Trong bốn năm của chính quyền Trump, ngành dịch vụ tài chính được hưởng một cách tiếp cận "bó tay" đối với các quy định, với các cơ quan quản lý tập trung nhiều hơn vào giáo dục nhà đầu tư hơn là thực thi. Điều đó sắp thay đổi.
Gary Gensler, ứng cử viên được Tổng thống Biden đề cử làm chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, đã tự khẳng định mình là người thực thi khi ông đứng đầu Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai dưới thời chính quyền Obama. Trong nhiệm kỳ của mình tại CFTC, Gensler đã đàn áp các công cụ tài chính phái sinh, vốn bị chỉ trích vì vai trò của chúng trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008–09.
Hồ sơ của Gensler cho thấy anh ấy có thể hỗ trợ các yêu cầu khắt khe hơn đối với các nhà môi giới và cố vấn tài chính khác. Với tư cách là người đứng đầu một ủy ban bảo vệ tài chính của bang Maryland vào năm 2019, Gensler khuyến nghị rằng bang bắt buộc tất cả các nhà hoạch định tài chính đưa ra lời khuyên đầu tư phải tuân thủ tiêu chuẩn ủy thác, yêu cầu họ đặt lợi ích của khách hàng lên trên lợi ích của họ. (Sau sự phản đối của ngành, một dự luật thực hiện khuyến nghị đã bị hủy bỏ.) Đó là một yêu cầu nghiêm ngặt hơn so với quy tắc của SEC có hiệu lực vào năm ngoái, yêu cầu người môi giới-đại lý phải hành động vì "lợi ích tốt nhất" của khách hàng của họ. Những người ủng hộ người tiêu dùng nói rằng quy tắc không xác định rõ ràng mối quan tâm tốt nhất và không làm đủ để ngăn người môi giới-đại lý quảng cáo sản phẩm với hoa hồng cao.
Nếu được xác nhận, Gensler cũng dự kiến sẽ hỗ trợ các tiết lộ chi tiết hơn từ các công ty đại chúng, đặc biệt là về tác động của biến đổi khí hậu có thể gây ra đối với lợi nhuận của công ty. Cách đây hơn một thập kỷ, SEC đã ban hành hướng dẫn chỉ đạo các công ty tiết lộ các rủi ro của biến đổi khí hậu, nhưng thông tin do các công ty cung cấp vẫn “thiếu ổn định và không nhất quán”, theo Ceres, một tổ chức phi lợi nhuận thúc đẩy đầu tư bền vững. (Xem câu chuyện của chúng tôi về các khoản đầu tư tập trung vào môi trường.) Số lượng các hành động chống lại các công ty vì công bố không đầy đủ về biến đổi khí hậu trong 5 năm qua “có thể đếm trên đầu ngón tay”, Veena Ramani, giám đốc chương trình cấp cao của Ceres cho biết.
SEC cũng có thể đóng vai trò tích cực hơn trong việc điều chỉnh bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Kể từ năm 2018, Gensler là giáo sư và nhà nghiên cứu tại Viện Công nghệ Massachusetts, nơi ông chuyên về tiền điện tử và hỗ trợ giám sát nhiều hơn đối với thị trường tiền điện tử trị giá 1 nghìn tỷ đô la. Vào tháng 2, giá trị của bitcoin đạt mức 48.000 USD khi có tin Tesla đã mua 1,5 tỷ USD tiền tệ này và có kế hoạch chấp nhận nó như một khoản thanh toán cho ô tô điện của mình.
Bảo vệ người tiêu dùng. Người tiêu dùng và khu vực tài chính cũng có thể mong đợi một Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng cơ bắp hơn nếu Rohit Chopra, người được đề cử đứng đầu cơ quan của Biden, được xác nhận. Chopra, hiện là thành viên của Ủy ban Thương mại Liên bang, từng là giám đốc thanh tra khoản vay sinh viên của CFPB từ năm 2010 đến năm 2015 và là đồng minh lâu năm của Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren (D-Mass.), Người đã giúp thành lập CFPB sau năm 2008 –09 khủng hoảng tài chính.
