và cảm xúc: Mỗi ngày trong cuộc sống của chúng ta đều chứa đựng những quyết định mà chúng ta đưa ra, một số có thể là quan trọng và một số là nỗ lực do thói quen. Thật không may, những quyết định này bị ảnh hưởng bởi những quan sát mà chúng tôi thực hiện, những trải nghiệm chúng tôi đã có, cách chúng tôi có điều kiện đạt được, v.v.
Ngay cả khi chúng ta đi mua hàng tạp hóa, chúng ta ưu tiên một số sản phẩm hơn những sản phẩm khác chỉ đơn giản vì chúng ta thích người nổi tiếng đã quảng cáo chúng. Các nhà đầu tư cũng phải chịu những thành kiến này. Anh ấy có thể không ngạc nhiên vì các nhà đầu tư thường trải qua một cơn lốc cảm xúc khi đầu tư hoặc giao dịch.
Hôm nay chúng ta hãy xem xét các thành kiến đầu tư phổ biến tồn tại. Ở đây, chúng tôi sẽ đề cập đến các Thành kiến về Nhận thức và Cảm xúc trong khi đầu tư. Chúng tôi thực hiện việc này với mục đích nghiên cứu điều gì dẫn đến các quyết định sai lầm vì điều này sẽ giúp chúng tôi tránh được những tổn thất lớn trong tương lai.
Mục lục
Lý thuyết kinh tế và tài chính dựa trên giả định rằng các cá nhân sẽ hành động hợp lý và xem xét tất cả các thông tin có sẵn trong quá trình ra quyết định của họ và rằng thị trường là hiệu quả. Nhưng trường hợp này hiếm khi xảy ra. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng 80% nhà đầu tư cá nhân và 30% nhà đầu tư tổ chức không phải lúc nào cũng logic.
Điều này đưa chúng ta đến tài chính Hành vi. Tài chính hành vi là một nhánh của kinh tế học giải thích các quyết định phi lý trí của một nhà đầu tư. Những quyết định phi lý trí này là kết quả của những thành kiến đã ăn sâu vào tâm hồn chúng ta. Những thành kiến này đã được phân loại là nhận thức và cảm xúc.
Những thành kiến về nhận thức thường liên quan đến cách một người có đủ khả năng suy nghĩ. Những sai lệch này được cho là phát sinh từ các lỗi thống kê, thu thập thông tin hoặc bộ nhớ khiến quyết định đi chệch khỏi quyết định hợp lý. Bởi vì điều này, họ cũng dễ dàng sửa chữa với thông tin, giáo dục và lời khuyên tốt hơn.
Lấy ví dụ, an ninh của một khách sạn tổ chức sự kiện của người nổi tiếng cho phép một chiếc Lamborghini vào, dựa trên giả định rằng một trong những người nổi tiếng có một chiếc Lamborghini. Đây là một cách tiếp cận thiếu sót vì điều này có thể không nhất thiết đúng.
Dưới đây là một số loại sai lệch nhận thức phổ biến trong hành vi tài chính khi đầu tư:
Khi bạn tranh luận, bạn đã bao giờ cố gắng tìm kiếm các dữ kiện để hỗ trợ lập luận của mình chưa? Thành kiến xác nhận đưa điều này tiến xa hơn vì những người có thành kiến xác nhận chỉ tìm kiếm bằng chứng xác nhận niềm tin của họ và bỏ qua bằng chứng mâu thuẫn với họ.
Nói ví dụ. sau một số nghiên cứu, bạn đã đi đến kết luận rằng Reliance rất tốt để đầu tư. Để hỗ trợ điều này, bạn chỉ tìm kiếm xác nhận từ các nghiên cứu, nghiên cứu để hỗ trợ lập luận của mình mà không cần xem xét bất kỳ lập luận đối lập nào. Các quyết định của bạn bây giờ bị mờ do sai lệch xác nhận. Cách dễ nhất để chống lại điều này là thu thập một cách có ý thức thông tin trái với ý kiến của bạn.
Con người luôn nỗ lực để đảm bảo rằng mọi thứ đều có ý nghĩa đối với họ. Điều này thường khiến họ phải tìm kiếm các mẫu ở những khu vực mà chúng không tồn tại. Người đoạt giải Nobel Daniel Kahneman là một trong những nghiên cứu của ông đã hỏi những người tham gia của mình “Trình tự nào sau đây có nhiều khả năng xảy ra khi tung đồng xu - HHHTTT hay HTHTTH?” . Đa số mọi người trả lời rằng dãy số thứ hai có nhiều khả năng xảy ra hơn. Điều này là sai sót ngay cả với những người đã biết rằng trong tình huống như vậy, việc tung đồng xu có cơ hội 50-50.
Điều này cũng xảy ra trong đầu tư, mọi người có xu hướng đầu tư vào các quỹ đơn giản vì chúng đã hoạt động tốt trong 5 năm qua. Các nhà đầu tư có thể coi đây là một xu hướng có thể xảy ra trong tương lai. Nếu một nghiên cứu được thực hiện về mặt thống kê thì điều đó có thể có ý nghĩa nhưng các sự kiện trong quá khứ không kết nối với các sự kiện trong tương lai. Nếu thị trường tăng liên tục trong 1 tháng qua thì không cần thiết phải giảm vào ngày mai. Việc rút ngắn thị trường chỉ dựa trên thông tin này là thiếu sót.
