Danh sách các cổ phiếu hoạt động kém nhất ở Ấn Độ: Thị trường Ấn Độ đang ở mức cao nhất mọi thời đại, khiến nhiều người ngạc nhiên sau khi trải qua những ảnh hưởng của Covid vào năm 2020. Chỉ số Nifty là bằng chứng cho điều này khi nó đã tăng hơn gấp đôi trong khoảng thời gian 5 năm, từ 8831 điểm vào tháng 9 năm 2016 lên 17,798 điểm hôm nay vào ngày 10 tháng 10 năm 2021.
Nhưng với nhiều cổ phiếu mang lại lợi nhuận gấp nhiều lần, tình hình diễn ra không phải là màu hồng như vậy. Với thị trường chứng khoán, cơn sốt tăng giá nắm giữ nhiều khía cạnh thường bị bỏ qua là hoạt động kém hiệu quả hoặc tiêu cực của cổ phiếu.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét các cổ phiếu hoạt động kém nhất trong 5 năm qua (trong khoảng thời gian từ ngày 28 tháng 9 năm 2016 - ngày 23 tháng 9 năm 2021). Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu!
Người Ấn Độ chắc chắn đã bắt gặp cái tên này nếu họ muốn đặt một kỳ nghỉ trọn gói ngọt ngào trên khắp đất nước. Trong một thời gian dài, Cox &Kings là một trong những công ty điều hành tour du lịch lớn nhất ở Ấn Độ do Peter Kerkar, người quảng bá của nó điều hành.
Công ty điều hành hoạt động kinh doanh du lịch giải trí trên khắp Ấn Độ thông qua 241 điểm hiện diện trên 149 thành phố để phân phối các sản phẩm và dịch vụ của mình. Không chỉ vậy, công ty còn có các dịch vụ trải dài trên 17 địa điểm quốc tế.
Ở đỉnh cao kéo dài 14 năm từ 2002 đến 2016, công ty đã tiến hành một cuộc mua lại. Họ mua lại thành công 9 đơn vị kinh doanh lớn trên toàn thế giới. Nghe có vẻ ổn phải không? Nhưng đây là lúc Cox &và Kings bắt đầu sai lầm. Họ đã thực hiện những vụ mua lại này với giá được định giá quá cao.
Ngược lại, điều này dẫn đến việc rút tiền mặt lớn mà nếu không sẽ đóng vai trò như một tấm đệm cho hoạt động kinh doanh. Nếu chúng ta xem xét báo cáo thường niên của công ty cho năm 2017, họ có tổng cộng 137 công ty con. Trong khoảng thời gian 4 năm từ 2015 đến 2019, công ty đã cho thấy doanh thu trị giá ₹ 3098 Crores.
Mặc dù người ta có thể nhìn vào những con số tốt này, nhưng câu chuyện vẫn tiếp tục trở nên tồi tệ hơn. Doanh số bán hàng này đã được thực hiện cho 15 khách hàng không tồn tại. Đây là lúc những hồi chuông về lừa đảo bắt đầu vang lên.
Theo thời gian, Cox &Kings đã cho vay Rs. 3462 crores từ ngân hàng. Nhưng thay vì sử dụng tất cả số tiền này để sử dụng tốt, những người quảng bá đã bòn rút tiền. Peter Kerkar, người quảng bá đã chuyển hướng Rs. 800 crores tiền cho các công ty cá nhân khác của anh ấy vay.
Một khi tin tức về vụ lừa đảo nổ ra, không có cổ phiếu của nó được cứu. Giá cổ phiếu đã giảm từ 227 Rs vào tháng 9 năm 2016 xuống 1,64 Rs vào tháng 9 năm 2021. Giá trị vốn hóa thị trường của công ty đã giảm từ Rs. 4152crore sang Rs. 30 crores mang lại lợi nhuận âm là 99,30%. Điều này khiến nó trở thành cổ phiếu có hiệu suất kém nhất tuyệt đối ở Ấn Độ trong 5 năm qua.
