Giao dịch quyền chọn là một trong những cách mà các nhà sản xuất và đầu cơ có thể tham gia vào thị trường ngũ cốc. Trái ngược với việc mua hoặc bán các hợp đồng tương lai trên thị trường ngô và thị trường lúa mì, các quyền chọn cung cấp một tập hợp các cơ hội độc quyền. Nếu bạn quan tâm đến việc trở nên tích cực trong thị trường ngũ cốc phức tạp, thì các lựa chọn chắc chắn đáng xem xét.

Tùy chọn ngũ cốc so với Hợp đồng tương lai ngũ cốc

Khi nói đến rủi ro phòng ngừa rủi ro trên thị trường ngô và thị trường lúa mì, hợp đồng tương lai và quyền chọn là những phần không thể thiếu trong hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, mặc dù về mặt kỹ thuật, mỗi loại được phân loại như một sản phẩm phái sinh, các chức năng tương ứng của chúng rất khác nhau. Dưới đây là một số điểm khác biệt chính làm cho hợp đồng tương lai ngũ cốc và quyền chọn ngũ cốc trở thành chứng khoán duy nhất:

• Cam kết: Một trong những điểm khác biệt cơ bản giữa hợp đồng tương lai và quyền chọn là mức độ cam kết. Hợp đồng tương lai ràng buộc người tham gia với các điều khoản giải quyết đã nêu, trong khi quyền chọn cung cấp cho người nắm giữ quyền không có nghĩa vụ mua hoặc bán tại một thời điểm sắp tới. Đây là một vấn đề cần cân nhắc lớn vì các hợp đồng quyền chọn được giải quyết về mặt tài chính bảo toàn tính thanh khoản của cá nhân.
• Định giá: Mặc dù cả hợp đồng tương lai và quyền chọn ngũ cốc đều tuân theo cùng một cơ chế định giá của tài sản cơ bản, nhưng P &L được tính toán rất khác nhau. Đối với hợp đồng tương lai, lãi và lỗ trên thị trường ngô và thị trường lúa mì phát triển theo từng tích tắc. Điều này cũng đúng với các quyền chọn, với các hợp đồng là “tiền trong” hoặc “ngoài tiền”. Tuy nhiên, tác động đối với P&L rất khác nhau do giá của toàn bộ chuỗi tùy chọn liên quan đến giá thực hiện của hợp đồng.
• Rủi ro: Giả sử thiếu bất kỳ thông số quản lý rủi ro nào, việc mua hoặc bán hợp đồng tương lai hoàn toàn khiến nhà giao dịch phải chịu trách nhiệm tài chính vô hạn. Ngược lại, các quyền chọn mang lại rủi ro đã được định lượng đầy đủ, với nguồn lợi duy nhất gây hại là phí bảo hiểm trả cho chính hợp đồng.

Có lẽ sự khác biệt lớn nhất giữa hợp đồng tương lai và quyền chọn là mức độ linh hoạt. Mặc dù chắc chắn đúng rằng hợp đồng tương lai cung cấp vô số khả năng giao dịch, nhưng quyền chọn có thể được sử dụng theo nghĩa rộng hơn. Với các khoản nợ trả trước hạn chế và giải quyết bằng tiền mặt, quyền chọn ngũ cốc mang đến cho người bảo hiểm rủi ro hoặc nhà đầu cơ những cơ hội đơn giản là không có trong hợp đồng tương lai ngũ cốc - một trong số đó là chiến lược khoanh vùng.

Sử dụng Straddle để phòng ngừa rủi ro

Nếu không có gì khác, nửa đầu năm 2019 đã củng cố tầm quan trọng của bảo hiểm rủi ro đối với các nhà sản xuất thị trường ngũ cốc. Trận lũ lụt thảm khốc ở Trung Tây vào tháng 3, tháng 4 và tháng 5 đã mang đến sự tàn phá trên diện rộng cho các cửa hàng ngũ cốc cũng như làm chậm thời vụ gieo trồng. Sản lượng sụt giảm nghiêm trọng, dẫn đến giá ngũ cốc và hạt có dầu tăng vọt.

Đối với nhiều nông dân, mua hợp đồng tương lai trên thị trường ngô hoặc thị trường lúa mì là một phần tiêu chuẩn của hoạt động kinh doanh. Vị thế tương lai dài bảo vệ cây trồng chống lại thiên tai và thường được sử dụng để lường trước nguy cơ tụt hậu của giá thị trường giao ngay khi đến thời điểm thu hoạch. Tuy nhiên, những chiến lược như vậy có thể tốn kém và không hiệu quả. Khi đề cập đến việc hạn chế rủi ro liên quan đến những điều không mong muốn, thực hiện chiến lược khoanh vùng thường là cách hành động được ưu tiên hơn.

Một cuộc đấu thầu bao gồm việc mua cả quyền chọn bán và quyền mua cho cùng một sản phẩm, với mức giá thực hiện giống hệt nhau và ngày hết hạn. Bằng cách này, một nhà sản xuất hoặc nhà kinh doanh có được hai lợi thế đặc biệt hữu ích trong việc quản lý rủi ro:

• Tiềm năng lợi nhuận không giới hạn: Bằng cách sử dụng một thanh giằng, lợi nhuận được nhận ra khi giá thị trường hiện tại lệch khỏi giá thực tế của hợp đồng. Về mặt lý thuyết, tiềm năng lợi nhuận là không giới hạn. Trong trường hợp xảy ra các thảm họa hoặc sự kiện không lường trước được, các giàn phơi có thể tạo ra lợi nhuận bất thường do giá cả thị trường hoạt động thất thường.
• Rủi ro được định lượng: Nguồn vốn duy nhất bị rủi ro trong một cuộc chèo kéo là phí bảo hiểm được trả cho chính các hợp đồng quyền chọn. Đây là một yếu tố quan trọng của bảo hiểm rủi ro, vì các khoản nợ phải trả giả định không được kiểm soát có thể gây tốn kém.

Do tính linh hoạt của các lựa chọn, các nhà đầu cơ và nhà đầu cơ thị trường ngũ cốc thường xuyên sử dụng các phương án. Họ định vị những người tham gia để thu lợi từ việc giá cả tăng hoặc giảm đồng thời, đồng thời tuân theo rủi ro được xác định trước.

Mặc dù hợp đồng tương lai tiêu chuẩn trên thị trường ngô và thị trường lúa mì là một cách hấp dẫn để giải quyết nhiều nhược điểm mà hai mặt hàng đó phải đối mặt, chúng có những hạn chế không mang tính địa phương đối với các lựa chọn. Đối với nhiều người, chiến lược đấu thầu và các lựa chọn khác là những cách lý tưởng để duy trì thị phần khó kiếm được.

Bắt đầu với các tùy chọn

Lúc đầu, các lựa chọn bên trong và bên ngoài có thể hơi đáng sợ. Các khái niệm về mua và bán gọi hoặc đặt có vẻ trừu tượng. Trước khi tham gia vào thị trường quyền chọn, điều bắt buộc là phải nắm chắc các nguyên tắc cơ bản.

Một cách tốt để tăng chỉ số IQ cho các lựa chọn của bạn là thông qua bộ giáo dục trực tuyến có sẵn với sự hỗ trợ của Daniels Trading. Với các hội thảo trên web, phân tích và nội dung blog của chuyên gia, đó là điều tốt nhất tiếp theo khi làm việc song song với một chuyên gia thị trường.