Bạn có quyền chọn cổ phiếu từ chủ nhân của mình không? Sau đó, bạn có khả năng bị phơi nhiễm quá mức đối với các cổ phiếu riêng lẻ. Đó là phần lớn danh mục đầu tư của bạn có thể chỉ từ một hoặc hai cổ phiếu. Đây là một rủi ro tập trung rất lớn và phải được xử lý một cách có hệ thống. Vì tôi biết nhiều độc giả gặp phải vấn đề này, tôi đã yêu cầu cố vấn đầu tư chỉ tính phí của Sebi Vikram Krishnamoorthy để thảo luận về các giải pháp cho vấn đề này.
Giới thiệu về tác giả: Vikram là thành viên của Ấn Độ chỉ thu phí (FOI) và là một phần của danh sách nhà lập kế hoạch chỉ thu phí miễn phí. Ông là Thạc sĩ Quản trị Kinh doanh về Tài chính và Tốt nghiệp Sau Đại học về Kế hoạch Tài chính tại Canada. Anh ấy cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư và lập kế hoạch tài chính chỉ thu phí cho các cá nhân và gia đình từ khắp Ấn Độ. Trang web của anh ấy là: insightful.in
Bạn có thể đọc thêm về hành trình của anh ấy tại đây:Hành trình chỉ tính phí của cố vấn:Sự vươn lên có tổ chức của Vikram Krishnamoorthy để dẫn đầu. Các bài đăng của khách trước đây của anh ấy được liệt kê dưới đây:
Các công ty thường bồi thường cho nhân viên của họ bằng các biện pháp khuyến khích cổ phần, khuyến khích nhân viên cũng trở thành cổ đông của công ty. Bằng cách đó, họ sắp xếp mối quan tâm của nhân viên với lợi ích của công ty và cổ đông của công ty. Nó thúc đẩy nhân viên đóng góp vào sự phát triển của công ty và hưởng lợi về mặt tài chính từ sự tăng trưởng đó, theo cách trực tiếp hơn.
Nhưng với tư cách là một nhà đầu tư cá nhân, điều này phù hợp với tài chính và mục tiêu tổng thể của bạn như thế nào? Các tác động và rủi ro mà nhà đầu tư nên cân nhắc khi tham gia vào các chương trình ưu đãi vốn cổ phần như vậy là gì? Điều quan trọng là phải xem lợi ích này như một phần của kế hoạch tổng thể, phân bổ tài sản và hồ sơ rủi ro của bạn.
Có nhiều biến thể trong các dịch vụ khuyến khích cổ phần này. Các chương trình này được cung cấp bởi cả công ty tư nhân và công ty TNHH. Ở Ấn Độ, nó phổ biến hơn trong ngành CNTT và trong số các công ty khởi nghiệp. Dưới đây là một số biến thể phổ biến nhất mà các công ty cung cấp.
RSU hoặc ‘Cổ phiếu Hạn chế’ là cổ phiếu được công ty trao tặng miễn phí cho nhân viên của họ, nhưng có những hạn chế nhất định về cách nhân viên có thể trở thành ‘chủ sở hữu’ của những cổ phiếu này. Thông thường, RSU được trao khi gia nhập công ty hoặc thường xuyên như một động lực khuyến khích. Nhưng trong hầu hết các trường hợp, người lao động không thể ‘sở hữu’ cổ phiếu ngay lập tức khi được trao thưởng. Việc sở hữu cổ phiếu diễn ra từ từ trong một khoảng thời gian, dựa trên lịch trình "vesting". Nó khuyến khích nhân viên ở lại công ty lâu hơn và thu được lợi nhuận từ sự phát triển của công ty.
ESOP hoặc ‘Quyền chọn cổ phiếu của nhân viên’ không phải là cổ phiếu miễn phí như RSU. Nhân viên được trao quyền chọn mua hoặc quyền mua một số lượng cổ phiếu nhất định với một mức giá nhất định được xác định trước, trong một thời hạn nhất định. Cũng giống như trong RSU, ESOP có thể được cấp nhưng có thể không được thực hiện ngay lập tức. Nó có thể phải ‘vest’ trong một khoảng thời gian, sau đó nhân viên được phép thực hiện quyền chọn mua nó. Nếu nhân viên không thực hiện quyền chọn mua của mình trong thời gian quy định, quyền chọn sẽ hết hiệu lực. Nhân viên được hưởng lợi về mặt tài chính bằng cách bán cổ phiếu với giá cao hơn "giá thực tế" mà anh ta đã trả tại thời điểm mua.
