Quy tắc ba ngày của tôi quy định rằng nếu có bất kỳ cuộc khủng hoảng thị trường do tin tức nào, hãy đợi ba ngày làm việc để chuyển tiền.
Bất kỳ ai đã dành cuối tuần sau Lễ Tạ ơn để cân nhắc về rủi ro từ cú sốc omicron của Thứ Sáu Đen đều được hưởng lợi khi đứng vững.
Thị trường trái phiếu tăng trong cả tuần bất chấp quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong việc đẩy nhanh tốc độ giảm bớt hoạt động mua thế chấp và trái phiếu bất thường, do đó cho phép lãi suất dài hạn và trung hạn được thả nổi tự do. Điều đó được cho là sẽ làm giảm giá trị trái phiếu. Sai-o. Giá dầu giảm, một dấu hiệu tích cực nếu bạn sợ lạm phát.
Điều đó nói rằng, omicron hiện là câu chuyện hàng đầu cùng với cuộc chiến chống lại giá tăng của Fed.
Tôi duy trì điều đó khi tắc nghẽn vận chuyển và tình trạng thiếu hụt ngay chip máy tính và các bộ phận thịt gà gia tăng, đồng thời giá nhà và giá thuê nhà giảm tăng cao, các chỉ số lạm phát chính thức sẽ chậm lại. Vào cuối năm 2022 hoặc đầu năm 2023, tỷ lệ chi trả hàng năm 6,2% sẽ xuống dưới 3%.
Tôi thừa nhận rằng tôi và nhiều người khác đã bỏ lỡ tác động của lạm phát, cho rằng di sản của việc ngừng hoạt động COVID-19 vào năm 2020 sẽ là sự suy yếu kéo dài của nền kinh tế, có xu hướng giảm phát.
Thay vào đó, nước Mỹ là một món salad điên rồ và hiếm khi được chứng kiến của tăng trưởng kinh tế, việc làm, tiền lương và lạm phát - nhưng cũng liên tục có lãi suất dài hạn thấp và giá trị chứng khoán có khả năng phục hồi, được hỗ trợ bởi kho dự trữ tiền mặt của nhà đầu tư, ngân hàng và doanh nghiệp. háo hức với năng suất cao và cơ hội tăng trưởng. Tất cả số tiền đó cần kho dự trữ cao hơn mức lợi tức 0,26% của hóa đơn thanh toán một năm.
Fed có thể tăng lãi suất ngắn vài lần vào năm 2022 và những người gửi tiết kiệm vẫn sẽ tìm thấy lợi nhuận mong manh.
Trong môi trường này, tôi duy trì lòng nhiệt thành của mình đối với các khoản đầu tư sinh lời cao bất chấp rủi ro tín dụng của chúng. Các chuyên gia thu nhập khác đồng ý. Lý do chính là sức mạnh kinh tế tương đối của Mỹ.
John McClain, nhà quản lý trái phiếu có lợi suất cao của Brandywine Global gọi châu Âu là "khối băng tan chậm", nhưng ông coi Mỹ là "chỗ dựa của con chim mồi trên toàn cầu về vắc xin và phương pháp điều trị". Nếu COVID tăng, "chúng ta sẽ trở thành nền kinh tế luôn mở", McClain nói. Ông lo ngại rằng Fed sẽ không tăng lãi suất quá nhiều vì Kho bạc không thể chi trả cho các tín phiếu lãi suất ngày càng cao.
Emily Roland, đồng giám đốc chiến lược của John Hancock Investment Management, nhắc lại tình yêu trước khi bắt đầu của cô đối với trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng ba-B và những trái phiếu được xếp hạng dưới (mức rác) trong bối cảnh bằng chứng rằng chủng virus mới sẽ củng cố đồng đô la vốn đã mạnh. Trong khu vực thành phố, "bạn được trả tiền để đi xuống đường cong chất lượng tín dụng", Greg Gizzi, thuộc Delaware Funds, nói. Miễn thuế trở lại sâu sắc khi năm 2021 hết hạn.
Tôi vẫn tán thành các quỹ cho vay ngân hàng lãi suất thả nổi, cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu của những người cho vay ngắn hạn, lãi suất cao. Trong tuần hỗn loạn sau Thứ Sáu Đen, hai trong số các mục yêu thích của tôi, Quỹ thu nhập ưu tiên Flaherty &Crumrine (PFD) và Quỹ ETF Trái phiếu Thành phố Chịu thuế Điều tra (BAB), lần lượt đạt 1,60% và 1,00% - khoảng thời gian khá dài một tuần đối với bất kỳ đợt chào bán thu nhập cố định nào.
Tôi tin tưởng vào các khoản vay ngân hàng lãi suất thả nổi và các quỹ như RiverNorth Specialty Finance (RSF) và Quỹ cơ hội lợi nhuận DoubleLine đóng (DLY).
Đây là những lựa chọn táo bạo trong một môi trường đầy biến động. Nhưng kiểu đầu tư tích cực này đã thịnh hành trong hơn một thập kỷ và tôi không thấy có lý do gì để thổi còi.
