CVCA sẽ công bố báo cáo cuối năm 2019 vào tuần tới và các con số sơ bộ cho thấy vốn đầu tư mạo hiểm của Canada đang hướng tới một năm kỷ lục khác cho đầu tư và cổ phần tư nhân tiếp tục đà tăng trưởng.
Tuy nhiên, dường như có sự biến động ở mọi lượt. Tại Canada, chúng tôi đang phải đối mặt với tác động phụ từ dự án đường ống dẫn khí đốt tự nhiên của liên bang và sự phục hồi kinh tế chậm chạp ở tỉnh Alberta. Trong năm qua trên toàn cầu, sự không chắc chắn về thương mại, mô hình đường cong lợi suất và sự leo thang của quan hệ chính trị giữa Mỹ và Iran đã gây ra căng thẳng đáng kể đối với hoạt động.
Gần đây, mọi con mắt đều đổ dồn vào coronavirus và hậu quả là thiệt hại về kinh tế. Không chỉ các thị trường đại chúng toàn cầu công bố mức sụt giảm lớn nhất trong một tuần kể từ năm 2008, các công ty như Mastercard , United Airlines và Apple và hàng chục người khác đã cảnh báo rằng vi-rút sẽ làm tổn hại đến lợi nhuận.
Các chiến lược có sẵn để hạn chế tổn thất danh mục đầu tư và thậm chí ghi lại một số khoản lãi trong thời kỳ suy thoái là gì?
Có những phụ nữ ở Canada nắm giữ ảnh hưởng đáng kể trong ngành công nghiệp của chúng tôi, họ giám sát hàng triệu tỷ tài sản. Những ý kiến chuyên gia này cần thiết hơn bao giờ hết. Các chiến lược đang tìm cách điều chỉnh theo vị trí mà thị trường đang hướng tới và tập trung vào nhiều biến số sẽ đánh dấu sự thành công hay thất bại của khoản đầu tư trong tương lai.
Năm nay, để đánh dấu Ngày Quốc tế Phụ nữ, chúng tôi sẽ khám phá những thông tin chi tiết có giá trị từ những phụ nữ hàng đầu trong ngành của chúng tôi. Được phân tách theo loại tài sản trong tư cách thành viên, chúng tôi sẽ kết thúc loạt bài này với góc nhìn từ các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm.
Xu hướng thú vị nhất hiện nay ở Canada?
Tôi đã dành phần lớn sự nghiệp của mình để đầu tư mạo hiểm và nếu chúng tôi xem xét các xu hướng dài hạn trong thời gian đó, chúng tôi tin rằng điều kiện thị trường ngày nay là điều kiện tốt nhất mà chúng tôi từng thấy để các công ty khởi nghiệp ở Canada mở rộng quy mô. Tất nhiên, vẫn còn phải xem liệu có tác động lâu dài từ phản ứng của thị trường hiện tại đối với COVID-19 hay không. Các vòng gây quỹ lớn hơn bao giờ hết. Quan trọng hơn, các công ty Canada đã vượt qua mức trần thoát với 5 lần thoát trên 500 triệu đô la trong 18 tháng qua.
Thử thách lớn nhất mà VC phải đối mặt ngay bây giờ?
Canada đứng thứ hai trên toàn cầu khi nói đến số vốn VC được đầu tư hàng năm, nhưng chỉ đứng thứ 13
Chúng tôi cũng cần giải quyết khoảng cách giữa các công ty Canada và Hoa Kỳ khi nói đến việc huy động vốn Series B. Theo nghiên cứu của chúng tôi, các công ty Canada ít có khả năng hơn bốn lần để nâng cao một vòng Series B so với các đối tác Hoa Kỳ của họ. Có thể có một số lý do cho điều này, nhưng không chắc là do thiếu vốn.
Các yếu tố kinh tế ảnh hưởng đến chiến lược quỹ của OV và ý nghĩa toàn cầu đối với quỹ của chúng tôi?
Có hai yếu tố kinh tế chính có thể ảnh hưởng đến chúng tôi trong năm nay.
Đầu tiên liên quan đến tài năng. Canada đã có tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ trong thập kỷ qua và điều này dự kiến sẽ tiếp tục diễn ra vào năm 2020 (mặc dù chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các hành vi thị trường gần đây). Vào tháng Giêng, các nhà kinh tế dự báo mức tăng trưởng 1,7% của nền kinh tế Canada trong năm nay. Tình trạng thiếu lao động có kỹ năng của Canada đang ở mức cao kỷ lục trên toàn quốc. Trong hệ sinh thái của chúng tôi, chỉ đơn giản là không có đủ nguồn cung nhân tài để đáp ứng nhu cầu của các công ty đổi mới đang phát triển của chúng tôi. Các CEO công nghệ ngày càng thấy khó khăn trong việc thuê nhân tài hàng đầu với mức giá phải chăng.
Để giúp giải quyết vấn đề này với các công ty mà chúng tôi đầu tư, gần đây, chúng tôi đã bổ sung các chuyên gia hoạt động có kinh nghiệm (bao gồm cả Giám đốc tài năng) vào nhóm của mình, như một nguồn lực cho các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi.
Yếu tố thứ hai là xung quanh sự nổi bật của các công ty có vốn hóa quá lớn trợ cấp cho tăng trưởng và bỏ qua các nguyên tắc kinh doanh cơ bản trong 18 tháng qua. Tại OMERS Ventures, chúng tôi không muốn chỉ đầu tư lớn và sau đó kiếm tiền nhanh chóng - đó không phải là chiến lược của chúng tôi và cũng không phải là văn hóa của chúng tôi. Và trong thị trường ngày nay, tôi nghĩ rằng điều đó có lợi cho chúng tôi. Ngay từ khi thành lập, chúng tôi đã tập trung vào việc xây dựng các doanh nghiệp bền vững, lâu dài đang phá vỡ một số ngành công nghiệp lớn nhất.
