Một thị trường lớn hơn nhiều so với thị trường chứng khoán là thị trường chứng khoán phái sinh ở Ấn Độ. Phái sinh về cơ bản bao gồm 2 sản phẩm chủ lực tại Ấn Độ là Quyền chọn và Hợp đồng tương lai. Sự khác biệt giữa tương lai và quyền chọn là trong khi hợp đồng tương lai là tuyến tính, thì quyền chọn không tuyến tính. Các công cụ phái sinh có nghĩa là chúng không có bất kỳ giá trị nào của riêng mình mà giá trị của chúng được bắt nguồn từ một tài sản cơ bản. Ví dụ:quyền chọn và hợp đồng tương lai trên Reliance Industries sẽ được liên kết với giá cổ phiếu của Reliance Industries và sẽ tính ra giá trị của chúng từ cùng một giá trị. Giao dịch Quyền chọn và Hợp đồng tương lai là một phần quan trọng của thị trường chứng khoán Ấn Độ. Hãy để chúng tôi hiểu sự khác biệt giữa Quyền chọn và Hợp đồng tương lai cũng như cách hợp đồng tương lai và thị trường quyền chọn tạo thành một phần không thể thiếu của thị trường cổ phiếu tổng thể

Hợp đồng tương lai và quyền chọn là gì?

Tương lai là một quyền và nghĩa vụ mua hoặc bán một cổ phiếu cơ bản (hoặc các tài sản khác) ở một mức giá xác định trước và có thể giao hàng vào một thời điểm xác định trước. Quyền chọn là một quyền không có nghĩa vụ mua hoặc bán vốn chủ sở hữu hoặc chỉ số. Quyền chọn mua là quyền mua trong khi Quyền chọn bán là quyền bán.

Vậy, làm cách nào để hưởng lợi từ quyền chọn và hợp đồng tương lai?

Hãy để chúng tôi nhìn vào tương lai trước. Giả sử rằng bạn muốn mua 1500 cổ phiếu của Tata Motors với giá 400 Rs. Điều đó sẽ đòi hỏi một khoản đầu tư là 6 vạn Rs. Ngoài ra, bạn cũng có thể mua 1 lô (gồm 1500 cổ phiếu) của Tata Motors. Ưu điểm là khi bạn mua hợp đồng tương lai, bạn chỉ phải trả số tiền ký quỹ (giả sử) là khoảng 20% ​​giá trị đầy đủ. Điều đó có nghĩa là lợi nhuận của bạn sẽ gấp 5 lần khi bạn đầu tư vào cổ phiếu. Tuy nhiên, khoản lỗ cũng có thể gấp 5 lần và đó là rủi ro của các giao dịch có đòn bẩy.

Quyền chọn là một quyền không có nghĩa vụ. Vì vậy, bạn có thể mua Tata Motors 400 Call Option với mức giá Rs. 10. Vì kích thước lô là 1.500 cổ phiếu, khoản lỗ tối đa của bạn sẽ là Rs. 15.000 thôi. Mặt khác, ngay cả khi Tata Motors tăng lên đến 300 Rs, thì khoản lỗ của bạn sẽ chỉ là Rs. 15.000. Ở phía tăng, trên Rs. 410 lợi nhuận của bạn sẽ là không giới hạn.

Cách giao dịch Quyền chọn và Hợp đồng tương lai?

Quyền chọn và Hợp đồng tương lai được giao dịch trong các hợp đồng 1 tháng, 2 tháng và 3 tháng. Tất cả các hợp đồng F&O sẽ hết hạn vào thứ Năm cuối cùng của tháng. Hợp đồng tương lai sẽ giao dịch theo giá Hợp đồng tương lai, thường ở mức cao hơn giá giao ngay do giá trị thời gian. Sẽ chỉ có một giá Tương lai cho một cổ phiếu cho một hợp đồng. Ví dụ:vào tháng 1 năm 2018, người ta có thể giao dịch Hợp đồng tương lai tháng 1, Hợp đồng tương lai tháng 2 và Hợp đồng tương lai tháng 3 của Tata Motors. Giao dịch trong Quyền chọn hơi phức tạp hơn vì bạn thực sự giao dịch phí bảo hiểm. Vì vậy, sẽ có các cuộc đình công khác nhau được giao dịch cho cùng một cổ phiếu đối với Quyền chọn mua và Quyền chọn bán. Vì vậy, trong trường hợp của Tata Motors, phí bảo hiểm Call Options của cuộc gọi 400 sẽ là Rs. 10 trong khi các giá Quyền chọn này sẽ dần dần thấp hơn khi các cảnh cáo của bạn tăng lên.

