Nghiên cứu điển hình về Vụ bê bối kế toán ‘Satyam Scam’: Khi cuộc suy thoái kinh tế năm 2008 xảy ra trên toàn thế giới, Ấn Độ không chỉ trải qua một cuộc khủng hoảng tài chính mà còn là một cuộc khủng hoảng đạo đức. Hãy tưởng tượng một tình huống giả định trên thị trường chứng khoán nơi mà các nguồn tài chính cơ bản do một công ty cung cấp cho bạn bị thao túng. Đây là những gì đã xảy ra với Satyam Computer Services.

Vụ lừa đảo Satyam cuối cùng đã bị phanh phui vào đầu năm 2009. Các nhà phân tích gọi vụ lừa đảo này là Enron của riêng Ấn Độ. Hôm nay, chúng ta cùng xem xét vụ bê bối gây chấn động đất nước giữa thời kỳ suy thoái đã được thực hiện, ảnh hưởng của nó và cách xử lý.

Mục lục

Mặt tiền công cộng hoàn mỹ

Satyam Computer Services Ltd được thành lập vào năm 1987 tại Hyderabad bởi hai anh em, Rama Raju và Ramalinga Raju (từ đó đến nay là Raju). Cái tên trong tiếng Phạn của người Ấn Độ cổ có nghĩa là 'Chân lý'. Công ty bắt đầu với 20 nhân viên cung cấp các dịch vụ CNTT và BPO trong nhiều lĩnh vực khác nhau.

Thành công ban đầu của công ty nhanh chóng dẫn đến việc công ty được niêm yết và lựa chọn IPO tại BSE vào năm 1991. Sau khi đăng điều này, công ty sớm có được khách hàng Fortune 500 đầu tiên - Deere and Co. của những người chơi hàng đầu trên thị trường.

Satyam nhanh chóng trở thành nhà xuất khẩu phần mềm CNTT lớn thứ tư trong ngành sau TCS, Wipro và Infosys.

Ở đỉnh cao thành công, Satyam đã sử dụng hơn 50.000 nhân viên và hoạt động tại hơn 60 quốc gia. Satyam giờ đây được coi là ví dụ điển hình cho câu chuyện Thành công của người Ấn Độ. Tài chính của nó cũng rất hoàn hảo. Công ty trị giá 1 tỷ đô la vào năm 2003. Satyam nhanh chóng vượt qua mốc 2 tỷ đô la vào năm 2008.

Trong giai đoạn này, công ty có tốc độ CAGR là 40%, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đạt trung bình 21% với giá cổ phiếu tăng 300%. Satyam bây giờ cũng là một tấm gương cho các công ty khác. Nó đã nhận được những lời khen ngợi từ MZ Consult vì đã trở thành 'nhà lãnh đạo trong Quản trị Doanh nghiệp và Trách nhiệm Giải trình của Ấn Độ,' Giải thưởng Golden Peacock 'cho Trách nhiệm Giải trình Doanh nghiệp năm 2008.

Ông Raju cũng được tôn kính trong ngành vì sự nhạy bén trong kinh doanh và được trao giải Ernest và Doanh nhân trẻ của năm vào năm 2008.

Cuối năm 2008, hội đồng quản trị của Satyam quyết định tiếp quản Maytas một công ty bất động sản do ông Raju làm chủ. Điều này không được lòng các cổ đông dẫn đến quyết định bị lùi lại trong 12 giờ, tác động đến giá cổ phiếu. Vào ngày 23 tháng 12, Ngân hàng Thế giới đã cấm Satyam kinh doanh với bất kỳ địa chỉ liên hệ trực tiếp nào của ngân hàng trong thời hạn 8 năm.

Đây là một trong những hình phạt nghiêm khắc nhất mà Ngân hàng Thế giới áp dụng đối với một công ty gia công phần mềm của Ấn Độ. Ngân hàng Thế giới cáo buộc rằng Satyam đã không duy trì tài liệu để hỗ trợ các khoản phí được tính cho các nhà thầu phụ của mình và công ty cũng cung cấp các lợi ích không phù hợp cho nhân viên của ngân hàng.

Nhưng những cáo buộc này có đúng không? Tại thời điểm này, Satyam là viên ngọc quý của Ấn Độ! Chỉ 2 ngày sau, Satyam đã trả lời yêu cầu Ngân hàng Thế giới giải thích về chính mình và cũng xin lỗi vì hành động của họ đã làm tổn hại đến niềm tin của nhà đầu tư Satyams.

Satyam Scam:Điều gì đằng sau Màn cửa?

Khi các nhà đầu tư vẫn đang đối phó với việc mua lại Maytas thất bại và các cáo buộc của Ngân hàng Thế giới vào ngày 7 tháng 1 năm 2009, thị trường đã nhận được đơn từ chức của ông Raju và kèm theo đó là lời thú nhận rằng ông đã thao túng các tài khoản Rs. 7000 crores. Các nhà đầu tư và khách hàng trên toàn thế giới đã bị sốc. Điều này không thể xảy ra!

