Trong nhiều thập kỷ trước, giao dịch kỳ hạn xoay quanh các trung tâm tài chính truyền thống. Chicago Mercantile Exchange (CME) và New York Mercantile Exchange (NYMEX) đã thúc đẩy giao dịch hàng tỷ tài sản bằng cách sử dụng một hệ thống đấu giá được gọi là phản đối công khai. Ngày nay, công nghệ thống trị ngành và hầu hết các nhà môi giới và thương nhân dựa vào nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai kỹ thuật số để tiến hành các hoạt động hàng ngày.

Sự gia tăng của thị trường kỹ thuật số đã làm cho sàn giao dịch hoặc "hố" trở nên lỗi thời. Các bát giác xếp tầng chứa đầy những người dân địa phương la hét đã được thay thế bằng các máy chủ chuyên dụng được kết nối với sàn giao dịch. Việc CME Group năm 2015 đóng cửa gần như tất cả các điểm giao dịch hợp đồng tương lai ở New York và Chicago đã xác định thời thế thay đổi - giao dịch điện tử nhanh chóng trở thành chương trình duy nhất trong thị trấn.

Phá bỏ Rào cản Gia nhập

Tác động lớn nhất duy nhất mà số hóa mang lại đối với thị trường kỳ hạn là tăng khả năng tiếp cận. Bất kể vị trí địa lý hoặc múi giờ, các nhà giao dịch từ khắp nơi trên thế giới đều có thể tham gia vào thị trường. Ngoài việc đảm bảo một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai và đáp ứng một số yêu cầu về vốn do người bán hoa hồng hợp đồng tương lai đặt ra, việc tham gia chỉ đơn giản bằng cách nhấp chuột.

Trong những thập kỷ trước, các nhà giao dịch tương lai đầy tham vọng phải đối mặt với nhiều rào cản gia nhập. Chỉ đảm bảo một vị trí trong hầm lò hoặc một cơ cấu chi phí khả thi đã là một thách thức. Mối quan hệ cá nhân, tư cách thành viên sàn giao dịch, khả năng ký quỹ tương lai hạn chế và hoa hồng cao là những trở ngại mà các nhà giao dịch cá cược và ngoài sàn phải giải quyết.

Do khả năng tiếp cận thị trường tăng lên được thúc đẩy bởi các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai, các quy tắc của trò chơi đã phát triển đáng kể trong ba lĩnh vực chính:

• Tính thanh khoản: Mức độ tham gia được mở rộng đáng kể đã dẫn đến chiều sâu thị trường được nâng cao. Với số lượng lớn hơn theo cấp số nhân bao gồm cả các nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức, mức chênh lệch sẽ chặt chẽ hơn và mỗi mức giá sẽ sâu hơn nhiều.
• Tốc độ: Người tham gia có thể đặt lệnh trên thị trường từ xa và thực hiện các giao dịch ở tốc độ rất gần. Ngày xưa, việc có các đơn đặt hàng trên thị trường kỳ hạn trực tiếp phụ thuộc vào khả năng thực thi nhanh chóng của nhà môi giới của bạn.
• Sự biến động: Khả năng đặt lệnh lớn tại thị trường một cách nhanh chóng đã làm tăng đáng kể tiềm năng cho dòng lệnh định hướng. Hệ thống giao dịch hộp đen có thể truy cập và thoát khỏi các vị trí lớn chỉ trong micro giây, tạo điều kiện cho sự thay đổi lớn về giá cả.

Mỗi yếu tố này bổ sung cho nhau. Tốc độ mà một nhà giao dịch có thể tham gia vào thị trường thúc đẩy tính thanh khoản, điều này có thể thúc đẩy các biến động tức thời. Trong những ngày của hố, việc phát hành một báo cáo đối mặt với triển vọng giá dầu thô sẽ kích thích hành động trong vài phút. Trong lĩnh vực kỹ thuật số, các đơn đặt hàng xuất hiện trên thị trường chỉ trong vài giây và định giá theo đó.

Pit vs. Screen:Cái nào tốt hơn?

Kể từ khi giao dịch điện tử ra đời vào đầu những năm 1980, các chuyên gia trong ngành đã tranh luận gay gắt về tác động của một thị trường kỹ thuật số độc quyền. Như với hầu hết các vấn đề, ý kiến ​​cuối cùng của bạn rất có thể là một chức năng của bạn là ai và những kinh nghiệm trong quá khứ của bạn.

Những người phản đối giao dịch điện tử cho rằng những điều sau đây là nhược điểm quan trọng:

• Thiếu minh bạch: Thị trường điện tử loại bỏ một cách hiệu quả bộ mặt khỏi giao dịch. Các đơn đặt hàng lớn được tung ra thị trường một cách nhanh chóng và ẩn danh.
• Sân chơi không đồng đều: Sự ra đời của các nguyên tắc có độ trễ cực thấp, chẳng hạn như giao dịch tần suất cao (HFT), đã đưa những lo ngại về tính toàn vẹn của thị trường lên hàng đầu.
• Khả năng xảy ra thảm họa: Máy tính trục trặc hoặc các doanh nghiệp lấy cắp dữ liệu độc hại thường được coi là nguyên nhân gây ra sự cố thị trường.

Mặt khác, những người ủng hộ thị trường kỹ thuật số thường đề cập đến một số thuộc tính tích cực:

• Dân chủ: Thị trường hiện đã có sẵn cho đại chúng, không chỉ dành cho một câu lạc bộ độc quyền bao gồm các nhà giao dịch chuyên nghiệp hoặc các cá nhân có giá trị ròng cao.
• Phí thấp: Sau sự tích hợp của công nghệ vào thị trường, hoa hồng và cơ cấu phí đã giảm đáng kể. Từ chiết khấu sâu đến các tùy chọn giá cả phải chăng do người môi giới hỗ trợ, không còn quá đắt khi thực hiện giao dịch.
• Thúc đẩy các thị trường hiệu quả: Sự tham gia đông đảo vào thị trường cung cấp độ sâu và tính thanh khoản cần thiết để tạo điều kiện thuận lợi cho việc khám phá giá một cách hiệu quả.

Mặc dù hố gần như tuyệt chủng, các cuộc tranh luận vẫn diễn ra gay gắt về vai trò của công nghệ đối với tài chính. Cuối cùng, thị trường tự do sẽ quyết định. Nếu mọi người muốn giao dịch trên màn hình, thì họ sẽ làm. Nếu không, họ sẽ không làm vậy và hố có thể đã sẵn sàng để quay trở lại.

Nền tảng giao dịch hàng hóa tương lai của bạn

Mặc dù có nhiều thách thức đối với thị trường kỳ hạn hiện đại, nhưng việc tham gia không phải là một trong số đó. Sự cống hiến của Daniels Trading trong việc cung cấp phần mềm giao dịch hợp đồng tương lai hàng đầu trong ngành được thúc đẩy bởi sự theo đuổi không ngừng của chúng tôi nhằm đáp ứng nhu cầu của các nhà giao dịch tích cực và cung cấp một nền tảng giao dịch thực sự giúp chúng tôi khác biệt. Kết quả là dt Pro.