Đối với các nhà đầu tư và nhà sản xuất tham gia vào thị trường toàn cầu, rủi ro tiền tệ là một vấn đề rất cần cân nhắc. Rủi ro tiền tệ, còn được gọi là rủi ro tỷ giá hối đoái, xuất hiện khi các ngoại tệ tăng giá hoặc giảm giá một cách bất ngờ so với đồng tiền khác. Trong trường hợp các mối tương quan truyền thống đột nhiên trở nên căng thẳng hoặc không còn phù hợp, một khi các mối quan hệ tiền tệ vững chắc sẽ suy giảm ― và rủi ro tiền tệ tràn lan.

May mắn thay, có nhiều cách để chủ động quản lý việc tiếp xúc với các khoản tiền bị thổi phồng hoặc giảm giá. Một trong những phương pháp như vậy là thực hiện chiến lược bảo hiểm rủi ro ngoại hối bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai FX. Nếu một chiến lược như vậy được thiết kế và thực thi đúng cách, một doanh nghiệp hoặc tài sản có thể được cách ly tốt khỏi sự thay đổi bất ngờ trên thị trường tiền tệ toàn cầu.

Rủi ro tiền tệ 101:Nhà đầu tư so với Nhà sản xuất

Cả nhà đầu tư và nhà sản xuất đều bị ảnh hưởng bởi rủi ro tiền tệ, nhưng họ bị ảnh hưởng theo những cách khác nhau. Dưới đây là một cái nhìn nhanh về cách mỗi người cảm nhận sự căng thẳng của rủi ro tiền tệ và có thể giảm thiểu tác động tiêu cực của nó thông qua một chiến lược bảo hiểm rủi ro ngoại hối mạnh mẽ.

Yêu nước nhà sản xuất

Đó là một năm quan trọng đối với Patrice, một nông dân trồng lúa mì ở Kansas, người đã chuẩn bị đưa ra thị trường một vụ mùa lớn. Theo truyền thống, một phần đáng kể trong vụ thu hoạch lúa mì mùa đông đỏ cứng cao cấp của Patrice được xuất khẩu cho những người mua háo hức ở Canada. Tuy nhiên, đồng đô la Canada (CAD) được gắn cờ trong mùa giải này có nhiều người mua trong số này đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế tại địa phương.

Patrice đang ở một vị trí khó khăn. Chi phí sản xuất của vụ thu hoạch là tương đối so với đô la Mỹ (USD), không phải CAD yếu hơn. Đổi lại, chi phí chìm của Patrice chuyển thành giá cao hơn được chuyển cho người mua Canada, khiến lúa mì Kansas gặp bất lợi đối với đối tác Canada.

Tuy nhiên, tất cả là không bị mất. Nếu Patrice thực hiện chiến lược bảo hiểm rủi ro ngoại hối này, anh ta có thể giảm thiểu rủi ro tiền tệ do CAD gây ra:

• Trong mùa gieo trồng, một vị thế bán khống trong hợp đồng tương lai FX đô la Canada được mở. Điều này cho thấy Patrice được hưởng lợi về mặt tài chính từ bất kỳ sự mất giá nào của CAD so với USD.
• Sau khi vị trí này có hiệu lực, Patrice nên theo dõi các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và Ngân hàng Canada. Ngoài ra, theo dõi tình hình kinh tế tổng hợp ở phía bắc biên giới là một ý kiến ​​hay.

Trong trường hợp đồng CAD giảm giá trị, lợi nhuận sẽ được thực hiện từ vị thế hợp đồng tương lai ngắn hạn. Những khoản lợi nhuận này sẽ giúp bù đắp bất kỳ đợt giảm giá thị trường giao ngay nào cần thiết để bán lúa mì của Patrice cho khách hàng Canada.

Inez the Investor

Đối với Inez, một nhà giao dịch cổ phiếu quốc tế có trụ sở tại Hoa Kỳ, Brexit đã mang lại một phần lớn rủi ro tiền tệ. Được đầu tư rất nhiều vào FTSE 100 của London, Inez đã thu được lợi nhuận vững chắc trên thị trường chứng khoán của Anh. Tuy nhiên, những lo ngại vẫn còn về tác động tiềm tàng của việc đồng bảng Anh giảm giá. Bởi vì hậu quả từ Brexit có thể là đáng kể, nên sẽ là khôn ngoan nếu Inez áp dụng chiến lược bảo hiểm rủi ro ngoại hối thông qua hợp đồng tương lai FX.

Rủi ro tiền tệ của Inez là rủi ro mà tất cả những người tham gia thị trường nước ngoài phải đối mặt. Mặc dù lợi nhuận từ các khoản đầu tư quốc tế có thể vững chắc, nhưng đồng nội tệ mất giá có thể xóa sổ lợi nhuận. Để minh họa, giả sử Inez đã tính toán thời gian FTSE 100 một cách hoàn hảo về lâu dài và nhận ra mức lợi nhuận hàng năm 12% vững chắc. Thật không may, lợi nhuận đến trong giai đoạn chuyển tiếp Brexit và đồng Bảng Anh (GBP) kết thúc năm giảm 15% so với USD.

Mặc dù khả năng chọn cổ phiếu của Inez trong FTSE 100 đã được tưởng thưởng, nhưng đồng bảng Anh lao dốc đã tạo ra một khoản lỗ ròng. Tuy nhiên, cô ấy có thể đã được quản lý rủi ro với phòng hộ tiền tệ này:

• Sau khi tham gia FTSE, Inez mở một vị thế bán trong hợp đồng tương lai GBP FX. Điều này cung cấp bảo hiểm cho mặt trái của tỷ giá hối đoái GBP / USD.

• Sau khi vị trí hoạt động, Inez sẽ rất khôn ngoan nếu theo dõi chặt chẽ các diễn biến Brexit. Ngoài ra, việc bám sát các hành động chính sách từ Fed và Ngân hàng Trung ương Anh là một việc làm cần thiết.

Bằng cách quản lý khả năng tiếp xúc với đồng GBP đang giảm, Inez đã cách ly vị thế dài của FTSE 100. Vẻ đẹp của hàng rào giao dịch tương lai FX là nó có thể được sửa đổi bất cứ lúc nào. Nếu rủi ro do sự không chắc chắn gây ra trở nên không thể giải quyết được, thì các vị thế có thể bị san bằng và lợi nhuận được bảo toàn.

Bạn có cần chiến lược phòng ngừa rủi ro ngoại hối không?

Bạn là nhà sản xuất hoặc nhà đầu tư kinh doanh quốc tế? Nếu vậy, rủi ro tiền tệ có thể phá hủy khả năng sinh lời của bạn. Đừng để tình trạng biến động tỷ giá hối đoái không được kiểm soát vì tổn thất có thể rất nghiêm trọng.

Để biết thêm thông tin về cách hợp đồng tương lai FX có thể giúp bạn đa dạng hóa tài sản nắm giữ của mình, hãy liên hệ với các chuyên gia về tiền tệ tại Daniels Trading ngay hôm nay. Với hơn hai thập kỷ trên thị trường, nhóm Daniels sẵn sàng giúp bạn tự tin kiểm soát sự không chắc chắn.