EPP hoặc ‘Kế hoạch mua cổ phần của nhân viên’ cho phép nhân viên mua cổ phần của công ty, thường với giá chiết khấu so với giá thị trường thông thường. Nhân viên trả tiền cho việc mua hàng này thông qua các khoản khấu trừ vào lương của họ. Vì đây hầu hết là cổ phiếu niêm yết công khai, chúng có tính thanh khoản cao hơn do nhân viên có thể tự do bán cổ phiếu trên thị trường.
Có nhiều yếu tố khác phân biệt lợi ích thực tế mà nhân viên nhận được, về tranh chấp, quyền biểu quyết, quyền cổ tức, cổ phần công và tư, thuế, v.v. Những lợi ích này có thể khác nhau giữa các công ty. Bất kể công ty cung cấp các ưu đãi về vốn cổ phần của họ theo cách nào, nhân viên trở thành cổ đông của công ty và nên xem xét nó ảnh hưởng như thế nào đến tài chính tổng thể của anh ta.
Thứ nhất, các khoản nắm giữ như vậy nên được coi là một phần của tài sản tổng thể của bạn và không được bỏ qua như một số lợi ích trong tương lai. Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải đánh giá giá trị của nó và đưa nó vào danh mục đầu tư tổng thể và phân bổ tài sản, dựa trên hồ sơ rủi ro của họ. Tốt nhất, điều này nên được xem xét theo loại tài sản "vốn chủ sở hữu", mặc dù trong một số trường hợp, nó có thể không hoạt động giống như một cổ phiếu niêm yết công khai truyền thống.
Thứ hai, trong loại tài sản vốn chủ sở hữu, nó phải được coi như bất kỳ khoản nắm giữ cổ phần nào khác. Một trong những nguyên tắc quan trọng của đầu tư cổ phiếu là "đa dạng hóa". Khi một nhà đầu tư tiếp xúc quá nhiều với một công ty, mặc dù đó có thể là công ty mà anh ta biết nhiều về nó, điều đó đã phá vỡ nguyên tắc cốt lõi của đầu tư cổ phiếu.
Bất kể một công ty có quy mô lớn hay độc đáo đến đâu, luôn có những rủi ro khi sở hữu một công ty cổ phần duy nhất và không đa dạng hóa. Một công ty có thể bị ảnh hưởng bởi các vấn đề nằm ngoài tầm kiểm soát của chính mình, như nền kinh tế, rủi ro ngành, thay đổi công nghệ, v.v. Ngoài ra, có những vấn đề không mong muốn có thể phát sinh trong công ty, chẳng hạn như thay đổi quản lý, gian lận, v.v. Nếu mọi thứ diễn ra xấu, cổ phiếu có thể mất giá nhanh chóng, ảnh hưởng đáng kể đến giá trị ròng và sự phân bổ.
Đối với một số nhà đầu tư, việc nắm giữ cổ phiếu như vậy chiếm một tỷ lệ rất cao trong tổng giá trị ròng của họ và có thể làm sai lệch đáng kể tỷ lệ vốn chủ sở hữu của họ. Tôi đã làm việc với một số nhà đầu tư mà số cổ phiếu nắm giữ đơn lẻ này chiếm khoảng 75% giá trị ròng của họ. Nếu tôi bảo bạn đầu tư 75% giá trị ròng của mình vào một cổ phiếu duy nhất trên thị trường, tôi chắc chắn rằng bạn sẽ không làm điều đó, cho dù công ty có triển vọng đến đâu. Nhưng khi nói đến cổ phiếu của chính công ty của chúng tôi, chúng tôi đưa ra ngoại lệ này.
Vì vậy, các nhà đầu tư nên coi những khoản nắm giữ này, trước tiên là "vốn chủ sở hữu" theo phân bổ tài sản của họ và trong phạm vi vốn chủ sở hữu đó, những cổ phiếu này phải là một phần của danh mục cổ phiếu và quỹ tương hỗ lớn hơn, đa dạng hơn. Điều này nên được xem xét lại vài tháng một lần và cần nỗ lực thoát khỏi các khoản nắm giữ này một cách thường xuyên để số dư phân bổ tài sản luôn được duy trì.
