Xem xét đầu tư của công ty cho công ty của bạn? Nếu vậy, bạn không đơn độc. Năm ngoái, tổng giá trị tài trợ vốn mạo hiểm của doanh nghiệp đạt 64,9 tỷ USD. Đó là mức cao nhất trong 10 năm và là dấu hiệu cho thấy các công ty đang giảm gấp đôi đầu tư vào các công ty khởi nghiệp để theo đuổi đổi mới.
Shutterstock Tuy nhiên, việc biết liệu khoản đầu tư của công ty có phù hợp với bạn hay không và công ty của bạn sẽ cân nhắc kỹ lưỡng.
Trong khi VC của công ty là một tập hợp con của vốn đầu tư mạo hiểm, chúng không giống nhau. Các khoản đầu tư VC của công ty thường tận dụng bảng cân đối kế toán của công ty để đầu tư trực tiếp vào vốn chủ sở hữu, thay vì đầu tư thông qua quỹ. Ngoài ra, công ty thường cung cấp một loạt các cơ hội chiến lược khác cho công ty khởi nghiệp ngoài tiền mặt, bao gồm hướng dẫn và cố vấn giống như người tăng tốc, tiếp cận với một số nguồn lực phát triển kinh doanh hoặc công nghệ nhất định, và thậm chí tiềm năng trở thành một trong những người khởi nghiệp quan trọng nhất hoặc lôi kéo khách hàng.
Nhận được khoản đầu tư từ một công ty lớn có thể là một dấu ấn đáng tin cậy đối với một công ty khởi nghiệp trẻ và có thể giúp công ty khởi nghiệp đó nhận được sự chú ý của thị trường và phương tiện truyền thông, 'chơi lớn' trong các cuộc trò chuyện thỏa thuận với khách hàng tiềm năng, tuyển dụng tài năng quản lý chủ chốt và một loạt các lợi ích.
Có liên quan: 22 phẩm chất tạo nên một nhà lãnh đạo tài ba
Khi vốn công ty tạo ra
Theo kinh nghiệm của tôi, khi làm việc với các công ty khởi nghiệp đang quyết định giữa hai loại vốn, câu trả lời không phải lúc nào cũng rõ ràng. Dưới đây là sáu điều tôi đề nghị các doanh nhân và công ty mới thành lập nên cân nhắc trước khi đưa ra quyết định:
Càng muộn càng tốt . Mức tăng từ đầu tư mạo hiểm của doanh nghiệp có thể chỉ là phù du ở giai đoạn đầu khi công ty khởi nghiệp có quá nhiều điều để chứng minh việc xác định doanh nghiệp - sản phẩm / thị trường phù hợp, hiệu quả thu hút khách hàng, chiến lược kiếm tiền định kỳ. Tuy nhiên, tôi thấy nó hoạt động hiệu quả trong các vòng sau, khi công ty khởi nghiệp được thành lập nhiều hơn và đánh giá đúng mức hơn những đóng góp của nhà đầu tư chiến lược là công ty so với khi mới bắt đầu tìm hiểu hoạt động kinh doanh của mình.
Người lãnh đạo hoặc người theo dõi . Hạn chế phổ biến nhất khi chấp nhận VC của công ty là một số công ty có xu hướng định giá kém nhạy cảm hơn so với hầu hết các VC truyền thống và đã nổi tiếng trong ngành về việc đánh giá định giá của một công ty khởi nghiệp ở mức giá không bền vững so với tiến độ của công ty. Tôi đã thấy một số giao dịch với các doanh nghiệp cơ bản vững chắc có mức định giá đáng kể trong các vòng đầu chỉ để công ty được định giá lại. Cách tốt nhất mà tôi thấy các nhà đầu tư doanh nghiệp chiến lược tham gia là theo dõi một vòng do vốn đầu tư mạo hiểm truyền thống dẫn dắt và nhiều nhà đầu tư doanh nghiệp sẽ chỉ đầu tư vào các công ty khởi nghiệp có vốn đầu tư mạo hiểm truyền thống mạnh mẽ.
