Trong tài chính, lợi tức đầu tư về cơ bản là lợi nhuận mà bạn thu được từ khoản đầu tư của mình. Nó bao gồm bất kỳ thay đổi nào về giá trị của khoản đầu tư, chẳng hạn như thanh toán lãi suất hoặc cổ tức, và / hoặc dòng tiền mà nhà đầu tư nhận được từ khoản đầu tư. Nó có thể được tính theo giá trị tuyệt đối hoặc có thể được tính theo tỷ lệ phần trăm của số tiền đã đầu tư (nghĩa là theo đơn vị tiền tệ). Sau này cũng thường được gọi là lợi tức thời kỳ nắm giữ.
Lỗ được định nghĩa là lợi nhuận âm thay vì lợi ích, giả sử số tiền đầu tư lớn hơn 0.
Sẽ rất hữu ích khi chuyển đổi mỗi lợi nhuận thành một lợi nhuận trong một khoảng thời gian của khoảng thời gian tiêu chuẩn để so sánh lợi nhuận trong các khoảng thời gian có độ dài khác nhau trên cơ sở như nhau. Hệ quả của chuyển đổi được gọi là tỷ suất sinh lợi. Trong hầu hết các trường hợp, khoảng thời gian tiêu chuẩn là một năm.
Trung bình toán học của một loạt lợi nhuận được tạo ra trong một khoảng thời gian là lợi tức trung bình, còn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn trung bình (ARR). Lợi tức trung bình được đo lường giống như cách tính giá trị trung bình đơn giản. Các số được cộng lại với nhau thành một tổng và sau đó tổng được chia cho số lượng các số đã được thêm vào.
Về mặt toán học, nó có thể được biểu diễn là =Tổng của tất cả các kết quả trả về / Số lần trả lại
Lợi tức trung bình có thể cho bạn biết lợi tức lịch sử của cổ phiếu hoặc chứng khoán là bao nhiêu hoặc lợi nhuận của danh mục đầu tư công ty là bao nhiêu. Điều này không tương đương với lợi tức hàng năm. Lợi tức trung bình không tính đến lãi kép.
Rất nhiều nhà đầu tư nhìn vào lợi nhuận hàng năm. Lợi nhuận hàng năm, còn được gọi là lợi nhuận hình học, không giống như lợi nhuận trung bình.
Sự biến động được tính đến bằng lợi nhuận hàng năm. Đó là tỷ suất lợi nhuận hàng năm, bất kể điều gì xảy ra ở giữa, sẽ đưa bạn từ giá trị ban đầu đến giá trị cuối cùng của bạn.
Lợi nhuận trung bình về cơ bản là trung bình cộng của tất cả các khoản lợi nhuận hàng năm. Lợi nhuận trung bình thường sẽ lớn hơn do lợi tức hàng năm được làm mịn vốn có, ngay cả khi độ lệch chuẩn bằng 0. Độ lệch chuẩn càng lớn thì sự chênh lệch giữa lợi nhuận trung bình và lợi nhuận hàng năm sẽ càng lớn.
Bất kỳ khoảng thời gian nào mà nhà đầu tư xác định đều có thể được bảo hiểm khi lợi nhuận trung bình được tính. Mỗi nhà đầu tư có khoảng thời gian riêng của mình, tức là nhà đầu tư muốn khoản đầu tư được bán nhanh như thế nào.
Vì nó phụ thuộc vào mức trung bình, các thống kê bên ngoài trong tập dữ liệu sẽ bị loại bỏ bởi quy trình tỷ lệ trả lại trung bình. Điều này đặc biệt hữu ích đối với các mức trung bình dài hạn, trong đó ảnh hưởng của một năm thua lỗ có thể được giảm thiểu bằng một vài năm lãi. Tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng ngầm giải quyết rủi ro bằng cách chỉ tính đến tác động hữu hình của nó đối với lợi tức đầu tư vào mức trung bình. Với số tiền mà một khoản đầu tư tạo ra cho chủ sở hữu của nó, các sự kiện diễn ra một lần ảnh hưởng đến lợi nhuận không liên quan như các mô hình dần dần, ổn định.
Có thể so sánh đơn giản giữa các loại hình đầu tư khác nhau bằng quy trình tỷ suất sinh lợi trung bình.
Mặc dù được ưa chuộng hơn do đặc điểm của nó là một chỉ báo đơn giản và hiệu quả về lợi nhuận nội bộ, nhưng có nhiều nhược điểm đối với lợi nhuận trung bình. Nó không tính đến nhiều dự án có thể yêu cầu các khoản vốn khác nhau.
Theo cách tương tự, các chi phí tiềm ẩn ảnh hưởng đến thu nhập bị bỏ qua; thay vào đó nó chỉ tập trung vào các dòng tiền dự kiến do dòng vốn chảy vào. Tỷ lệ tái đầu tư cũng không được tính đến bằng tỷ suất sinh lợi bình quân; thay vào đó, nó ngầm ngụ ý rằng các dòng tiền tiềm năng có thể được tái tạo với tỷ lệ gần với tỷ suất hoàn vốn nội bộ. trong tương lai, các yếu tố cho lợi nhuận đó có thể nhỏ hoặc không thể tiếp cận được. Ngoài ra, việc tính toán lợi nhuận trung bình cũng không ảnh hưởng đến giá trị thời gian của tiền, tức là một trăm rupee ngày nay có giá trị cao hơn giá trị có thể có trong 1 năm tới. Các nhà đầu tư cũng như các nhà phân tích có xu hướng sử dụng lợi nhuận tính theo tiền mặt hoặc trung bình hình học làm thước đo thay thế để định giá vì những khiếm khuyết này vốn có đối với lợi nhuận trung bình.
Bạn có nên xem xét lợi nhuận trung bình của công cụ đầu tư trước khi đầu tư không?
Mặc dù điều quan trọng cần lưu ý là hiệu suất trong quá khứ không phải là sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai, nhưng lợi nhuận lịch sử có thể cung cấp kỳ vọng hợp lý theo thời gian về tiến trình đầu tư. Lợi tức trung bình hàng năm trong 15 năm qua là một trong những thước đo chính xác nhất cho các kết quả trong tương lai. Kết quả ngắn hạn rất khác nhau và thậm chí nếu nhìn vào 10 năm qua không phải lúc nào cũng nắm bắt được bức tranh toàn cảnh.
Kết luận
Các nhà phân tích tài chính cũng như các nhà đầu tư cần có công cụ để đánh giá và so sánh các công cụ đầu tư. So sánh các loại đầu tư khác nhau, từ cổ phiếu và trái phiếu đến bất động sản, hàng hóa và ngoại tệ, có thể dẫn đến điều này. Trước khi quyết định cam kết bỏ tiền vào một khoản đầu tư cụ thể, phương pháp tiếp cận tỷ suất sinh lợi trung bình là một cách để các nhà đầu tư tìm hiểu về các lựa chọn của họ. Tỷ suất lợi nhuận có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất lịch sử của tài sản và cung cấp cho nhà đầu tư hoặc nhà phân tích một cảm giác hợp lý về những gì có thể được mong đợi. Lợi tức trung bình là một tỷ lệ đơn giản cung cấp cái nhìn sâu sắc về lợi nhuận lịch sử của một cổ phiếu hoặc chứng khoán hoặc lợi nhuận của danh mục đầu tư của công ty là gì.