KHÔNG Môi giới *

trên TẤT CẢ các phân đoạn

Ký quỹ MIỄN PHÍ

Tài trợ thương mại

₹ 0 Phân phối vốn chủ sở hữu

Không có tiền công không rõ ràng

₹ 20 cho mỗi đơn đặt hàng

Đối với Intraday, F&O, Hàng hóa &Tiền tệ
Mở tài khoản

Hiểu một số khái niệm cơ bản về Quyền chọn và Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai mang lại lợi thế khi giao dịch cổ phiếu với ký quỹ. Nhưng rủi ro là không giới hạn ở phía ngược lại, bất kể bạn mua tương lai dài hay ngắn. Khi nói đến các quyền chọn, người mua có thể hạn chế tổn thất trong phạm vi phí bảo hiểm chỉ được trả. Vì các quyền chọn là phi tuyến tính, chúng phù hợp hơn với các chiến lược Quyền chọn và Hợp đồng tương lai phức tạp. Khi bạn mua hoặc bán hợp đồng tương lai, bạn phải trả tiền ký quỹ trả trước và tỷ lệ ký quỹ đánh dấu cho thị trường (MTM). Khi bạn bán một quyền chọn, bạn cũng phải trả lợi nhuận ban đầu và lợi nhuận MTM. Tuy nhiên, khi bạn mua các tùy chọn, bạn chỉ được yêu cầu trả mức lợi nhuận cao. Đó là tất cả!

Hiểu góc phần tư của Quyền chọn và Hợp đồng tương lai

Khi nói đến Futures, ngoại vi khá đơn giản. Nếu bạn kỳ vọng giá cổ phiếu tăng lên thì bạn mua Hợp đồng tương lai trên cổ phiếu và nếu bạn kỳ vọng giá cổ phiếu giảm thì bạn bán Hợp đồng tương lai trên cổ phiếu hoặc chỉ số. Các tùy chọn sẽ có 4 khả năng. Hãy để chúng tôi hiểu rõ từng thứ trong số chúng với một ví dụ về giao dịch Quyền chọn và Hợp đồng tương lai. Hãy giả sử rằng Infosys hiện đang báo giá Rs. 1.000. Hãy để chúng tôi hiểu cách các nhà giao dịch khác nhau sẽ sử dụng các loại tùy chọn khác nhau dựa trên triển vọng của họ.

1. Nhà đầu tư A kỳ vọng Infosys sẽ tăng lên đến Rs. 1.150 trong vòng 2 tháng tới. Chiến lược tốt nhất cho anh ta sẽ là mua Quyền chọn cuộc gọi trên Infosys với 1.050 cuộc đình công. Anh ấy sẽ tham gia vào xu hướng tăng trưởng bằng cách trả mức phí bảo hiểm thấp hơn nhiều.
2. Nhà đầu tư B kỳ vọng Infosys giảm xuống Rs. 900 trong vòng 1 tháng tới. Cách tiếp cận tốt nhất cho anh ta sẽ là mua Quyền chọn đặt trên Infosys của 980 lần tấn công. Anh ta có thể dễ dàng tham gia vào xu hướng giảm giá và kiếm lợi nhuận sau khi chi phí bảo hiểm của anh ta được trang trải.
3. Nhà đầu tư C không chắc về nhược điểm của Infosys. Tuy nhiên, ông chắc chắn rằng với áp lực về cổ phiếu từ các thị trường toàn cầu, Infosys sẽ không vượt qua con số 1.080. Anh ấy có thể bán Quyền chọn cuộc gọi 1.100 của Infosys và nhận về nhà toàn bộ phí bảo hiểm.
4. Nhà đầu tư D không chắc về tiềm năng tăng trưởng của Infosys. Tuy nhiên, ông chắc chắn rằng xem xét những thay đổi quản lý gần đây của nó, cổ phiếu không nên giảm xuống dưới Rs. 920. Một chiến lược tốt cho anh ta là bán Quyền chọn mua 900 và lấy toàn bộ phí bảo hiểm.

Quyền chọn và Hợp đồng tương lai khác nhau về mặt khái niệm nhưng về bản chất chúng giống nhau khi chúng cố gắng kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu hoặc một chỉ số mà không đầu tư toàn bộ!