Nhiều người Mỹ khôn ngoan dành tiền cho một ngày họ có thể ngừng làm việc, quay trở lại và tận hưởng những năm tháng hoàng hôn của cuộc đời mình.

Nhưng hãy cảnh báo:Tất cả các kế hoạch nghỉ hưu cẩn thận của bạn có thể bị vấp phải bởi một thứ được gọi là rủi ro chuỗi lợi nhuận. Có nghĩa là, khi bạn nghỉ hưu và bắt đầu rút tiền từ tài khoản của mình, số dư danh mục đầu tư của bạn có thể bị ảnh hưởng không chỉ bởi bao nhiêu các khoản đầu tư của bạn tăng hoặc giảm, nhưng do khi nào chúng tăng hoặc giảm.

Câu chuyện hạnh phúc về 2 người tiết kiệm khi nghỉ hưu

Để hiểu rõ hơn tại sao lại như vậy, hãy tưởng tượng hai nhà đầu tư, Bill và Joe, đang trong giai đoạn tích lũy để lập kế hoạch nghỉ hưu.

Mỗi người trong số hai người đàn ông này đầu tư 100.000 đô la vào danh mục đầu tư của mình và để tiền chạy, không rút một xu nào trong suốt 15 năm. Trong suốt 15 năm đó, họ nhận được tỷ lệ phần trăm lợi nhuận như nhau trên các khoản đầu tư của mình, chỉ là không theo cùng một thứ tự.

Bill bắt đầu như một đám đông. Năm năm đầu tiên, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của anh ấy đều ở mức gấp đôi.

Vận may của Joe không tốt lắm. Lợi nhuận hàng năm của anh ấy đang ở khía cạnh tiêu cực. Nói chung, đó là năm năm đầu tiên đáng sợ đối với anh ấy.

Trong 5 năm giữa, cả hai người đàn ông đều đạt được lợi nhuận không đáng kể nhưng khá ổn. Cuối cùng, Joe cũng bắt đầu có được những điều tích cực.

Sau đó, mọi thứ trở nên thực sự thú vị.

Joe đột nhiên phát hiện ra thành công phi thường trên thị trường và 5 năm cuối cùng của anh ấy mang lại cho anh ấy lợi nhuận hai con số giống hệt như Bill đã có khi bắt đầu. Bill, trong khi đó, đang trải qua điều ngược lại. Vận may của anh ấy đã kết thúc và 5 năm cuối cùng của anh ấy là tỷ lệ phần trăm âm phản ánh chính xác những năm đầu sa sút của Joe.

Vì vậy, sau 15 năm thăng trầm, ai đã bước ra phía trước? Bill là người chiến thắng với khởi đầu nhanh hay cuối cùng Joe đã vượt lên dẫn trước anh ấy với pha kết thúc ngoạn mục đó?

Câu trả lời là:It’s a tie. Trong trường hợp này, thứ tự mà lợi nhuận xảy ra là không liên quan. Không có vấn đề gì khi Bill bắt đầu mạnh mẽ và kết thúc yếu, trong khi Joe làm ngược lại. Vì họ có cùng tỷ lệ lợi nhuận, chỉ cần theo một thứ tự khác, họ sẽ hoàn thành với cùng số dư danh mục đầu tư.

Nhưng điều đó chỉ đúng vì họ không đụng đến tiền của mình.

Câu chuyện rùng rợn cho 1 trong số họ sau khi anh ấy nghỉ hưu

Bây giờ, hãy cùng Bill và Joe vượt qua cùng một viễn cảnh 15 năm với những khoản thu nhập tương tự, nhưng hãy thêm một bước ngoặt mới. Thời gian này, hai người đàn ông đã nghỉ hưu và cả hai đã quyết định rút 7.000 đô la hàng năm khỏi danh mục đầu tư của họ.

Nếu bạn nghi ngờ mọi thứ sắp trở nên phức tạp, bạn đã đúng.

Khoảng thời gian này, Joe - người bắt đầu nghỉ hưu với vận rủi trên thị trường chứng khoán - gặp rắc rối nghiêm trọng. Anh ta đang rút tiền để trang trải chi phí sinh hoạt đồng thời danh mục đầu tư của anh ta đang thu hẹp lại vì những khoản lợi nhuận âm ban đầu đó. Điều đó có nghĩa là sự cân bằng của anh ấy đang đối mặt với một cú đúp và nó đang giảm nhanh.

