Trong bài viết này, chúng tôi nghiên cứu dữ liệu Sensex lịch sử để xác định xem nhà đầu tư có nên dừng hoặc tạm dừng SIP quỹ tương hỗ của họ khi thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại hay không. Chúng tôi cũng xem xét các khoản đầu tư gộp một lần và chuyển một lần có hệ thống (STP) trong thời gian thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Mỗi khi thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại, các nhà đầu tư mới sẽ cảm thấy lo lắng, đặc biệt là những người có ít vốn chủ sở hữu. Gần đây chúng tôi đã thảo luận về việc ai nên “ghi sổ lợi nhuận:và ai không nên:Đã đến lúc ghi sổ lợi nhuận từ các quỹ tương hỗ?
Bây giờ chúng ta xem xét các khoản đầu tư và các câu hỏi sau đây. Nếu chúng ta có SIP đang chạy, chúng ta có nên tạm dừng chúng trong thời gian cao nhất mọi thời đại không? Tất nhiên, các nhà phân phối sẽ nói “không” nhưng dữ liệu cho thấy điều gì? Nếu tôi có một khoản tiền để đầu tư, tôi có nên đợi thị trường giảm từ mức cao nhất mọi thời đại không? Tôi có thể bắt đầu STP khi thị trường ở mức cao nhất mọi thời đại không?
Chúng tôi đã thảo luận rằng không có nhiều sự khác biệt về toán học giữa đầu tư một lần và STP được thực hiện ở mức cao nhất mọi thời đại. STP chỉ nên mang lại lợi ích về mặt tinh thần hoặc tâm lý chứ không phải để mang lại ít rủi ro hơn hoặc nhiều lợi nhuận hơn. Trong báo cáo này, chúng tôi sẽ mở rộng nghiên cứu này.
Chúng tôi sẽ sử dụng dữ liệu giá Sensex từ khi thành lập (tháng 4 năm 1979) cho nghiên cứu này. Cổ tức không được bao gồm, nhưng vì chúng cần được thêm vào mọi tùy chọn mà chúng ta sẽ xem xét dưới đây, nên không có khả năng tạo ra sự khác biệt trong bối cảnh này. Các mức cao nhất mọi thời đại (ATH) được hiển thị bên dưới dưới dạng các chấm màu đỏ. Cần phải rõ rằng ATH là một sự kiện khá phổ biến.
Đầu tiên, chúng ta hãy xem xét khoản đầu tư 10 năm trả một lần. Chúng tôi có thể đầu tư theo hai cách, đưa nó vào thị trường cùng một lúc (chúng tôi sẽ gọi đây là đầu tư tổng hợp) hoặc bắt đầu một STP. Đó là đầu tư số tiền dần dần trong một vài tháng (chúng tôi sẽ sử dụng 12 tháng. Chúng tôi đã xác định rằng thời hạn STP không quan trọng trong nghiên cứu trước được liên kết ở trên).
Bây giờ chúng ta xem xét các tình huống sau:
Sự khác biệt về lợi nhuận (lợi nhuận gộp trừ lợi nhuận STP) cho cả hai trường hợp này được hiển thị bên dưới.
Các chấm màu xanh lá cây đại diện cho các khoản đầu tư bắt đầu tại ATH và có số lượng ít hơn. Nếu chúng ta quen với sự lộn xộn của các chấm màu cam trong vài giây và sau đó so sánh mức chênh lệch giữa hai chấm, rõ ràng là thực tế không có sự khác biệt giữa khi bạn bắt đầu tính tổng hoặc STP.
Đôi khi tổng kết quả tốt hơn (chênh lệch lợi nhuận dương) và đôi khi STP. Không có cách nào để biết cái nào sẽ tốt hơn khi chúng tôi bắt đầu đầu tư. Đây chỉ đơn giản là biểu hiện của chuỗi lợi nhuận hoặc thời gian may mắn.
Kết luận: Nếu bạn có một khoản tiền để đầu tư, đừng lo lắng liệu thị trường có ở mức cao nhất mọi thời đại hay không. Chỉ cần dàn trải số tiền trong một vài tháng và đầu tư và tiếp tục. Đừng lãng phí thời gian qua “bao nhiêu tháng cũng được”. Không có giải pháp lý tưởng nào ở đây. Đó là tất cả may mắn.
