Dưới đây là danh sách các cổ phiếu đã giao dịch gần với mức cao nhất mọi thời đại của chúng và nó tương quan như thế nào với lợi nhuận. Đây có thể được coi là một giải pháp thay thế độ biến động thấp chiến lược trong khi chọn cổ phiếu. Độc giả có thể nhớ rằng đây là một cuộc khám phá liên tục nghiên cứu các cổ phiếu biến động thấp và lười đầu tư - Xem cập nhật danh mục đầu tư lười biếng vào tháng 8 năm 2018 và 30 cổ phiếu có mức biến động thấp từ Nifty 100:tháng 8 năm 2018
Để hiểu lý do tại sao điều này hoạt động, hãy xem: Chọn Cổ phiếu Có Biến động Thấp:Một chiến lược đơn giản nhưng hiệu quả? Bài đăng này được lấy cảm hứng từ một bài nói chuyện của ông Senthil Kumar, giao dịch mức cao mới , tại Hiệp hội các nhà đầu tư TamilNadu. Ông nói về cách các công ty tốt thường giao dịch ở mức cao gần như (giá) trong đời của họ và người ta không nên né tránh việc mua chúng. Tôi không thể đồng ý hơn.
Nếu chúng ta đồng ý rằng thị trường quyết định giá trị của một cổ phiếu, bất kể bảng cân đối kế toán nói gì, thì một cổ phiếu giao dịch gần với mức giá tối đa của nó phải là “cổ phiếu tốt”. Không chỉ vậy, nó còn là một loại cổ phiếu ít biến động. Ở đây, chúng tôi định nghĩa sự biến động là độ lệch so với giá tối đa thay vì sử dụng độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng tháng như được sử dụng ở đây.
Do đó, tôi nghĩ chúng ta nên xem xét kỹ những cổ phiếu như vậy và từ đó đưa ra danh sách này. Để chuẩn bị danh sách này, tôi đã sử dụng mẫu excel dữ liệu tự động phân tích thu nhập điện năng với Screener.in và chạy nó trên danh sách hiện tại gồm 100 - trăm cổ phiếu có vốn hóa thị trường cao nhất.
Lịch sử giá từ ngày 1 tháng 1 năm 2000 đã được truy xuất và số lần giá được giao dịch (a) bằng hoặc cao hơn mức tối đa hiện tại (b) ở mức hoặc cao hơn trong vòng 5% mức tối đa hiện tại (phía dưới) và (c) bằng hoặc cao hơn trong 10% giá trị tối đa hiện tại đã được tính toán.
Ví dụ cho trường hợp (a) giả sử có 250 ngày giao dịch trong một năm. Chúng tôi tìm hiểu xem có bao nhiêu ngày trong số những ngày này giá bằng hoặc cao hơn giá tối đa (trong khoảng thời gian này). Vì vậy, nói rằng điều này là trong 20 ngày. Vì vậy, trong 230 ngày, cổ phiếu giao dịch dưới mức tối đa. Phần thời gian giá được giao dịch ở / trên max =20/230 =8,7%
Đối với trường hợp (b), chúng tôi thấy rằng không có ngày nào cổ phiếu được giao dịch ở mức tối đa hoặc cao hơn được chiết khấu 5%. Đó là tối đa (1-5%) và đối với (c), giá trị này sẽ là tối đa (1-10%). Chia con số này cho tổng số ngày giao dịch có sẵn, chúng ta có thể tìm thấy một tỷ lệ nhất quán. Sau đó, chúng tôi lập biểu đồ lợi nhuận hàng năm trong khoảng thời gian này với tỷ lệ này.Tổng số 90 cổ phiếu đã được xem xét cho nghiên cứu này. Phần còn lại (10) trong số họ còn quá trẻ. Trong số 65 cổ phiếu này có lịch sử giá từ 18 năm trở lên, hai cổ phiếu 17 + Y, ba cổ phiếu 16 + Y, mười sáu đặt cược 10-15 năm và ba cổ phiếu 8-9 năm.
Độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng ngày trong khoảng thời gian trên được tính toán. Điều này cho chúng ta biết mỗi lợi nhuận thay đổi bao nhiêu so với giá trị trung bình. Đây là một thước đo của sự biến động. Độ lệch chuẩn càng cao, giá sẽ càng tăng và giảm. Không có mối tương quan giữa độ lệch chuẩn dài hạn và lợi nhuận dài hạn.
Tôi không và không thể đọc quá nhiều về điều này ngoại trừ việc nói rằng độ lệch chuẩn không thể được sử dụng thêm, ít nhất là trong nghiên cứu này.
Đây là một yêu cầu nghiêm ngặt, vì vậy cổ phiếu sẽ chỉ giao dịch bằng hoặc cao hơn mức tối đa hiện tại trong một vài ngày và chia số này cho tổng số ngày giao dịch sẽ cho một vài phần trăm
Ngay cả khi đó, vẫn có mối tương quan hợp lý với lợi nhuận.