Để hiểu được trò lừa đảo, chúng ta sẽ phải quay trở lại năm 1999. Ông Raju đã bắt đầu tăng lợi nhuận hàng quý để đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích. Ví dụ, kết quả được công bố vào ngày 17 tháng 10 năm 2009, đã phóng đại doanh thu hàng quý lên 75% và lợi nhuận là 97%. Raju đã làm điều này cùng với người đứng đầu toàn cầu về kiểm toán nội bộ của công ty.

Ông Raju đã sử dụng máy tính cá nhân của mình để tạo ra một số bảng sao kê ngân hàng nhằm làm tăng giá trị của bảng cân đối kế toán với số tiền mặt đơn giản là không tồn tại. Người đứng đầu toàn cầu về kiểm toán nội bộ của công ty đã tạo ra danh tính khách hàng giả và hóa đơn giả để tăng doanh thu.

Điều này sẽ cho phép công ty dễ dàng tiếp cận các khoản vay và ấn tượng về sự thành công của nó đã dẫn đến việc tăng giá cổ phiếu. Ngoài ra, số tiền mà công ty huy động được từ các thị trường ở Mỹ thậm chí không bao giờ được đưa vào bảng cân đối kế toán. Nhưng điều này là không đủ đối với Raju, anh ta tiếp tục tạo hồ sơ cho các nhân viên giả mạo và sẽ rút tiền lương thay cho họ.

Giá cổ phiếu tăng đã thúc đẩy Raju loại bỏ càng nhiều cổ phiếu càng tốt và duy trì mức vừa đủ để trở thành một phần của công ty. Điều này cho phép Raju kiếm được lợi nhuận từ việc bán hàng của họ với giá cao. Ông cũng rút 3 triệu đô la mỗi tháng để trả lương thay cho những nhân viên không tồn tại.

Nhưng tất cả số tiền này đã đi đâu? Mặc dù Raju đã thành lập một công ty CNTT lớn, nhưng anh ấy cũng quan tâm đến lĩnh vực kinh doanh bất động sản. Việc kinh doanh bất động sản vào đầu những năm 2000 đã bùng nổ ở Hyderabad. Cũng có tin đồn rằng Raju biết kế hoạch (tuyến đường) cho một tàu điện ngầm sẽ được xây dựng ở Hyderabad.

Nền tảng của kế hoạch tàu điện ngầm được đặt ra vào năm 2003. Raju đã sớm chuyển hết tiền vào bất động sản với hy vọng kiếm được lợi nhuận tốt khi tàu điện ngầm hoạt động. Anh cũng thành lập một công ty bất động sản có tên là Maytas.

Nhưng thật không may, cũng giống như mọi lĩnh vực khác, lĩnh vực bất động sản cũng bị ảnh hưởng nặng nề trong cuộc suy thoái năm 2008. Sau gần một thập kỷ thao túng báo cáo tài chính đã dẫn đến tài sản phóng đại quá mức và nợ phải trả kém. Gần 1,04 tỷ đô la tiền vay ngân hàng và tiền mặt mà sổ sách cho thấy là không tồn tại. Khoảng trống đơn giản là quá lớn để lấp đầy!

Đến giờ những nỗ lực tố giác cũng bắt đầu nảy sinh. Giám đốc công ty Krishna Palepu đã nhận được email nặc danh từ bí danh Joseph Abraham. Bức thư vạch trần kẻ gian lận. Palepu đã chuyển nó cho một giám đốc khác và cho S. Gopalkrishnan, một đối tác tại PwC - kiểm toán viên của họ.

Gopalkrishnan đảm bảo với Palepu rằng không có sự thật trong thư và một buổi thuyết trình sẽ được tổ chức trước ủy ban kiểm toán để đảm bảo với anh ta vào ngày 29 tháng 12. Ngày sau đó đã được sửa đổi thành ngày 10 tháng 1 năm 2009.

Mặc dù vậy, Raju đã có một phương sách cuối cùng. Kế hoạch bao gồm việc Satyam tiếp quản Maytas để thu hẹp khoảng cách đã tích lũy trong nhiều năm. Các khoản tài chính mới sẽ biện minh rằng tiền mặt đã được sử dụng để mua Maytas. Nhưng kế hoạch này đã bị phá sản sau sự phản đối của cổ đông.

Điều này buộc Raju phải đặt mình trước pháp luật. Raju sau đó đã đề cập Nó giống như cưỡi một con hổ, không biết làm thế nào để xuống mà không bị ăn thịt.

Satyam Scam:Làm thế nào Raju có thể thoát khỏi Scandal?