CŨNG ĐỌC
PC Jewelers được thành lập bởi ông Padam Chand Gupta vào năm 2005. Công ty chủ yếu tham gia vào việc bán đồ trang sức bằng vàng và kim cương. Nhờ hoạt động kinh doanh tốt và môi trường thuận lợi tại các thị trường Ấn Độ, ngày nay, các hãng kim hoàn PC có 4 cửa hàng bán lẻ đồ trang sức trên 70 thành phố ở Ấn Độ.
PC Jewelers niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán vào năm 2012 với biên độ giá IPO là Rs. 125-135. Theo đó, công ty cũng có kết quả tài chính tốt khi bán hàng từ năm 2012-15. Lưu ý điều này, giá cổ phiếu cũng bắt đầu tăng sau năm 2015. Nó chạm mức cao nhất mọi thời đại là 600 Rs vào tháng 1 năm 2018.
Khi chúng tôi xem xét các lý do đằng sau sự suy giảm của PC Jewellers, chúng tôi tìm thấy ba nguyên nhân chính. Để bắt đầu, vào ngày 25 tháng 1 năm 2018, Vakrangee đã mua một Rs, 112 tỷ cổ phần của các tiệm kim hoàn PC. Nhưng các công ty luôn bị thâu tóm và điều này thường có tác động ngược lại như đã nhận thấy trong PC Jewelers?
Điều này làm dấy lên báo động vì Vakrangee là một công ty CNTT nên không quan tâm đến việc kinh doanh đồ trang sức. Ngoài ra, Vakrangee cũng ban hành các hướng dẫn về cơ bản cấm công ty mua cổ phần của các công ty khác.
Điều này càng làm tăng thêm một lá cờ đỏ cho các nhà đầu tư muốn đầu tư vào công ty. Để vấn đề trở nên tồi tệ hơn chỉ trong 5 ngày sau khi thỏa thuận vào ngày 30 tháng 1 năm 2018, Vakrangee đã bán hết cổ phần của mình trong các tiệm kim hoàn PC. Điều này dẫn đến việc bán cổ phiếu trên thị trường một cách hoảng loạn.
Hành động của những người thúc đẩy cũng không giúp được gì trong giai đoạn này. Nhà quảng bá Padam Chand Gupta đã tặng 2% cổ phần của mình trong PC Jewelers cho một người họ hàng không rõ danh tính. Điều này tiếp tục gửi những tín hiệu không tốt cho các nhà đầu tư khác trên thị trường.
Các nhà đầu tư bây giờ có ấn tượng rằng những người quảng bá đang cố gắng làm loãng cổ phần của họ trong doanh nghiệp. Trong một động thái cuối cùng để cứu giá cổ phiếu của họ khỏi rơi tự do, các hãng kim hoàn PC đã thông báo mua lại số cổ phiếu trị giá 4245 crores. Trong một sự kiện bất ngờ, các chủ ngân hàng của công ty đã từ chối cung cấp cho PC Chứng nhận Không phản đối.
Đây là chiếc đinh cuối cùng trong quan tài của PC Jewelers. Điều này là do không ai muốn liên quan nhiều đến một công ty mà các chủ ngân hàng của chính họ đã từ chối. Từ năm 2018 đến năm 2021, công ty đã mất hơn 99% giá cổ phiếu. Điều này dẫn đến giá trị vốn hóa thị trường của công ty giảm từ Rs. 27.902 crores sang Rs. 1237 crores.
Được thành lập vào năm 1975, Sintex Industries là nhà sản xuất sợi và dệt lớn có trụ sở tại Gujarat. Công ty tham gia vào hoạt động kinh doanh biến bông thành sợi chất lượng. Công ty có các hoạt động bao gồm toàn bộ chuỗi giá trị bông.
Bắt đầu từ sợi đến vải thành phẩm. Ngoài ra, bộ phận dệt may của công ty còn sản xuất các loại vải có cấu trúc nhuộm từ sợi có giá trị cao và các mặt hàng liên quan đến hàng dệt gia dụng.
Cũng giống như nhiều công ty khác, những công ty đang ấp ủ một quả bom hẹn giờ khi vay nợ, Sintex cũng rơi vào tình cảnh tương tự. Trong vài năm qua, các khoản nợ của Intex Industries đã tăng lên đáng kể. Nó đã đạt đến mức nợ của công ty lớn hơn mạng lưới.