CŨNG ĐỌC
Mọi người cảm thấy thoải mái hơn khi mọi thứ vẫn như cũ và nhìn chung không thích những thay đổi. Khi đầu tư, điều này có thể được coi là chỉ đầu tư vào những ngành mà bạn có vẻ hiểu rõ. Mặc dù sự hiểu biết sâu sắc hơn là cần thiết trong việc đầu tư nhưng nó sẽ trở thành một trở ngại khi mọi người không muốn tiếp tục học hỏi thêm về bản thân. Điều này sẽ giới hạn tiềm năng lợi nhuận của họ chỉ trong một số cơ hội nhất định.
Điều này xảy ra khi các nhà đầu tư coi trọng tin xấu hơn là tin tốt. Khi corona bùng phát trong nước vào tháng 2 đến tháng 3, các thị trường bắt đầu xu hướng giảm giá. Tuy nhiên, sau một vài tháng, thị trường đã quay trở lại với xu hướng tăng giá. Nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ đà tăng này do những thông tin tiêu cực. Sự thiên vị này có thể làm giảm khả năng nhận được phần thưởng.
Một người có khuynh hướng này tin rằng khả năng nhận thức và kỹ năng của mình trong lĩnh vực đầu tư tốt hơn những người khác. Họ cũng có thể không nhất thiết phải đầu tư tổng thể. Một người làm việc trong ngành thép có thể tin rằng anh ta có khả năng kinh doanh các công ty thép tốt hơn vì anh ta cùng xuất thân. Những nhà đầu tư này đánh giá quá cao khả năng của họ và khả năng kiểm soát của họ đối với thị trường. Họ cũng giảm thời gian cần thiết để đánh giá rủi ro.
Khi các nhà đầu tư quá tin tưởng vào thị trường, nó thường dẫn đến giao dịch quá mức. Điều này dẫn đến bong bóng trên thị trường tài chính. Chứng khoán ở đây được mua với giá cao và sau đó được bán với giá thấp. Những nhà giao dịch / nhà đầu tư này hoạt động kém hiệu quả trên thị trường vì họ bỏ qua các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến hoạt động của họ.
Một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới, Warren Buffet cho rằng phần lớn thành công của ông là chống lại hiệu ứng bandwagon. Ở đây các nhà đầu tư cảm thấy tốt hơn khi họ đầu tư cùng với đám đông, điều này cũng làm tăng thêm sự thiên vị xác nhận của họ.
Thành kiến cảm xúc bắt nguồn từ cảm giác, nhận thức, niềm tin về các yếu tố. Thật không may, việc trộn lẫn cảm xúc và đầu tư thường dẫn đến những quyết định tồi. Về cơ bản, bộ não của nhà đầu tư bị phân tâm do cảm xúc của anh ta. Những thành kiến này thường khó sửa chữa hơn so với những thành kiến về nhận thức.
Dưới đây là một số loại thành kiến cảm xúc phổ biến trong hành vi tài chính khi đầu tư:
Một trong những mục tiêu của chúng tôi khi đầu tư là tránh thua lỗ. Nhưng điều này đã trở thành một phần lớn trong bản chất của chúng tôi đến nỗi chúng tôi cố gắng tránh tổn thất ngay cả khi chúng tôi biết rằng làm như vậy chúng tôi đang gây ra nhiều tổn hại hơn. Điều này đã được đánh dấu trong hiệu ứng bố trí. Thuật ngữ này được đặt ra bởi các nhà kinh tế học Hersh Shefrin và Meir Statman. Hiệu ứng định đoạt là xu hướng của các nhà đầu tư bán các vị thế chiến thắng và giữ các vị thế thua cuộc.
Lấy ví dụ:danh mục đầu tư của bạn bao gồm chứng khoán gần đây đã bắt đầu thua lỗ và sắp chạm đáy. Nhưng bạn vẫn đang giữ nó với hy vọng nó sẽ phục hồi. Các nhà đầu tư ở đây rất sợ thua lỗ và họ không thể bán một chứng khoán để tránh bị thua lỗ thêm. Điều hợp lý cần làm ở đây là bán chứng khoán và chuyển hướng đầu tư vào các cổ phiếu chất lượng.
Khi các nhà đầu tư gán kết quả thành công cho hành động của chính họ và kết quả xấu cho các yếu tố bên ngoài, họ được cho là có thành kiến tự quy kết. Khi các khoản đầu tư của họ tăng giá trị, các nhà đầu tư cho rằng họ tự cho rằng họ đã bỏ qua các yếu tố khác có thể đã tác động. Nhưng khi cổ phiếu giảm giá trị là do các yếu tố bên ngoài.
CŨNG ĐỌC
Những nhà đầu tư có thành kiến này cho rằng tài sản họ sở hữu có giá trị hơn những gì họ không sở hữu. Điều này có thể khiến anh ta nắm giữ chứng khoán ngay cả khi có những cơ hội sáng sủa hơn ở những nơi khác.
Hôm nay, chúng tôi đã đề cập đến sự khác biệt giữa các Thành kiến về Nhận thức và Cảm xúc và cách chúng ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư của bạn. Mọi nhà đầu tư đều có khả năng thể hiện một số thành kiến hoặc đôi khi cả về nhận thức và cảm xúc. Đã là con người thì không có cách nào loại bỏ được những thành kiến này. Nhưng hiểu rằng chúng tồn tại và chúng ta sở hữu chúng là bước đầu tiên để chống lại chúng. Sau đó, chúng tôi có thể đưa các quy tắc vào chiến lược của mình để chống lại những thành kiến này.
Một quy tắc có thể là bán một chứng khoán nếu nó bị lỗ 15% bất kể lập luận nào. Tuân theo ngưỡng 15% này sẽ đòi hỏi chúng ta phải khắc phục cảm xúc của mình. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thành công đã nhận ra tầm quan trọng của việc kiểm soát các thành kiến của họ. Chúc bạn đầu tư vui vẻ!