Ở đây chúng ta sẽ xem xét SIP 15 năm và các tình huống sau:
(1) SIP bình thường (đầu tư trong mọi điều kiện) so với SIP tạm dừng bất cứ khi nào thị trường đạt ATH. Khi tiếp tục đầu tư, các phần SIP bị bỏ lỡ sẽ được đầu tư. Ví dụ, nếu một Rs. 1000 SIP đã bị tạm dừng trong ba tháng, trong tháng thứ tư, tổng số tiền đầu tư là Rs. 4000
Chúng tôi xem xét lợi nhuận SIp luân phiên trong 15 năm. Có 311 điểm dữ liệu như vậy trong mỗi dòng được hiển thị bên dưới. Ngay cả khi kiểm tra bằng mắt thường, rõ ràng rằng việc tạm dừng một SIP trong các ATH thị trường không quan trọng
Một khả năng khác là tạm dừng SIP trong thời gian ATH và không bù đắp cho nó sau này. Đó là nếu các lần trả góp SIP ba tháng bị bỏ lỡ thì lần trả góp SIP thứ tư sẽ vẫn là Rs. 1000.
Các chấm màu cam bên dưới thể hiện lợi tức SIP bị tạm dừng (không cần đầu tư bù đắp) trừ đi lợi tức SIP bình thường.
Các chấm màu xanh lam đại diện cho lợi tức SIP bị tạm dừng (với các khoản đầu tư bổ sung) trừ đi lợi tức SIP bình thường.
Rõ ràng, mức chênh lệch trong các chấm màu xanh lam thấp hơn đáng kể do các khoản đầu tư bổ sung được thực hiện.
Kết luận: Không có lợi ích gì khi tạm dừng các SIP trong các ATH thị trường. Trên thực tế, hãy để ý hầu hết các chấm màu xanh lam đều dưới 0. Có nghĩa là SIP bị tạm dừng (có trang điểm) có lợi nhuận thấp hơn SIP bình thường.
Chỉ vì lợi ích học thuật, chúng tôi xem xét tình huống ngược lại.
(2) SIP bình thường (đầu tư trong mọi điều kiện) so với SIP tạm dừng bất cứ khi nào thị trường không ở mức ATH! Khi tiếp tục đầu tư, các phần SIP bị bỏ lỡ sẽ được đầu tư. Ví dụ, nếu một Rs. 1000 SIP đã bị tạm dừng trong ba tháng vì thị trường thấp hơn ATH, trong tháng thứ tư, tổng vốn đầu tư là Rs. 4000
Trong trường hợp này, việc tạm dừng SIP thường ít mang lại lợi ích. Ngay cả ở đây do may mắn về thời gian, việc tạm dừng ít nhất cũng diễn ra tốt như SIP bình thường.
311 Điểm dữ liệu hoàn vốn luân phiên của SIP trong 15 năm đối với SIP bị tạm dừng (khi thị trường KHÔNG ở mức cao nhất mọi thời đại với việc đầu tư thêm sau đó (màu đỏ) và SIP bình thường (màu đen). Chúng tôi cũng xem xét một tình huống tương tự như trên với kết quả tương tự.
Các chấm màu cam bên dưới thể hiện lợi tức SIP bị tạm dừng (khi không phải là ATH mà không cần đầu tư trang điểm) trừ đi lợi tức SIP bình thường.
Các chấm màu xanh lam đại diện cho lợi tức SIP bị tạm dừng (khi không phải là ATH với các khoản đầu tư bổ sung) trừ đi lợi tức SIP bình thường.
Tóm tắt: Các mức cao nhất mọi thời đại trên thị trường là khá phổ biến và không liên quan đến thời điểm bạn đầu tư. Mỗi khoảnh khắc lãng phí khi suy đoán chuyển động thị trường trong tương lai là một khoảnh khắc bị mất vĩnh viễn. Không có khái niệm về lợi ích danh nghĩa khi nói đến thời gian. Hãy đầu tư càng sớm càng tốt với chiến lược phân bổ tài sản phù hợp. Nếu bạn cần trợ giúp, bạn có thể bắt đầu với buổi hội thảo miễn phí này: Khái niệm cơ bản về xây dựng danh mục đầu tư:Hướng dẫn cho người mới bắt đầu.