Ngoài ra, Sintex đã tham gia vào ngành bông mà giá cả biến động ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của nó. Điều này làm tăng gấp đôi chi phí hoạt động của họ. Sintex cũng phụ thuộc rất nhiều vào xuất khẩu của mình. Đồng rupee giảm không giúp giảm bớt gánh nặng.
Ở giai đoạn này, ngay cả những người quảng bá cũng không thể gây thêm quỹ nào để giúp doanh nghiệp vì họ đã cam kết phần lớn số cổ phần nắm giữ. Cuối cùng, công ty bắt đầu không trả được nợ vào năm 2019.
Điều này cũng dẫn đến việc xếp hạng tín dụng của công ty bị hạ xuống loại D. Điều này càng làm cho giá cổ phiếu của nó giảm xuống. Trong khoảng thời gian 2 năm từ 2017-2019, giá cổ phiếu của công ty đã giảm 93%.
Câu chuyện của Yes Bank là một ví dụ hoàn hảo về câu chuyện thành công sai lầm trong ngành ngân hàng. Yes Bank được thành lập vào năm 2003 bởi Rana Kapoor và Ashok Kapur. Nó bắt đầu hoạt động vào năm 2004.
Mạng lưới ngân hàng trải dài 1120 địa điểm trên tất cả 29 tiểu bang của Ấn Độ. Đến năm 2019, ngân hàng đã là một trong bốn công ty cho vay tư nhân hàng đầu ở Ấn Độ.
Phần lớn các vấn đề liên quan đến Yes Bank đều liên quan đến việc tuân thủ và quản trị công ty. Những điều này bắt đầu sau khi người đồng sáng lập Ashok Kapur qua đời. Điều này cũng liên quan đến việc Rana Kapoor đảm bảo rằng anh ta đã làm mọi thứ để có được nhiều quyền kiểm soát trong công ty sau khi đối tác của mình qua đời.
Madhu Kapur, vợ của Ashok Kapur, thậm chí còn đưa ra cáo buộc chống lại Rana Kapoor. Những cáo buộc này liên quan đến việc gạt cô ấy ra ngoài trong các công việc của công ty và không liên quan đến việc cô ấy tham gia vào quá trình ra quyết định trong công ty. Sự việc này đã khiến nhiều người bức xúc về hoạt động của công ty và đặt hình ảnh của Rana Kapoor vào ánh đèn sân khấu tiêu cực.
Một nhược điểm khác mà Yes Bank mắc phải là câu thần chú của người sáng lập Rana Kapoor về “Tăng trưởng bằng mọi giá”. Kể từ khi thành lập Yes Bank, ngân hàng đã rất tích cực cho vay đối với các doanh nghiệp. Theo báo cáo của UBS, ngân hàng Yes có mức tăng trưởng cao nhất trong các khoản cho vay dành cho các công ty bị căng thẳng.
Có Ngân hàng đã cho vay 62% từ khu vực doanh nghiệp. Trong số 47% khoản vay này chỉ được giải ngân cho 12 tài khoản cho vay. Rana Kapoor nhanh chóng trở thành nhân viên ngân hàng được săn đón nhiều nhất, nhưng đối với các công ty căng thẳng muốn huy động vốn.
Trong nhiệm kỳ của mình với tư cách là người đứng đầu Yes Bank đã cho IL&FS, Anil Ambani Group, DHFL, Cox &Kings, Jet Airways &Vodafone-Idea vay vốn cùng với một số đơn vị bị căng thẳng khác. Điều này dẫn đến tài sản và các khoản ứng trước của ngân hàng tăng với tốc độ CAGR là 34,1%.
Tuy nhiên, cùng với sự tăng trưởng, NPA đã có một bước nhảy vọt đáng kể. Tuy nhiên, Yes Bank đã báo cáo không đầy đủ NPA của mình bằng một tỷ suất lợi nhuận lớn từ năm 2016-2018 nhằm đánh lừa các nhà đầu tư của mình. Khi trò lừa đảo này xảy ra, bức tranh thực sự về NPA của nó cuối cùng đã lộ diện.