Rõ ràng, những cổ phiếu được giao dịch gần mức tối đa của chúng đã mang lại lợi nhuận tốt. Bây giờ, xin đừng nói "điều đó là hiển nhiên". Câu hỏi mà tôi muốn trả lời ở đây, liệu chúng ta có thể tạo danh sách rút gọn các cổ phiếu như vậy để đầu tư không?
Trước khi bạn bắt đầu nói về "thành kiến nhận thức muộn" và tất cả những điều tương tự, mọi thông tin được sử dụng để phân tích cổ phiếu là thành kiến nhận thức muộn màng. Thay vì xem xét bảng cân đối kế toán, chúng tôi đang đánh giá cổ phiếu theo quan điểm của công chúng - thị trường.
Rõ ràng, một cổ phiếu không giảm nhiều so với mức tối đa ngụ ý rằng công ty đã có lãi và nhà đầu tư tin rằng nó sẽ tiếp tục như vậy. Theo tôi, không có gì thấp kém trong việc sử dụng ý tưởng này. Tất nhiên, “tuyên bố từ chối trách nhiệm về hiệu suất trong quá khứ” sẽ tự nhiên được áp dụng.
Một câu hỏi lớn hơn mà tôi muốn trả lời và cần nhiều công việc hơn nữa là: Tôi có thể chỉ sử dụng ý tưởng này để mua cổ phiếu không? Vì vậy, tôi sẽ tiếp tục khám phá ý tưởng này trong những tuần tới.
Một câu hỏi khác mà tôi muốn trả lời là:Nếu chúng ta nhìn vào một cổ phiếu đã giao dịch gần với mức tối đa của nó trong 18 năm qua, liệu đây có phải là trường hợp ngay từ đầu, hãy nói trong cửa sổ 3 năm? Nếu vậy, đây có thể không phải là một phương pháp để phát hiện những người bán nhiều bánh mì tiềm năng? Một lần nữa, tôi sẽ tìm hiểu sâu hơn.
Phương pháp phân tích cổ phiếu của tôi nghe có vẻ buồn cười và thô sơ đối với nhiều người, nhưng này ai quan tâm chứ? Họ không thanh toán hóa đơn của tôi. Tuy nhiên, một lưu ý cần được ghi nhớ. Nếu một cổ phiếu đã giao dịch gần với mức tối đa trong 10 năm trở lên, thì cổ phiếu đó phải là một cổ phiếu nhiều túi. Vì vậy, nó sẽ đắt tiền (trừ khi nó đã chia ra nhiều lần).
Điểm cơ bản mà tôi đã cố gắng đưa ra với những bài đăng về chứng khoán có độ biến động thấp và những bài đăng về đầu tư lười biếng là hoàn toàn không có gì sai khi mua một cổ phiếu đắt tiền của một doanh nghiệp tốt . Bạn có thể không nhận được lợi nhuận 45% trong tương lai, hãy mua trong quá trình bình thường của các sự kiện, bạn sẽ nhận được lợi nhuận đánh bại lạm phát. Vậy thì sao? Dù sao thì mọi người cũng sẽ chết và không có lợi ích nào trong số này đến với chúng ta.
Chúng đã được sắp xếp theo thứ tự bảng chữ cái. Bạn có thể tải xuống danh sách ở định dạng Excel bên dưới.
Trong vòng 5% trở lên Trong vòng 10% trở lên Ở mức tối đa hoặc cao hơn ASIANPAINTASIANPAINTASIANPAINTBAJAJ-AUTOBAJAJ-AUTOAxis Ngân hàng Ltd.BAJFINANCEBAJFINANCEBAJFINANCEBOSCHLTDBOSCHLTDBOSCHLTDBRITANNIACOLPALBRITANNIADABURDABURCadila HealthcareEICHERMOTEICHERMOTDABURGODREJCPGODREJCPEICHERMOTHAVELLSHAVELLSHAVELLSHDFCHDFCHDFCBANKHDFCBANKHDFCBANKHindustan ZincINDUSINDBKINDUSINDBKHDFCITCITCI T C Ltd.KOTAKBANKKOTAKBANKINDUSINDBKLUPINLUPINKOTAKBANKMARICOMARICOLUPINMARUTIMARUTIMARICOMOTHERSUMIMOTHERSUMIMOTHERSUMIPGHHPGHHPIDILITINDPIDILITINDPIDILITINDReliance Industries Ltd.SHREECEMSHREECEMSHREECEMSUNPHARMASUNPHARMAShriram Giao thông vận tải FinanceTCSTCSSUNPHARMAULTRACEMCOULTRACEMCOTitan Công ty TNHH Ltd.YESBANKYESBANKUPLTải xuống danh sách các cổ phiếu đã giao dịch gần với mức cao "mọi thời đại" của chúng