Câu hỏi lớn tiếp theo khi nghiên cứu về vụ bê bối lớn này là làm cách nào Ramalinga Raju có thể thoát khỏi vụ lừa đảo Satyam trong một công ty có hơn 50.000 nhân viên?

Câu trả lời cho điều này nằm ở sự thất bại thảm hại của công ty kiểm toán PriceWaterhouseCoopers (PwC). PwC là kiểm toán viên bên ngoài của công ty và họ có nhiệm vụ kiểm tra các hồ sơ tài chính và đảm bảo rằng chúng là chính xác. Thật đáng ngạc nhiên là làm thế nào họ không nhận thấy 7561 hóa đơn giả sau khi kiểm toán Satyam trong gần 9 năm.

Có rất nhiều dấu hiệu đỏ mà các kiểm toán viên có thể đã bắt gặp. Trước hết, một cuộc kiểm tra đơn giản với các ngân hàng sẽ cho thấy rằng các hóa đơn không hợp lệ và số dư tiền mặt đã bị phóng đại. Thứ hai, bất kỳ công ty nào có lượng tiền mặt dự trữ lớn như Satyam thì ít nhất cũng sẽ đầu tư cho họ vào một tài khoản sinh lãi.

Nhưng đó không phải là trường hợp ở đây. Bất chấp những dấu hiệu rõ ràng này, PwC dường như đang nhìn theo hướng khác. Sự nghi ngờ đối với PwC sau đó đã tăng lên khi người ta phát hiện ra rằng họ đã được trả gấp đôi phí cho các dịch vụ của mình.

PwC đã không thể phát hiện ra gian lận trong gần 9 năm nhưng Merrill Lynch đã phát hiện ra gian lận như một phần của quá trình thẩm định của họ chỉ trong 10 ngày.

Hậu quả của việc phơi bày Satyam Scam

Hai ngày sau khi thú nhận được đưa ra, Raju bị bắt và bị buộc tội âm mưu phạm tội, vi phạm lòng tin và giả mạo. Cổ phiếu đã giảm xuống 1,1.50 Rs vào ngày hôm đó so với mức cao là 544 Rs vào năm 2008. CBI đã đột kích vào ngôi nhà của người em út Raju, nơi tìm thấy 112 chứng từ mua bán đất khác nhau. CBI cũng tìm thấy 13.000 hồ sơ nhân viên giả mạo được tạo ở Satyam và tuyên bố rằng vụ lừa đảo lên tới hơn Rs. 7000 crores.

PwC ban đầu tuyên bố rằng việc họ không bắt được gian lận là do họ quá tin tưởng vào thông tin do ban quản lý cung cấp. PwC bị kết tội và tạm thời bị thu hồi giấy phép trong 2 năm. Các nhà đầu tư cũng trở nên khác biệt so với các công ty khác được PwC kiểm toán. Điều này khiến giá cổ phiếu của các công ty này giảm từ 5-15%. Tin tức về vụ lừa đảo khiến Sensex giảm 7,3%

Thị trường chứng khoán Ấn Độ lúc này đã trở nên hỗn loạn. Chính phủ Ấn Độ nhận ra tác động của điều này đối với thị trường chứng khoán và các khoản đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI trong tương lai ngay lập tức hành động. Họ bắt đầu điều tra và nhanh chóng bổ nhiệm một hội đồng quản trị mới cho Satyam. Mục tiêu của hội đồng quản trị là bán công ty trong vòng 100 ngày tới.

Với mục tiêu này, hội đồng quản trị đã chỉ định Goldman Sachs và Avendus Capital để giúp theo dõi nhanh việc mua bán. SEBI đã chỉ định công lý SC đã nghỉ hưu Barucha giám sát giao dịch nhằm tạo niềm tin. Một số công ty đã đấu thầu vào ngày 13 tháng 4 năm 2009. Người trúng thầu đã được đặt bởi Tech Mahindra, người đã tiếp tục mua Satyam với giá 1/3 giá trị của nó trước khi gian lận được tiết lộ.

Vào ngày 4 tháng 11 năm 2011, Raju và hai người khác bị buộc tội đã được tại ngoại. Vào năm 2015, Raju, 2 anh trai của anh ta và 7 người khác đã bị kết án 7 năm tù.

Suy nghĩ kết thúc

Chưa có vụ lừa đảo nào ảnh hưởng đến CA và các công ty kiểm toán như Satyam Scam. Bản chất ngày càng tăng của những trò gian lận này đã làm cho sự phụ thuộc vào các chuyên gia như vậy trở nên quan trọng hơn nhiều, làm nổi bật tầm quan trọng của đạo đức và quản trị công ty trong vai trò của họ.

Những tội ác bảo kê trắng như thế này không chỉ làm xấu mặt công ty mà còn cho cả ngành và đất nước.