Hầu hết các đơn vị bị căng thẳng được ngân hàng Yes cho vay đều đã vỡ nợ hoặc đang được tái cơ cấu. Giá cổ phiếu của ngân hàng dao động trong khoảng thời gian cao nhất là Rs. 404 cho mỗi cổ phiếu quá thấp của Rs. 5,55 mỗi cổ phiếu chỉ trong 5 năm. Cổ phiếu đã mất hơn 95% vốn hóa thị trường hiện đang giao dịch ở mức giá Rs. 12.
Tất cả chúng ta hãy nhớ bay trong hãng hàng không tiết kiệm này. Jet Airways là một trong những công ty Hàng không lớn nhất ở Ấn Độ với thị phần 22,5% vào năm 2015. Hãng được thành lập bởi ông Naresh Goyal vào ngày 1 tháng 4 năm 1992. Nó bắt đầu chuyến bay đầu tiên vào ngày 5 tháng 5 năm 1993 và cho đến ngày cuối cùng. chuyến đi vào ngày 17 tháng 4 năm 2019 – bầu trời là giới hạn.
Các vấn đề của Jet Airways có thể được tóm tắt trong 6 từ:Quản lý yếu kém, Mua lại được định giá quá cao, Chuyển đổi đột ngột và nợ.
Quản lý yếu kém - Mọi công ty và tổ chức phụ thuộc vào khả năng của ban quản lý. Người sáng lập Jet Airways đã quyết định trở thành đội quân một người cho Jet Airways và không thuê một ủy ban quản lý hợp lý để hỗ trợ ông điều hành hãng hàng không.
Mua lại với mức giá quá cao - Ban lãnh đạo quyết định mua đội bay cũ của Sahara Airlines không phù hợp và được chứng minh là một quyết định chết người đối với công ty.
Chuyển đổi đột ngột-Jet Airways đã cố gắng chuyển đổi địa điểm và phản ứng với chiến lược cạnh tranh của các hãng hàng không giá rẻ khác. Nhưng người ta không nhận ra rằng các đội bay của IndiGo, GoAir hoặc SpiceJet được thiết kế với mức giá thấp trong khi Jet luôn được hình dung như một dịch vụ bay trọn gói với dịch vụ xuất sắc.
Nợ nần chồng chất
Jet Airways không bao giờ tốt với tiền. Nó tiếp tục gánh nợ và chi tiêu nhiều hơn doanh thu. Các nhân viên được trả lương cao so với tiêu chuẩn của ngành. Vì lợi ích của việc cung cấp sự thoải mái và sang trọng, hãng hàng không do Naresh Goyal hậu thuẫn đã thỏa hiệp với vấn đề tài chính.
Hãng hàng không 26 tuổi này đã thua lỗ trong 8 năm trong 10 năm qua và thị phần của hãng trên thị trường hành khách nội địa đã giảm xuống còn khoảng 15,5% vào năm 2018 từ mức 22,5% của năm 2015. Công ty đã mất hơn 82% thị trường. vốn hóa trong khoảng thời gian 5 năm.
Chúng tôi đã quan sát thấy rằng phần lớn các công ty có cổ phiếu hoạt động kém nhất ở Ấn Độ trong 5 năm qua đều có một số đặc điểm và yếu tố chung.
Hầu hết các công ty được thảo luận đã mất hơn 90% giá trị vốn hóa thị trường kể từ tháng 9 năm 2016. Chúng tôi hiểu sau khi thực hiện nghiên cứu về chủ đề này là các nhà đầu tư nên ưu tiên chất lượng quản lý trong khi đầu tư để tránh đầu tư vào các công ty kém chất lượng.
Một quan sát khác là hầu hết các công ty đã phá sản đều đang hoạt động kinh doanh mạnh mẽ. Có rất ít thất bại trong kinh doanh chân chính ở Ấn Độ do tiến bộ công nghệ hoặc động lực kinh doanh thay đổi.
Phần lớn các công ty thất bại thuộc về những người quảng bá đã sử dụng các phương pháp đáng ngờ để che giấu hành vi sai trái của mình nhưng cuối cùng vẫn bị sa lưới pháp luật. Chúng tôi khuyên các nhà đầu tư trẻ nên thận trọng khi đầu tư và tham khảo bài viết này “Những cổ phiếu hoạt động tồi tệ nhất ở Ấn Độ trong 5 năm” để biết các thắc mắc của họ. Chúc bạn đầu tư vui vẻ!