Theo một báo cáo năm 2019 của Liên đoàn Người tiêu dùng Hoa Kỳ, số lượng các hành động thực thi CFPB chống lại các công ty tài chính đã giảm đáng kể dưới thời chính quyền Trump, đặc biệt là đối với các hoạt động đòi nợ bất hợp pháp, cho vay thế chấp và các dịch vụ cho vay sinh viên.
Ngoài việc đảo ngược xu hướng đó, những người ủng hộ người tiêu dùng hy vọng rằng Chopra sẽ mở rộng và cải thiện cơ sở dữ liệu về khiếu nại của người tiêu dùng của cơ quan, cho phép người tiêu dùng báo cáo các vấn đề với các tổ chức tài chính. Ngành dịch vụ tài chính đã lập luận rằng cơ sở dữ liệu không cung cấp cho họ cách để chống lại những khiếu nại không công bằng và CFPB do Đảng Cộng hòa lãnh đạo đã cân nhắc việc đặt nó ở chế độ riêng tư. Mike Litt, người ủng hộ chương trình người tiêu dùng thuộc Nhóm nghiên cứu lợi ích công của Hoa Kỳ cho biết nỗ lực đó đã không thành công nhưng cơ sở dữ liệu hiện tại rất khó tìm kiếm. Ông nói:“Chúng tôi biết rằng cơ sở dữ liệu rất hữu ích cho người tiêu dùng vì các khiếu nại được công khai. “Các công ty tài chính được khuyến khích phản hồi và giải quyết các vấn đề mà người tiêu dùng đang gặp phải.”
Một trong những vấn đề đầu tiên mà các cơ quan quản lý của chính quyền Biden sẽ cần phải đối mặt là liệu các luật và quy định hiện hành có đủ để đối phó với thất bại từ cơn cuồng giao dịch GameStop, vốn đã làm giàu cho một số nhà đầu tư bằng cái giá rõ ràng của nhiều người khác hay không.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, dưới quyền giám đốc Allison Herren Lee, cho biết trong một tuyên bố rằng họ đang theo dõi sự biến động cực mạnh trong GameStop và một số công ty khác bị vướng vào một cuộc đụng độ giữa các nhà giao dịch và người bán khống. Các nhà lập pháp đã kêu gọi điều trần về chủ đề này. Nhưng những câu hỏi mà các cơ quan quản lý và Quốc hội phải đối mặt rất phức tạp, rộng lớn và đôi khi mâu thuẫn. Các quỹ đầu cơ tham gia vào việc bán khống — đặt cược rằng giá cổ phiếu sẽ giảm (xem Street Smart) —có thể được soi dưới kính hiển vi, nhưng cũng vậy, các nhà đầu tư sử dụng mạng xã hội để tăng giá cổ phiếu.
Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đã nói rằng bà tin rằng các thị trường đã chứng tỏ khả năng phục hồi trong thời kỳ giao dịch, nhưng các nhà phê bình nói rằng cần phải làm nhiều hơn nữa để trấn an những người Mỹ đã đầu tư kế hoạch 401 (k) của họ vào cổ phiếu và quỹ chứng khoán rằng giao dịch hoang dã trong GameStop và các cổ phiếu không gây rủi ro cho tính toàn vẹn của thị trường. Dennis Kelleher, Giám đốc điều hành của Better Markets, một nhóm vận động thúc đẩy các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ hơn cho các nhà đầu tư cá nhân, cho biết các nhà quản lý và hoạch định chính sách cần xác định xem ai, nếu có, đã vi phạm luật “và những chính sách, quy tắc, quy định và luật nào, nếu có, cần phải thay đổi để bảo vệ các nhà đầu tư và thị trường. ”
