So sánh rủi ro và lợi tức của Vàng (INR, trên mỗi gam) và dữ liệu Sensex trong 40 năm qua cho thấy vàng là một khoản đầu tư có rủi ro cao, phần thưởng thấp! Đây là một nghiên cứu cập nhật về vàng và vốn chủ sở hữu, toàn diện hơn nhiều so với các báo cáo trước đó. Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hiểu những kết quả này, đặc biệt là khi lợi nhuận vàng có vẻ hứa hẹn trong thời gian vốn chủ sở hữu giảm.
Vào tháng 5 năm 2014, một nghiên cứu về vàng và vốn chủ sở hữu sử dụng dữ liệu đến năm 1925 cho thấy vàng rủi ro hơn cổ phiếu! Nghiên cứu hiện tại sử dụng dữ liệu từ tháng 1 năm 1979. Trước khi chúng tôi xem xét kết quả, điều quan trọng là phải nhận ra rằng giá vàng tính bằng INR không chỉ liên quan đến giá vàng bằng USD mà còn với tỷ giá hối đoái. Trong quá khứ, điều này đã dẫn đến biến động vàng INR và vàng USD khá khác nhau:Biến động giá vàng:USD so với INR
Độc giả quan tâm đến phân tích chuyên sâu về dữ liệu Sensex cũng có thể tham khảo phân tích lợi nhuận 35 năm của Sensex Charts:lợi nhuận thị trường chứng khoán so với phân bổ rủi ro. Trong những điều tiếp theo, chúng tôi sẽ coi dữ liệu giá Sensex như một đại diện cho vốn chủ sở hữu. Do cổ tức, lợi nhuận được hiển thị sẽ phải được nâng cao từ 1,5% đến 2%. Không tính phí chi phí hoặc thuế.
Bảng điều khiển dưới cùng sử dụng thang đo nhật ký. Cũng giống như vốn chủ sở hữu, vàng cũng có xu hướng mở rộng thị trường đi ngang.
Tôi sử dụng Chỉ số trái phiếu CCIL làm đại diện cho thu nhập cố định được liên kết với thị trường và dữ liệu dưới đây là từ tháng 1 năm 2004. Bảng điều khiển phía dưới sử dụng thang đo nhật ký.
Trục hoành là độ biến động hoặc rủi ro được đo bằng độ lệch chuẩn. Các trục tung trở lại. Rủi ro tối đa, rủi ro tối thiểu, lợi nhuận tối đa và lợi nhuận tối thiểu cho mỗi loại tài sản được vẽ biểu đồ. Vì vậy, đối với vàng, bốn điểm dữ liệu này đại diện cho bốn góc của hình chữ nhật màu vàng. Vì vậy, tất cả các điểm rủi ro và phần thưởng được quan sát trong mỗi khoảng thời gian 3 năm có thể có từ tháng 1 năm 1979 đến tháng 1 năm 2019 đều nằm trong hình chữ nhật này. Điều này cũng đúng với Sensex (hình chữ nhật màu xanh). Tôi cũng đã sử dụng NAV cho CCIL BOND INDEX từ tháng 1 năm 2004 như một đại diện cho thu nhập cố định liên kết với thị trường.
Bây giờ, hãy quan sát kích thước và chuyển động của các hình chữ nhật khi thời lượng được tăng lên.
Lưu ý rằng kích thước của hình chữ nhật vàng đó khá lớn và chỉ nhỏ hơn hình chữ nhật bình thường. Có nghĩa là đầu tư vàng có rủi ro đáng kể. Tuy nhiên, khôn ngoan trở lại, hình chữ nhật vàng luôn nằm dưới hình chữ nhật vốn chủ sở hữu. Có nghĩa là, phần thưởng (lợi nhuận) của nó thường thấp hơn. Rủi ro có thể so sánh được nhưng lợi nhuận không thể so sánh có nghĩa là, rủi ro cao và lợi nhuận thấp. Một điều khủng khiếp không, không.
Kích thước hộp giảm đột ngột khi chúng tôi tăng từ 25 xuống 30 xuống 35 một năm là do số lượng điểm dữ liệu giảm. Xem biểu đồ bên dưới. Đây là thông tin nhân tạo và không được diễn giải sai.
Bây giờ tôi trình bày các biểu đồ hoàn vốn luân phiên mà từ đó các biểu đồ trên đã được tính toán. Vui lòng dành một chút thời gian để đánh giá giá trị vốn tự có và lợi nhuận vàng có thể dao động như thế nào. Nghĩa là, hãy quan sát lợi nhuận tối đa và tối thiểu của cả vàng và vốn chủ sở hữu khi lợi tức luân chuyển tăng lên.
Ngay cả sau 3 thập kỷ, vàng dao động từ 7% lên 12%, trong khi vốn chủ sở hữu (thậm chí không bao gồm cổ tức) có lợi nhuận hai con số (mặc dù điều này có nghĩa là nó sẽ tái diễn trong tương lai). Tuy nhiên, rủi ro vẫn có thể so sánh được. Rủi ro vàng gần với rủi ro vốn cổ phần hơn rủi ro trái phiếu. Một lần nữa, điều này có nghĩa là, đầu tư vàng sẽ không hiệu quả nếu ý tưởng của bạn là mua và nắm giữ. Phần thưởng không tương xứng với rủi ro được thực hiện.
Như đã trình bày trong nghiên cứu này - Nếu vàng là một phần của danh mục đầu tư dài hạn của bạn - thì không cần thiết phải có vàng trong danh mục đầu tư. Đó là một khoản đầu tư mà chúng tôi chỉ theo dõi giá và mong đợi lợi nhuận từ nó. . Có thể theo dõi giá không có rủi ro cho việc mua vàng trong tương lai như được thảo luận trong video dưới đây.
Nếu bạn muốn có vàng trong danh mục đầu tư của mình, thì mức chênh lệch ít nhất 10-20% là điều cần thiết để tạo ra sự khác biệt. Điều này sẽ phải được cân bằng lại mỗi năm một lần và một người nên sẵn sàng cho việc đánh thuế. Một cách ít rủi ro hơn và có lẽ hiệu quả hơn là áp dụng cách tiếp cận theo xu hướng bằng cách sử dụng các đường trung bình động
Đọc thêm: Khi nào đầu tư vào vàng và khi nào mua nó
Cách tính lợi tức trên vốn chủ sở hữu cổ phiếu
Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE) và Phân tích báo cáo thu nhập
Lợi tức trung bình là gì:Định nghĩa và công thức
Hướng dẫn đầy đủ về Giá trị doanh nghiệp và Giá trị vốn chủ sở hữu.
Lợi nhuận SIP 10 năm của Hầu hết các Mfs vốn chủ sở hữu hiện nay dưới 10%