Vào thời điểm năm năm cuối cùng đến, khi danh mục đầu tư của Joe có thể trở lại với lợi nhuận lớn trong khoảng thời gian dài, thì đã quá muộn. Số dư của anh ấy đã giảm xuống còn 0.

Bill, trong khi đó, có phong độ tốt hơn nhiều. Việc nghỉ hưu của ông bắt đầu với lợi nhuận thị trường chứng khoán tuyệt vời nhưng kết thúc bằng một loạt các khoản thua lỗ. Vào cuối 15 năm, ngay cả sau khi thực hiện tất cả các khoản rút tiền đó và thậm chí với số tiền âm 5 năm cuối cùng khủng khiếp đó, anh ta vẫn sẽ có một số dư khá lớn còn lại trong danh mục đầu tư của mình.

Một lần nữa, hai người đàn ông bắt đầu với số tiền như nhau và thu được lợi nhuận giống nhau, theo thứ tự ngược lại. Nhưng lần này, tình hình trở nên nghiêm trọng đối với danh mục đầu tư của Joe vì những năm tháng tồi tệ của anh ấy đã đến trước mắt. Tình hình khả quan đối với Bill vì anh ấy đã tận hưởng một thập kỷ thu nhập tốt hoặc tuyệt vời trước khi mọi thứ trở nên ảm đạm.

Tóm lại, đó là rủi ro chuỗi lợi nhuận. Khi nghỉ hưu, các khoản lỗ sớm có thể khiến bạn rơi vào lỗ hổng rất lớn mà bạn không thể khôi phục được.

Một số cách để tránh nguy cơ trả hàng theo trình tự

Vấn đề là rõ ràng, nhưng bạn có thể làm gì với nó? Dưới đây là một số tùy chọn:

• Giảm nguy cơ rủi ro của bạn. Khi bạn sắp nghỉ hưu, hãy bắt đầu chuyển một số tài sản của bạn sang các khoản đầu tư có rủi ro thấp hơn, chẳng hạn như trái phiếu. Điều đó có thể giúp bảo vệ một phần tiền của bạn khỏi sự biến động của thị trường. Tuy nhiên, bạn cũng từ bỏ tiềm năng phát triển, vì vậy bạn có thể muốn giữ lại một lượng nhất định danh mục đầu tư của mình để đầu tư tích cực.
• Giới hạn số tiền bạn rút. Trong kịch bản này, Joe rút cùng một số tiền mỗi năm, bất kể số dư còn lại của anh ta là bao nhiêu. Khi quản lý việc rút tiền, một số người sử dụng cái được gọi là quy tắc 4%, trong đó họ rút 4% trong năm đầu tiên, sau đó điều chỉnh số tiền đó theo lạm phát trong những năm tiếp theo. Nhưng để cố gắng tránh rủi ro chuỗi lợi nhuận, thay vào đó, bạn có thể cần phải rút một tỷ lệ phần trăm cụ thể của bất kỳ số dư nào còn lại mỗi năm và không phải lo lắng về việc tính toán lạm phát. Nhược điểm:Tỷ lệ phần trăm đó có thể không cung cấp cho bạn nhiều tiền như bạn cần.

Kịch bản với các nhà đầu tư Bill và Joe là tưởng tượng, nhưng thật dễ dàng để thấy nó có thể diễn ra như thế nào trong đời thực khi bạn lao vào nghỉ hưu. Thời gian tồn tại của tiền có thể bị ảnh hưởng bởi thị trường hoạt động tốt như thế nào khi bạn bắt đầu nghỉ hưu.

Thị trường tăng giá trong vài năm đầu sẽ là một tin tốt. Mặt khác, một thị trường giá xuống bắt đầu có thể gây ra thảm họa. Bạn cần làm bất cứ điều gì có thể để đề phòng điều này.

Nếu bạn không muốn thực hiện những kế hoạch đó một mình, hãy tham khảo ý kiến ​​của chuyên gia tài chính. Người đó có thể giúp bạn sắp xếp các cách để giảm nguy cơ rủi ro chuỗi lợi nhuận sẽ ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của bạn - và việc nghỉ hưu của bạn cùng với nó.

Ronnie Blair đã đóng góp cho bài viết này.