Xu hướng thú vị nhất hiện nay trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm ở Canada là gì?
Thật thú vị khi thấy các khoản đầu tư mạo hiểm ở Canada đã phát triển như thế nào trong vài năm qua, phá vỡ mọi kỷ lục. Về mặt công nghệ, các cơ hội được tạo ra bằng cách áp dụng trí tuệ nhân tạo vào dữ liệu y tế đang thay đổi việc chăm sóc sức khỏe một cách sâu sắc.
Thách thức lớn nhất mà đầu tư mạo hiểm phải đối mặt ngay bây giờ là gì?
Các quỹ VC của Canada thường không đủ lớn để hỗ trợ đầy đủ cho các công ty khởi nghiệp của Canada khi chúng mở rộng quy mô. Điều đó đặc biệt áp dụng cho các quỹ tập trung vào khoa học đời sống và đã là một vấn đề lâu dài.
Gần đây, sự bùng phát của coronavirus và tác động của nó đối với nền kinh tế toàn cầu có thể có tác động tiêu cực đến sự phát triển của ngành VC ở Canada.
Bạn cảm thấy yếu tố kinh tế nào có tác động nhiều nhất đến chiến lược của quỹ?
Các khoản tín dụng thuế cổ phần ở Nova Scotia gần đây đã mở rộng để bao gồm các công ty và quỹ đầu tư mạo hiểm. Số tiền mà các nhà đầu tư cá nhân có thể yêu cầu cũng đã tăng lên đáng kể, đặc biệt là đối với các công ty khoa học đời sống và công nghệ đại dương. Điều này đã mở ra cơ hội mới cho quỹ của chúng tôi để tận dụng nguồn vốn có sẵn cho các công ty khởi nghiệp trong khu vực.
Xu hướng thú vị nhất hiện nay trong đầu tư mạo hiểm ở Canada là gì?
Hiện tại Canada đang có động lực lớn, có nhiều vốn tăng trưởng địa phương hơn bao giờ hết, nhưng phần lớn vẫn đến từ Hoa Kỳ. Các doanh nhân Canada thực sự có thể xây dựng các công ty lớn ngay bây giờ, và thu hút tài năng và vốn mà họ cần để phát triển. Chúng tôi rất vui mừng trước cơ hội xây dựng nhiều Lightspeed hơn!
Thách thức lớn nhất mà đầu tư mạo hiểm phải đối mặt ngay bây giờ là gì?
Có thể là sự thiếu đa dạng giữa các nhóm sáng lập, nhóm kỹ thuật, nhà đầu tư và HĐQT. Sẽ thật tuyệt nếu có một thế giới mà mọi người đều có quyền truy cập bình đẳng và quan tâm đến các cơ hội công nghệ!
Bạn cảm thấy yếu tố kinh tế nào có tác động nhiều nhất đến chiến lược của quỹ?
Khó có thể nói rằng, cho dù chúng ta có suy thoái kinh tế hay không, chiến lược quỹ của chúng ta là tiếp tục đầu tư vào những đội ngũ sáng lập tuyệt vời, những người có ý chí, trí tuệ và sự thông minh để tạo ra một thế giới hiển nhiên cho cả ngày mai. Vì vậy, mọi thử thách chỉ là một thử thách khác!
Xu hướng thú vị nhất hiện nay trong đầu tư mạo hiểm ở Canada là gì?
Hệ sinh thái của chúng tôi có một nhóm quỹ và dòng vốn đang phát triển nhanh chóng để hỗ trợ các công ty đang giải quyết các thách thức về khí hậu trên thế giới. Mục đích của nguồn vốn được triển khai vượt qua tăng trưởng và lợi nhuận với nhiệm vụ rộng lớn hơn về tính bền vững và tôi nghi ngờ đây là một trong những lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất trong VC / PE của Canada.
Thách thức lớn nhất mà đầu tư mạo hiểm phải đối mặt ngay bây giờ là gì?
Định giá đang ở mức rất cao trên nhiều lĩnh vực trên thị trường công và tư nhân tại thời điểm này trong chu kỳ kinh doanh. Để đảm bảo lợi nhuận tốt cho các nhà đầu tư, các điểm vào lệnh hợp lý là rất quan trọng. Tôi nghĩ rằng việc cung cấp nguồn vốn từ bệnh nhân dài hạn cũng rất quan trọng vì xu hướng dài hạn quan trọng hơn so với tiếng ồn theo quý.
Bạn cảm thấy yếu tố kinh tế nào có tác động nhiều nhất đến chiến lược của quỹ?
Tôi không chắc mức độ toàn cầu của “ý thức con người” có được coi là một yếu tố kinh tế hay không nhưng quan điểm đầu tư của chúng tôi là con người và ngành công nghiệp sẽ củng cố niềm tin rằng hành tinh và tài nguyên của chúng ta có giá trị và đáng được bảo vệ và chúng ta có khả năng để tác động đến điều đó và bỏ phiếu bằng đô la của chúng tôi. Thế hệ của chúng tôi cảm thấy có trách nhiệm cá nhân hơn trong việc giảm lượng khí thải carbon và giảm thiểu việc sử dụng tài nguyên của chúng tôi và các công ty mà chúng tôi hỗ trợ cung cấp các công nghệ và sản phẩm giúp những lựa chọn đó dễ dàng hơn.