M&A là hoạt động R&D mới . Với một số ví dụ gần đây (Unilever / DollarShaveClub; Walmart / Jet), các công ty lớn đang mua các công ty khởi nghiệp hạ nguồn với tần suất nhiều hơn và trong một số trường hợp, phải trả một cái giá rất lớn. Nhiều tập đoàn trong số này nhận ra rằng việc mua tăng trưởng so với xây dựng các sản phẩm / dịch vụ mới, có tốc độ tăng trưởng cao sẽ dễ dàng hơn và hiệu quả hơn về chi phí đối với họ trong nội bộ. Do đó, việc được giới thiệu với các công ty thâu tóm này sớm hơn - và với một khoản đầu tư - là một cách tuyệt vời để nằm trong tầm ngắm của C-suite của công ty và có một con đường để thoát ra.
Mối quan tâm chính của tập đoàn là công ty . Các tập đoàn là những nơi lớn với một loạt các lực lượng độc lập không thể biết trước được ảnh hưởng đến sự thành công hay thất bại của những gì thường là một thỏa thuận rất nhỏ trong mắt công ty. Rốt cuộc, khoản đầu tư 5 triệu đô la không phải là kim chỉ nam cho một tập đoàn hàng tỷ đô la. Nhiều lần tôi đã chứng kiến khoản đầu tư thú cưng của một giám đốc điều hành nhanh chóng bị tước quyền sau khi giá cổ phiếu giảm mạnh hoặc thay đổi trong ban lãnh đạo khi nhà vô địch nội bộ rời đi hoặc được thăng chức vì không giám sát được khoản đầu tư. Ví dụ, không lâu sau khi công bố hợp nhất AT&T / Time Warner, người đứng đầu bộ phận đầu tư của Time Warner, Rachel Lam, sẽ rời công ty cũng như các mối quan hệ mà cô đã xây dựng với các công ty danh mục đầu tư trên 14 tuổi được tiết lộ. lưu trú năm.
Số tiền rất lớn, nhưng cơ hội tổng thể thậm chí còn tốt hơn. Một trong những lợi ích lớn nhất của các công ty khởi nghiệp nhận đầu tư từ một nhà đầu tư chiến lược là công ty có cơ hội đồng thời tham gia vào một số mối quan hệ kinh doanh chính thức với tập đoàn. Những mối quan hệ này có thể rất khác nhau, nhưng chúng có thể dẫn đến những khách hàng mới đáng kể, những cải tiến đối với lộ trình công nghệ và doanh thu.
Làm ăn với bất kỳ ai, ngoại trừ những người mà chúng tôi quan tâm. Thông thường, khía cạnh thách thức nhất của đàm phán đầu tư công ty là quản lý các xung đột tiềm ẩn xung quanh giao dịch với các đối thủ cạnh tranh của nhà đầu tư công ty. Thông thường, tập đoàn có một danh sách phong phú các công ty có thể bị loại khỏi các giao dịch kinh doanh, quan hệ đối tác hoặc M&A và, tùy thuộc vào ngành, danh sách đó có thể bao gồm một số đối tác tiềm năng tốt nhất hoặc người mua lại cuối cùng của công ty khởi nghiệp. Lời khuyên tốt nhất cho các doanh nhân đang đối mặt với vấn đề này là hãy thử và giới hạn số lượng tên cụ thể bằng cách thương lượng nhóm đối thủ cạnh tranh nhỏ nhất hoặc đưa ra giới hạn thời gian nghiêm ngặt đối với các loại trừ để tối đa hóa tính linh hoạt khi những xung đột này liên tục phát sinh.
Có liên quan: Làm thế nào để Bắt đầu Kinh doanh Với (Hầu như) Không có Tiền
Nhìn chung, tôi tin rằng việc kêu gọi và chấp nhận các khoản đầu tư mạo hiểm của công ty có thể là một may mắn và một lời nguyền. Nó có thể giúp đưa một công ty lên bản đồ và tạo khoảng cách với các đối thủ cạnh tranh khởi nghiệp khác, nhưng có thể là một nguồn tiếc nuối lớn đối với những người sáng lập khởi nghiệp nếu việc định giá vượt quá tầm kiểm soát hoặc một loạt các yếu tố ngoại sinh ảnh hưởng đến việc quản lý hàng ngày của mối quan hệ. Hãy nhớ rằng mọi tình huống là duy nhất tùy thuộc vào công ty, giai đoạn phát triển, vòng đời và tương lai sẽ mang lại cho công ty khởi nghiệp và công ty.