Những thành kiến của chúng ta có một số ảnh hưởng lớn nhất đến quyết định đầu tư của chúng ta, thường dẫn đến việc đưa ra quyết định phi lý và phi logic. Theo tôi, vấn đề lớn nhất của một nhà đầu tư là chính mình. Không để cảm xúc ra khỏi các quyết định đầu tư là một thách thức lớn và trong tình huống cụ thể này, chúng ta đang đối mặt với 'khuynh hướng quen thuộc'.
Lời biện minh phổ biến cho việc sử dụng quá nhiều cổ phiếu của công ty họ là, “Tôi biết rõ về công ty của mình, vì vậy….”. Có một cảm giác thoải mái khi đầu tư vào một cái gì đó mà chúng ta có liên quan hoặc có kiến thức tốt hơn. Chỉ vì bạn hiểu rõ công ty của mình hơn những người khác, điều đó không có nghĩa là công ty của bạn là một khoản đầu tư 'đặc biệt'. Nó chỉ là một công ty khác và dễ chịu những rủi ro mà bất kỳ công ty nào cũng phải đối mặt.
Tham lam là một cảm xúc khác mà các nhà đầu tư cần chiến đấu. Như đã đề cập ở trên, các nhà đầu tư nên cố gắng đa dạng hóa các khoản nắm giữ vốn cổ phần lớn như vậy thường xuyên. Tuy nhiên, không dễ dàng để thoát ra khi bạn nhìn thấy lợi nhuận lớn. Nhiều công ty được định giá quá cao, đặc biệt là với xu hướng tăng giá trong thời gian gần đây. Nhân viên có thể thấy giá trị cổ phiếu của họ tăng lên đáng kể và có thể cảm thấy như tiềm năng phát triển của công ty họ không còn gì bằng. Nhưng lịch sử luôn dạy chúng ta rằng những cuộc chạy đua này sẽ kết thúc, sớm hay muộn. Thay vì chờ đợi để bán cổ phiếu ở mức cao nhất, các nhà đầu tư nên thường xuyên rút tiền từ các khoản nắm giữ lớn như vậy để cân bằng, bất kể họ nghĩ gì về tiềm năng của công ty.
Khi tôi nói "đã đầu tư", tôi không có ý chỉ nói về các khoản đầu tư tài chính. Hãy nhớ rằng thu nhập và sự nghiệp của bạn cũng phụ thuộc vào người sử dụng lao động của bạn. Ràng buộc thu nhập và các khoản đầu tư lớn của bạn vào cùng một công ty sẽ làm tăng gấp đôi rủi ro. Nếu mọi thứ trở nên tồi tệ với công ty, thu nhập của bạn có thể bị ảnh hưởng, nhưng đồng thời, khoản tiết kiệm mà bạn có được cũng có thể bị ảnh hưởng.
Người sử dụng lao động cũng sử dụng động cơ này để lôi kéo nhân viên giỏi ở lại làm việc lâu hơn, bằng cách không trao quyền sở hữu cổ phần ngay lập tức mà sẽ dần dần trong một khoảng thời gian. Nhiều nhân viên không tận dụng những cơ hội tốt hơn có thể đến với họ, chỉ ở lại và nhận được cổ phần. Nhiều nhà đầu tư thậm chí còn lập kế hoạch thay đổi nghề nghiệp dựa trên lịch trình cạnh tranh như vậy. Điều quan trọng là phải xem xét triển vọng nghề nghiệp tổng thể khi đưa ra quyết định như vậy và không chỉ tập trung vào việc tranh chấp cổ phiếu của một công ty.
Kết luận
Các chương trình khuyến khích công bằng này là một lợi ích tài chính lớn cho nhân viên. Trong nhiều trường hợp, lợi ích này hóa ra còn lớn hơn nhiều so với mức lương mà họ kiếm được. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên bị cuốn theo những thành kiến và cảm xúc của họ, và nên luôn nhớ rằng họ vẫn đang đầu tư vào một cổ phiếu duy nhất.
Để trở thành nhà đầu tư thành công, chúng ta cần phải có lý trí, siêng năng và không để cảm xúc đầu tư. Điều quan trọng là phải hiểu được bức tranh toàn cảnh về các mục tiêu và đầu tư tài chính của chúng ta và sử dụng nó như một công cụ để nâng cao đời sống tài chính tổng thể của chúng ta một cách hiệu quả và có cấu trúc.
Hãy cùng tôi cảm ơn Vikram về những hiểu biết của anh ấy. Nếu bạn muốn làm việc với Vikram, bạn có thể liên hệ với trang web của anh ấy: insightful.in