Thị trường chứng khoán đã trải qua một trong những năm đầy biến động trong lịch sử gần đây và nó có rất ít dấu hiệu ổn định. Vào nửa cuối năm 2020, Chỉ số 75 Cổ phiếu Nhỏ đã công bố một phạm vi từ cao đến thấp vượt quá phạm vi của mỗi năm trong bốn năm qua và nó đã cho thấy 13 lần di chuyển hàng ngày vượt quá 5% theo cả hai hướng và hơn 23% mức giá duy nhất so với mức giá trung bình của cả năm giao dịch từ năm 2016.

Tuy nhiên, hầu hết các cổ phiếu đều trở lại không thay đổi trong năm, và Cổ phiếu Nhỏ 75 nói riêng chỉ còn cách vài điểm phần trăm so với nơi nó bắt đầu vào năm 2020. Môi trường này có thể tạo ra sự thất vọng cho các nhà đầu tư thụ động khi chứng kiến ​​sự biến động tăng cao với rất ít, nếu có, tăng trưởng trong đầu tư.

Những người tham gia thị trường thụ động có thể cảm thấy tê liệt bởi các danh mục cổ phiếu dài hạn được thiết lập để thu lợi nhuận trong dài hạn và dễ bị biến động hàng ngày trong ngắn hạn. Những người đang tìm kiếm lợi nhuận từ việc sở hữu cổ phiếu trong nhiều năm có thể giảm mức độ rủi ro mà không phải nhổ bỏ khoản đầu tư trong thời gian sợ hãi bằng cách sử dụng các sản phẩm tương lai hiệu quả về vốn.

Cách bảo vệ cổ phiếu bằng hợp đồng tương lai

Bán các hợp đồng tương lai nhỏ, hiệu quả về chi phí với tỷ lệ giảm so với cổ phiếu có thể bảo vệ danh mục cổ phiếu dài với tính linh hoạt hơn so với các hợp đồng tương lai lớn, truyền thống. Số lượng hợp đồng cam kết phòng hộ phụ thuộc vào giá trị danh mục đầu tư chứng khoán của nhà giao dịch, tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư mà họ muốn phòng hộ và một số phép toán tương lai đơn giản:

Số lượng hợp đồng =[Giá trị danh mục đầu tư X Phần trăm hàng rào] / [Giá tương lai X Hệ số]

Trong khi hợp đồng tương lai cổ phiếu truyền thống có hệ số nhân khác nhau, từ hàng quý đến hàng trăm đô la, tất cả các hợp đồng tương lai của Sàn giao dịch nhỏ đều có cùng hệ số 100 đô la.

Triển vọng nửa cuối năm 2020

Không có gì cho biết nửa cuối năm sẽ biến động như thế nào hoặc thị trường chứng khoán sẽ kết thúc vào năm 2020 như thế nào, nhưng nhà đầu tư dài hạn rất có thể sẽ gặp phải những đợt tăng và giảm giá ngắn hạn tương tự như trong sáu tháng qua. Khả năng chủ động quản lý rủi ro có thể tỏ ra hữu ích nếu tình trạng bất ổn trên thị trường chứng khoán vẫn tiếp diễn.