Khi nói đến nó, tính thời vụ đóng một vai trò quan trọng trong việc buôn bán hàng hóa. Mối quan hệ liên tục giữa cung và cầu dao động trong suốt năm dương lịch, tạo ra các xu hướng có thể định lượng được. Ngoài thị trường nông sản, giao dịch dầu kỳ hạn thường xuyên bị ảnh hưởng bởi tính thời vụ.

Thời điểm quan trọng trong năm

Mặc dù dầu không được trồng hoặc thu hoạch, nhưng thời điểm trong năm là một khía cạnh quan trọng của việc định giá. Sử dụng các mùa của Bắc bán cầu làm hướng dẫn, dầu mỏ trải qua các giai đoạn cung và cầu tăng cao và trì trệ. Đối với những người tích cực tham gia vào giao dịch dầu kỳ hạn, tốt nhất là không nên bỏ qua các xu hướng theo mùa.

Dưới đây là những nét chính về thời gian trong năm tác động như thế nào đến giá trị của hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate (WTI) và North Sea Brent (Brent):

• Mùa xuân: Các tháng 3, 4 và 5 là thời điểm được mong đợi đối với phức hợp dầu mỏ toàn cầu. Nhu cầu cao điểm đang cận kề và sản xuất thường được đẩy mạnh để đáp ứng kỳ vọng. Hợp đồng dầu thô kỳ hạn có xu hướng đạt được đà tăng lần đầu tiên trong năm dương lịch.
• Mùa hè: Bắt đầu từ đầu tháng 6 và kéo dài đến cuối tháng 8, mùa hè thể hiện nhu cầu cao điểm ở Bắc bán cầu. Sản lượng công nghiệp được thúc đẩy, cũng như tiêu thụ nhiên liệu tinh chế. Mặc dù khối lượng giao dịch dầu hợp đồng tương lai của các tổ chức là vừa phải so với các mùa khác, nhưng giá có xu hướng giao dịch ở mức hoặc gần mức cao hàng năm vào cuối mùa hè.
• Mùa thu: Mùa thu thường là giai đoạn chuyển tiếp của dầu mỏ. Những tháng nhu cầu cao điểm của mùa hè đã qua, và mùa tiêu dùng vào dịp lễ vẫn chưa sôi động. Do thời điểm trong năm, giá dầu thường bắt đầu giảm vào tháng 9, 10 và 11.
• Mùa đông: Tháng 12, tháng 1 và tháng 2 thường đánh dấu mức đáy hàng năm của thị trường dầu mỏ. Giá cả thường xuyên ở mức thấp nhất hoặc gần như hàng năm trong bối cảnh nhu cầu thấp hơn. Ngoài ra, thời tiết khắc nghiệt trải qua trong những tháng này cản trở nhiều ngành công nghiệp và làm giảm nhu cầu về nhiên liệu tinh chế.

Do 90% dân số thế giới sống ở Bắc bán cầu, nên có lý do là giá trị của dầu thô thay đổi theo mùa của nó. Mức cung và cầu dầu dao động thường xuất phát từ việc tiêu thụ nhiên liệu tinh chế liên quan đến du lịch hoặc hậu cần. Ngoài ra, những tháng thời tiết ấm áp thường thúc đẩy hoạt động công nghiệp. Thêm tất cả, và xu hướng là nhu cầu toàn cầu tăng vào mùa hè, kéo nguồn cung xuống thấp và thúc đẩy giá dầu.

Xu hướng theo mùa không hoàn hảo

Mặc dù các xu hướng được liệt kê ở trên thường đáng tin cậy đối với việc định giá dầu, nhưng chúng không đáng tin cậy. Trên thực tế, mùa xuân năm 2019 là một ví dụ điển hình cho thấy xu hướng dầu theo mùa không ổn định.

Tháng 5 năm 2019 đã mang lại áp lực giảm đáng kể đối với hợp đồng dầu thô WTI và Brent. Các báo cáo hàng tuần về hàng tồn kho từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) và Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) trong suốt giai đoạn này đã tăng mạnh một cách bất ngờ. Kết quả của sự tăng trưởng trái mùa trong số lượng cổ phiếu giao dịch là nhiều phiên giảm 4% đối với cả hợp đồng tương lai WTI và Brent.

Ngoài ra, mỗi mã đều có sự sụt giảm lớn về giá trị hàng tháng. Về cơ bản, những người tham gia giao dịch dầu kỳ hạn hạn chế rủi ro do lo ngại về tăng trưởng kinh tế dự kiến ​​chậm lại (chiến tranh thương mại Mỹ-Trung) và nguồn cung đặc biệt mạnh mẽ. Mặc dù những nguyên tắc cơ bản này không phải là yếu tố thường xuyên của giao dịch dầu thô, nhưng chúng đã làm suy yếu cuộc biểu tình cuối mùa xuân và đầu mùa hè hàng năm về giá cả trong năm 2019.

Bắt đầu giao dịch dầu kỳ hạn

Tổ hợp dầu toàn cầu hấp dẫn nhiều nhà giao dịch, đặc biệt là những người quan tâm đến việc giả định rủi ro. Rất ít tài sản biến động liên tục như những tài sản liên quan đến giao dịch dầu kỳ hạn. Địa chính trị, xung đột vũ trang và mức cung và cầu đang phát triển đều có khả năng làm thay đổi nhanh chóng mức định giá đến mức cốt lõi của chúng.

Để biết thêm thông tin về cách giá dầu thô tương lai có thể bổ sung cho kế hoạch trò chơi của bạn cho thị trường, hãy lên lịch tư vấn miễn phí với thành viên của nhóm Giao dịch Daniels ngay hôm nay.